В среду евро вырос на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, впервые за пять торговых сессий укрепившись по отношению к доллару США. Рост произошел на фоне того, что инвесторы скупали евро с низких уровней, в то время как восходящий импульс доллара на валютном рынке приостановился.

Ожидания снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизились после «ястребиного» заседания Европейского центрального банка на прошлой неделе. Теперь инвесторы ждут публикации ключевых экономических данных из еврозоны, особенно данных по инфляции за июль, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Обзор цен

• EUR/USD сегодня: евро вырос на 0,25% до $1,1573 с цены открытия $1,1546. Минимальная цена сессии составила $1,1545.

• Во вторник евро снизился на 0,35% по отношению к доллару, показав четвертое ежедневное падение подряд, после того как достиг пятинедельного минимума в $1,1516 после негативной реакции Германии и Франции на недавнее торговое соглашение между ЕС и США.

доллар США

Индекс доллара США в среду упал на 0,2%, отступив от пятинедельного максимума в 99,14 пункта, что отразило паузу в росте доллара по отношению к основным валютам.

Помимо фиксации прибыли, курс доллара снизился, поскольку инвесторы воздерживались от открытия новых длинных позиций в преддверии заявления Федеральной резервной системы США о политике. Рынки ищут веские подсказки относительно вероятности снижения процентной ставки в сентябре.

ФРС завершит сегодня своё важнейшее заседание по денежно-кредитной политике. Рынки в целом ожидают, что ставки останутся неизменными уже пятое заседание подряд, поскольку официальные лица оценивают целесообразность монетарной политики для крупнейшей экономики мира.

Перспективы политики ЕЦБ

• На прошлой неделе ЕЦБ сохранил ключевые процентные ставки на уровне 2,15% — самого низкого уровня с октября 2022 года — после того как на предыдущем заседании он снизил ставки в седьмой раз подряд.

• ЕЦБ решил приостановить цикл смягчения на фоне неопределенности относительно будущих торговых отношений США.

• Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила после заседания: «Мы находимся в режиме ожидания», и добавила, что экономика еврозоны продемонстрировала устойчивость, несмотря на глобальную неопределенность.

• По данным источников Reuters, явное большинство на заседании ЕЦБ предпочло сохранить ставки без изменений в сентябре.

• Сейчас денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре менее чем в 30%, тогда как ранее она составляла 50%.

• Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы внимательно следят за предстоящими данными по еврозоне и официальными комментариями ЕЦБ.

Перспективы евро

• Сегодня в Economies.com мы ожидаем, что если комментарии Федеральной резервной системы окажутся менее агрессивными, чем ожидалось, вероятность снижения процентной ставки в США в сентябре возрастет, что, вероятно, будет способствовать дальнейшему восстановлению евро по отношению к доллару.

Японская иена выросла на азиатских рынках в среду по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив восстановление второй день подряд с двухнедельного минимума по отношению к доллару США. Этому способствовали снижение покупательской активности и пауза в недавнем росте доллара на валютном рынке.

Сегодня начинается заседание Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики, решения по которому, как ожидается, будут приняты в четверг. Ожидается, что Банк Японии сохранит процентную ставку без изменений уже четвёртое заседание подряд на уровне 0,50%, что является самым высоким уровнем с 2008 года, когда начался мировой финансовый кризис.

Обзор цен

• USD/JPY сегодня: курс доллара снизился на 0,45% по отношению к иене до 147,85 иены с цены открытия 148,45 иены. Максимальное значение пары зафиксировалось на уровне 148,53 иены.

• Во вторник иена выросла менее чем на 0,1% по отношению к доллару на момент закрытия торгов — это первый рост за четыре дня — после того, как ранее она достигла двухнедельного минимума на отметке 148,81 иены.

доллар США

Индекс доллара США в среду упал на 0,2%, отступив от пятинедельного максимума в 99,14 пункта, что отразило паузу в росте доллара по отношению к корзине мировых валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар снизился, поскольку инвесторы воздерживались от формирования новых длинных позиций в преддверии решения Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, которое может подать сильный сигнал, усиливающий вероятность снижения ставки в сентябре.

ФРС завершит сегодня свое важнейшее заседание по денежно-кредитной политике, при этом многие ожидают сохранения процентных ставок на прежнем уровне уже пятое заседание подряд — на фоне продолжающейся оценки целесообразной политики для крупнейшей экономики мира.

Банк Японии

Сегодня начинается заседание Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики, решения по которому будут приняты в четверг. Ожидается, что ставка останется неизменной на уровне 0,50% уже четвёртое заседание подряд — это всё ещё самый высокий уровень со времён финансового кризиса 2008 года.

Ожидается, что члены правления Банка Японии также обсудят потенциальное влияние недавнего торгового соглашения Японии с США на экспортно-ориентированную экономику страны. Это может стать ключевым фактором при определении сроков следующего повышения ставки.

Поскольку ожидается, что денежно-кредитная политика останется стабильной, рынки будут следить за комментариями главы Банка Японии Кадзуо Уэды после заседания в поисках намеков на то, может ли глобальный экономический пессимизм повлиять на темпы будущего повышения процентных ставок в Японии.

Перспективы иены

• Сегодня в Economies.com мы ожидаем, что иена останется в положительной зоне по отношению к доллару США — особенно если Федеральная резервная система отреагирует на критику Трампа и примет более «голубиную» политику.

Фьючерсы на сою и кукурузу на Чикагской товарной бирже во вторник упали на фоне обильных мировых поставок, слабого спроса и сохраняющейся благоприятной для урожая погоды на Среднем Западе США.

Цены на кукурузу оказались под дополнительным давлением из-за ожиданий высокого урожая в США, подкреплённых прогнозами благоприятной погоды в «кукурузном поясе». Тем временем, цены на пшеницу снизились на фоне ускорения уборки в Северном полушарии, что усилило ожидания роста мирового предложения.

Оли Хаф из IKON Commodities в Сиднее заявил: «Цены на соевые бобы остаются под давлением из-за ожидаемого высокого урожая как в США, так и во всем мире. Вряд ли этот рынок значительно поднимется в ближайшие месяцы».

Слабый экспортный спрос еще больше повлиял на цены на соевые бобы, поскольку последние еженедельные данные по экспортным продажам США разочаровали.

На торговом фронте США и Европейский союз в воскресенье достигли рамочного соглашения, которое включает 15%-ную импортную пошлину на большинство европейских товаров, что позволило избежать полномасштабной торговой войны, которая могла бы поставить под угрозу торговые отношения, охватывающие около трети мировой торговли.

Немецкий трейдер прокомментировал: «В соглашении между США и ЕС упоминается потенциальная отмена пошлин на некоторые сельскохозяйственные продукты, но отсутствие подробностей затрудняет оценку». Он добавил: «Тем не менее, все испытывают облегчение от того, что разрушительной торговой войны между США и ЕС удалось избежать».

Немецкий трейдер также отметил, что рынок пшеницы страдает как от слабого спроса, так и от притока предложения в связи с продолжающимися сборами урожая в США, ЕС и Черноморском регионе.

«В начале недели на рынке практически нет торгов по закупке пшеницы», — сказал он.

«Российские фермеры изначально не хотели продавать свой новый урожай, но с расширением сезона сбора урожая в России им, возможно, придется увеличить экспорт, поскольку они не могут хранить весь урожай».

Кукуруза

На торгах декабрьские фьючерсы на кукурузу упали на 0,7%, закрывшись на отметке $4,11 за бушель.

Соевые бобы

Ноябрьские фьючерсы на сою снизились на 0,2% до $10,09 за бушель.

Пшеница

Сентябрьские фьючерсы на пшеницу упали на 1,6% до $5,26 за бушель.

Большинство цифровых валют во вторник снизились на фоне слабого аппетита к риску, несмотря на оптимизм, связанный с торговыми соглашениями между США и их партнёрами. Ethereum и другие криптовалюты оказались под давлением продаж, поскольку инвесторы стремились зафиксировать прибыль.

Недавно Соединенные Штаты и Китай завершили раунд торговых переговоров, договорившись о продлении действующего тарифного перемирия, хотя никаких подробностей относительно продолжительности или конкретных условий продления предоставлено не было.

По данным Reuters, хотя США недавно достигли торговых соглашений с Европейским союзом и Японией, переговоры с Китаем остаются более сложными и длительными.

Президент США Дональд Трамп заявил, что может встретиться с председателем КНР Си Цзиньпином до конца года.

Федеральная резервная система США проводит двухдневное заседание по вопросам денежно-кредитной политики, которое начнется во вторник и завершится в среду. Ожидается, что процентные ставки останутся в диапазоне от 4,25% до 4,5%.

Трейдеры будут внимательно следить за тоном сопроводительного заявления и комментариев, ожидая потенциальных сигналов о будущем снижении ставок в этом году. «Мягкий» тон ФРС может оказать дополнительную поддержку биткоину за счёт снижения доходности низкопроцентных активов-убежищ.

Тем временем всё больше компаний продолжают отчитываться о своих квартальных доходах. Сегодня Boeing опубликовала свои результаты, но в ближайшие дни внимание переключится на Microsoft, Meta, Amazon и Apple.

Опубликованные во вторник данные Бюро статистики труда США показали, что число вакансий в июне сократилось до 7,44 млн, что ниже пересмотренного в сторону понижения показателя за май в 7,7 млн (снижение на 57 000) и ниже ожиданий снижения до 7,51 млн.

Кроме того, данные Conference Board показали, что индекс потребительских настроений в США вырос до 97,2 пункта в июле по сравнению с 95,2 в пересмотренном в сторону повышения июньском показателе, т.е. вырос на 2,2 пункта.

В последнем обновлении доклада «Перспективы развития мировой экономики», впервые опубликованном в апреле, Международный валютный фонд повысил прогноз роста мировой экономики в 2025 году на 0,2 процентного пункта до 3,0%, а в 2026 году – на 0,1 процентного пункта до 3,1%. Однако оба прогноза остаются ниже январских оценок в 3,3% для каждого года и ниже среднего исторического значения до пандемии в 3,7%.

Эфириум

Что касается торговой активности, Ethereum снизился на 0,8% до $3748,9 по состоянию на 21:14 GMT на CoinMarketCap.