В среду евро снизился на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, возобновив падение, временно приостановившееся во вторник по отношению к доллару США. Евро приблизился к самому низкому уровню за две недели после новой волны торговых заявлений президента Дональда Трампа, недавно введшего 25-процентные пошлины для Японии и других торговых партнёров.

По данным европейских источников, знакомых с ситуацией, на которые ссылается агентство Reuters, Европейский союз вряд ли получит письмо о тарифах от США и может получить освобождение от стандартной 10-процентной ставки тарифа США.

Последние данные по инфляции в Европе усилили неопределенность относительно возможности снижения процентной ставки Европейским центральным банком в июле, поскольку рынки ожидают более важных экономических данных из еврозоны.

Ценовое действие

Курс евро упал на 0,2% по отношению к доллару США до $1,1701 с цены открытия торгов $1,1724. Внутридневной максимум составил $1,1729.

Во вторник евро закрылся ростом на 0,15% по отношению к доллару, ранее достигнув двухнедельного минимума в $1,1682.

доллар США

Индекс доллара США вырос в среду более чем на 0,2%, возобновив рост после короткой паузы в предыдущую сессию. Сейчас индекс приближается к двухнедельному максимуму 97,84, что отражает повсеместное укрепление доллара США по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Президент Дональд Трамп сообщил в социальных сетях, что в среду будут сделаны торговые заявления с участием «как минимум семи стран», не вдаваясь в подробности.

Он также пригрозил ввести 50%-ную пошлину на импортируемую медь и повторил давние угрозы введения пошлин на полупроводники и фармацевтические препараты.

Тарифные льготы

Европейские чиновники сообщили агентству Reuters, что ЕС вряд ли будет включен в новые тарифные директивы и может получить освобождение от стандартной 10-процентной базовой тарифной ставки США.

Европейские процентные ставки

Уровень инфляции в Европе в июне вырос на 2,0% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям рынка, и выше роста на 1,9% в мае.

По данным Reuters, на последнем заседании Европейского центрального банка явное большинство высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в июле, при этом некоторые члены призвали к более длительной паузе.

В настоящее время денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле на уровне 30%.

Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными из еврозоны, а также за комментариями политиков ЕЦБ.

Новозеландский доллар снизился на азиатских торгах в среду по отношению к корзине основных и второстепенных валют, достигнув двухнедельного минимума по отношению к американскому доллару. Падение последовало за широко ожидаемым решением Резервного банка Новой Зеландии оставить процентные ставки без изменений на самом низком уровне за три года.

Резервный банк Новой Зеландии заявил, что рассчитывает смягчить денежно-кредитную политику, если инфляционное давление продолжит снижаться, как прогнозируется в среднесрочной перспективе.

Цена

Новозеландский доллар упал примерно на 0,3% по отношению к доллару США до 0,5979, самого низкого уровня с 24 июня, по сравнению с ценой открытия дня 0,5995. Внутридневной максимум составил 0,6015.

Во вторник новозеландский доллар вырос примерно на 0,1% по отношению к доллару США, что стало первым ростом за пять дней в попытке восстановиться после недавних минимумов.

Резервный банк Новой Зеландии

Как и ожидалось, в среду Резервный банк Новой Зеландии сохранил базовую процентную ставку на уровне 3,25%, что является самым низким показателем с апреля 2022 года, после шести последовательных снижений ставки, последнее из которых произошло на предыдущем заседании.

С августа 2024 года Центральный банк снизил ставки в общей сложности на 225 базисных пунктов. Однако с учетом инфляции в 2,5% и опасений, что торговая напряженность может усилить ценовое давление, банк занял более осторожную позицию.

Резервный банк Новой Зеландии отметил, что если среднесрочное инфляционное давление продолжит снижаться, как и ожидалось, комитет ожидает дальнейшего снижения официальной процентной ставки (OCR).

Центральный банк добавил, что экономические перспективы остаются крайне неопределенными. Дополнительные данные о темпах восстановления Новой Зеландии, уровне инфляции и влиянии тарифов будут определять будущую динамику процентных ставок.

В заявлении также подчеркивается, что, хотя более высокие экспортные цены и более низкие процентные ставки способствуют восстановлению экономики Новой Зеландии, растущая глобальная политическая неопределенность и тарифные меры, вероятно, будут сдерживать рост мировой экономики.

В Резервном банке Новой Зеландии пояснили, что это, как ожидается, замедлит темпы восстановления Новой Зеландии, что ослабит инфляционное давление.

Теперь рынки ожидают, что сохраняющаяся слабость экономики даст Резервному банку Новой Зеландии достаточно возможностей для снижения процентных ставок по крайней мере еще раз в этом году.

Прогноз ставки по Новой Зеландии

После заседания Резервного банка Новой Зеландии вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 20 августа выросла до более чем 60%.

Фьючерсные цены на процентные ставки в Новой Зеландии предполагают, что к концу года OCR составит 3,0%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы будут внимательно следить за предстоящими ключевыми экономическими данными из Новой Зеландии, в частности за отчетами по инфляции, безработице и росту ВВП.

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявил о своем решении по процентной ставке в среду утром по итогам заседания 9 июля, сохранив официальную процентную ставку без изменений на уровне 3,25% — самого низкого уровня с апреля 2022 года — в соответствии с ожиданиями рынка.

Резервный банк Новой Зеландии заявил, что рассчитывает смягчить денежно-кредитную политику, если среднесрочное инфляционное давление продолжит снижаться, как и ожидалось.

Австралийский доллар начал торги вторника на более высокой ноте после того, как Резервный банк Австралии удивил рынки, сохранив процентную ставку без изменений на уровне 3,85%, вопреки ожиданиям снижения на 25 базисных пунктов.

Тем временем инвесторы ждут публикации индекса делового оптимизма NFIB за июнь — единственного пункта в сегодняшнем экономическом календаре США, поскольку внимание по-прежнему сосредоточено на новостях, связанных с тарифной политикой США.

Резервный банк Австралии сохраняет стабильность, несмотря на ожидания рынка

Резервный банк Австралии (РБА) в своем заявлении утром во вторник объявил о решении сохранить базовую процентную ставку, сославшись на необходимость дополнительных данных для подтверждения того, что инфляция неуклонно движется к целевому показателю в 2,5%.

На пресс-конференции после заседания губернатор Мишель Буллок заявила, что целесообразно придерживаться «осторожного и постепенного подхода к смягчению денежно-кредитной политики», а также отметила, что банк может ожидать дальнейшего снижения ставок, если инфляция замедлится, как и ожидалось.

Это решение противоречило ожиданиям рынка относительно снижения ставки, что привело к восстановлению австралийского доллара после потери почти 1% в понедельник.

По состоянию на 19:52 по Гринвичу австралийский доллар вырос на 0,6% по отношению к доллару США и составил 0,6531.

Трамп продлил срок действия тарифов и предупредил Японию и Южную Корею

Поздно вечером в понедельник Белый дом объявил, что президент Дональд Трамп подписал указ о продлении срока действия новых пошлин до 1 августа.

Несмотря на это продление, Трамп подтвердил, что США введут 25%-ные пошлины на импорт из Японии и Южной Кореи, предупредив, что если какая-либо страна решит повысить свои собственные пошлины, это повышение будет напрямую добавлено к 25%-ной ставке, введенной США.

Эти заявления спровоцировали массовую распродажу на Уолл-стрит в понедельник: основные индексы закрылись резким снижением, а индекс доллара США (DXY) подскочил до двухнедельного максимума, увеличившись более чем на 0,5% за день.

Однако во вторник утром индекс доллара начал снижаться и сейчас торгуется ниже уровня 97,50, тогда как фьючерсы на американские акции демонстрируют небольшой рост.

Мишель Буллок раскрывает раскол в совете директоров RBA

На пресс-конференции после заседания Мишель Буллок сообщила, что совет директоров провел «очень активную дискуссию» о том, следует ли удерживать ставки на прежнем уровне или снижать их.

Она пояснила, что разделение было связано не с направлением денежно-кредитной политики, а с ее сроками. «Группа, выступающая за сокращение, считала, что экономические данные немного слабее, и была больше обеспокоена рисками снижения, особенно на международном уровне», — сказала она.

Рекомендации по реформе RBA вступают в силу

Это внутреннее расхождение происходит на фоне структурных реформ в центральном банке. Ключевой рекомендацией комплексного обзора RBA 2023 года было публиковать, как члены совета голосовали за решения по ставкам, — без указания имен отдельных лиц, — чтобы повысить прозрачность и подотчетность.

Большинство из 51 рекомендации обзора уже выполнены, в том числе:

Создание двух отдельных досок для банка вместо одной

Сокращение количества заседаний по процентным ставкам с 11 до 8 в год

Продление заседаний по денежно-кредитной политике с одного дня на два

Проведение пресс-конференции после каждого решения по тарифу

Одна из основных рекомендаций, которая все еще находится в процессе выполнения, предполагает публикацию количества голосов «за», «против» и «воздержался» по каждому решению по процентной ставке в заявлении по итогам заседания.

канадский доллар

По состоянию на 19:53 по Гринвичу канадский доллар вырос менее чем на 0,1% по отношению к доллару США до 0,7311.

доллар США

В 19:10 по Гринвичу индекс доллара США вырос менее чем на 0,1% до 97,5 пункта после зафиксированного максимума 97,8 и минимума 97,1.

В понедельник президент Трамп объявил, что его администрация с 1 августа введет 25-процентные пошлины на импорт из Южной Кореи и Японии в рамках более широкого пакета уведомлений о тарифах, направленных в несколько стран.

Белый дом подтвердил, что Трамп подпишет указ о продлении временной заморозки взаимных пошлин до 1 августа, что предоставит странам, против которых они введены, еще три недели для достижения соглашений.

Сегодня Трамп повторил, что окончательный срок действия новых пошлин не будет продлен после 1 августа.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что тарифная политика принесет США доход в размере более 300 миллиардов долларов к концу года.

В то же время Трамп возобновил критику председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, призвав к его немедленной отставке.