В пятницу доллар США держался вблизи двухнедельных максимумов, чему способствовал спрос на активы-убежища, поскольку инвесторы поспешили сократить некоторые высокорисковые позиции после резкой распродажи акций, криптовалют и драгоценных металлов, вызванной опасениями по поводу резкого роста расходов на искусственный интеллект в этом году.

Японская иена немного укрепилась, но по-прежнему движется к худшему недельному результату по отношению к доллару с октября, после того как потеряла большую часть значительного роста, зафиксированного в конце января, поскольку трейдеры готовятся к национальным выборам, запланированным на воскресенье.

На мировых фондовых рынках зафиксировано самое масштабное недельное падение с ноября, поскольку инвесторы обеспокоены масштабами расходов на ИИ, а также последствиями стремительного развития инструментов ИИ, которые могут изменить многие сектора экономики.

Фиона Чинкотта, стратег City Index, заявила, что традиционные активы-убежища, такие как золото, а также альтернативные активы, такие как биткойн, пострадали от восстановления рынка, в то время как классические валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, не получили такой же выгоды, как обычно.

Она добавила: «Время восстановления совпадает с распродажей, которую мы наблюдаем в технологическом секторе, и вполне логично, что потоки средств в активы-убежища направляются в доллар США».

Она сказала, что иена находится под давлением из-за неопределенности, связанной с выборами на этой неделе, что оставляет валютным трейдерам относительно ограниченный выбор защитных активов, поэтому доллар является предпочтительным вариантом.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, снизился на 0,1%, но за неделю вырос на 0,7% и приблизился к своему самому высокому уровню с 23 января. Главной причиной роста на этой неделе стало выдвижение президентом Дональдом Трампом в прошлую пятницу Кевина Уорша — которого не считают убежденным сторонником агрессивного снижения процентных ставок — на пост главы Федеральной резервной системы.

Чару Чанана, главный инвестиционный стратег Saxo, заявила, что инвесторы внезапно начали учитывать сразу три фактора: более жесткий контроль за расходами крупных технологических компаний, риски, связанные с внедрением ИИ в сектор программного обеспечения, выходящие за рамки повышения производительности, а также сокращение ликвидности и маржи, вызванное ростом цен на серебро. По ее словам, происходящее выглядит как сворачивание перекупленных сделок, при этом риски снижаются по всем классам активов.

Трейдеры валютного рынка ожидают отложенного отчета о занятости в США за январь, который должен быть опубликован на следующей неделе. Ряд показателей, опубликованных на этой неделе, свидетельствует о том, что рынок труда в крупнейшей экономике мира теряет темпы роста, что побуждает трейдеров закладывать в цены более высокую вероятность снижения процентных ставок в первой половине этого года, чем во второй.

Экономисты ING в своем сообщении отметили, что любые существенные корректировки данных по занятости на следующей неделе в сторону понижения усилят давление на возобновление снижения процентных ставок.

Йена находит некоторую поддержку в преддверии выборов.

В преддверии воскресных выборов, на которых премьер-министр Санаэ Такаичи, как считается, имеет шансы на победу, курс иены вырос до 156,92 за доллар.

Выборы встревожили инвесторов, поскольку опасения по поводу бюджетной политики спровоцировали резкое падение как национальной валюты, так и японских государственных облигаций, и любое дальнейшее снижение может иметь глобальные последствия.

Самара Хаммуд, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что убедительная победа снизит краткосрочные ограничения для достижения фискальных целей Такаичи, включая снижение налога на потребление.

Она добавила, что остается неясным, как Такаичи планирует финансировать стимулирующую фискальную политику, и возобновившиеся опасения по поводу бремени государственного долга Японии окажут давление как на государственные облигации, так и на иену.

Основные колебания валютных курсов

Евро вырос на 0,1% до 1,1791 доллара после того, как Европейский центральный банк в четверг, как и ожидалось, оставил процентные ставки без изменений и преуменьшил влияние волатильности валюты на будущие решения.

Фунт стерлингов частично отыграл почти 1% потерь, понесенных в ходе сессии четверга, поднявшись на 0,3% до $1,3565.

В четверг Банк Англии также оставил процентные ставки без изменений, что стало результатом более напряженного, чем ожидалось, голосования, сигнализируя о том, что стоимость заимствований, вероятно, снизится, если прогнозируемое замедление инфляции продолжится.

В пятницу на европейских торгах цены на золото выросли более чем на 2,5%, возобновив рост, который прервался вчера, и вновь приблизившись к отметке выше 5000 долларов за унцию, поскольку спрос на золото как на защитный актив увеличился на фоне геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Росту также способствует ослабление доллара США по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных о дальнейшем изменении процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото подорожало на 2,65% до $4903,08 с уровня открытия сессии в $4778,06 и достигло минимума в $4655,40.

В четверг на закрытии торгов цены на золото упали на 3,6%, что стало первым снижением за последние три дня, из-за сохраняющейся осторожности на мировых рынках металлов и сырьевых товаров.

Оманские переговоры

Мировые рынки внимательно следят за началом важнейших переговоров между Соединенными Штатами и Ираном в Маскате, Оман, на фоне нарастающей напряженности. Переговоры рассматриваются как решающие после того, как Вашингтон выступил с экстренным предупреждением, призвав своих граждан немедленно покинуть территорию Ирана.

Эта необычная дипломатическая эскалация поставила переговоры в Омане в категорию того, что многие считают последним шансом предотвратить потенциальный военный конфликт, создав турбулентность на мировых рынках, которые начали учитывать риски срыва дипломатии и его возможное влияние на энергетическую безопасность и геополитическую стабильность.

Ранее на этой неделе американские военные объявили о том, что сбили иранский беспилотник, который приблизился к авианосцу «Авраам Линкольн» в, как они заявили, враждебном направлении во время его действий в Аравийском море.

Центральное командование США заявило, что беспилотник приблизился к объекту по враждебной траектории с неясными намерениями, игнорируя неоднократные предупреждения и меры по деэскалации, в то время как авианосец находился примерно в 500 милях от иранского побережья.

В противоположность этому, иранские государственные СМИ охарактеризовали полет беспилотника как обычную и законную разведывательную миссию в международных водах, заявив, что он успешно передал изображения и данные, после чего связь с ним была потеряна.

Доллар США

В пятницу индекс доллара снизился примерно на 0,2%, отступив от двухнедельного максимума и направившись к первому падению за три торговые сессии, что отражает ослабление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослаб на фоне резкой волатильности на большинстве мировых финансовых рынков, поскольку инвесторы ожидают новых данных о траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

процентные ставки США

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 77%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — 23%.

Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США и комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз по золоту

Рыночный стратег Илья Спивак заявил, что, по всей видимости, снижается склонность к риску, падают цены на акции, и наблюдается явный резкий обвал цен на биткоин.

Он добавил, что многочисленные сигналы указывают на в целом слабые настроения в отношении риска. В таких условиях золото держится относительно стабильно, в то время как серебро отступает под давлением нежелания рисковать ради промышленных металлов.

Сони Кумари, аналитик рынка в банке ANZ, заявила, что вчера цены на драгоценные металлы резко упали, а сейчас восстанавливаются, поэтому ничего принципиально существенного за ночь не изменилось.

Она добавила, что коррекция цен на золото и серебро происходит в подходящий момент в преддверии китайского Нового года, что может стимулировать рост потребительских расходов в Китае. Однако краткосрочная волатильность может сохраняться до тех пор, пока не будут устранены слабые позиции.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в четверг сократились примерно на 4 метрические тонны, что стало третьим подряд дневным снижением, в результате чего общий объем составил 1077,95 метрических тонн, самый низкий уровень с 15 января.

В пятницу евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться после двухнедельного минимума по отношению к доллару США, чему способствовало ослабление доллара на фоне резкой волатильности на финансовых рынках.

В соответствии с ожиданиями, Европейский центральный банк сохранил процентные ставки без изменений пятое заседание подряд и подтвердил, что денежно-кредитная политика остается ограничительной, направленной на возвращение инфляции в целевой диапазон.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару на 0,2% до $1,1802 с уровня открытия сегодняшнего дня в $1,1777 и достиг минимума в $1,1766, самого низкого уровня с 23 января.

В четверг евро закрыл торги с падением на 0,25% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным снижением, поскольку инвесторы продолжали отдавать предпочтение американской валюте.

Доллар США

В пятницу индекс доллара снизился примерно на 0,2%, отступив от двухнедельного максимума и приблизившись к первому снижению за три торговые сессии, что отражает ослабление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослаб на фоне резкой волатильности на большинстве мировых финансовых рынков, в преддверии важных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном, а также после того, как Вашингтон призвал своих граждан немедленно покинуть территорию Ирана.

Европейский центральный банк

Как и ожидалось, Европейский центральный банк в четверг сохранил основные процентные ставки без изменений на уровне 2,15%, самом низком уровне с октября 2022 года, что стало пятым подряд заседанием без изменений.

ЕЦБ подтвердил свою приверженность подходу, основанному на анализе данных и проводимому на каждом заседании, без предварительного определения конкретного пути изменения процентных ставок, и подчеркнул, что денежно-кредитная политика остается ограничительной для обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню.

Кристин Лагард

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в четверг, что банк не будет придерживаться заранее определенного плана снижения процентных ставок, отметив, что решение, принятое в марте, будет полностью зависеть от данных, которые поступят в ближайшие недели.

Лагард подтвердила, что ЕЦБ внимательно следит за курсом евро, добавив, что нынешняя сила единой валюты помогает сдерживать импортируемую инфляцию и может способствовать достижению целевых показателей без необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

Она добавила, что инфляция в сфере услуг по-прежнему требует мониторинга, но в целом перспективы стали более сбалансированными по сравнению с концом 2025 года.

Европейские процентные ставки

После заседания прогнозы денежного рынка относительно снижения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в марте упали с 50% до примерно 30%.

Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.

В пятницу на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, показав первый за шесть дней рост по отношению к доллару США, пытаясь восстановиться после двухнедельного минимума, чему способствовали умеренные покупки на уровнях перепроданности.

Несмотря на этот отскок, иена, похоже, зафиксирует самое большое недельное падение в этом году на фоне растущих спекуляций по поводу результатов всеобщих выборов в Японии, запланированных на выходные. Последние опросы общественного мнения показывают значительное преимущество правящей коалиции во главе с нынешним премьер-министром Санаи Такаичи, что дает ей зеленый свет для реализации планов по стимулированию экономики.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,3% до 156,51 йены с уровня открытия сегодняшнего дня в 157,02 йены и зафиксировал внутридневной максимум в 157,05 йены.

В четверг иена закрылась с понижением на 0,15% по отношению к доллару, что стало пятым подряд дневным снижением, и достигла двухнедельного минимума в 157,34 иены за доллар, чему способствовали спекуляции в Японии, связанные с выборами.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершается сегодняшними расчетами, японская иена снизилась примерно на 1,2% по отношению к доллару США. Это будет первое недельное падение за три недели и самое большое недельное снижение с декабря 2025 года.

японские выборы

Мировые рынки внимательно следят за Японией в преддверии досрочных всеобщих выборов, запланированных на воскресенье. Премьер-министр Санаи Такаичи стремится получить сильный мандат на увеличение государственных расходов, снижение налогов и принятие новой стратегии безопасности, которая, как ожидается, ускорит наращивание обороноспособности страны.

Опросы общественного мнения

Последние опросы общественного мнения указывают на значительное преимущество правящей Либерально-демократической партии во главе с Санаи Такаичи, что укрепляет ее шансы на формирование сильного правительства после выборов.

Опросы, проведенные газетой Asahi и агентством Kyodo News, показывают, что правящая коалиция может одержать убедительную победу: ожидается, что Либерально-демократическая партия преодолеет порог абсолютного большинства в 233 места, а коалиция со своими партнерами потенциально получит около 300 мест из 465.

Рейтинг одобрения Такаичи остается стабильным: согласно последним опросам, поддержка правительства составляет от 57% до 64%. Особенно высока ее популярность среди молодых избирателей в возрасте 18–29 лет, где в некоторых опросах одобрение достигает 90%.

Санаи Такаичи

В субботу премьер-министр Японии Санаи Такаичи заявил, что ослабление иены имеет позитивные стороны, что, по-видимому, противоречит неоднократным предупреждениям Министерства финансов о возможном вмешательстве для поддержки валюты.

В предвыборной речи перед выборами на следующей неделе Такаичи заявила, что, несмотря на критику слабости иены, она представляет собой ценную возможность для экспортных секторов, от пищевой промышленности до автомобилестроения. Она добавила, что падение курса валюты послужило буфером против американских тарифов и оказало ощутимую поддержку экономике.

японские процентные ставки

Рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта на мартовском заседании остаются ниже 10%.

Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы ожидают дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

Прогноз по японской иене

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что сильные результаты Либерально-демократической партии побудят Такаичи продолжить реализацию планов экономического стимулирования, что увеличит риск увеличения государственного долга и окажет давление на японские государственные облигации и иену.

Самара Хаммуд, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что убедительная победа правящей партии ослабит краткосрочные ограничения для достижения целей фискальной политики Такаичи, включая снижение налога на потребление.

Она добавила, что до сих пор неясно, как Такаичи планирует финансировать стимулирующую фискальную политику, и что возобновившиеся опасения по поводу роста государственного долга негативно повлияют на японские государственные облигации и иену.