Доллар США упал в четверг, поскольку инвесторы ожидали сигналов по денежно-кредитной политике с симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, в то время как опасения по поводу независимости центральных банков вновь возникли после последней атаки со стороны президента Дональда Трампа.

Евро и фунт стабилизировались на отметках $1,1652 и $1,3451 соответственно, в то время как иена и швейцарский франк показали незначительные потери.

Вероятность снижения ставки ФРС в следующем месяце немного снизилась до 82%, что оказывает ограниченную поддержку доллару. Внимание по-прежнему сосредоточено на том, сможет ли председатель ФРС Джером Пауэлл опровергнуть ожидания рынка о снижении ставки в сентябре в своей речи в пятницу.

Кеннет Бру, руководитель отдела исследований валютного рынка и процентных ставок в Société Générale, отметил: «Риски искажены. Поскольку рынок уже заложил в цены снижение ставки, существует опасность возврата к сценарию 50/50». Он отметил, что это может спровоцировать распродажу краткосрочных казначейских облигаций и подтолкнуть доллар к росту.

Между тем, призыв Трампа к отставке главы ФРС Лизы Кук, основанный на обвинениях политического союзника, возродил опасения инвесторов по поводу его попыток повлиять на центральный банк. Трамп неоднократно критиковал Пауэлла за «слишком медлительность» со снижением ставок и призывал его к отставке, признавая при этом, что уникальная правовая структура ФРС не позволяет увольнять членов совета директоров из-за разногласий по поводу политики.

Прашант Ньюнаха, старший стратег по ставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе в TD Securities, отметил: «Эти события могут вызвать вопросы о надзорных и регулирующих функциях ФРС, но они практически не оказывают непосредственного влияния на денежно-кредитную политику». Он добавил, что это объясняет относительно спокойную реакцию валютного рынка, поскольку доллар первоначально снизился, но затем отыграл потери и пошёл вверх.

Инвесторы ожидают, что Трамп заменит Пауэлла, срок полномочий которого истекает в мае, более «мягким» кандидатом. Ранее в этом месяце Трамп объявил, что выдвинет кандидатуру председателя Совета экономических консультантов Стивена Мирана на вакантное место в ФРС после неожиданной отставки Адрианы Куглер.

Индекс доллара вырос на 0,1% до 98,337, что соответствует недельному росту на 0,4%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,30%, а доходность 2-летних, более чувствительная к политике, выросла до 3,756%.

Некоторые аналитики предупредили, что рынки могут быть разочарованы речью Пауэлла в пятницу, подчеркнув сохраняющуюся неопределенность относительно инфляционного воздействия тарифов Трампа.

Норвежская крона выросла на 0,4% по отношению к доллару и на 0,5% по отношению к евро после более сильного, чем ожидалось, роста ненефтяного ВВП во втором квартале, а также пересмотра данных за первый квартал в сторону повышения.

По данным опроса Reuters, опубликованного в четверг, в Китае ставки инвесторов против юаня достигли самого высокого уровня с середины мая, чему способствовал рост экономических опасений.

На крипторынке биткоин снизился на 0,6% до $113 741, а эфир — на 1,6% до $4 285,89.

Цены на золото на европейском рынке в четверг снизились, возобновив потери, ненадолго приостановившиеся вчера, и вновь приблизившись к трехнедельному минимуму под давлением укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Сегодня вечером в Джексон-Хоуле стартует ежегодный экономический симпозиум, на котором завтра, в пятницу, выступит председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл. Ожидается, что его выступление даст весомые подсказки относительно направления смягчения денежно-кредитной политики и снижения процентных ставок на оставшуюся часть года.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото упало на 0,4% до $3334,35 за унцию с уровня открытия $3348,42 после достижения внутридневного максимума в $3352,13.

На торгах в среду золото выросло на 1,0%, зафиксировав первый рост за три сессии, после того как ранее достигло трехнедельного минимума в $3311,58 за унцию.

доллар США

Индекс доллара США вырос в четверг на 0,1%, возобновив рост, ненадолго приостановившийся вчера, и достигнув двухнедельного максимума в 98,44 пункта, что отражает укрепление доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Глава Федеральной резервной системы Лиза Кук подтвердила свою приверженность своему посту, несмотря на призывы президента Дональда Трампа уйти в отставку из-за предполагаемого мошенничества с ипотекой.

Протокол последнего заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики выявил разногласия по поводу тарифов, инфляции и рынка труда.

Процентные ставки в США

По данным инструмента CME FedWatch: рыночная оценка снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре остается стабильной на уровне 81%, при этом вероятность того, что ставки останутся неизменными, составляет 19%.

На октябрьском заседании рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 91% против 9% вероятности того, что ставка не изменится.

Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы ждут ключевых данных по сектору США за август, которые будут опубликованы позднее сегодня.

Джексон-Хоул

Представители центральных банков со всего мира посетят симпозиум, который начнется сегодня позднее, хотя внимание рынка по-прежнему будет приковано к завтрашней речи Пауэлла, поскольку трейдеры ищут сигналы о вероятности снижения процентной ставки в США в сентябре.

Перспективы золота

Брайан Лан, управляющий директор сингапурской компании GoldSilver Central, заявил: «Мы не думаем, что цены на золото существенно вырастут, и на данный момент видим их стабилизацию».

Он добавил: «Даже если ставки будут немного снижены, мы можем увидеть небольшой рост цен на золото, и вероятным уровнем станет 3400 долларов. В противном случае цены могут продолжить стабилизироваться или немного снизиться, приблизившись к 3300 долларам».

SPDR Gold Trust

Объём активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда с золотым обеспечением, вчера сократился на 4 тонны, зафиксировав второе дневное снижение подряд. Общий объём активов снизился до 958,21 тонны, что является самым низким показателем с 6 августа.

В четверг евро снизился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, возобновив падение после временной паузы вчера по отношению к доллару США и приблизившись к самому низкому уровню за неделю. Это происходит на фоне возобновившегося спроса на доллар, поскольку инвесторы рассматривают его как лучшую доступную инвестицию.

Ожидания снижения процентной ставки в Европе в сентябре ослабли из-за сохраняющегося инфляционного давления, с которым сталкиваются политики Европейского центрального банка. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации ключевых данных по секторам в Европе за август позднее сегодня.

Обзор цен

• Пара EUR/USD упала на 0,1% до $1,1641 с цены открытия $1,1651, с максимумом сессии на уровне $1,1655.

• Евро завершил торги в среду с ростом менее 0,1% по отношению к доллару, что стало первым показателем за три дня, после того как ранее в тот же день он достиг недельного минимума в $1,1622.

доллар США

Индекс доллара США вырос в четверг на 0,1%, возобновив рост после вчерашней паузы, приблизившись к двухнедельному максимуму 98,44 пункта, что отражает общую силу доллара по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Глава Федеральной резервной системы Лиза Кук подтвердила свое намерение остаться на своем посту, несмотря на призывы президента Дональда Трампа уйти в отставку из-за предполагаемого мошенничества с ипотекой.

Протокол последнего заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики выявил разногласия по вопросам тарифов, инфляции и перспектив рынка труда.

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 80%, а до конца года ожидают общего смягчения на 52 базисных пункта.

Европейские процентные ставки

• Последние данные по инфляции в еврозоне продемонстрировали устойчивое повышательное давление на политиков ЕЦБ.

• По данным Reuters, на последнем заседании ЕЦБ явное большинство высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре, что стало вторым подряд заседанием без изменений.

• Цены на денежном рынке показывают, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре остается ниже 30%.

• Чтобы переоценить эти шансы, инвесторы ждут публикации ключевых данных по европейскому сектору за август позднее сегодня.

Перспективы евро

Мы в Economies.com ожидаем, что если предстоящие данные по европейскому сектору окажутся сильнее текущих ожиданий, вероятность снижения ставки ЕЦБ в сентябре уменьшится, тем самым поддерживая рост курса евро на мировых валютных рынках.

Японская иена снизилась на азиатских торгах в четверг по отношению к корзине основных и второстепенных валют, перейдя в отрицательную зону по отношению к доллару США после двух дней роста. Это произошло в преддверии Экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, на котором, как ожидается, выступят большинство руководителей центральных банков.

На фоне растущих сомнений относительно вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на 25 базисных пунктов в сентябре инвесторы ждут дальнейших доказательств траектории нормализации денежно-кредитной политики на оставшуюся часть года.

Обзор цен

• Пара USD/JPY выросла на 0,15% до 147,51 иены с цены открытия 147,31 иены, с минимумом на уровне 147,25 иены.

• В среду иена выросла на 0,25% по отношению к доллару, зафиксировав второй дневной прирост подряд, чему способствовали опасения по поводу стабильности Федеральной резервной системы из-за продолжающегося давления Трампа на политиков США.

доллар США

Индекс доллара США вырос в четверг на 0,1%, возобновив рост после вчерашней паузы, и приблизившись к двухнедельному максимуму в 98,44 пункта, что отражает общую силу по отношению к основным и второстепенным валютам.

Глава Федеральной резервной системы Лиза Кук подтвердила свою готовность остаться на своем посту, несмотря на призывы президента Трампа уйти в отставку из-за предполагаемого мошенничества с ипотекой.

Протокол последнего заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики выявил разногласия по вопросам тарифов, инфляции и перспектив рынка труда.

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 80%, а до конца года ожидают общего смягчения на 52 базисных пункта.

Джексон-Хоул

Представители центральных банков со всего мира примут участие в симпозиуме, который начнётся сегодня вечером, однако основное внимание будет уделено выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. Рынки ждут сигналов о вероятности снижения процентной ставки в сентябре.

Японские процентные ставки

• Рыночная цена повышения ставки Банка Японии на 25 базисных пунктов в сентябре остается стабильной на уровне около 40%.

• Инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате, чтобы пересмотреть свои ожидания.

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда должен выступить на симпозиуме в Джексон-Хоуле, и ожидается, что его замечания внесут большую ясность в перспективы денежно-кредитной политики.

• Опрос показывает, что 63% экономистов ожидают, что Банк Японии повысит базовую ставку как минимум до 0,75% к концу года, тогда как в июле таковых было 54%.

• Другой опрос показывает, что 92% экономистов ожидают, что Банк Японии сохранит ставку на уровне 0,50% до конца сентября.