В среду доллар США вырос по отношению к евро и британскому фунту, хотя опасения инвесторов относительно независимости Федеральной резервной системы все еще сохраняются, что потенциально ограничивает потенциал роста валюты.

Евро упал примерно на 0,4% до 1,1593 доллара, в то время как фунт стерлингов снизился на 0,3% до 1,3441 доллара, потеряв часть прибыли, полученной после того, как президент США Дональд Трамп объявил в понедельник о своем плане уволить члена совета директоров Федеральной резервной системы Лизу Кук из-за предполагаемых неправомерных действий, связанных с ипотекой.

Адвокат Кук позже заявил, что она подаст иск, чтобы воспрепятствовать ее высылке, что создает условия для потенциально длительной судебной тяжбы.

Беспрецедентная попытка Трампа уволить члена совета директоров ФРС усиливает его постоянное давление на центральный банк с целью снижения процентных ставок с момента возвращения в Белый дом в этом году.

Хотя доллар, по всей видимости, преодолел непосредственные опасения по поводу независимости ФРС, действия Трампа способствовали более крутой кривой доходности американских облигаций.

Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group, заявил: «Трамп фактически взял на себя функцию прогнозирования действий ФРС, сообщая рынкам о предстоящем снижении ставок, что отражается в крутизне кривой».

Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая обычно отражает ожидания краткосрочных процентных ставок, в среду упала до 3,6540%, самого низкого уровня с 1 мая, поскольку трейдеры увеличили ставки на скорое смягчение политики ФРС.

Напротив, доходность долгосрочных облигаций выросла на фоне опасений, что раннее смягчение денежно-кредитной политики может привести к возобновлению инфляции. Доходность 30-летних облигаций выросла до 4,9223%.

Ли Хардман, валютный стратег MUFG, отметил: «Укрепление доллара может быть следствием того, что участники рынка все еще ждут более весомого подтверждения от данных по занятости и инфляции за август относительно того, продолжит ли ФРС реализацию планов по возобновлению снижения ставок в следующем месяце».

По данным CME FedWatch, в настоящее время цены на денежном рынке указывают на 87%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.

В Европе политические события во Франции по-прежнему остаются в центре внимания евро, поскольку премьер-министр Франсуа Байру пытается спасти свое хрупкое правительство меньшинства.

Аналитики DBS Bank написали в своей заметке: «Хотя мы не исключаем краткосрочные политические риски во Франции, мы также принимаем во внимание оптимизм президента ЕЦБ Кристин Лагард относительно восстановления экономики и ее стремление к тому, чтобы евро добился большей международной роли».

В среду стоимость французских государственных облигаций стабилизировалась после того, как доходность 10-летних облигаций во вторник подскочила до самого высокого уровня за пять месяцев. Европейское рейтинговое агентство Scope считает крах правительства во Франции наиболее вероятным исходом.

Доллар США вырос примерно на 0,2% по отношению к японской иене и швейцарскому франку, а новозеландский доллар упал на 0,4% до 0,5834 доллара.

В среду цены на золото на европейском рынке упали, уступив двухнедельному максимуму, достигнутому ранее на азиатских торгах, на фоне усиления коррекции и фиксации прибыли, а также давления со стороны более сильного доллара США по отношению к корзине мировых валют.

В четверг и пятницу инвесторы ждут ключевых экономических данных США, чтобы пересмотреть ожидания относительно снижения ставок Федеральной резервной системы в сентябре и октябре.

Обзор цен

Золото подешевело на 0,6% до 3373,91 доллара с уровня открытия в 3393,46 доллара после достижения максимума в 3394,25 доллара, самого высокого с 11 августа.

На закрытии во вторник золото выросло на 0,8%, показав второй дневной рост за три сессии, на фоне спроса на безопасные активы и опасений по поводу стабильности ФРС.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,5%, возобновив рост после временной паузы вчера, и приблизившись к самому высокому значению за несколько недель, что отражает рост американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

После шока, вызванного попыткой президента США Дональда Трампа уволить Лизу Кук с ее должности в Совете управляющих Федеральной резервной системы, рынки были обеспокоены независимостью ФРС.

Однако эти опасения быстро улеглись, когда стало ясно, что дело, скорее всего, перерастет в длительный судебный спор, что придало рынкам некоторую уверенность.

Процентные ставки в США

По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время стабильно составляет 87%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 13%.

Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре стабильно составляет 94%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 6%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут важных данных из США, включая данные о росте ВВП за второй квартал и количестве заявок на пособие по безработице в четверг, а также отчет о личных потребительских расходах за июль в пятницу.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, отметил: «Краткосрочные спекулянты сейчас фиксируют некоторую прибыль. Тем не менее, золото продолжает пользоваться поддержкой, особенно на фоне более осторожной позиции ФРС».

Вонг добавил: «В ближайшей перспективе мы ожидаем продолжения восходящего давления, потенциального тестирования уровня в 3400 долларов, с 3435 долларами за унцию выше этого значения».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, вчера выросли на 1,43 тонны, что стало вторым дневным ростом подряд. Общий объем составил 959,92 тонны, что является самым высоким показателем с 19 августа.

В среду евро упал на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, торгуясь вблизи двухнедельного минимума по отношению к доллару США, поскольку возобновились покупки американской валюты как наилучшей доступной инвестиции на фоне ослабления опасений относительно стабильности Федеральной резервной системы.

Поскольку в настоящее время маловероятно, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки в сентябре (на второе заседание подряд), инвесторы в конце этой недели ожидают публикации ключевых данных по инфляции в Германии и Испании за август.

Обзор цен

Евро снизился по отношению к доллару на 0,25% до 1,1612 доллара с уровня открытия 1,1642 доллара, зафиксировав максимум на уровне 1,1647 доллара.

Во вторник евро вырос на 0,1% по отношению к доллару, что стало вторым ростом за последние три дня в рамках восстановления с двухнедельного минимума в 1,1583 доллара.

доллар США

Индекс доллара вырос почти на 0,3% в среду, возобновив рост после временной паузы вчера, что отражает рост американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

После шока, вызванного попыткой президента США Дональда Трампа уволить Лизу Кук с ее должности в Совете управляющих Федеральной резервной системы, рынки были обеспокоены будущим независимости центрального банка.

Однако эти опасения быстро улеглись, когда стало ясно, что дело, скорее всего, перерастет в длительный судебный спор, что придало рынкам некоторую уверенность.

Европейские процентные ставки

Пять источников сообщили агентству Reuters, что Европейский центральный банк, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений в следующем месяце, хотя обсуждения о дальнейшем снижении могут возобновиться осенью, если экономика еврозоны ослабнет.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в субботу в Джексон-Хоуле, что политика ужесточения, принятая в 2022 и 2023 годах, не привела к рецессии или резкому росту безработицы, как это случалось исторически.

Цена денежного рынка на снижение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время устойчиво ниже 30%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы на этой неделе будут ждать ключевых данных по инфляции из Германии и Испании за август, а полные данные по инфляции в еврозоне будут опубликованы в начале следующей недели.

Австралийский доллар вырос на азиатском рынке в среду по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост вторую сессию подряд по отношению к своему американскому конкуренту и приблизившись к самому высокому уровню за несколько недель после выхода сильных данных по инфляции в Австралии за июль.

Данные продемонстрировали возобновление инфляционного давления на политиков Резервного банка Австралии, что уменьшило вероятность снижения процентной ставки в сентябре.

Обзор цен

Австралийский доллар вырос примерно на 0,2% по отношению к доллару США до 0,6505 с уровня открытия 0,6494, зафиксировав минимум на отметке 0,6487.

Во вторник австралийский доллар вырос примерно на 0,2% по отношению к доллару США, что стало вторым дневным ростом за последние три сессии на фоне кризиса, связанного с увольнением Лизы Кук, и возобновившихся опасений по поводу стабильности Федеральной резервной системы.

Инфляция в Австралии

Данные, опубликованные в среду Австралийским бюро статистики, показали, что общий индекс потребительских цен вырос в июле на 2,8% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с июля 2024 года, что выше рыночных ожиданий роста на 2,3% и выше роста на 1,9% в июне.

Инфляция в Австралии достигла годового максимума

Данные показали, что инфляция вновь ускорилась, выйдя за пределы среднесрочного целевого диапазона Резервного банка Австралии в 2–3%, что снизило вероятность снижения процентной ставки в сентябре.

Взгляды и анализ

Рассел Чеслер, глава отдела инвестиций и рынков капитала компании VanEck, заявил: «Мы не ожидаем, что сегодняшний неожиданный рост инфляции окажет существенное влияние на рынки и экономику в целом».

Чеслер добавил: «Этот неожиданный рост инфляции в сочетании с недавним снижением ставки и сохраняющейся устойчивостью рынка труда подтверждает наше мнение о том, что дальнейшее снижение ставки маловероятно до ноября».

Австралийские процентные ставки

После опубликования выше данных по инфляции прогноз снижения ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в сентябре снизился с 30% до 22%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Австралии до заседания 30 сентября.