Британский фунт снизился с открытием европейского рынка в четверг по отношению к корзине основных валют, возобновив потери после непродолжительной паузы по отношению к доллару США и приблизившись к двухмесячному минимуму на фоне опасений, что данные по рынку труда Великобритании могут подтвердить признаки экономической рецессии.

Неожиданный рост уровня базовой инфляции в Великобритании в июне вновь усилил инфляционное давление на политиков Банка Англии, что привело к снижению ожиданий снижения ставки в Великобритании в августе.

Цена

• GBP/USD сегодня: фунт упал на 0,3% до (1,3384$) по сравнению с ценой открытия (1,3421$) после достижения сессионного максимума на уровне (1,3428$).

• В среду фунт вырос на 0,25% по отношению к доллару — это первый рост за девять сессий — в рамках отскока от двухмесячного минимума в 1,3365$.

Инфляция в Великобритании

Управление национальной статистики сообщило в среду, что общий уровень инфляции в Великобритании в июне вырос на 3,6% в годовом исчислении, что выше рыночных ожиданий роста на 3,4% и выше 3,4% в мае.

Базовая инфляция в июне выросла на 3,7%, что также выше ожидаемых 3,5% и выше 3,5% в мае.

Неожиданный скачок цен возобновил инфляционное давление на политиков Банка Англии и может замедлить темпы смягчения политики и снижения ставок во второй половине года.

Процентные ставки в Великобритании

• Трейдеры снизили свои ставки на снижение ставки Банком Англии, теперь ожидая смягчения менее чем на 50 базисных пунктов в этом году.

• Рыночная цена снижения ставки на 25 базисных пунктов в августе снизилась с 80% до 65%.

Эндрю Бейли

Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил газете The Times в понедельник, что процентные ставки, безусловно, будут снижаться. В интервью он дал понять, что Банк ускорит темпы снижения ставок, если в экономике появятся новые признаки «слабости».

«Слабость» (slack) означает экономическое состояние, при котором экономика работает не на полную мощность, что характеризуется ростом безработицы и замедлением производства. Это считается дезинфляционным фактором и укрепит уверенность центрального банка в снижении инфляции до 2,0% к 2026 году, как и прогнозируется в настоящее время.

Рынок труда Великобритании

Предстоящий отчет по рынку труда в Великобритании, который должен быть опубликован позднее сегодня, не менее важен для фунта, поскольку, как ожидается, он предоставит дополнительные признаки слабости рынка труда.

Появляется все больше признаков того, что введенный Рэйчел Ривз налог на рабочие места обременяет рынок труда, что может привести к дальнейшим потерям рабочих мест.

Трейдеры также сталкиваются с хаотичным характером статистики рынка труда Великобритании, поскольку некоторые компоненты опроса теперь считаются ненадежными.

Слабый отчет по занятости предоставит Банку Англии дополнительные доказательства того, что экономическая рецессия разворачивается, а это потребует дальнейшего снижения ставок.

А поскольку валютные рынки снова фокусируются на относительных процентных ставках, более быстрые темпы смягчения политики Банка Англии окажут сильное давление на фунт.

В четверг на азиатских торгах австралийский доллар опустился до трехнедельного минимума по отношению к своему американскому аналогу, поскольку открытые продажи ускорились после выхода мрачных данных по рынку труда в Австралии.

Данные показали, что уровень безработицы в стране достиг самого высокого уровня за три с половиной года, при этом в июне было создано меньше рабочих мест, чем ожидалось. Это стало очередным признаком замедления экономического роста в Австралии и повысило вероятность снижения ставки Резервным банком Австралии в августе.

Цена

• AUD/USD сегодня: Австралийский доллар упал на 0,9% до (0,6473), самого низкого уровня с 24 июня, по сравнению с уровнем открытия дня (0,6553). Максимальное значение за сессию было зафиксировано на уровне (0,6533).

• В среду австралийский доллар вырос на 0,2% по отношению к доллару США, показав первый дневной рост за четыре сессии, после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по ценам производителей в США.

Австралийский рынок труда

Опубликованные в четверг Австралийским бюро статистики данные показали, что уровень безработицы в июне вырос до 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года. Это выше, чем 4,1% в мае, и выше рыночных ожиданий роста до 4,1%.

В июне в австралийской экономике появилось около 2000 новых рабочих мест, что значительно меньше рыночных ожиданий в 21 000, после потери около 1100 рабочих мест в мае.

Слабый рынок труда является последним признаком слабого экономического роста в Австралии, что может побудить Резервный банк Австралии смягчить денежно-кредитную политику и снизить процентные ставки.

Комментарии и анализ

• Аналитик IG Тони Сикамор заявил: «На рынке труда наблюдаются явные признаки слабости. Это ставит под сомнение решение Резервного банка Австралии (РБА) отдать приоритет инфляции над экономическим ростом и занятостью, принятое на заседании в начале этого месяца».

• Сикамор добавил: «Нет сомнений в том, что Резервный банк Австралии (РБА) будет рад скорректировать курс на своем заседании в августе».

• Гарри Мерфи Круз, руководитель отдела экономических исследований Oxford Economics Australia, заявил: «Хотя мы пока не бьём тревогу, замедление темпов роста в июне — ещё одна веская причина для Резервного банка Австралии осторожно подходить к снижению ставок».

Австралийские процентные ставки

• Согласно данным по рынку труда, процентные свопы теперь подразумевают смягчение более чем на 50 базисных пунктов к концу года.

• Рыночная цена снижения ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в августе выросла с 76% до 85%.

• Резервный банк Австралии (РБА) дважды снижал ставки с февраля, доведя базовую ставку до 3,85%, поскольку инфляция замедлилась до целевого диапазона 2–3%.

Цены на пшеницу выросли в среду на Чикагской товарной бирже после того, как Министерство сельского хозяйства США (USDA) опубликовало свои мировые прогнозы по основным культурам на 2025/26 маркетинговый год, согласно сообщениям Украинского клуба аграрного бизнеса.

Согласно прогнозу Министерства сельского хозяйства США (USDA), производство пшеницы в Украине в 2025/26 маркетинговом году сократится на 1 млн тонн до 22 млн тонн. Ожидается, что экспорт пшеницы также сократится на 1 млн тонн до 15,5 млн тонн. Прогнозы производства и экспорта кукурузы остались неизменными — 30,5 млн тонн и 15,5 млн тонн соответственно.

Прогноз мирового рынка пшеницы на 2025/26 маркетинговый год указывает на снижение поставок (из-за снижения начальных запасов), рост потребления, сокращение торговли и падение конечных запасов.

Мировое производство пшеницы в 2025/26 маркетинговом году останется неизменным на уровне 808,6 млн тонн. Однако производство сократится в Канаде (на 1 млн тонн до 35 млн тонн), Украине (на 1 млн тонн до 22 млн тонн) и Иране, а в Казахстане (на 1 млн тонн до 15,5 млн тонн), Европейском союзе (на 0,7 млн тонн до 137,3 млн тонн), Пакистане и России (на 0,5 млн тонн до 83,5 млн тонн) — вырастет.

Мировое потребление увеличится на 0,8 млн тонн и достигнет 810,6 млн тонн, в основном за счет роста кормового и остаточного использования в Казахстане и Таиланде.

Мировой объём торговли сократится на 1,2 млн тонн до 213,1 млн тонн из-за сокращения экспорта из Европейского союза (на 2 млн тонн до 32,5 млн тонн) и Украины (на 1 млн тонн), что будет частично компенсировано ростом экспорта из России (на 1 млн тонн до 46 млн тонн) и США (на 0,7 млн тонн до 23,1 млн тонн). Мировые конечные запасы на 2025/2026 финансовый год пересмотрены в сторону понижения на 1,2 млн тонн до 261,5 млн тонн, в основном из-за сокращения экспорта в Канаде и Европейском союзе.

Кукуруза

Фьючерсы на кукурузу с поставкой в декабре выросли на 1,1% к закрытию сессии до $4,24 за бушель.

Соевые бобы

Фьючерсы на сою с поставкой в ноябре подскочили на 1,8% до $10,20 за бушель.

Пшеница

Фьючерсы на пшеницу с поставкой в сентябре выросли на 0,7% до $5,41 за бушель.

Ethereum зафиксировал дневной прирост в 5,9%, достигнув $3155, чему способствовал рост на 20,1% за последнюю неделю на фоне растущей волны публичных компаний, накапливающих криптовалюту в своих казначействах.

По данным CoinGecko, этот шаг подтолкнул цену Ethereum к самому высокому уровню с начала февраля и привел к ликвидации коротких позиций на сумму $85,4 млн за последние 24 часа, согласно CoinGlass.

Ранее в этом месяце компания SharpLink Gaming из Миннесоты объявила о приобретении Ethereum на сумму 225 миллионов долларов, согласно пресс-релизу, опубликованному во вторник. В мае компания переключилась с маркетинга онлайн-гемблинга на накопление Ethereum, привлекая финансирование на сумму 425 миллионов долларов и включив в свой совет директоров соучредителя Ethereum и генерального директора Consensys Джозефа Любина.

Благодаря этому шагу SharpLink стала публичной компанией с крупнейшим в мире портфелем Ethereum: после последней покупки её активы достигли 280 000 ETH, что эквивалентно 884 миллионам долларов по текущей цене. В результате, по данным TradingView, акции компании (SBET) выросли более чем на 1000% с момента её перехода на криптовалюту.

Аналогичным образом, в прошлом месяце BitMine Immersion Technologies объявила о создании собственного хранилища Ethereum. В конце июня компания, занимающаяся майнингом биткоинов, привлекла 250 миллионов долларов для создания резерва ETH, а Том Ли из Fundstrat стал председателем совета директоров.

С тех пор компания приобрела Ethereum на сумму более 500 миллионов долларов, а её акции (BMNR) выросли более чем на 1100% с момента первой покупки ETH, по данным TradingView. Примечательным событием стало приобретение Питером Тилем и его Founders Fund во вторник 9,1% акций компании.

Компания Bit Digital, занимающаяся майнингом биткоинов, также объявила в прошлом месяце о прекращении майнинга, чтобы сосредоточиться на стратегиях управления казначейскими активами и стейкинга на базе Ethereum. На прошлой неделе компания перевела все свои резервы в Ethereum, достигнув 100 603 ETH, что по сегодняшним ценам составляет более 316 миллионов долларов. Затем, в понедельник, компания объявила о продаже акций на сумму 67,3 миллиона долларов для покупки дополнительного ETH.

Кевин Рашер, основатель экосистемы кредитования и заимствования RAAC, заявил в заметке, предоставленной Decrypt: «Ethereum — это уже не просто спекулятивный инструмент, а программируемый финансовый актив, приносящий доход, который институты рассматривают как средство сбережения. Это важный фактор, поддерживающий цену ETH, поскольку казначейские ассигнования сокращают оборотное предложение и отражают долгосрочную уверенность».

Это всего лишь несколько примеров более широкой тенденции на рынках, где публичные компании создают крипто-казначейства для повышения доходности своих акций, черпая вдохновение в стратегическом подходе Майкла Сэйлора к принятию биткоина.

Например, канадская компания Cannabis Sativa переименовала себя в Dogecoin Cash перед покупкой Dogecoin на сумму 3,5 миллиона долларов.

Совсем недавно группа инвесторов объявила о покупке мем-токена Dogwifhat, созданного на базе Solana, за 540 000 долларов США и планирует вывести свою компанию на биржу путем обратного слияния — шаг, направленный на то, чтобы оседлать волну институциональных инвестиций в криптовалюту.

На момент написания статьи стоимость Ethereum на CoinMarketCap выросла на 9,75% до $3363,7 (по состоянию на 20:40 по Гринвичу).