В четверг доллар США демонстрирует тенденцию к самому значительному месячному росту почти за год, в преддверии публикации данных по инфляции в США, которые могут укрепить мнение растущего числа инвесторов о том, что Федеральной резервной системе придется повысить процентные ставки как минимум один раз в этом году.

В среду доллар достиг 13-месячного максимума по отношению к евро, опустив единую европейскую валюту ниже отметки в 1,14 доллара. Укрепление доллара также привело к падению британского фунта до самого низкого уровня за семь месяцев и удержало японскую иену вблизи самого низкого уровня за 40 лет, на отметке около 161,79 за доллар.

Укрепление доллара привело к тому, что цена на золото временно опустилась ниже 4000 долларов за унцию впервые за более чем семь месяцев, а цена на биткоин опустилась ниже 60 000 долларов впервые с 2024 года.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, в четверг приблизился к отметке в 101,5 пункта после того, как накануне достиг 13-месячного максимума в 101,8 пункта.

До начала американо-израильской войны против Ирана трейдеры ожидали, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом году. Теперь они ожидают как минимум одного повышения ставки, возможно, начиная с октября, с примерно 50% вероятностью второго повышения до конца года.

Только за этот месяц доходность двухлетних казначейских облигаций США, отражающая краткосрочные ожидания относительно процентных ставок, выросла примерно на 14 базисных пунктов и составила 4,15%.

Для сравнения, доходность двухлетних государственных облигаций Германии выросла всего на 2 базисных пункта и составила 2,56%, в то время как доходность двухлетних государственных облигаций Великобритании снизилась примерно на 9 базисных пунктов.

Ли Хардман, валютный стратег MUFG Bank, заявил, что рынок процентных ставок явно отражает убеждение инвесторов в том, что Федеральная резервная система «подкрепит свою жесткую риторику в отношении инфляции повышением процентных ставок в этом году».

Он добавил: «Если Федеральная резервная система всерьез намерена восстановить ценовую стабильность, потребуется значительно ужесточение денежно-кредитной политики. Поэтому рынкам имеет смысл закладывать в цены дополнительные повышения процентных ставок, которые в последнее время поддерживали доллар США».

В центре внимания — данные по инфляции в США.

Британский фунт вырос на 0,17% до 1,319 доллара после падения в среду до самого низкого уровня с ноября — 1,314 доллара.

Доллар снизился по отношению к швейцарскому франку, опустившись примерно до 0,811 франка и оставаясь вблизи 11-месячного максимума.

В экономической сфере рынки ожидают публикации данных по базовым потребительским расходам за май, которые Федеральная резервная система предпочитает использовать в качестве показателя инфляции.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидают роста индекса на 3,4%, что значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%.

Брент Доннелли, президент Spectra Markets, заявил: «Дальнейший рост доллара потребует более значительного расширения разницы процентных ставок, но в краткосрочной перспективе компаниям нужны доллары, и они будут нуждаться в них еще несколько дней».

Он добавил: «Я считаю, что это создает положительную обратную связь для доллара, поскольку спекулянты открывают новые позиции, а технические индикаторы продолжают двигаться в его пользу, но эта обратная связь, вероятно, скоро ослабнет».

Дальнейший рост доллара может подтолкнуть Японию к осуществлению угроз интервенций в поддержку иены, поскольку трейдеры рассматривают уровни около 162 иен за доллар или выше как потенциальную зону для интервенций.

Хирофуми Судзуки, главный валютный стратег банка SMBC в Токио, заявил: «Учитывая наращивание коротких позиций по иене, влияние любой интервенции, если она будет проведена, будет значительным».

В четверг цены на золото на европейском рынке выросли, пытаясь восстановиться после семимесячного минимума и приближаясь к первому росту за три дня, чему способствовали покупки с более низких уровней и попытки снова превысить отметку в 4000 долларов за унцию.

Этот рост поддерживается паузой в укреплении американской валюты по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы ожидают важных данных по потребительским расходам в США, которые дадут решающие подсказки относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Цена

• Цены на золото сегодня: Цены на золото выросли на 0,5% до 4 018,719 долларов с уровня открытия в 3 999,28 долларов и достигли минимума в 3 963,18 долларов.

• На закрытии торгов в среду цены на золото упали на 2,75%, что стало вторым подряд дневным снижением, и достигли семимесячного минимума в 3959,49 доллара за унцию из-за давления со стороны растущего доллара США.

доллар США

В четверг индекс доллара США снизился примерно на 0,15%, отступив от 13-месячного максимума в 101,80 пункта, что отражает паузу в укреплении американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар США отступает, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия новых длинных позиций в преддверии публикации отчета о потребительских расходах населения США за май, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы.

Ожидается, что данные о потребительских расходах, а также комментарии некоторых представителей Федеральной резервной системы, предоставят важные сведения о вероятности как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что, поскольку рынок труда стабилен, он сосредоточен на определении того, сохранится ли высокий уровень инфляции или он снизится по мере ослабления влияния повышения тарифов, а также на том, будет ли найдено решение ближневосточного конфликта.

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на июльском заседании, в настоящее время составляет 66%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — 34%.

• Текущая оценка вероятности того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на декабрьском заседании, составляет 16%, в то время как оценка вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 84%.

Прогноз по золоту

• Мэтт Симпсон, старший аналитик StoneX, сказал: «На этой неделе золото демонстрирует медвежий тренд из-за укрепления доллара США».

• Никос Цабурас, старший аналитик рынка в Tradu.com, заявил: «Ястребиная позиция Федеральной резервной системы, которая привела к пересмотру ожиданий повышения процентных ставок, остается основным фактором, обуславливающим слабость цен на золото».

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились на 4,27 метрических тонны, что стало вторым подряд дневным снижением, в результате чего общий объем снизился до 1013,36 метрических тонн, самого низкого уровня с 17 июня.

В четверг на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться после 13-месячного минимума по отношению к доллару США и приближаясь к первому росту за четыре торговые сессии. Рост был поддержан покупательской активностью с более низких уровней и паузой в укреплении доллара США в преддверии публикации отчета о потребительских расходах населения США.

На фоне падения цен на нефть инфляционное давление на членов Европейского центрального банка ослабевает, что снижает вероятность очередного повышения процентных ставок в Европе в этом году.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос более чем на 0,1% по отношению к доллару США до 1,1371 доллара с уровня открытия сегодняшнего дня в 1,1358 доллара и зафиксировал сессионный минимум в 1,1348 доллара.

• В среду евро завершил торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, ознаменовав третье подряд дневное падение и достигнув 13-месячного минимума в 1,1325 доллара на фоне активной распродажи большинства мировых валют по отношению к доллару США.

доллар США

Индекс доллара США в четверг снизился примерно на 0,5%, отступив от 13-месячного максимума в 101,80 пункта и отражая паузу в росте американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослабевает в преддверии публикации отчета о потребительских расходах населения США за май, который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы.

Ожидается, что данные о потребительских расходах, а также комментарии нескольких представителей Федеральной резервной системы, предоставят важные сведения о вероятности как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть упали примерно на 1%, продолжив снижение четвертую сессию подряд и достигнув четырехмесячного минимума на фоне ожиданий более беспрепятственного потока нефти через Ормузский пролив.

Нет сомнений в том, что снижение мировых цен на нефть уменьшает опасения по поводу ускорения инфляции, что подтверждает необходимость для Европейского центрального банка оставить инструменты денежно-кредитной политики без изменений на длительный период в этом году.

Европейские процентные ставки

• Сообщения: Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентной ставки в Европе на 25 базисных пунктов в июле составляет около 30%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.

Мнения и анализ

Брент Доннелли, президент Spectra Markets, заявил: «Дальнейший рост курса доллара США требует увеличения разницы процентных ставок, но в краткосрочной перспективе компаниям по-прежнему нужны доллары, и этот спрос, вероятно, сохранится еще несколько дней».

Он добавил: «Я считаю, что это создает положительную обратную связь для доллара США, поскольку спекулянты продолжают открывать новые длинные позиции по мере пробития ключевых технических уровней, но эта обратная связь, вероятно, вскоре ослабнет и начнет затухать».

В четверг на азиатских торгах австралийский доллар вырос по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться после двухмесячного минимума по отношению к своему американскому аналогу. Умеренная активность покупателей наблюдалась на более низких уровнях после публикации позитивных данных по австралийскому рынку труда.

Данные показали более сильный, чем ожидалось, рост числа новых рабочих мест в Австралии в мае, а уровень безработицы снизился с максимума за четыре с половиной года, что свидетельствует о начале восстановления австралийского рынка труда. Это может открыть путь для повторного повышения процентных ставок Резервным банком Австралии в конце этого года.

Цена

• Курс австралийского доллара сегодня: Австралийский доллар вырос на 0,2% по отношению к доллару США до 0,6908 с уровня открытия сегодняшнего дня в 0,6894 и достиг внутридневного минимума в 0,6888.

• Австралийский доллар завершил торги в среду снижением примерно на 0,25% по отношению к доллару США, ознаменовав третье подряд дневное падение и достигнув двухмесячного минимума в 68,83 американских цента, поскольку инвесторы продолжали отдавать предпочтение доллару США как наиболее привлекательному из доступных инвестиций.

австралийский рынок труда

Опубликованные в четверг данные Австралийского бюро статистики показали, что в мае чистая занятость увеличилась на 40,3 тысячи рабочих мест, что является самым высоким темпом создания рабочих мест с февраля и превышает рыночные ожидания, предполагавшие увеличение на 31,2 тысячи. В апреле занятость сократилась на 40,7 тысячи после пересмотра в сторону уменьшения по сравнению с ранее сообщенным снижением на 18,6 тысячи.

Правительственные данные также показали, что уровень безработицы снизился до 4,4%, что соответствует ожиданиям рынка в 4,4%, после того как в апреле он достиг 4,5%, самого высокого уровня с ноября 2021 года.

Данные свидетельствуют о том, что в Австралии может быстро вернуться более жесткая конкуренция на рынке труда, что потенциально может усилить давление на политиков Резервного банка Австралии и укрепить ожидания очередного повышения процентной ставки в Австралии в конце этого года.

австралийские процентные ставки

• После публикации данных рыночная оценка вероятности повышения процентной ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в августе оставалась на уровне около 20%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ожидают дальнейших данных по Австралии об инфляции, безработице и заработной плате.

Мнения и анализ

Рассел Чеслер, руководитель инвестиционного отдела VanEck, заявил: «Это не тот явный сигнал замедления, на который надеялись рынки. Несмотря на то, что экономика, как предполагается, теряет темпы, австралийцы по-прежнему работают и тратят деньги».

Он добавил: «Мы по-прежнему зависим от данных, но считаем, что в течение этого цикла может произойти еще одно повышение процентной ставки».