В пятницу доллар укрепился благодаря росту доходности казначейских облигаций США и движется к самому значительному недельному росту за более чем два месяца, поскольку растущее инфляционное давление, вызванное повышением цен на энергоносители, укрепило предположения о том, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в конце этого года.

Доллар ускорил свой рост, поскольку лондонские трейдеры вышли на рынок, а доходность казначейских облигаций США поднялась до самых высоких уровней за год после того, как инвесторы усилили ожидания того, что Федеральная резервная система может быть вынуждена снова повысить процентные ставки в этом году.

По отношению к доллару евро упал до самого низкого уровня за месяц — 1,1632 доллара — и, судя по всему, за неделю потеряет около 1,3%.

Японская иена также оставалась слабой, приближаясь к уровню 158 иен за доллар, несмотря на местные данные, свидетельствующие о резком росте оптовой инфляции, что укрепило ожидания того, что Банк Японии может повысить процентные ставки уже в июне. В ходе последних торгов иена снизилась на 0,1% до 158,47 иен за доллар.

Тем временем британский фунт упал до самого низкого уровня за пять недель по отношению к доллару и движется к самому большому недельному падению с ноября 2024 года, поскольку премьер-министр Великобритании Кир Стармер сталкивается с растущим давлением с целью остаться у власти после катастрофических результатов местных выборов для его партии на прошлой неделе.

Рынки опасаются, что любой потенциальный новый лидер, такой как мэр Большого Манчестера Энди Бернхэм или бывший заместитель премьер-министра Анджела Рейнер, может провести более стимулирующую фискальную политику.

В ходе последних торгов фунт стерлингов упал на 0,4% до $1,3347 после того, как ранее достиг отметки в $1,3335, самого низкого уровня с 8 апреля.

Рост доллара ускоряется.

Рост курса доллара США ускорился на протяжении недели, чему способствовали данные, свидетельствующие о сохранении устойчивости американской экономики, несмотря на продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке, в то время как инфляционное давление в Соединенных Штатах продолжает нарастать.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Доллар сейчас догоняет силу экономических данных, которые мы наблюдали на этой неделе».

Он добавил: «Похоже, растет понимание того, что экономика США может находиться в гораздо лучшем положении во время этого энергетического кризиса, чем многие другие экономики мира».

Опубликованные в четверг данные показали, что розничные продажи в США продолжали расти в апреле, а еженедельные заявки на пособие по безработице свидетельствуют о стабильности рынка труда.

Согласно инструменту FedWatch от CME, инвесторы сейчас оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы к декабрю более чем в 65%, по сравнению с менее чем 20% всего неделю назад.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине основных валют, поднялся до самого высокого уровня за более чем месяц, достигнув отметки в 99,203 пункта, увеличившись на этой неделе примерно на 1,35%, что стало лучшим недельным результатом с начала марта.

саммит Трампа и Си Цзиньпина

Тем временем рынки практически не отреагировали на двухдневный саммит президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, который завершился в пятницу после того, как Пекин предупредил Вашингтон о ненадлежащем урегулировании тайваньского вопроса и подчеркнул, что война с Ираном никогда не должна была начинаться.

Вследствие общего укрепления доллара, китайский юань на внутреннем рынке снизился с самого высокого уровня за более чем три года по отношению к доллару, торгуясь на отметке 6,8038 юаня за доллар на последней торговой сессии, в то время как офшорный юань упал на 0,3% до 6,8066 юаня за доллар.

Трамп заявил, что его терпение по отношению к Ирану «иссякает», добавив, что ни он, ни президент Китая не хотят, чтобы Иран обладал ядерным оружием, и «хотят сохранить проливы открытыми».

Ю Су, главный экономист по Китаю в Economist Intelligence Unit, заявил: «Что касается Ирана, то, похоже, это стало очень важным вопросом, особенно в связи с Ормузским проливом и ядерной программой, которые являются ключевыми элементами в американо-иранских дискуссиях».

Она добавила: «Но у Китая есть пределы тому, что он может реально сделать, потому что иранский режим в настоящее время действует в режиме выживания и будет ставить свои собственные интересы и планы превыше всего».

В пятницу на европейских торгах цены на золото упали более чем на 2%, углубив потери четвертую сессию подряд и достигнув самого низкого уровня за неделю, что может привести к самому большому недельному снижению с марта. Причиной падения стали рост доллара и цен на нефть на мировых рынках, а также растущие опасения по поводу сохраняющейся инфляции в Соединенных Штатах.

Усиливающееся инфляционное давление на представителей Федеральной резервной системы укрепило ожидания как минимум одного дополнительного повышения процентной ставки в США в этом году, в зависимости от дальнейших экономических данных и комментариев ФРС.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цены на золото упали на 2,3% до 4546,15 долларов за унцию, достигнув самого низкого уровня за неделю, по сравнению с уровнем открытия в 4652,09 долларов, при этом внутридневной максимум составил 4665,35 долларов.

• На закрытии торгов в четверг цены на золото снизились на 0,8%, что стало третьим подряд дневным падением, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня за год.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершается сегодняшними торгами, цены на золото упали более чем на 3,5%, приближаясь к третьему недельному снижению за месяц и самому большому недельному падению с марта.

Доллар США

В пятницу индекс доллара вырос более чем на 0,4%, продолжив рост пятую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, что отражает сохраняющуюся общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золотые слитки, номинированные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум еще один раз в этом году.

Мировые цены на нефть

На этой неделе мировые цены на нефть выросли более чем на 5% из-за зашедших в тупик переговоров между США и Ираном и растущих опасений возобновления конфликта, в результате чего жизненно важный Ормузский пролив остается практически закрытым.

Процентные ставки в США

• Опубликованные на этой неделе в США данные показали, что потребительские цены в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, в то время как цены производителей зафиксировали самый резкий рост за четыре года, что подчеркивает возобновление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, что выше показателя в чуть более 16% неделей ранее.

• На этой неделе рынки также повысили ставки на сохранение процентных ставок в США без изменений в июне с 93% до 99%, в то время как ставки на снижение на 25 базисных пунктов упали с 7% до 1%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы продолжают внимательно следить за дополнительными экономическими данными США и комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Золотой прогноз

Главный аналитик рынка KCM Trade Тим Уотерер заявил, что в настоящее время золото находится под давлением со всех сторон, поскольку рост цен на нефть вновь вывел инфляцию на первый план, что привело к росту доходности и курса доллара, в результате чего драгоценный металл стал жертвой возобновившегося рыночного скептицизма в отношении снижения процентных ставок.

Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals, заявил, что инфляция остается высокой, что усиливает ожидания того, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени, и это продолжает оказывать давление на золото на этой неделе.

SPDR Gold Trust

Объемы активов в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник остались неизменными, и общий объем активов не изменился, составив 1039,99 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 28 апреля.

В пятницу евро снизился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение пятую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за пять недель. Единая европейская валюта сейчас движется к самому большому недельному падению с марта, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как наиболее выгодному вложению, особенно на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в этом году в попытке сдержать растущее инфляционное давление в Соединенных Штатах.

На этой неделе рынки также повысили прогнозы относительно возможного повышения процентных ставок в Европе в июне, в то время как трейдеры продолжают ждать дополнительных экономических данных из еврозоны, чтобы пересмотреть эти ожидания.

Обзор цен

• Сегодня курс EUR/USD: евро упал на 0,2% по отношению к доллару до $1,1646, самого низкого уровня с 8 апреля, после открытия на отметке $1,1669 и достижения внутридневного максимума в $1,1673.

• В четверг евро завершил торги снижением на 0,35% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением после очередного резкого роста доходности казначейских облигаций США.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся в пятницу, единая европейская валюта упала примерно на 1,2% по отношению к доллару США. Евро движется к своему первому недельному снижению за последние три недели и самому большому недельному падению с марта.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,25% в пятницу, продолжив рост пятую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, что отражает сохраняющуюся общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Опубликованные на этой неделе данные по США показали, что потребительские цены в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, в то время как цены производителей зафиксировали самый большой рост за четыре года, что подчеркивает возобновление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, по сравнению с чуть более чем 16% неделю назад.

Европейские процентные ставки

• На фоне роста мировых цен на нефть на этой неделе, участники денежных рынков повысили ставки на повышение процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов в июне с 45% до 50%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В пятницу на азиатских торгах японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив снижение пятую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за две недели. Сейчас валюта движется к самому большому недельному падению с марта, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как наиболее выгодному вложению, особенно на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в этом году для сдерживания растущего инфляционного давления в Соединенных Штатах.

Опубликованные в пятницу в Японии правительственные данные показали, что цены производителей в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, что было вызвано повышением цен на нефть и топливо в результате войны с Ираном. Эти цифры укрепили ожидания того, что Банк Японии может повысить процентные ставки уже на своем заседании в июне.

Обзор цен

• Сегодня курс USD/JPY: Доллар вырос на 0,15% по отношению к иене до 158,59 йен, самого высокого уровня с 30 апреля, после открытия на отметке 158,36 йен и достижения внутридневного минимума в 158,26 йен.

• В четверг иена завершила торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением из-за роста доходности казначейских облигаций США.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся в пятницу, японская иена снизилась на 1,25% по отношению к доллару США. Она движется к первому недельному падению за последние три недели и самому значительному недельному снижению с марта.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила после встречи на этой неделе с министром финансов США Скоттом Бессентом, что обе стороны «полностью согласны» в отношении движений валютного рынка.

Американская сторона также подтвердила, что координация действий остается сильной для решения любых «чрезмерных и нежелательных» проблем на валютном рынке, фактически дав Японии неявный зеленый свет для дальнейших интервенций в случае необходимости.

Ранее Катаяма резко предупреждал о «спекулятивных и чрезмерных» колебаниях валютного курса и намекал на «решительные действия», призывая рынки сохранять бдительность.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,25% в пятницу, продолжив рост пятую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Опубликованные на этой неделе данные по США показали, что потребительские цены в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, в то время как цены производителей зафиксировали самый большой рост за четыре года, что подчеркивает возобновление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, что значительно выше показателя чуть более 16% неделей ранее.

цены производителей в Японии

Опубликованные в пятницу в Токио данные показали, что индекс цен производителей в Японии в апреле вырос на 4,9% в годовом исчислении, что стало самым быстрым годовым ростом с мая 2023 года и превзошло рыночные ожидания роста на 3,0%. Этот показатель резко ускорился по сравнению с ростом на 2,9%, зафиксированным в марте.

Эти данные появились после призывов представителя Банка Японии повысить процентные ставки «как можно скорее» из-за роста цен на топливо, связанного с войной на Ближнем Востоке, и вызванного этим усиления ценового давления.

Наоми Мугурума, главный стратег по облигациям в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, заявила: «Сегодняшние данные по инфляции оказались выше ожиданий, поэтому рынки в значительной степени уже учли повышение процентной ставки в Японии в июне».

японские процентные ставки

• После публикации последних данных рынки повысили вероятность повышения процентной ставки Банка Японии на четверть процентного пункта на июньском заседании с 60% до 75%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

• Опубликованный на этой неделе Банк Японии обзор своих заключений продемонстрировал явный сдвиг в сторону ужесточения денежно-кредитной политики и подготовку к более раннему повышению процентной ставки, вызванный ростом инфляционных рисков, связанных с ближневосточным кризисом и войной в Иране.