Кевин Уорш, кандидат на пост председателя Федеральной резервной системы США, призвал к «радикальным системным изменениям» в американском центральном банке, включая новую структуру контроля над инфляцией и пересмотр подхода ФРС к информированию общественности о денежно-кредитной политике.

В ходе слушаний по утверждению его кандидатуры в Сенатском банковском комитете Уорш возложил на центральный банк ответственность за инфляционную волну, последовавшую за пандемией COVID-19, которая продолжает оказывать влияние на американские домохозяйства.

Уорш заявил, что «фатальные политические ошибки последних четырех-пяти лет» продолжают оказывать долгосрочное влияние, отметив, что ФРС нуждается в «системных изменениях в управлении денежно-кредитной политикой», включая «новую и иную систему управления инфляцией».

Он добавил, что метод взаимодействия ФРС с рынками и общественностью «усугубил проблему», намекнув на возможные корректировки механизма ежеквартальных экономических прогнозов и траекторий процентных ставок.

Напряженное слушание

Заседание быстро накалилось, когда Уорш уклонился от прямого ответа на вопрос о том, проиграл ли президент Дональд Трамп выборы 2020 года — вопрос, который сенатор-демократ Элизабет Уоррен считала проверкой его независимости.

Он также заявил, что продолжит реализацию своего плана по продаже активов на сумму более 100 миллионов долларов, не вдаваясь в подробности относительно их характера или того, кому они будут проданы, отметив, что вырученные средства будут инвестированы в «традиционные и простые» активы.

Отвечая на вопрос о давлении Трампа с целью снижения процентных ставок, Уорш сказал, что «президенты, как правило, предпочитают более низкие ставки», добавив, что Трамп «очень публично это заявляет».

независимость ФРС и инфляция

Уорш подчеркнул, что независимость денежно-кредитной политики «имеет первостепенное значение», но отметил, что не рассматривает высказывания политиками своих взглядов на процентные ставки как прямую угрозу этой независимости.

В своем выступлении перед комитетом он заявил, что Конгресс поручил ФРС обеспечить ценовую стабильность «без всяких оснований и колебаний», добавив, что «инфляция — это выбор, и ФРС должна взять на себя ответственность», и что «низкая инфляция является основной защитой экономики».

Он также призвал к снижению процентных ставок в будущем, исходя из предпосылки, что искусственный интеллект и технологические разработки могут повысить производительность, хотя другие представители денежно-кредитной политики считают, что это влияние не оправдывает немедленного снижения ставок.

Политические разногласия и неопределенность сроков

Эти события происходят на фоне сохраняющейся напряженности между Трампом и нынешним председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом, чей контракт официально истекает 15 мая, хотя возможность его сохранения на посту существует, если назначение преемника будет отложено.

Сроки голосования в Сенате остаются неясными на фоне острых политических разногласий. Сенатор-республиканец Том Тиллис пообещал отложить голосование до завершения расследования Министерства юстиции в отношении Пауэлл.

Надвигается также беспрецедентный институциональный кризис, поскольку отсутствие утвержденного преемника может привести к тому, что Пауэлл останется на своем посту или будет назначен временный руководитель в сложной системе Федеральной резервной системы, которая включает в себя центральный совет, региональные банки, десятки тысяч сотрудников и широкие полномочия, охватывающие все аспекты — от денежно-кредитной политики до банковского надзора.

Эта ситуация представляет собой один из самых сложных периодов в истории центрального банка США, сопровождающийся растущими дебатами о его независимости и двойной роли в экономике и политике.

Во вторник цены на медь колебались в узком диапазоне, поскольку инвесторы ожидали потенциальных результатов мирных переговоров между США и Ираном, а также следили за слушаниями по утверждению кандидатуры председателя Федеральной резервной системы, которые могут дать важные индикаторы относительно динамики процентных ставок.

Цена на эталонную трехмесячную медь на Лондонской бирже металлов (LME) выросла на 0,1% до 13 288 долларов за метрическую тонну после снижения на 0,5% по итогам предыдущей сессии.

Соединенные Штаты выразили уверенность в возможности проведения переговоров с Ираном, а высокопоставленный иранский чиновник указал, что Тегеран рассматривает возможность участия в них; однако по мере приближения крайнего срока прекращения огня остаются значительные препятствия.

Брокерская компания Sucden Financial заявила, что отсутствие четкого направления рынка отражает ожидание инвесторами более ясных сигналов от макроэкономических и геополитических событий.

Одновременно с этим индекс доллара вырос на 0,1%, что сделало номинированные в долларах металлы более дорогими для держателей других валют, что обычно оказывает давление на спрос.

Инвесторы также сосредоточены на слушаниях в Сенате по кандидатуре Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы, которые могут проверить его независимость от Белого дома на фоне неоднократной критики со стороны нынешней администрации в адрес председателя ФРС Джерома Пауэлла за задержку с понижением процентных ставок.

Китай и давление предложения оказывают влияние на рынок.

В Китае в марте производство рафинированной меди достигло рекордного месячного уровня, что свидетельствует об отсутствии сокращения производства, несмотря на прошлогодние обещания плавильных заводов снизить объемы выпуска на 10% для компенсации снижения платы за переработку.

Смешанные движения для других металлов

На других рынках металлов:

* Цена на алюминий выросла на 0,3% до 3568 долларов за тонну на фоне сохраняющихся опасений относительно поставок из региона Персидского залива.

* Цена на цинк подскочила на 1,1% до $3447,50, чему способствовали операции хеджирования, проведенные инвесторами, закрывшими короткие позиции.

* Цена на свинец выросла на 0,4% до 1981 доллара.

* Цена на олово выросла на 0,7% до 51 040 долларов.

* Цена на никель выросла на 0,2% до 18 290 долларов.

Брокерская компания Marex отметила, что чистые длинные позиции по цинку достигли самых высоких уровней со второго квартала 2024 года.

Важным событием стало то, что торговля контрактами на никель на Шанхайской фьючерсной бирже впервые откроется для иностранных инвесторов, начиная с вечерней торговой сессии в Китае, что может повысить ликвидность рынка.

В ходе торгов во вторник в Азии биткоин преодолел отметку в 76 000 долларов, продолжив недавний рост, обусловленный улучшением склонности рынка к риску на фоне надежд на прогресс в переговорах между Соединенными Штатами и Ираном.

Крупнейшая в мире криптовалюта показала рост на 1,6% и достигла отметки в 76 045 долларов, поскольку инвесторы переключились на высокорискованные активы.

Ожидание переговоров между США и Ираном поддерживает позитивный настрой.

Рынки выиграли от ожиданий дипломатических подвижек между Вашингтоном и Тегераном в Исламабаде до наступления срока прекращения огня, что усилило интерес к спекулятивным активам, таким как цифровые валюты.

Этот рост стал продолжением динамики прошлой недели, когда американские акции поднимались благодаря ослаблению геополитических опасений и росту акций технологических компаний.

Однако аналитики IG отметили, что рынок по-прежнему характеризуется волатильностью, поскольку за подъемами следуют быстрые коррекции, что отражает сложность поддержания восходящего тренда на ключевых уровнях сопротивления.

Биткоин также получил поддержку от продолжающихся притоков институциональных инвестиций, а также от активности крупных инвесторов (китов), которые продолжают покупать на спадах, что помогает ограничить нисходящее движение.

Занятие Кевина Уорша под микроскопом.

Инвесторы также внимательно следят за слушаниями в Сенате по утверждению кандидатуры Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы США.

Ожидается, что слушания дадут важные сигналы относительно направлений денежно-кредитной политики, в частности, процентных ставок, которые являются решающим фактором в определении тенденций на рынке цифровых валют.

Ранее Уорш подчеркивал необходимость независимости центрального банка, одновременно акцентируя внимание на важности его приверженности основным направлениям денежно-кредитной политики, не затрагивая при этом другие вопросы.

Альткоины демонстрируют ограниченный рост

На рынке криптовалют альтернативные монеты показали небольшой рост:

* Цена Ethereum выросла на 0,7% до $2313.

* Акции Ripple выросли на 1,5% до $1,44.

Несмотря на это улучшение, торговля остается в ограниченном диапазоне на фоне сохраняющейся осторожности и ожидания геополитических событий и решений в области денежно-кредитной политики.

Цены на нефть снизились во вторник, отступив от роста предыдущей сессии на фоне растущих ожиданий того, что мирные переговоры между Соединенными Штатами и Ираном могут состояться на этой неделе, что потенциально откроет путь к возобновлению поставок из Ближнего Востока, одного из важнейших мировых центров добычи нефти.

Контракты на нефть марки Brent упали на 69 центов до 94,79 доллара за баррель, а контракты на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) с поставкой в мае снизились на 1,12 доллара, или на 1,3%, до 88,49 доллара. Более активный контракт на июнь также немного снизился до 90,27 доллара.

В понедельник цены резко подскочили: нефть марки Brent подорожала на 5,6%, а WTI — почти на 6,9% после того, как Иран вновь закрыл Ормузский пролив, а США захватили иранское грузовое судно в рамках военно-морской блокады.

В настоящее время инвесторы сосредоточены на том, приведут ли потенциальные переговоры на этой неделе к продлению существующего режима прекращения огня или к окончательному соглашению, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу перебоев в поставках нефти.

Тамаш Варга, аналитик компании PVM Oil Associates, заявил, что рынок склоняется к мнению о возможности продления соглашения между Вашингтоном и Тегераном до истечения срока перемирия, добавив, что предстоящие переговоры между Израилем и Ливаном также могут поддержать эту тенденцию.

Однако неопределенность сохраняется, поскольку иранский чиновник заявил, что решение об участии в переговорах еще не принято, а министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи подчеркнул, что «продолжающиеся нарушения режима прекращения огня» со стороны Соединенных Штатов препятствуют переговорному процессу.

Сохраняющиеся опасения по поводу глобальных поставок

Судоходство через Ормузский пролив, по которому обычно проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти, остается ограниченным, что усиливает опасения по поводу поставок. В этом контексте комиссар ЕС по энергетике предупредил, что лето будет сложным для Европы из-за нехватки топлива, даже при самых благоприятных сценариях.

Citi предупредил, что если перебои продолжатся еще месяц, потери могут достичь примерно 1,3 миллиарда баррелей, а цены могут вырасти до 110 долларов за баррель во втором квартале.

Дополнительные факторы, оказывающие давление на рынок.

В то же время пожарные продолжают бороться с огнем в российском порту Туапсе на Черном море, спустя более 24 часов после удара украинского беспилотника. Порт является крупным центром экспорта нефтепродуктов и местом расположения основного нефтеперерабатывающего завода «Роснефти».

Кроме того, ожидается, что с 1 мая Россия прекратит экспорт казахстанской нефти в Германию по нефтепроводу «Дружба», что может усилить давление на европейские поставки.

Рынок также ожидает еженедельного отчета о запасах от Управления энергетической информации США (EIA). Последние данные показали снижение запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов в США из-за сокращения импорта и увеличения экспорта.

Аналитики полагают, что продолжающийся рост экспорта нефти и нефтепродуктов из США может отражать сокращение предложения в Азии и Европе, что потенциально может оказать дополнительную поддержку ценам в предстоящий период.