В пятницу евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, приблизившись к двухмесячному максимуму по отношению к доллару США. Рост был обусловлен слабым положением американской валюты, которая остается под негативным давлением после последнего заседания Федеральной резервной системы.

Европейский центральный банк проведет заседания в среду и четверг на этой неделе, завершив тем самым свои заседания по денежно-кредитной политике на 2025 год, и рынки ожидают, что процентные ставки в Европе останутся без изменений уже четвертое заседание подряд.

Обзор цен

• Евро сегодня: Евро вырос на 0,1% по отношению к доллару до 1,1745 доллара с уровня открытия в 1,1735 доллара и достиг минимума в 1,1728 доллара.

• В конце пятничных торгов евро не изменил курс по отношению к доллару, после двух последовательных сессий роста, в ходе которых он достиг двухмесячного максимума на отметке $1,1763.

• На прошлой неделе евро укрепился по отношению к доллару на 0,85%, показав третий подряд недельный рост, чему способствовало сокращение разрыва в процентных ставках между Европой и Соединенными Штатами, а также надежды на потенциальное мирное соглашение между Россией и Украиной.

Доллар США

В понедельник индекс доллара США снизился примерно на 0,1%, вновь приблизившись к самым низким уровням за два месяца, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Доллар США остается под негативным давлением с момента заседания Федеральной резервной системы на прошлой неделе, поскольку его результаты оказались менее жесткими, чем ожидали рынки, что возобновило ставки на продолжение цикла снижения процентных ставок до 2026 года.

Европейский центральный банк

• Европейский центральный банк проведет заседания в среду и четверг для оценки целесообразности денежно-кредитной политики в свете последних экономических событий в еврозоне.

• Широко распространено мнение, что банк сохранит европейские процентные ставки без изменений на уровне 2,15%, самом низком уровне с октября 2022 года, уже четвертое заседание подряд.

• Рынки ожидают дальнейших сигналов относительно вероятности возобновления Европейским центральным банком цикла смягчения денежно-кредитной политики и снижения процентных ставок в течение 2026 года.

• Президент ЕЦБ Кристин Лагард высоко оценила недавнее улучшение экономической активности в еврозоне на прошлой неделе и намекнула на возможность повышения прогнозов экономического роста на заседании на этой неделе.

Разрыв процентных ставок

После решения Федеральной резервной системы на прошлой неделе разрыв в процентных ставках между Европой и Соединенными Штатами сократился до 160 базисных пунктов в пользу американских ставок, что является наименьшим разрывом с мая 2022 года и способствует дальнейшему укреплению евро по отношению к доллару США.

В понедельник японская иена укрепилась на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, возобновив рост, который был временно приостановлен в пятницу по отношению к доллару США, чему способствовало слабое положение американской валюты, торгующейся вблизи низких уровней после заседания Федеральной резервной системы.

В начале недели иена находилась в положительной зоне, чему способствовал возросший интерес покупателей в преддверии заседания Банка Японии в четверг и пятницу, где рынки в целом ожидают повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов, что станет вторым шагом по ужесточению денежно-кредитной политики в этом году.

Обзор цен

• Японская иена сегодня: доллар снизился по отношению к иене на 0,4% до 155,18 иен с уровня открытия сегодняшнего дня в 155,80 иен и достиг максимума в 155,99 иен.

• В конце пятничных торгов иена снизилась на 0,15% по отношению к доллару, что стало первым дневным падением за последние три дня на фоне консолидации и приостановки снижения курса американской валюты.

Доллар США

В понедельник индекс доллара США снизился примерно на 0,1%, приблизившись к самым низким уровням за два месяца, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Доллар США остается под негативным давлением с момента заседания Федеральной резервной системы на прошлой неделе, поскольку его результаты оказались менее жесткими, чем ожидали рынки, что возобновило ставки на продолжение цикла снижения процентных ставок до 2026 года.

Банк Японии

Заседания Банка Японии пройдут в четверг и пятницу на этой неделе на фоне высоких ожиданий повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до уровня 0,75%, самого высокого уровня с 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис.

Рынки внимательно следят за тем, что скажет глава Банка Японии Кадзуо Уэда о направлении денежно-кредитной политики в 2026 году, в то время как растут ожидания того, что японское правительство может прибегнуть к дополнительному фискальному стимулированию, что еще больше усложнит перспективы политики Банка Японии.

Процентные ставки в Японии

• После публикации последних данных по инфляции и заработной плате в Японии, оценка вероятности повышения процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта на декабрьском заседании стабилизировалась выше 90%.

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в своих последних заявлениях выразил более оптимистичные ожидания относительно японской экономики, отметив, что центральный банк оценит преимущества и недостатки повышения процентных ставок на предстоящем заседании по денежно-кредитной политике.

• Три правительственных чиновника сообщили агентству Reuters, что Банк Японии, вероятно, повысит процентные ставки в декабре.

Мнения и анализ

Аналитики Société Générale заявили, что ожидают повышения процентных ставок Банком Японии до 1% к июлю следующего года, а также прогнозируют повышение ставки после объявления банком своего решения по денежно-кредитной политике в пятницу.

Аналитики добавили, что как только процентные ставки достигнут 1%, Банк Японии окажется на неизведанной территории, что повысит вероятность принятия им осторожного курса ужесточения денежно-кредитной политики путем постепенного повышения на 25 базисных пунктов с тщательным мониторингом влияния на экономический рост и уровень цен. Они ожидают, что между каждым повышением ставки пройдет от девяти месяцев до года.

В ходе пятничных торгов американские фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику, поскольку инвесторы вновь выразили обеспокоенность по поводу акций технологических компаний, особенно тех, которые связаны с искусственным интеллектом.

Это произошло после разочаровывающих финансовых результатов Oracle и Broadcom, которые указали на замедление темпов получения прибыли от их масштабных инвестиций в искусственный интеллект, что возродило опасения по поводу завышенных оценок в этом секторе.

В среду Федеральная резервная система приняла решение снизить свою базовую процентную ставку на четверть процентного пункта, доведя ее до диапазона от 3,5% до 3,75%.

Однако этот шаг сопровождался тревожными сигналами относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики и привел к трем голосам против среди членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке, чего не наблюдалось с сентября 2019 года.

На пресс-конференции после принятия решения председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что инфляция остается «несколько завышенной» из-за тарифов, выразив надежду, что предстоящие экономические данные обеспечат более ясную картину.

В ходе торгов индекс Доу Джонса вырос на 0,2%, или на 108 пунктов, до 48 816 пунктов к 15:03 GMT, в то время как более широкий индекс S&P 500 упал на 0,3%, или на 21 пункт, до 6880 пунктов, а индекс Nasdaq Composite снизился на 0,61%, или на 137 пунктов, до 23 455 пунктов.

Цены на медь на Лондонской бирже металлов снизились в ходе пятничных торгов после приближения к новому рекордному уровню около 12 000 долларов за тонну на фоне опасений, что высокие цены могут начать оказывать давление на спрос.

К 13:30 по Гринвичу фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов (LME) подорожали на 0,35% до 11 829 долларов за тонну.

Коррекция произошла после того, как цены достигли исторического максимума в 11 952 доллара, при этом металл продолжает демонстрировать недельный рост третью неделю подряд.

Напротив, наиболее активно торгуемый контракт на медь на Шанхайской фьючерсной бирже завершил пятничную сессию ростом на 1,95% до 94,08 тыс. юаней (13 335,03 долларов США) за тонну, зафиксировав недельный прирост примерно на 1,4% после достижения нового рекордного максимума в 94,57 тыс. юаней.

Шанхайская фьючерсная биржа также сообщила, что запасы меди на ее зарегистрированных складах за прошедшую неделю выросли на 0,5% и составили 89,389 тыс. тонн.

В ходе торговой сессии в США фьючерсы на медь с поставкой в марте подорожали на 0,2% и составили 5,51 доллара за фунт к 14:32 GMT.