Евро оставался стабильным во вторник в преддверии публикации данных по инфляции и безработице в еврозоне, в то время как доллар вырос по отношению к иене после успешного аукциона по облигациям японского правительства, который успокоил инвесторов после резкой распродажи облигаций на мировом рынке в понедельник.

До публикации отчета по инфляции в 10:00 по Гринвичу курс евро не изменился и составил $1,1606. Рынки ожидают, что эти данные не окажут существенного влияния на перспективы снижения ставки Европейским центральным банком.

Тем временем переговоры, направленные на прекращение войны на Украине, продолжались.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Ожидается, что сегодняшние данные по ИПЦ не окажут существенного влияния на ожидания рынка относительно ставок ЕЦБ… Скорее, влияние на евро будет несколько негативным, но мы прогнозируем нейтральное влияние на валюты в целом».

Доллар вырос на 0,37% по отношению к иене до 156,01 иены после того, как в понедельник достиг двухнедельного минимума, чему способствовал высокий спрос на аукционе по размещению 10-летних государственных облигаций Японии — самый высокий с сентября, — что способствовало восстановлению рынка сверхдолгосрочных облигаций после того, как их доходность достигла рекордных максимумов ранее в тот же день.

«Результаты аукциона, похоже, вселили некоторую уверенность в рынок», — сказал Сёки Омори, главный стратег Mizuho в Токио.

Акции, облигации, криптовалюты и доллар в понедельник упали после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк рассмотрит «за» и «против» повышения ставки на следующем заседании. Его заявление привело к тому, что доходность двухлетних японских облигаций впервые с 2008 года превысила 1%, что вызвало широкий резонанс на мировых рынках облигаций.

Дополнительное давление оказали более слабые, чем ожидалось, данные по производству в США, что усилило ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в этом месяце. Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на федеральные фонды теперь оценивают вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов на заседании 10 декабря в 87% по сравнению с 63% месяцем ранее.

Индекс доллара США остался стабильным на уровне 99,48 после того, как в понедельник достиг более чем двухнедельного минимума.

Фунт стерлингов также остался на уровне $1,3215 после того, как в понедельник достиг месячного максимума.

Кроме того, во вторник Банк Англии снизил размер капитала, который, по его оценкам, должны иметь кредиторы, с целью увеличения предложения кредитов и поддержки экономики. Это первое подобное снижение требований к капиталу банков со времен финансового кризиса.

Цены на золото на европейских торгах во вторник впервые за три сессии снизились, отступив от шестинедельного максимума на фоне усиления коррекционных движений и фиксации прибыли, а также давления со стороны укрепляющегося доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Несмотря на сильные ожидания снижения процентной ставки в США в декабре, инвесторы ожидают на этой неделе нескольких ключевых экономических публикаций из Соединенных Штатов, которые, вероятно, определят перспективы политики Федеральной резервной системы.

Обзор цен

• Золото сегодня: цены упали на 0,95% до $4 191,85 с уровня открытия $4 231,75 после достижения внутридневного максимума $4 236,02.

• В понедельник цены на золото выросли на 0,35%, зафиксировав второй дневной прирост подряд и достигнув шестинедельного максимума в 4264,60 доллара за унцию на фоне высокого спроса на безопасные активы.

доллар США

Индекс доллара США вырос примерно на 0,1% во вторник, пытаясь восстановиться с двухнедельного минимума и направляясь к первому росту за семь сессий, что отражает восстановление доллара по отношению к основным и второстепенным валютам.

Помимо покупок на спаде, восстановление доллара происходит на фоне спекуляций рынков о том, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сохранит осторожность в отношении агрессивного смягчения денежно-кредитной политики и снижения процентных ставок.

процентные ставки в США

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают главным претендентом на смену Джерому Пауэллу на посту председателя ФРС, заявил, что процентные ставки «должны быть ниже».

• По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки США на 25 базисных пунктов в декабре стабильно составляет 87%, тогда как вероятность отсутствия изменения ставок стабильно составляет 13%.

• Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы внимательно следят за экономическими данными США на этой неделе, в частности за данными по занятости в частном секторе и индексом расходов на личное потребление — предпочтительным показателем инфляции для ФРС.

перспективы золота

Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, отметил: «Сегодня золото демонстрирует слабые результаты, но общая картина остается неизменной — картина, включающая ожидаемое снижение процентных ставок в США, что должно поддержать золото с точки зрения доходности».

SPDR Gold Trust

Резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, в понедельник выросли на 4,58 метрических тонн, доведя общие резервы до 1050,01 метрических тонн — самого высокого показателя с 22 октября.

Во вторник евро немного снизился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, уступив своему двухнедельному максимуму по отношению к доллару США на фоне умеренной коррекции и фиксации прибыли.

В связи с сохраняющейся неопределенностью относительно вероятности снижения ставки Европейским центральным банком в декабре инвесторы ожидают публикации ключевых показателей инфляции в Европе за ноябрь позднее сегодня, чтобы получить более четкую информацию о перспективах смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ.

Обзор цен

• EUR/USD сегодня: евро снизился менее чем на 0,1% до $1,1603 с уровня открытия $1,1609 после достижения внутридневного максимума $1,1614.

• Евро завершил понедельник небольшим ростом по отношению к доллару, достигнув двухнедельного максимума на уровне $1,1653, поскольку ожидания снижения процентной ставки в США в декабре продолжали расти.

Европейские процентные ставки

• Источники сообщили агентству Reuters, что Европейский центральный банк склонен сохранить процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании.

• Цены на денежном рынке при снижении ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре остаются стабильными на уровне около 25%.

Европейская инфляция

Чтобы пересмотреть эти шансы, инвесторы ждут ключевых данных по инфляции в Европе за ноябрь, которые покажут, какое давление все еще испытывают политики ЕЦБ.

В 10:00 по Гринвичу будет опубликован индекс потребительских цен еврозоны. Ожидается, что рынок ожидает его роста на 2,1% в годовом исчислении в ноябре, что соответствует предыдущему значению. Базовый индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет на 2,4%, также не изменившись по сравнению с предыдущим значением.

Перспективы евро

Мы в Economies.com ожидаем, что если данные по инфляции окажутся ниже текущих ожиданий рынков, вероятность снижения ставки ЕЦБ в декабре возрастет, что означает возобновление понижательного давления на евро на валютном рынке.

Во вторник на азиатских торгах японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, уступив своему двухнедельному максимуму по отношению к доллару США и понеся первое падение за четыре сессии на фоне усиления фиксации прибыли и коррекционных движений.

Министр финансов Японии подтвердила, что между правительством и Банком Японии нет разногласий относительно оценки состояния экономики, которую она охарактеризовала как «скромную», но показывающую признаки постепенного улучшения.

Обзор цен

• USD/JPY сегодня: доллар вырос на 0,25% до 155,78 иен с уровня открытия 155,41 иен после достижения внутридневного минимума 155,40 иен.

• Иена завершила понедельник ростом на 0,45% по отношению к доллару, показав третий дневной рост подряд, и достигнув двухнедельного максимума в 154,66 иен после более агрессивных комментариев главы Банка Японии.

Комментарии министра финансов

На очередной пресс-конференции во вторник министр финансов Сацуки Катаяма, отвечая на вопросы о недавних высказываниях губернатора Кадзуо Уэды, заявил: «Мы не считаем, что есть какие-либо противоречия между мнением правительства и мнением Банка Японии относительно скромного восстановления экономики, поэтому мы не считаем это проблемой».

Глава Банка Японии Уэда заявил в понедельник, что центральный банк рассмотрит все «за» и «против» повышения процентных ставок на своем декабрьском заседании по вопросам политики — это самый веский признак того, что повышение ставок в этом месяце возможно.

Катаяма добавила, что, по ее мнению, Банк Японии продолжит тесное сотрудничество с правительством и сохранит политическую позицию, направленную на устойчивое достижение целевого показателя инфляции в 2% в сочетании с четким ростом заработной платы.

Японские процентные ставки

• Источники сообщили агентству Reuters, что Банк Японии готовит рынки к возможному повышению процентной ставки в декабре, возвращаясь к своему прежнему агрессивному тону, поскольку вновь возникают опасения по поводу резкого падения курса иены и политическое давление с целью сохранения ставок на низком уровне ослабевает.

• После высказываний Уэды в понедельник рыночная оценка повышения Банком Японии ставки на 25 базисных пунктов в декабре выросла с 40% до примерно 60%.

• Теперь инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы переоценить эти вероятности.