Евро удерживается выше 17-месячного минимума. Что является движущей силой восстановления?

Во вторник на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине мировых валют, начав восстанавливаться после 17-месячного минимума по отношению к доллару США и двигаясь к первому за три дня росту, чему способствовало возобновление покупок на более низких уровнях.

В настоящее время европейская валюта выигрывает от снижения курса доллара США и доходности казначейских облигаций в преддверии публикации данных по инфляции в США за сентябрь, которые дадут важные подсказки относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос на 0,25% по отношению к доллару до 1,1184 доллара США по сравнению с уровнем открытия сегодня в 1,1155 доллара США, после того как достиг минимума в 1,1152 доллара США.

• В понедельник евро завершил торги снижением на 0,4% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением, и достиг 17-месячного минимума в 1,1152 доллара на фоне роста цен на дизельное топливо и растущих опасений по поводу инфляции в Соединенных Штатах.

Французский рынок облигаций

Стабильность на французском рынке облигаций помогает снизить давление и успокоить опасения инвесторов по поводу фискальных и политических рисков во второй по величине экономике еврозоны, оказывая некоторую поддержку европейской валюте в ходе сегодняшних торгов.

Несмотря на эту стабильность, стоимость заимствований во Франции остается высокой на фоне сохраняющихся опасений по поводу дефицита бюджета и роста государственного долга. Это говорит о том, что улучшение может быть скорее временной передышкой, чем устойчивым поворотом событий, поскольку инвесторы ожидают развития событий, связанных с бюджетом на 2027 год, и способности правительства устранить бюджетные дисбалансы.

Европейские процентные ставки

• Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн заявил, что пока не видит убедительных доказательств того, что повышение цен на энергоносители вызывает вторичный инфляционный эффект, отметив, что экономическое воздействие цен на энергоносители остается неопределенным.

• По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентных ставок Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в октябре этого года составляет приблизительно 50%.

• Инвесторы ожидают дальнейших экономических данных по еврозоне, касающихся роста, инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

доллар США

Индекс доллара США во вторник снизился на 0,2%, отступив от своего 18-месячного максимума в 102,61 пункта и отражая слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, ослабление доллара США обусловлено снижением мировых цен на нефть и падением доходности долгосрочных казначейских облигаций США в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США, запланированной на эту неделю.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник упала почти на 1%, достигнув двухнедельного минимума в 5,185%, что усилило понижающее давление на доллар США.

Прогноз для евро

Несмотря на нынешние попытки восстановления, единая европейская валюта по-прежнему находится под давлением ряда взаимосвязанных факторов, в частности, финансового кризиса во Франции и политической неопределенности в Испании.

Текущее снижение курса доллара США предоставляет евро хорошую возможность восстановить свои позиции и отскочить от недавних минимумов. Однако данные по инфляции в США, которые должны быть опубликованы на этой неделе, могут ограничить перспективы устойчивого восстановления.