В четверг австралийский доллар укрепился на азиатском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост девятую сессию подряд по отношению к американскому доллару и достигнув трехлетнего максимума на фоне общего и устойчивого роста мировых цен на металлы и сырьевые товары.

Росту также способствовало усиление инфляционного давления на представителей Резервного банка Австралии, что укрепило ожидания повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в феврале.

Обзор цен

• Австралийский доллар сегодня: Австралийский доллар вырос на 0,75% по отношению к доллару США до 0,7091, достигнув самого высокого уровня с февраля 2023 года, по сравнению с уровнем открытия 0,7038, а минимум сессии был зафиксирован на отметке 0,7021.

• Австралийский доллар завершил торговую сессию в среду ростом примерно на 0,4% по отношению к доллару США, что стало восьмым подряд дневным ростом и самой длинной серией роста с февраля 2024 года после публикации данных по инфляции в Австралии, которые оказались выше ожиданий.

Мировые цены на металлы

Мировые цены на металлы и сырьевые товары продолжают демонстрировать уверенный рост, при этом золото и серебро продолжают свои рекордные подъемы, обусловленные растущим спросом со стороны крупнейших экономик, в первую очередь Китая и США, а также эскалацией геополитической напряженности, которая подтолкнула инвесторов к цветным металлам как к активам-убежищам.

Этот всплеск оказывает положительное влияние на австралийскую экономику, которая является одним из ведущих мировых экспортеров железной руды, угля и золота, поскольку он поддерживает положительный торговый баланс и увеличивает доходы горнодобывающих компаний.

Это также обеспечивает надежную поддержку государственного бюджета за счет увеличения поступлений от роялти и налогов, предоставляя австралийской экономике большую гибкость для поглощения глобального инфляционного давления при сохранении стабильности роста.

австралийские процентные ставки

• Данные, опубликованные во вторник в Сиднее, показали, что инфляция в Австралии в последнем квартале прошлого года выросла больше, чем ожидалось, что усилило инфляционное давление на представителей Резервного банка Австралии.

• После публикации данных рыночная оценка повышения процентной ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в феврале выросла с 60% до 75%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дальнейших экономических данных из Австралии.

• Все четыре крупнейших австралийских банка теперь ожидают, что Резервный банк Австралии повысит процентные ставки на четверть процентного пункта на своем заседании на следующей неделе.

• Goldman Sachs и Deutsche Bank по-прежнему входят в число немногих банков, которые призывают оставить процентные ставки в Австралии без изменений.

Цены на золото резко выросли в ходе торгов в среду, достигнув новых рекордных максимумов на фоне повсеместного снижения курса доллара США по отношению к большинству основных валют в преддверии решения по процентным ставкам, поскольку рынки также анализировали итоги политики Федеральной резервной системы.

Этот шаг был предпринят на фоне возобновления эскалации геополитической напряженности после того, как президент США Дональд Трамп приказал направить дополнительный военно-морской флот к Ирану, призвав Тегеран к достижению ядерного соглашения с Вашингтоном и предупредив, что любой предстоящий военный удар будет гораздо более серьезным, чем предыдущий.

В соответствии с ожиданиями рынка, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке проголосовал за сохранение базовой процентной ставки без изменений в диапазоне от 3,5% до 3,75%. Это решение ознаменовало паузу после трех последовательных снижений ставки на четверть процентного пункта, которые ранее описывались как превентивные меры, направленные на защиту экономики от потенциального ухудшения ситуации на рынке труда.

Одновременно с решением по процентной ставке комитет повысил свою оценку экономического роста и выразил меньшую обеспокоенность по поводу рисков на рынке труда по сравнению с инфляционными рисками. В своем заявлении после заседания ФРС сообщила, что имеющиеся показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает расти устойчивыми темпами. Рост числа рабочих мест остается сдержанным, а уровень безработицы демонстрирует признаки стабилизации. Однако инфляция остается несколько повышенной.

Заметным изменением в заявлении стало удаление формулировок, которые ранее указывали на то, что риски для рынка труда перевешивают риски инфляции. Это изменение сигнализировало о более осторожном подходе к денежно-кредитной политике, отражая мнение о том, что двойные цели Федеральной резервной системы — стабильность цен и максимальная занятость — теперь более сбалансированы.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что нет никаких доказательств в поддержку предположения о том, что глобальные инвесторы хеджируют риски, связанные с долларом, и отверг предположения о возможности повышения процентных ставок вместо их снижения в ближайшем будущем.

Пауэлл добавил, что текущий уровень процентных ставок является адекватным для поддержки прогресса в достижении целей ФРС по обеспечению полной занятости и снижению инфляции, признавая при этом, что инфляция остается высокой, а спрос на рабочую силу заметно снизился.

Отдельно следует отметить, что индекс доллара США вырос на 0,2% к 20:53 GMT до 96,3 пункта, после того как ранее в ходе сессии достиг максимума в 96,7 и минимума в 95,8.

Доллар восстановился после предыдущих потерь после комментариев министра финансов США Бессента, который заявил, что Соединенные Штаты не намерены вмешиваться в обменный курс иены.

В ходе торгов спотовая цена на золото подскочила на 5,6% к 20:55 по Гринвичу, достигнув отметки в 5368,4 доллара за унцию.

В ходе торгов в среду канадский доллар укрепился по отношению к большинству основных валют, чему способствовало заявление центрального банка о денежно-кредитной политике.

Банк Канады сегодня принял решение сохранить процентную ставку по однодневным кредитам без изменений на уровне 2,25%, при этом ставка по кредитам останется на уровне 2,5%, а ставка по депозитам — на уровне 2,20%. Этот шаг отражает его неизменную осторожную позицию в условиях глобальной экономической неопределенности.

Банк заявил, что перспективы мировой и канадской экономики существенно не изменились по сравнению с прогнозами, изложенными в октябрьском отчете о денежно-кредитной политике, хотя риски остаются повышенными из-за непредсказуемой торговой политики США и продолжающихся геополитических событий.

Банк отметил, что экономический рост в Соединенных Штатах продолжает превосходить ожидания и, вероятно, останется высоким благодаря инвестициям в ИИ и потребительским расходам. Хотя тарифы способствуют росту инфляции в США, ожидается, что их влияние постепенно ослабнет к концу года. В еврозоне рост поддерживается активностью в секторе услуг, ожидается дополнительная фискальная поддержка, в то время как темпы роста ВВП Китая, по прогнозам, будут постепенно замедляться по мере ослабления внутреннего спроса, несмотря на сильный экспорт. В целом, банк ожидает, что глобальный рост в среднем составит около 3% в течение прогнозируемого периода.

Что касается финансовых рынков, банк заявил, что глобальные финансовые условия в целом остаются благоприятными. Недавнее ослабление доллара США помогло поднять канадский доллар выше 72 американских центов, что близко к уровню, наблюдавшемуся в октябрьском отчете. Цены на нефть также были волатильными из-за геополитических событий и, как ожидается, в предстоящий период будут несколько ниже по сравнению с предположениями, изложенными в предыдущем отчете.

На внутреннем рынке торговые ограничения США и повышенная неопределенность продолжают оказывать давление на рост. После сильных показателей в третьем квартале рост ВВП, вероятно, застопорится в четвертом квартале. Экспорт по-прежнему находится под давлением американских тарифов, в то время как внутренний спрос демонстрирует признаки улучшения. Хотя занятость в последние месяцы выросла, уровень безработицы остается высоким и составляет 6,8%, при этом лишь небольшая часть компаний заявляет о планах найма дополнительных сотрудников.

Банк ожидает, что экономический рост в краткосрочной перспективе останется умеренным, поскольку темпы роста населения замедлятся, а Канада адаптируется к протекционистской политике США. Потребительские расходы, вероятно, останутся стабильными, в то время как ожидается постепенное увеличение инвестиций в бизнес, частично поддерживаемое фискальной политикой. Прогнозируется, что экономика вырастет на 1,1% в 2026 году и на 1,5% в 2027 году, что в целом соответствует октябрьским прогнозам. Пересмотр соглашения между Канадой, США и Мексикой остается ключевым источником неопределенности.

Что касается инфляции, индекс потребительских цен в декабре вырос до 2,4%, чему способствовали эффекты базы сравнения, связанные с налоговыми льготами по НДС/налогу на товары и услуги прошлой зимой. Без учета изменений, связанных с налогообложением, инфляция продолжает замедляться с сентября. Предпочитаемые банком показатели базовой инфляции снизились с 3% в октябре до примерно 2,25% в декабре. Инфляция в среднем составила 2,1% в 2025 году, и банк ожидает, что она останется близкой к целевому показателю в 2% в течение прогнозного периода, при этом давление на издержки, связанное с торговлей, будет компенсироваться избыточным предложением.

Банк Канады подтвердил, что денежно-кредитная политика по-прежнему сосредоточена на поддержании инфляции на уровне, близком к 2%, одновременно оказывая поддержку экономике в период структурной перестройки. Совет управляющих считает текущую процентную ставку адекватной при условии, что экономика будет развиваться в целом в соответствии с сегодняшними прогнозами. Однако банк подчеркнул, что неопределенность остается высокой и что он внимательно отслеживает риски, подтверждая свою готовность действовать в случае изменения экономических перспектив и свою приверженность поддержанию доверия канадцев к ценовой стабильности в условиях продолжающихся глобальных потрясений.

В ходе торгов канадский доллар вырос по отношению к доллару США к 20:51 GMT, прибавив 1% и достигнув отметки 0,7367.

В четверг Федеральная резервная система в экстренном порядке объявила о сохранении процентной ставки на уровне 3,75%, что в целом соответствовало ожиданиям рынка.