Австралийский доллар резко вырос во вторник по отношению к корзине мировых валют, резко поднявшись с двухнедельного минимума по отношению к своему американскому аналогу после неожиданного решения Резервного банка Австралии сохранить процентные ставки без изменений на уровне 3,85%.

Это решение стало неожиданностью для рынков, которые уверенно заложили в цены снижение ставки как минимум на 25 базисных пунктов. Большинство членов совета Резервного банка Австралии указали на необходимость дополнительных данных для подтверждения того, что инфляция движется к среднесрочному целевому диапазону.

Цена

Обменный курс AUD/USD на сегодня: австралийский доллар вырос по отношению к своему американскому аналогу на 0,95% до (0,6559) с сегодняшнего уровня открытия (0,6497) с сессионным минимумом на уровне (0,6491).

В понедельник австралийский доллар упал на 1,0% по отношению к доллару США, зафиксировав третье дневное падение подряд и достигнув двухнедельного минимума в 64,85 цента, поскольку инвесторы все больше отдавали предпочтение доллару США как одной из наиболее привлекательных возможностей для инвестиций.

Резервный банк Австралии

Резервный банк Австралии во вторник пошёл на неожиданный шаг, оставив процентную ставку без изменений на уровне 3,85%, что является самым низким показателем с мая 2023 года, вопреки ожиданиям рынка о снижении на 25 базисных пунктов до 3,60%.

Резервный банк Австралии сохраняет ставки на прежнем уровне вопреки ожиданиям рынка

Резервный банк Австралии заявил, что по-прежнему с осторожностью оценивает прогнозы по инфляции, добавив, что шесть членов проголосовали за сохранение ставок на прежнем уровне, а трое — против. Это редкий результат, отражающий разногласия в совете директоров.

Совет директоров заявил в своем заявлении: «Совет директоров решил, что он может подождать дополнительной информации, чтобы подтвердить продолжающийся путь инфляции к 2,5% на устойчивой основе». Он добавил: «Денежно-кредитная политика хорошо подготовлена к решительному реагированию, если международные события окажут существенное влияние на активность и инфляцию в Австралии».

Центральный банк пояснил, что, хотя последние ежемесячные данные по ИПЦ указывают на то, что инфляция в июньском квартале, вероятно, в целом будет соответствовать ожиданиям, она все же оказалась немного выше прогнозируемого уровня.

Австралийские процентные ставки

После заседания Резервного банка Австралии процентные свопы теперь подразумевают общее смягчение на 50 базисных пунктов к концу года.

Цены на снижение процентной ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в августе снизились с 65% до 50%.

Резервный банк Австралии дважды снижал процентные ставки с февраля до текущего уровня в 3,85%, поскольку инфляция замедляется до целевого диапазона в 2–3%.

По итогам заседания 8 июля Комитет по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии во вторник утром принял решение сохранить процентные ставки без изменений на уровне 3,85%, что является самым низким уровнем с мая 2023 года, вопреки ожиданиям рынка о снижении ставки на 25 базисных пунктов.

Резервный банк Австралии заявил, что ждет «дополнительной информации, подтверждающей, что инфляция остается на пути к достижению 2,5% на устойчивой основе».

Цены на золото оставались стабильными в ходе торговой сессии в понедельник на фоне заметного роста доллара США по отношению к большинству основных валют, поскольку трейдеры следили за развитием событий на торговом фронте.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил в интервью CNBC, что администрация опубликует ряд объявлений, связанных с торговлей, в течение следующих 48 часов. Он не уточнил, какие страны будут затронуты, добавив, что ближайшие дни будут заполнены новыми торговыми предложениями.

Со своей стороны, президент США Дональд Трамп предупредил страны, присоединяющиеся к альянсу БРИКС (который он назвал противоречащим американским интересам), что им придется столкнуться с дополнительными 10-процентными пошлинами.

Трамп написал в социальных сетях: «Любая страна, поддерживающая антиамериканскую политику БРИКС, столкнется с дополнительным 10% тарифом. Исключений из этой политики не будет».

Трамп давно критикует БРИКС — блок, в который входят Китай, Россия и Индия.

Первоначально Соединенные Штаты установили 9 июля в качестве крайнего срока для достижения странами торгового соглашения, однако теперь официальные лица США заявляют, что тарифы вступят в силу с 1 августа. Трамп заявил, что направит письма странам с информацией о ставках тарифов в случае, если соглашение не будет достигнуто.

В понедельник президент Дональд Трамп объявил, что его администрация с 1 августа введет 25-процентную пошлину на импорт из Южной Кореи и Японии в рамках пакета писем, которые будут направлены ряду иностранных государств.

Белый дом также подтвердил в понедельник, что президент Дональд Трамп подпишет указ о продлении временной заморозки так называемых «взаимных пошлин» до 1 августа, предоставляя странам, подпадающим под действие санкций, дополнительный трехнедельный льготный период для заключения торговых соглашений с Соединенными Штатами.

Между тем индекс доллара США вырос на 0,3% до 97,4 пункта в 19:51 по Гринвичу, зафиксировав максимум 97,6 пункта и минимум 96,8 пункта.

Что касается рыночных показателей, спотовые цены на золото оставались стабильными на уровне 3344,80 долл. США за унцию к 19:52 по Гринвичу.

Продолжающиеся геополитические конфликты, включая активную войну, а также нестабильность рынка, снижение спроса на сталь в некоторых регионах мира и рост защитных пошлин для стран-экспортеров подтолкнули несколько стран-производителей стали, включая Китай, к переоценке и переориентации своих цепочек поставок в сталелитейной промышленности.

Столкнувшись со слабым внутренним спросом на сталь из-за замедления экономического роста, сталелитейная промышленность Китая пересмотрела свою экспортную дорожную карту. Например, стоимость экспорта сплавов в Россию выросла примерно на 16% за первые пять месяцев 2025 года по сравнению с всего лишь 1,3% в 2024 году. Согласно отчету, в список экспорта в основном входят виды нержавеющей и специальной стали, не производимые в России. Однако импорт стандартной строительной стали из Китая начал набирать обороты в нескольких регионах.

Производство стали в России снижается

По сообщениям СМИ, производство стали в России снижается из-за санкций, введенных после вторжения в Украину. Согласно отчету World Steel, производство стали в России сократилось на 7% в годовом исчислении до чуть более 70 миллионов тонн в 2024 году. В российском сталелитейном секторе компании сократили производство на 8–14%.

Когда санкции были введены впервые, Россия перенаправила свои поставки стали на Ближний Восток, в Северную Африку, Китай и даже Индию, пытаясь компенсировать потерю рынков ЕС и США. Однако в последующие годы китайский рынок также начал ускользать от Российской Федерации. К 2024 году поставки черных металлов в Китай сократились почти вдвое.

В то же время российские сталелитейные заводы столкнулись с проблемой дешевой стали, которую Китай начал поставлять в Россию, чтобы избавиться от излишков своей собственной промышленности. Теперь попытки Китая экспортировать сталь в страны MENA также начинают затухать.

Китайская игра

Хотя это явно затрагивает Россию, более важная история здесь касается Китая. Если посмотреть с другой стороны, обе страны конкурируют за позиции в мировой сталелитейной промышленности. Однако Кремль находится в невыгодном положении из-за санкций. С другой стороны, Китай пользуется преимуществом как крупнейший в мире производитель и потребитель стали.

В настоящее время Китай прилагает согласованные усилия по поиску новых покупателей, особенно с учетом того, что местные покупатели и бывшие партнеры по экспорту больше не покупают сталь по той же ставке, что и в предыдущие годы. Недавно Пекин обратился к азиатским и юго-восточноазиатским рынкам, чтобы наводнить их сталью, пока некоторые не ответили тарифами, как это сделали Соединенные Штаты.

До сих пор эта стратегия поддерживала уровень производства стали в Китае. Однако некоторые отраслевые эксперты полагают, что общее потребление стали в Китае, включая экспорт, в конечном итоге снизится либо к концу 2025 года, либо в следующем году. Китайская сталелитейная промышленность продолжает отдавать приоритет экспорту.

По данным Reuters, экспорт стальной продукции из Китая вырос на 1,15% в период с апреля по май и примерно на 10% в годовом исчислении. Это помогло подтолкнуть производство стали к семимесячному максимуму в 10,58 млн тонн. Причины этого всплеска экспорта были разными, включая опасения предстоящего повышения тарифов.

В период с января по май 2025 года китайский экспорт стали достиг рекордного уровня около 48 миллионов метрических тонн, увеличившись на 8,9% в годовом исчислении. В то же время импорт упал примерно на 16% в годовом исчислении за первые пять месяцев 2025 года, составив всего 2,55 миллиона метрических тонн.

Россия остается одним из немногих направлений, куда Китай продает свою сталь по низким ценам, надеясь, что условия экспорта продолжат улучшаться. Факторами, способствующими росту экспорта, являются слабый местный спрос в Китае, ограниченный опыт России в производстве специализированной стальной продукции и, конечно, низкие цены на китайскую сталь. Некоторые страны устали от игры Китая.

Пока еще неизвестно, как долго экспортный маневр Китая будет оставаться конкурентоспособным на рынке стали. Даже такие страны, как Вьетнам и Индия, уже ввели или планируют ввести дополнительные пошлины. Другие, например, Япония, рассматривают эту идею. Например, в конце 2024 года ведущий производитель стали в Японии Nippon Steel публично обратился к правительству Японии с просьбой ввести защитные пошлины на китайский экспорт стали.