Британский фунт стерлингов в среду снизился после того, как данные по инфляции в Великобритании за октябрь в целом совпали с ожиданиями, что усилило предположения о том, что Банк Англии может снизить процентные ставки в следующем месяце, в то время как доллар США укрепился в преддверии публикации прибыли Nvidia и ключевых американских данных.

В то же время японская иена достигла десятимесячного минимума по отношению к доллару после встречи главы Банка Японии Кадзуо Уэды с ключевыми министрами, включая министра финансов Сацуки Катаяму, который заявил, что правительство следит за рынками «с высокой степенью бдительности».

Официальные данные, опубликованные в среду, показали, что годовая потребительская инфляция в Великобритании замедлилась до 3,6% в октябре с 3,8% в сентябре, что является самым низким показателем за 18 месяцев и соответствует ожиданиям Банка Англии и экономистов, опрошенных Reuters.

Ожидания снижения ставки в декабре усиливаются

Эти данные укрепили ожидания того, что Банк Англии может приступить к снижению процентной ставки в декабре.

Санджай Раджа, главный экономист Deutsche Bank по Великобритании, заявил: «Учитывая, что рынок труда смягчается сильнее, чем ожидалось, рост ВВП ниже прогнозов Банка Англии и базовая инфляция постоянно оказывается ниже прогнозов Банка, мы считаем, что глава Эндрю Бейли будет чувствовать себя все более уверенно, снижая процентную ставку Банка ниже 4%».

Фунт стерлингов снизился на 0,17% до 1,3121 доллара после того, как на короткое время достиг самого низкого уровня с пятницы, когда рынки Великобритании были потрясены спекуляциями вокруг предстоящего бюджета 26 ноября.

В других случаях инвесторы ждали более четких указаний, поскольку американские агентства работали над устранением задержек с данными, накопившимися после длительного перерыва в работе правительства.

Индекс доллара, который отслеживает курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,15% до 99,75.

Иена ослабла на 0,4% до 156,15 за доллар, самого низкого уровня с января.

Доллар укрепился на фоне устойчивого спроса на казначейские облигации США, даже несмотря на то, что ожидания снижения ставки ФРС снизились — признак, по словам аналитиков, вероятно, отражающий потоки активов в безопасные убежища.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, отметил: «Мы приближаемся к публикации важных данных по США, поэтому некоторая осторожность естественна, хотя динамика явно благоприятствует доллару». Он добавил: «Это сочетание потоков хеджирования в безопасные активы и сохраняющегося скептицизма рынка в отношении снижения ставки ФРС в декабре».

По данным инструмента FedWatch от CME, фьючерсы на федеральные фонды теперь оценивают 47%-ную подразумеваемую вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 10 декабря, что выше, чем 42,4% днем ранее.

Президент Дональд Трамп во вторник возобновил критику в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, заявив: «Я бы с удовольствием уволил того парня, который там сейчас… но кто-то меня останавливает». Срок полномочий Пауэлла истекает в мае.

Поворотный момент

Валютные трейдеры также следят за корпоративными доходами: позднее сегодня Nvidia (NVDA.O) опубликует результаты за третий квартал.

На этой неделе мировые рынки оказались под сильным давлением: индекс S&P 500 зафиксировал четыре дня подряд снижения на фоне опасений по поводу завышенной оценки акций, связанных с ИИ.

«Сегодня мы публикуем отчёт Nvidia, и это может стать поворотным моментом для акций», — заявил Песоле из ING. «Необычно, когда один-единственный отчёт о прибыли влияет на валютные рынки, но если результаты окажутся крайне сильными или крайне слабыми, влияние может быть значительным».

В США резко возросло количество заявок на пособие по безработице

Опубликованные во вторник данные усилили беспокойство на рынке и показали резкий рост числа американцев, получающих пособия по безработице в период с середины сентября по середину октября.

Еще одним важным испытанием станет публикация в четверг задержанного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь, отложенного из-за приостановки работы правительства.

По мере дальнейшего ослабления аппетита к риску австралийский доллар упал на 0,4% до 0,6485 доллара США, а новозеландский доллар упал на 0,5% до 0,56300 доллара.

Годовой индекс потребительских цен в Великобритании в октябре вырос на 3,6%, что немного выше ожиданий рынка в 3,5% и ниже предыдущего значения в 3,8%.

Базовый индекс потребительских цен вырос на 3,4% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям и ниже предыдущего значения в 3,5%.

Данные указывают на ослабление базового инфляционного давления на политиков Банка Англии и усиливают аргументы в пользу возможного снижения процентной ставки в декабре.

В среду на европейских торгах цены на золото выросли, продолжив восстановление вторую сессию с двухнедельного минимума, чему способствовали покупки активов-убежищ на фоне широкой распродажи на мировых фондовых рынках.

Однако рост был ограничен укреплением доллара США, который продолжил извлекать выгоду из ястребиных комментариев некоторых должностных лиц Федеральной резервной системы, которые снизили ожидания снижения процентной ставки в декабре.

Чтобы пересмотреть свои ожидания, инвесторы ждут публикации протокола последнего заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики, который, как ожидается, внесет дополнительную ясность в дальнейшую динамику процентных ставок в США.

Обзор цен

Цены на золото выросли примерно на 0,8% до 4098,69 долларов за унцию, по сравнению с уровнем открытия сессии в 4067,19 долларов, после достижения внутридневного минимума в 4055,72 долларов.

Во вторник золото выросло на 0,55%, что стало первым ростом за четыре сессии, после того как ранее в тот же день оно ненадолго коснулось двухнедельного минимума в 3998,04 доллара.

Глобальные акции

На этой неделе мировые фондовые рынки оказались под сильным давлением: индекс S&P 500 демонстрирует снижение четыре дня подряд на фоне растущих опасений по поводу оценки акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,1%, зафиксировав четвертый рост подряд и достигнув самого высокого значения за неделю, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к основным и второстепенным валютам.

Как всегда, более сильный доллар делает слитки, оцененные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Этот рост произошел на фоне того, что инвесторы отдают предпочтение доллару как самому привлекательному активу на данный момент, на фоне растущего скептицизма относительно того, что ФРС снизит ставки в декабре, — особенно после волны агрессивных комментариев со стороны политиков.

Процентные ставки в США

Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил в понедельник, что центральному банку необходимо «действовать медленно» с дальнейшим снижением ставок.

По данным инструмента FedWatch Чикагской товарной биржи, рыночная цена снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре стабильно держится на уровне около 47%, тогда как вероятность отсутствия изменений остается на уровне 53%.

Инвесторы будут внимательно следить за протоколом ФРС, который будет опубликован позднее сегодня, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Перспективы золота

Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, отметил, что динамика золота несколько сдерживается сильным долларом США и неопределенностью относительно сроков следующего снижения ставки ФРС.

Он добавил, что волна неприятия риска на более широких рынках удерживает золото в центре внимания инвесторов как безопасное убежище, помогая ограничить нисходящие тенденции.

СПДР

Объем запасов в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире ETF с золотым обеспечением, во вторник не изменился и составил 1041,43 тонны — самый низкий уровень с 6 ноября.

Британский фунт упал на европейских торгах в среду по отношению к корзине мировых валют, продолжая падение четвертую сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку доллар укрепился в преддверии публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, который, как ожидается, прольет новый свет на вероятность снижения ставки в декабре.

После неутешительных данных по рынку труда и экономическому росту в Великобритании ожидания снижения ставки Банком Англии в декабре выросли. Инвесторы теперь ждут данных по инфляции за октябрь, которые будут опубликованы позднее сегодня, чтобы пересмотреть эти прогнозы.

Обзор цен

Фунт упал примерно на 0,2% по отношению к доллару до 1,3129 доллара, снизившись с уровня открытия в 1,3150 доллара, после достижения внутридневного максимума в 1,3151 доллара.

Во вторник фунт стерлингов потерял около 0,1% по отношению к доллару, что стало третьим дневным падением подряд, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке доллара США как на максимально доступном источнике дохода на валютном рынке.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,1%, продолжив рост четвертую сессию подряд и достигнув недельного максимума, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к основным и второстепенным валютам.

Инвесторы внимательно изучат сегодняшний протокол ФРС, который, как ожидается, предоставит новые подсказки относительно решения по ставке в декабре.

Ястребиные высказывания нескольких чиновников ФРС на прошлой неделе снизили вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре с 67% до примерно 47%.

Президент Дональд Трамп во вторник возобновил критику в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, заявив: «Я бы очень хотел убрать того, кто там сейчас… но кто-то мне мешает». Срок полномочий Пауэлла истекает в мае.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил во вторник, что Трамп встретится с окончательным списком кандидатов на пост председателя ФРС после Дня благодарения и, возможно, объявит о своем выборе до Рождества.

Процентные ставки в Великобритании

Последние данные продемонстрировали рост безработицы и слабый экономический рост в Великобритании в третьем квартале, что ослабило давление на Банк Англии, вынуждающее его сохранять ограничительную позицию.

После выхода данных рыночная стоимость снижения ставки Банка Англии на 25 базисных пунктов в декабре выросла с 60% до 75%.

Данные по инфляции в Великобритании

Чтобы пересмотреть ожидания относительно процентных ставок, инвесторы ждут ключевых данных по инфляции за октябрь, которые будут опубликованы позднее сегодня.

По состоянию на 07:00 по Гринвичу ожидается, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) в октябре вырастет на 3,5% в годовом исчислении по сравнению с 3,8% в сентябре. Базовый ИПЦ, как ожидается, составит 3,4% против 3,5% в предыдущем месяце.

Перспективы фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если данные по инфляции в Великобритании окажутся ниже рыночных прогнозов, вероятность снижения ставки Банка Англии в декабре еще больше возрастет, что усилит понижательное давление на британский фунт.