В среду евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив свой рост четвертый день подряд по отношению к доллару США, зафиксировав самый высокий уровень за неделю, чему способствовало падение американской валюты, вызванное вступлением в силу приостановки работы правительства в Соединенных Штатах.

Европейский центральный банк на своем последнем заседании выразил убеждение в отсутствии необходимости в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, что привело к снижению шансов на снижение процентных ставок в Европе до конца этого года.

Чтобы пересмотреть свои шансы, инвесторы ждут публикации сегодня ключевых данных по инфляции в Европе за сентябрь, которые окажут значительное влияние на курс смягчения денежно-кредитной политики в Европе.

Обзор цен

•Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару примерно на 0,4% до ($1,1777), самого высокого уровня с 24 сентября, с сегодняшней цены открытия ($1,1733) и зафиксировал самый низкий уровень ($1,1720).

• Евро завершил торги во вторник ростом менее чем на 0,1% по отношению к доллару, показав третий дневной прирост подряд, после того как данные по инфляции в Германии оказались выше ожиданий.

доллар США

Индекс доллара упал в среду на 0,45%, усугубив потери четвертую сессию подряд, зафиксировав самый низкий уровень за неделю в 97,48 пункта, что отражает продолжающееся снижение американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Снижение произошло после того, как работа правительства США была прекращена после полуночи из-за неспособности Конгресса принять законопроекты о финансировании, а Трампу, Республиканской и Демократической партиям не удалось достичь временного соглашения в последнюю минуту.

Президент США Дональд Трамп во вторник предупредил демократов в Конгрессе, что разрешение на приостановку работы федерального правительства позволит его администрации предпринять «необратимые» действия, включая закрытие важных для них программ.

Министерство труда и торговли США объявило, что их статистические службы приостановят публикацию данных в случае частичной приостановки работы. Это включает публикацию данных по занятости вне сельского хозяйства, запланированную на пятницу. Рынки считают этот показатель ключевым фактором, определяющим вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой до конца этого месяца.

Европейская процентная ставка

•Источники: Политики Европейского центрального банка считают, что для достижения уровня инфляции в 2% не требуется дальнейшего снижения процентных ставок, несмотря на новые экономические прогнозы, указывающие на снижение ставки в течение следующих двух лет.

•Источники: Если еврозона не столкнется с еще одним крупным экономическим потрясением, ожидается, что процентные ставки по займам останутся на текущем уровне в течение некоторого времени.

• Оценки на денежном рынке вероятности снижения Европейским центральным банком процентных ставок примерно на 25 базисных пунктов в октябре в настоящее время стабильны и составляют около 10%.

•Трейдеры снизили свои ставки на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Европейским центральным банком, указывая на завершение цикла снижения ставок в этом году.

Инфляция в Европе

Чтобы пересмотреть вышеуказанные коэффициенты, инвесторы ждут публикации сегодня ключевых данных по инфляции в Европе за сентябрь, которые покажут, в какой степени инфляционное давление оказало влияние на лиц, определяющих денежно-кредитную политику в Европейском центральном банке.

К 10:00 по Гринвичу будет опубликован годовой индекс потребительских цен в Европе. Ожидается, что рынок вырастет на 2,2% в сентябре по сравнению с ростом на 2,0% в августе, а базовое значение вырастет на 2,3%, как и в предыдущем показателе.

Прогноз динамики евро

•Мы в Economies.com ожидаем: если данные по инфляции окажутся более высокими, чем в настоящее время ожидают рынки, вероятность снижения процентной ставки в Европе до конца этого года снизится, что будет способствовать росту евро на валютном рынке.

В среду японская иена выросла на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив свой рост четвертый день подряд по отношению к доллару США, зафиксировав самый высокий уровень за две недели, чему способствовало продолжающееся падение американской валюты, вызванное опасениями по поводу финансовой стабильности в Соединенных Штатах из-за приостановки работы правительства.

Позиция должностных лиц Банка Японии в последние дни стала более жесткой, что явно усиливает шансы на повышение процентной ставки в Японии до конца этого года, и чтобы переоценить эти шансы, инвесторы ждут более определенных данных о развитии ситуации в четвертой по величине экономике мира.

Обзор цен

•Курс обмена иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,25% до (147,46 иены), самого низкого уровня с 19 сентября, с сегодняшней цены открытия (147,80 иены) и зафиксировал самый высокий уровень (148,22 иены).

•Йена завершила торги во вторник ростом на 0,5% по отношению к доллару, показав третью дневную потерю подряд, при этом валюту продолжали скупать как актив-убежище.

доллар США

Индекс доллара в среду упал на 0,25%, усугубив потери четвертую сессию подряд, зафиксировав самый низкий уровень за неделю в 97,58 пункта, что отражает продолжающееся снижение американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Снижение произошло после того, как работа правительства США была прекращена после полуночи из-за неспособности Конгресса принять законопроекты о финансировании, а Трампу, Республиканской и Демократической партиям не удалось достичь временного соглашения в последнюю минуту.

Президент США Дональд Трамп во вторник предупредил демократов в Конгрессе, что разрешение на приостановку работы федерального правительства позволит его администрации предпринять «необратимые» действия, включая закрытие важных для них программ.

Министерство труда и торговли США объявило, что их статистические службы приостановят публикацию данных в случае частичной приостановки работы. Это включает публикацию данных по занятости вне сельского хозяйства, запланированную на пятницу. Рынки считают этот показатель ключевым фактором, определяющим вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой до конца этого месяца.

Японская процентная ставка

• Опрос Tankan показал рост уверенности среди крупных японских производителей второй квартал подряд, и компании сохранили свои оптимистичные планы расходов.

• В последние дни позиция должностных лиц Банка Японии стала более жесткой, включая Асахи Ногучи, бывшего члена правления и сторонника количественного смягчения.

• В понедельник Ногучи заявил, что необходимость ужесточения денежно-кредитной политики возрастает «больше, чем когда-либо».

• Заместитель управляющего Банка Японии Синъити Учида и управляющий Кадзуо Уэда выступят с речами в четверг и пятницу соответственно.

•Согласно данным Лондонской фондовой биржи, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения процентной ставки в Японии на четверть пункта 30 октября в 40%.

• Чтобы переоценить свои шансы, инвесторы ждут публикации дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

Австралийский доллар вырос по отношению к большинству основных валют в ходе торгов во вторник после широко ожидаемого решения центрального банка относительно денежно-кредитной политики.

Резервный банк Австралии (РБА) во вторник сохранил базовую процентную ставку на уровне 3,6%, как и ожидалось, в то время как инфляция продолжает расти, достигнув самого высокого уровня за более чем год.

Это решение совпало с ожиданиями экономистов, опрошенных агентством Reuters, после того как данные, опубликованные ранее в сентябре, показали, что годовая инфляция в августе составила 3%, что является самым высоким показателем с июля 2024 года, что обусловлено ростом цен на жилье, продукты питания и алкоголь.

В своем заявлении банк указал на сохранение опасений по поводу инфляции: «Последние данные, хотя и неполные и нестабильные, указывают на то, что инфляция в третьем квартале может оказаться выше, чем ожидалось в августовском заявлении о денежно-кредитной политике».

В документе также отмечается, что частный внутренний спрос восстанавливается, однако есть признаки того, что в некоторых секторах может сохраниться инфляция.

С начала года банк снизил процентные ставки на 75 базисных пунктов, сохранив их на уровне 4,35% с ноября 2023 года в рамках своих усилий по сдерживанию инфляции.

Банк подтвердил, что экономические перспективы остаются неясными на фоне местных и международных событий: «Оказавшиеся более благоприятными, чем ожидалось, данные по росту и инфляции могут указывать на то, что домохозяйства стали более комфортно тратить деньги, но этот рост потребления может не продолжиться, особенно если возрастут опасения по поводу внешних событий».

Со своей стороны, губернатор Мишель Буллок заявила ранее в этом месяце перед парламентом: «Глобальная среда характеризуется высокой степенью неопределенности и непредсказуемости, но денежно-кредитная политика имеет все возможности для реагирования, если окажется, что международные события могут оказать существенное влияние на экономику Австралии».

В записке, опубликованной после принятия решения, Гарри Мерфи Круз, руководитель отдела экономических и глобальных торговых исследований Oxford Economics, заявил, что банк «действительно преуспел в борьбе с инфляцией».

Он ожидает, что базовая инфляция (усреднённый показатель) снизится до 2,6% в третьем квартале 2025 года, что создаст условия для нового снижения в ноябре. Резервный банк Австралии прогнозирует инфляцию в диапазоне от 2% до 3%.

Он также добавил, что дополнительное снижение может произойти в первом квартале 2026 года, поскольку базовая инфляция приближается к середине целевого диапазона, но при этом ожидается рост уровня безработицы, что может потребовать дополнительной денежной поддержки.

Что касается роста, то во втором квартале австралийская экономика превзошла ожидания, зафиксировав самые быстрые темпы роста с сентября 2023 года, что дает банкам возможность удерживать процентные ставки, ориентируясь на сдерживание инфляции.

ВВП вырос на 1,8% в годовом исчислении по сравнению с прогнозом 1,6%, полученным в опросе Reuters, и на 1,3% в предыдущем квартале. В квартальном исчислении экономика выросла на 0,6%, превысив прогноз в 0,5%.

Данные Австралийского бюро статистики показали, что рост был обусловлен внутренними расходами, включая расходы домохозяйств и правительства.

На торгах в 19:43 по Гринвичу австралийский доллар вырос по отношению к своему американскому аналогу на 0,6% до 0,6617.

канадский доллар

Канадский доллар стабилизировался по отношению к своему американскому аналогу на уровне 0,7185 в 19:43 по Гринвичу.

доллар США

Индекс доллара США к 19:33 по Гринвичу снизился на 0,1% до 97,8 пункта, зафиксировав максимум 98,05 пункта и минимум 97,6 пункта.

Между Белым домом и Конгрессом все еще продолжаются переговоры по предотвращению остановки работы федерального правительства, что, конечно, негативно скажется на экономике и рынках.

Спикер Палаты представителей Майк Джонсон заявил, что сомневается в возможности достижения соглашения до конца дня, которое позволит избежать приостановки работы, в то время как вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что правительство находится на пути к прекращению работы после провалившейся встречи Дональда Трампа с лидерами партии.

Опубликованные сегодня правительственные данные показали, что число вакансий в США в августе стабилизировалось на уровне 7,2 млн по сравнению с ожиданиями снижения до 7,19 млн.

Опубликованные сегодня Conference Board данные показали, что индекс потребительских настроений в США в сентябре упал до 94,2 пункта, что является самым низким показателем с апреля, по сравнению с 97,8 пункта в августе.

История энергетики в индустриальную эпоху была тесно связана с доступом к ресурсам — сначала к углю, затем к нефти и газу. Сегодня эта история развивается. Следующая глава — не о бурении месторождений, а об освоении аккумуляторов и систем хранения, способных преобразовывать возобновляемую энергию в надёжное электричество.

Солнечная и ветровая энергии сейчас являются самыми быстрорастущими источниками энергии в мире, но их неотъемлемая слабость заключается в непостоянстве: солнце светит не всегда, а ветер дует не всегда. Без накопителей электроэнергии сети с преобладанием возобновляемых источников подвержены нестабильности, отключениям и неэффективному использованию ресурсов. Именно поэтому накопление энергии стало ключевым фактором в вопросе чистой энергии — и именно поэтому новая глобальная гонка в самом разгаре.

Доминирование литий-ионных аккумуляторов и его пределы

Литий-ионные аккумуляторы лидируют в области хранения энергии, занимая лидирующие позиции во всех областях, от домашних устройств до сетевых проектов, благодаря снижению стоимости и быстрому внедрению. По данным BloombergNEF, мировая ёмкость аккумуляторных батарей в 2023 году удвоилась, в основном за счёт литий-ионных аккумуляторов, в числе лидеров которых такие компании, как Tesla, LG Energy Solution и китайская CATL.

Однако литий-ионные аккумуляторы — не окончательное решение. Они испытывают трудности со сверхдлительным хранением энергии — в течение нескольких дней или недель. Цепочка поставок сильно зависит от лития, кобальта и никеля, что повышает геополитические и ценовые риски. Безопасность остаётся под вопросом из-за пожароопасности, а переработка всё ещё проблематична. Короче говоря, литий-ионные аккумуляторы незаменимы, но недостаточны.

Следующее поколение технологий хранения данных

Идет гонка за разработкой решений, которые превосходят литий-ионные — более долговечные, безопасные и дешевые:

Проточные аккумуляторы: накапливают энергию в жидких электролитах во внешних резервуарах, идеально подходящих для длительного разряда. Компании Invinity Energy Systems и ESS Tech являются пионерами в производстве ванадиевых проточных аккумуляторов с длительным сроком службы, исчисляемым десятилетиями.

Гравитационное хранение: компании Energy Vault и Gravitricity тестируют способы подъёма и сброса огромных грузов для генерации энергии. Хотя такие проекты находятся на ранней стадии, они привлекают значительные инвестиции как потенциально долгосрочные решения.

Аккумулирование тепла: стартапы, такие как Kraftblock, хранят энергию в виде тепла в таких материалах, как песок или расплавленная соль, обеспечивая потребности как промышленности, так и домохозяйств. В сфере коммунального обслуживания компания Copenhagen Infrastructure Partners поддерживает аккумулирование тепла, связанное с возобновляемыми источниками энергии в Европе.

Натрий-ионные аккумуляторы: натрий безопаснее и дешевле лития, так как он широко распространен. Компания CATL выпустила коммерческий натрий-ионный аккумулятор. Хотя он не подходит для электромобилей из-за более низкой плотности энергии, он может подойти для стационарных аккумуляторов. Тем не менее, риски реальны: американская компания Natron Energy, некогда лидер, в этом году обанкротилась после провала сертификации, несмотря на крупные заказы клиентов.

Инвестиционный и политический ландшафт

Хранение энергии больше не нишевое занятие. По прогнозам Wood Mackenzie, к 2030 году мировой рынок вырастет в десять раз, привлекая сотни миллиардов долларов.

Правительства ускоряют эту гонку. В США Закон о снижении инфляции предоставляет налоговые льготы на хранение и внутреннее производство. Европа внедряет аналогичные стимулы, а Китай остаётся крупнейшим в мире спонсором как литий-ионных, так и новых технологий.

Геополитика тесно переплетена. Подобно тому, как нефть формировалась под влиянием прав на бурение и морских путей, эпоха хранения будет определяться контролем над цепочками поставок полезных ископаемых, производственными мощностями и интеллектуальной собственностью. США стремятся догнать Китай, доминирующий в цепочках поставок аккумуляторов.

Сетка будущего

Результатом станет не замена одной технологии другой, а гибридная система. Литий-ионные технологии продолжат доминировать в системах кратковременного хранения, в то время как проточные аккумуляторы, тепловые системы и гравитационные системы найдут свою нишу в системах длительного хранения. Натрий-ионные технологии могут стать безопасным и недорогим компромиссным решением для стационарных систем хранения.

Ставки высоки. Хранение энергии — это не просто инструмент развития возобновляемых источников энергии, это вопрос энергетической безопасности. Страны, балансирующие свои энергосети без зависимости от импорта топлива, становятся более устойчивыми. Для инвесторов выгода заключается в ставках на технологии и компании, способные масштабировать экономику, используя при этом политическую поддержку и управляя рисками в цепочке поставок.

Накопление энергии — это поле битвы, где определится будущее чистой энергетики. Вопрос уже не в том, кто контролирует нефтяные скважины или газопроводы, а в том, кто владеет технологиями, которые обеспечивают освещение после заката и стихания ветра.