Британский фунт вырос на европейском рынке во вторник по отношению к корзине мировых валют, продолжив восстановление второй день подряд после трехнедельного минимума по отношению к доллару США. Росту способствовало ослабление американской валюты в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США за декабрь.

В условиях сохраняющихся слабых ожиданий снижения процентной ставки Банком Англии в феврале инвесторы ожидают сегодняшнего выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли на мероприятии, организованном центральным банком Великобритании, которое, как ожидается, даст новые подсказки относительно траектории денежно-кредитной политики Великобритании в течение этого года.

Обзор цен

• Курс британского фунта сегодня: Фунт вырос на 0,1% по отношению к доллару до $1,3476 с уровня открытия в $1,3466, при этом сессионный минимум зафиксирован на отметке $1,3462.

• В понедельник фунт укрепился примерно на 0,5% по отношению к доллару, отметив первый дневной рост за пять торговых сессий, после того как ранее достиг трехнедельного минимума в 1,3391 доллара.

• Помимо выгодных покупок на более низких уровнях, фунту также способствовала растущая обеспокоенность по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Инфляция в США

Ключевые данные по инфляции в США за декабрь будут опубликованы сегодня позже и, как ожидается, прольют свет на масштабы инфляционного давления, с которым сталкиваются представители Федеральной резервной системы.

В то же время инвесторы все еще осмысливают последствия расследования администрации Трампа в отношении Джерома Пауэлла, которое вызвало критику со стороны бывших чиновников Федеральной резервной системы и ознаменовало резкое усиление кампании президента Дональда Трампа по оказанию давления на центральный банк с целью ускорения темпов снижения процентных ставок.

Процентные ставки в Великобритании

• Рыночные прогнозы снижения процентной ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов на февральском заседании остаются ниже 20%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за сегодняшним выступлением главы администрации Эндрю Бейли, которое, как ожидается, будет содержать четкие сигналы относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики Великобритании в этом году.

Прогноз по британскому фунту

На сайте Economies.com мы ожидаем, что если комментарии Эндрю Бейли окажутся более жесткими, чем ожидают рынки, то прогнозы о снижении процентной ставки в феврале еще больше снизятся, что поддержит дальнейший рост британского фунта.

Японская иена ослабла на азиатском рынке во вторник по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив падение шестую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув 18-месячного минимума после сообщений о том, что премьер-министр Японии Санаэ Такаичи намерена распустить нижнюю палату парламента и назначить досрочные выборы в ближайшее время.

Йена также находится под давлением ослабления инфляционного давления со стороны членов Банка Японии, что привело к снижению ожиданий повышения процентной ставки в Японии в конце этого месяца.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: Доллар США вырос на 0,5% по отношению к иене до 158,91 йены, самого высокого уровня с июля 2024 года, по сравнению с уровнем открытия в 158,132 йены, при этом минимум сессии зафиксирован на отметке 157,90 йены.

• По итогам торгов в понедельник иена снизилась на 0,15% по отношению к доллару, что стало пятым подряд дневным падением, вызванным политической неопределенностью в Японии.

Досрочные выборы

Японская общественная телерадиокомпания NHK сообщила в понедельник, что премьер-министр Санаэ Такаичи всерьез рассматривает возможность роспуска нижней палаты парламента и проведения досрочных всеобщих выборов в феврале.

Агентство Kyodo News сообщило во вторник, что Такаичи уведомила руководство правящей партии о своем намерении распустить нижнюю палату парламента в начале ее очередной сессии, запланированной на 23 января.

Хирофуми Ёсимура, лидер Японской инновационной партии и партнер по коалиции в правящем правительстве, заявил, что Такаичи может назначить досрочные всеобщие выборы.

Решение о роспуске нынешнего парламента принято в связи с тем, что Такаичи стремится укрепить свой общественный мандат и обеспечить себе комфортное парламентское большинство для принятия бюджета на 2026 финансовый год и предложенных экономических реформ, особенно с учетом трудностей, с которыми сталкивается нынешнее правительство при принятии законов в условиях разделенного парламента.

Эти сообщения усилили политическую неопределенность среди инвесторов, что немедленно отразилось на колебаниях курса иены на валютных рынках, поскольку рынки оценивают потенциальное влияние досрочных выборов на будущие решения Банка Японии относительно повышения процентных ставок.

Процентные ставки в Японии

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта на январском заседании остаются ниже 10%.

• 22-23 января Банк Японии проведет заседание для оценки развития внутренней экономики и определения соответствующих инструментов денежно-кредитной политики на этом непростом этапе для четвертой по величине экономики мира.

Цены на золото выросли в ходе торгов в понедельник, чему способствовало ослабление доллара США по отношению к большинству основных валют на фоне растущей обеспокоенности инвесторов по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Это произошло после того, как Министерство юстиции США начало уголовное расследование в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, что многие расценили как эскалацию усилий президента Дональда Трампа по оказанию давления на центральный банк.

В необычном видеообращении, сделанном поздно вечером в воскресенье, Пауэлл подтвердил, что федеральные прокуроры начали уголовное расследование в связи с его показаниями перед банковским комитетом Сената по поводу реконструкции офисных зданий Федеральной резервной системы.

Пауэлл заявил, что расследование представляет собой еще одну попытку Трампа повлиять на денежно-кредитную политику центрального банка, подчеркнув, что он не поддастся такому давлению до окончания своего срока на посту председателя ФРС в мае.

Бывшая председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен раскритиковала расследование, предупредив, что оно угрожает независимости центрального банка, и назвав этот шаг шагом, ведущим страну к статусу «банановой республики».

Тем временем индекс доллара США к 20:35 по Гринвичу снизился на 0,3% до 98,8 пункта, достигнув максимума в 99,2 и минимума в 98,6.

В ходе торгов спотовая цена на золото подскочила на 2,5% и к 20:39 по Гринвичу достигла 4613,3 доллара за унцию.

Федеральная прокуратура начала уголовное расследование в отношении председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в связи с его показаниями перед Конгрессом в июне прошлого года по поводу проекта реконструкции штаб-квартиры центрального банка в Вашингтоне, округ Колумбия, стоимостью 2,5 миллиарда долларов.

Этот шокирующий шаг против независимой Федеральной резервной системы вызвал столь же беспрецедентную реакцию: в воскресенье вечером Пауэлл опубликовал видеообращение, в котором заявил, что расследование стало прямым результатом его продолжающегося конфликта с администрацией США по поводу политики процентных ставок. Он сказал, что расследование стало следствием «постоянных угроз и давления» со стороны администрации.

В заявлении, опубликованном поздно вечером в воскресенье, Пауэлл сказал: «Угроза предъявления уголовных обвинений является результатом того, что Федеральная резервная система устанавливает процентные ставки, основываясь на своем собственном суждении о том, что служит общественным интересам, а не на предпочтениях президента».

Расследование посылает крайне тревожный сигнал Пауэллу и всем, кто может возглавить Федеральную резервную систему в будущем. Постоянные нападки президента Дональда Трампа на главу центрального банка, кандидатуру которого он открыто заявил, что не будет переизбирать, уже нанесли значительный удар по давней традиции политической независимости Федеральной резервной системы. Трамп неоднократно заявлял, что считает себя вправе участвовать в принятии решений по процентным ставкам.

Однако начало уголовного расследования выводит конфликт Трампа с ФРС на беспрецедентный уровень. Это свидетельствует о том, что тот, кого Трамп выберет на замену Пауэллу после окончания своего срока в мае, столкнется с постоянным давлением со стороны администрации с целью снижения процентных ставок.

Инвесторы и экономисты во всем мире придают первостепенное значение независимости Федеральной резервной системы, поскольку это гарантирует, что политики будут сосредотачиваться на долгосрочных последствиях денежно-кредитной политики, а не на краткосрочных политических соображениях при управлении экономикой.

В воскресенье Пауэлл прямо связал расследование с вопросом независимости ФРС и ее способности устанавливать процентные ставки без политического вмешательства, заявив: «Это дело касается того, сможет ли Федеральная резервная система и дальше устанавливать процентные ставки на основе доказательств и экономических условий, или же денежно-кредитная политика будет проводиться посредством политического давления или запугивания».

Пресс-секретарь Министерства юстиции Чад Гилмартин отказался комментировать расследование, но заявил в своем заявлении, что генеральный прокурор хочет «приоритетно расследовать любые случаи нецелевого использования средств налогоплательщиков».

Белый дом перенаправил запросы к заявлению Министерства юстиции. В интервью телеканалу NBC News в воскресенье Трамп отрицал свою осведомленность о расследовании, заявив: «Я ничего об этом не знаю, но он определенно не очень хорошо управляет Федеральной резервной системой и не очень хорошо строит здания».

Годовая кампания давления

Трамп и его союзники неоднократно критиковали Пауэлла в течение последнего года за то, что он не снижает процентные ставки темпами, желаемыми президентом. Хотя Федеральная резервная система снижала ставки трижды во второй половине прошлого года, официальные лица недавно заявили, что не ожидают еще одного снижения в ближайшем будущем.

Кампания давления Трампа включала в себя поток личных оскорблений в адрес Пауэлла, которые позже переросли в угрозы его увольнения. Пауэлл неоднократно заявлял, что у Трампа нет законных оснований для его увольнения.

Позже в том же году Трамп нацелился на управляющую Федеральной резервной системы Лизу Кук, назначенную бывшим президентом Джо Байденом. Трамп и его союзники обвинили ее в мошенничестве с ипотекой и ссылались на эти обвинения, когда она была уволена в августе, несмотря на то, что никаких уголовных обвинений против нее не было выдвинуто. Верховный суд должен рассмотреть в конце этого месяца вопрос о том, имел ли Трамп полномочия уволить Кук.

Проект реконструкции штаб-квартиры Федеральной резервной системы также постоянно вызывает споры. В июне Пауэлл дал показания перед Конгрессом, объяснив, что проект осуществлялся в координации с несколькими ведомствами и что его стоимость менялась со временем.

Трамп пригрозил подать в суд на Пауэлла из-за этого проекта, заявив в прошлом месяце, что рассматривает возможность «подать иск против Пауэлла за некомпетентность».

Союзники Трампа, включая директора Федерального агентства по финансированию жилищного строительства Билла Пулте и директора Управления по бюджету и управлению Расса Воута, обвинили тех, кто курировал проект, в некомпетентности. Однако Федеральная резервная система заявила, что модернизация зданий, построенных несколько десятилетий назад, была необходима, включая удаление асбеста и существенное обновление электрических и вентиляционных систем.

Напряжение достигло пика в июле, когда Трамп вместе с Пауэллом осмотрел строительную площадку. Во время визита Пауэлл перед журналистами опроверг заявления Трампа о стоимости проекта, что наглядно подчеркнуло напряженность в отношениях между двумя мужчинами.

Ожидаемый преемник Пауэлла

Федеральное расследование началось в тот момент, когда Трамп готовится объявить о своем выборе преемника Пауэлла по окончании своего срока в мае. Ожидается, что это решение завершит многомесячный поиск кандидата на должность, которая широко считается одной из самых влиятельных в мировой экономике.

Трамп намекнул, что следующим председателем ФРС может стать Кевин Хассетт, директор Национального экономического совета, но он также недавно провел собеседование с бывшим управляющим ФРС Кевином Уоршем и, как ожидается, проведет собеседование с Риком Ридером, главным инвестиционным директором BlackRock по глобальным облигациям.

Трамп заявил, что объявит о своем выборе «в начале» этого года.

После объявления о начале расследования в воскресенье вечером сенатор-республиканец Том Тиллис из Северной Каролины заявил в сообщении на X, что он «будет выступать против утверждения любой кандидатуры в Федеральную резервную систему, включая будущего председателя ФРС, до тех пор, пока этот юридический вопрос не будет полностью урегулирован». Тиллис заявил, что не планирует баллотироваться на переизбрание.

Сенатор-демократ Элизабет Уоррен из Массачусетса поддержала эту позицию, заявив в своем заявлении: «Сенат не должен продвигаться вперед с утверждением какой-либо кандидатуры Трампа на пост главы Федеральной резервной системы, включая будущего председателя».

Лидер меньшинства в Сенате Чак Шумер также раскритиковал этот шаг, заявив в своем заявлении, что «нападки Трампа на независимость Федеральной резервной системы продолжаются и угрожают силе и стабильности нашей экономики».

Шумер добавил: «Это тот вид запугивания, которого мы привыкли ожидать от Дональда Трампа и его союзников. Любой, кто проявляет независимость или отказывается подчиняться Трампу, подвергается расследованию».

Инвесторы и аналитики также выразили обеспокоенность по поводу расследования и его потенциальных последствий для крупнейшей экономики мира.

Кришна Гуха, вице-председатель Evercore ISI, написал в своем сообщении: «Мы шокированы этим крайне тревожным событием, которое произошло внезапно после периода, когда напряженность между Трампом и Федеральной резервной системой, казалось, удалось сдержать».

Он добавил: «На момент написания этой статьи мы все еще запрашиваем дополнительную информацию и контекст, но, судя по всему, администрация и центральный банк вступили в открытую конфронтацию».