Евро снизился на открытии европейского рынка в понедельник по отношению к корзине мировых валют, отступив от своего пятинедельного максимума по отношению к доллару США, поскольку фиксация прибыли и коррекционная активность набирали обороты, а также нежелание рисковать в преддверии важных политических выборов во Франции, второй по величине экономике еврозоны.

Позже сегодня рынки переключат свое внимание на голосование по вотуму доверия премьер-министру Франции Франсуа Байру в парламенте, поскольку существуют серьезные ожидания, что ему не удастся его получить, что приведет к краху правительства и усилит политическую неопределенность во Франции.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро упал по отношению к доллару на 0,15% до $1,1703 с закрытия пятницы на уровне $1,1718 и зафиксировал самый высокий уровень за сегодняшнюю сессию на уровне $1,1720.

• Евро завершил пятничную сессию ростом на 0,6% по отношению к доллару, достигнув пятинедельного максимума на уровне $1,1759, чему способствовали неутешительные данные по рынку труда в США.

• За последнюю неделю евро вырос на 0,3% по отношению к доллару, что стало четвертым недельным ростом за последние пять недель, на фоне снизившихся ожиданий снижения европейской ставки.

Голосование по правительству Байру

Сегодня позднее внимание рынков будет приковано к вотуму доверия премьер-министру Франсуа Байру, который, как ожидается, провалится. Это произошло после нескольких недель политических волнений и разногласий во французском парламенте, где Байру и его правительству не хватает большинства, необходимого для последовательного принятия законов.

Крах правительства, скорее всего, усилит политическую неопределенность во Франции, второй по величине экономике еврозоны, особенно с учетом текущих экономических проблем, таких как замедление роста, рост безработицы и продолжающиеся дебаты по поводу фискальных и налоговых реформ.

Инвесторы также опасаются, что любой затяжной политический кризис может помешать координации с Брюсселем в вопросах расходов и фискальной дисциплины, что усилит давление на евро и вызовет волатильность на европейских рынках облигаций.

Возможные сценарии

Аналитики полагают, что провал Байру на вотуме доверия может открыть путь к двум основным сценариям: либо правительство уйдет в отставку и будет сформирована новая коалиция, либо, если это окажется невозможным, президент Франции будет вынужден рассмотреть вопрос о роспуске парламента и назначении досрочных выборов — сценарий, который может усилить нестабильность.

Европейские процентные ставки

• Опубликованные на прошлой неделе данные показали неожиданный рост базовой инфляции в еврозоне в августе, что подчеркнуло сохраняющееся инфляционное давление на Европейский центральный банк.

• После появления этих данных стоимость снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 30% до 10%.

• Пять источников сообщили агентству Reuters, что ЕЦБ, вероятно, сохранит ставки без изменений на заседании на этой неделе, но обсуждения о дальнейшем снижении могут возобновиться осенью, если экономика еврозоны ослабнет.

В понедельник в начале недели японская иена резко упала на азиатских рынках по отношению к корзине основных и второстепенных валют, поскольку давление на иену усилилось после того, как премьер-министр Сигэру Исиба объявил на пресс-конференции о своей отставке с поста лидера правящей партии, что усилило политическую неопределенность в четвертой по величине экономике мира.

Окончание короткого срока полномочий Исибы, который продлился менее года, заставляет рынки с осторожностью ожидать решения следующего правительства Японии. Пока не будет избран новый лидер Либерально-демократической партии, неопределенность будет по-прежнему определять перспективы фискальной и денежно-кредитной политики страны.

Обзор цен

• Курс иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене примерно на 0,85% до 148,58 иены с закрытия пятницы на отметке 147,35 иены и зафиксировал минимум в 147,91 иены в ходе сегодняшней сессии.

• Иена завершила пятничную сессию ростом примерно на 0,8% по отношению к доллару, достигнув недельного максимума на отметке 146,82 иены, после того как неутешительные данные по рынку труда США значительно усилили ожидания по меньшей мере двух снижений процентной ставки Федеральной резервной системы до конца года.

Отставка Ишибы

Премьер-министр Сигэру Исиба объявил о своей отставке на пресс-конференции в воскресенье после того, как правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) недавно потерпела сокрушительное поражение на выборах, которое стоило ей большинства в обеих палатах парламента.

Исиба объяснил, что он выбрал момент для своей отставки после заключения соглашения о снижении пошлин с Соединенными Штатами, которое он назвал «национальным достижением», назвав это «подходящим моментом» для ухода в отставку и передачи руководства новому поколению.

Политическая неопределенность

Несомненно, отставка Исибы введет Японию в новую фазу политической и экономической нестабильности в то время, когда она сталкивается как с внутренними, так и с внешними проблемами, такими как рост издержек, эскалация региональной напряженности и глобальные финансовые трудности.

Новое руководство

Исиба подтвердил, что продолжит исполнять свои обязанности до избрания нового лидера партии. Сейчас предвыборная кампания более открыта, чем когда-либо. Среди основных претендентов на пост преемника претендуют такие имена, как Санаэ Такаити, Синдзиро Коидзуми и Ёсимаса Хаяси.

По сообщениям новостей, выборы руководства партии, как ожидается, состоятся в октябре в связи с острой необходимостью восстановить внутреннюю стабильность и наметить новый курс на период после Исибы.

Мнения и анализ

• Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia в Сиднее: «Рынки обеспокоены тем, что следующий лидер партии будет настаивать на дальнейшем фискальном расширении. В итоге: иена останется под давлением в ближайшей перспективе».

• Чару Чанана, главный инвестиционный стратег Saxo: «Поскольку у ЛДП нет явного большинства, инвесторы будут сохранять осторожность до тех пор, пока не будет утвержден преемник, что сохраняет высокую волатильность по иене, облигациям и акциям».

• Чанана добавил: «В краткосрочной перспективе это указывает на ослабление иены, более высокую премию по японским государственным облигациям и двусторонний поток акций до тех пор, пока перспективы руководства правящей партии не прояснятся».

• Хирофуми Судзуки, старший валютный стратег SMBC, о следующем шаге Банка Японии: «Вероятность очередного повышения ставки в сентябре изначально не была высокой, и сентябрь, скорее всего, станет месяцем ожидания».

Санаэ Такаити

Инвесторы сосредотачиваются на возможности замены Ишибы на человека, поддерживающего более мягкую фискальную и денежно-кредитную политику, например, ветерана ЛДП Санаэ Такаити, который критиковал повышение ставок Банком Японии.

Цены на Ethereum выросли в ходе торгов в пятницу на фоне высокого спроса на высокорисковые активы, в частности криптовалюты, после слабых данных по занятости в США, которые усилили ожидания возобновления снижения ставок Федеральной резервной системой на ее предстоящем заседании в этом месяце.

Данные, опубликованные в пятницу Министерством труда США, показали, что в августе экономика создала всего 22 000 рабочих мест по сравнению с прогнозируемыми 75 000, что является крайне негативным отчетом.

Данные также показали, что уровень безработицы в США в августе вырос до 4,3%, что соответствует ожиданиям аналитиков.

После этой публикации ставки на рынке усилились, что Федеральная резервная система снизит ставки на заседании в этом месяце, при этом вероятность снижения ставки выросла примерно до 98%, согласно инструменту CME FedWatch.

Эфириум

Что касается торговли, Ethereum вырос на 0,7% до $4330,5 в 21:15 по Гринвичу.

Цены на золото выросли в ходе торгов в пятницу, поскольку доллар США упал по отношению к большинству основных валют после публикации ежемесячного отчета о занятости, что укрепило ставки на то, что Федеральная резервная система возобновит снижение процентных ставок на своем предстоящем заседании в этом месяце.

Данные, опубликованные в пятницу Министерством труда США, показали, что в августе экономика создала всего 22 000 рабочих мест по сравнению с прогнозами в 75 000, что является крайне негативным отчетом.

Данные также показали, что уровень безработицы на рынке труда США в августе вырос до 4,3%, что соответствует ожиданиям аналитиков.

После этих данных ставки на рынке усилились, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на заседании в этом месяце, при этом вероятность снижения ставки выросла примерно до 98%, согласно инструменту CME FedWatch.

Тем временем индекс доллара США упал на 0,6% до 97,7 пункта в 20:10 по Гринвичу после достижения максимума в 98,2 пункта и минимума в 97,4 пункта.

Что касается торговли, спотовые фьючерсы на золото выросли на 1,1% до $3647,3 за унцию в 20:55 по Гринвичу, при этом драгоценный металл продемонстрировал рост на 4% за неделю.