В понедельник биткоин упал, приблизившись к самым низким уровням с апреля, после резкого падения в выходные, которое подтолкнуло цены к отметке в 75 000 долларов на фоне масштабных ликвидаций с использованием заемных средств и растущей макроэкономической неопределенности.

Крупнейшая в мире криптовалюта упала на 2,2% до $76 825,4 к 03:06 утра по восточному времени США (08:06 GMT), после того как достигла уровня $74 635,5 — уровня, невиданного около десяти месяцев. Биткоин остается вблизи 15-месячного минимума около отметки в $70 000, поскольку давление со стороны продавцов сохраняется.

Ликвидации активов оказывают сильное давление на криптовалютный рынок.

Последнее падение нанесло серьезный удар по рынку цифровых активов в целом: по данным CoinGecko, за последние 24 часа общая рыночная капитализация криптовалют сократилась примерно на 111 миллиардов долларов, что отражает масштабы распродажи.

Данные CoinGlass показали, что было ликвидировано около 1,6 миллиарда долларов США в позициях с использованием кредитного плеча, поскольку падение цен вынудило трейдеров быстро закрыть бычьи ставки. Низкая ликвидность — особенно в выходные дни — усилила потери, поскольку ключевые технические прорывы активировали стоп-лосс ордера и маржин-коллы, ускоряя падение и увеличивая волатильность.

Слабость биткоина также совпадает с общим снижением склонности к риску на мировых рынках, поскольку внимание инвесторов снова переключается на курс денежно-кредитной политики США.

Назначение Уорша на пост главы ФРС оказывает давление на криптовалюты.

Давление на высокорисковые активы усилилось после того, как президент США Дональд Трамп назначил Кевина Уорша председателем Федеральной резервной системы, что побудило инвесторов пересмотреть ожидания относительно процентных ставок и условий ликвидности.

Уорш, бывший член совета управляющих ФРС, широко считается сторонником более жесткой денежно-кредитной политики, особенно в отношении контроля над инфляцией и дисциплины баланса. Эта позиция указывает на более жесткие финансовые условия, чем ожидалось ранее, что снижает интерес инвесторов к спекулятивным активам — особенно к криптовалютам, которые обычно выигрывают от обильной ликвидности и более низких затрат на заимствования.

Дэвид Скотт, рыночный аналитик StoneX, заявил, что более ранняя критика Уоршем количественного смягчения и политики ФРС в отношении баланса «спровоцировала быстрое сворачивание сделок, построенных на опасениях обесценивания валюты, включая биткоин и другие цифровые активы».

Эти потери произошли после того, как биткоин резко откатился от рекордных уровней, достигнутых в прошлом году, потеряв значительную часть прироста, который был обусловлен оптимизмом по поводу институционального внедрения и смягчения финансовых условий.

Альткоины продолжают падать

Большинство альтернативных криптовалют продолжили падение, усугубив спад, начавшийся в выходные. Ethereum, вторая по величине криптовалюта, упала на 6,6% до $2290,92, торгуясь вблизи семимесячного минимума. XRP, третья по величине цифровая валюта, снизилась на 4,4% до $1,59.

Цены на нефть упали примерно на 5% в начале торгов в понедельник, отступив от пятимесячных максимумов, зафиксированных в конце прошлой недели, после того, как, по-видимому, ослабла напряженность между Соединенными Штатами и Ираном.

К 7:09 утра по восточному времени США мировой эталонный сорт нефти Brent торговался около 65 долларов за баррель, снизившись с примерно 70 долларов, достигнутых на прошлой неделе, когда президент США Дональд Трамп предупредил Иран о том, что «огромный военно-морской флот» направляется в Персидский залив.

В понедельник утром цены на нефть марки Brent упали на 4,83% до 65,99 долларов за баррель, а цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate снизилась на 5,11% до 61,92 долларов за баррель.

На прошлой неделе рынки резко отреагировали на эскалацию напряженности в важнейшем в мире регионе по добыче и экспорту нефти, что привело к резкому росту цен. Однако тон заявлений изменился в выходные, когда президент Трамп заявил, что, по его мнению, Иран «серьезно ведет переговоры» с Соединенными Штатами, и выразил надежду, что переговоры могут привести к «приемлемому» соглашению.

Трамп заявил репортеру на борту президентского самолета, что не может подтвердить, рассматривается ли еще вариант с военным вмешательством, сказав: «Я не могу это подтвердить», но добавил, что «к этому региону направляются очень большие и мощные корабли», прежде чем уточнить: «Я надеюсь, что они достигнут чего-то приемлемого путем переговоров».

Президент США, имея в виду Иран, добавил: «Они должны это сделать, но я не знаю, сделают ли они это. Но они ведут с нами переговоры… они ведут с нами серьезные переговоры».

По мере того как так называемая геополитическая премия за риск, заложенная в рыночные цены, ослабевала, цены на нефть в понедельник снизились с пятимесячных максимумов, достигнутых в прошлый четверг.

Аналитики ING по сырьевым товарам Уоррен Паттерсон и Эва Мантей заявили, что «более широкая коррекция на финансовых рынках усилила нисходящую динамику цен на нефть».

В анализе Saxo Bank говорится, что «военная эскалация, которая могла бы резко повысить цены на бензин, представляется маловероятной на данном этапе, особенно с учетом более низких рейтингов президента и приближающихся промежуточных выборов в ноябре, где вопросы стоимости жизни и срок его пребывания в должности будут иметь первостепенное значение для избирателей».

В понедельник доллар США сохранил свои позиции, поскольку инвесторы оценивали вероятную форму денежно-кредитной политики в случае, если Кевин Уорш займет пост председателя Федеральной резервной системы, в то время как резкое падение цен на драгоценные металлы и нефть оказало сильное давление на валюты, привязанные к сырьевым товарам.

Падение цен на сырьевые товары также отразилось на фондовых рынках Азии и Европы в начале напряженной недели, включающей несколько заседаний центральных банков, публикацию ключевых экономических данных и предстоящие выборы в Японии.

Японская иена вновь оказалась в центре внимания после того, как премьер-министр Санаэ Такаичи заявила в выходные, что ослабление иены имеет свои преимущества. Эти заявления в ходе предвыборной кампании, по-видимому, противоречили продолжающимся усилиям Министерства финансов по ограничению ослабления валюты.

Доллар стабилизировался на европейских торгах после роста в пятницу, последовавшего за объявлением президента Дональда Трампа о выдвижении Уорша в качестве кандидата на пост главы Федеральной резервной системы. Аналитики предполагают, что Уорш будет менее склонен к быстрому и агрессивному снижению процентных ставок, чем некоторые другие кандидаты, хотя он и выглядит несколько более «голубиным», чем нынешний председатель Джером Пауэлл.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине основных валют, составил 97,21, практически не изменившись после роста на 1% в пятницу.

Мохаммед Аль-Сарраф, аналитик по валютным рынкам и инструментам с фиксированной доходностью в Danske Bank, сказал: «Кевин Уорш, по крайней мере на первый взгляд, является наиболее благоприятным для доллара выбором, который Трамп мог сделать. Пока рано говорить о том, что политическая премия за риск, связанная с долларом, исчезла, но некоторые краткосрочные риски снизились».

Рыночные прогнозы по-прежнему указывают на два снижения процентной ставки в США в этом году, причем первое ожидается не раньше июня, месяца, когда Уорш может вступить в должность, если его кандидатура будет утверждена Сенатом. Евро снизился с уровня 1,20 доллара и торговался на отметке 1,1852 доллара, в то время как фунт стерлингов оставался в целом стабильным около 1,3690 доллара.

Ожидается, что как Европейский центральный банк, так и Банк Англии оставят процентные ставки без изменений, когда объявят о своих решениях в четверг.

Сырьевые валюты под давлением

В понедельник валюты экономик, тесно связанных с ценами на сырьевые товары и склонностью к риску, оказались под давлением. Австралийский доллар упал на 0,7% до $0,6908 в преддверии решения Резервного банка Австралии по процентной ставке во вторник, несмотря на ожидания повышения, а затем сократил потери и торговался с падением на 0,3% до $0,6944.

Новозеландский доллар также снизился до 0,5991 доллара, а канадский доллар ослаб примерно на 0,2%. По отношению к норвежской кроне доллар вырос на 0,7%, поскольку фьючерсы на нефть марок Brent и West Texas Intermediate упали примерно на 5% каждый на фоне признаков возможного ослабления напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Йена продолжает ослабевать

Японская иена немного ослабла до 154,90 за доллар, отчасти из-за комментариев Такаичи, которые воспринимаются как проявление терпимости к ослаблению валюты, а также из-за ожиданий, что ее партия сможет одержать убедительную победу на предстоящих выборах в нижнюю палату парламента. Опрос, проведенный газетой Asahi, показал, что правящая Либерально-демократическая партия может с легкостью преодолеть порог в 233 места в парламенте, состоящем из 465 мест.

Аналитики Société Générale заявили, что этот сценарий, хотя и «чрезмерно оптимистичный», будет «чрезвычайно значимым» для Такаичи, если он реализуется. Они добавили, что это «позволит ей свободно продвигаться вперед с экспансионистской политикой», и рынки, вероятно, первыми отреагируют, завысив премию за риск по долгосрочным японским государственным облигациям и иене.

Инвесторы еще до выборов продавали японскую иену и государственные облигации Японии, ожидая более стимулирующей фискальной политики в случае, если Такаичи получит сильный мандат, а снижение налогов, продвигаемое ее партией, может еще больше усугубить и без того напряженное положение государственных финансов.

Тем не менее, ослабленная иена недавно нашла некоторую поддержку, поскольку трейдеры сохраняют бдительность в отношении возможности скоординированного вмешательства на валютном рынке со стороны США и Японии после того, как разговоры о контроле обменного курса с обеих сторон в конце прошлого месяца спровоцировали резкий скачок иены.

В понедельник на европейских торгах цены на серебро упали более чем на 16%, продолжив снижение третью сессию подряд и достигнув самых низких уровней в этом году и самых низких за последние пять недель на фоне масштабной распродажи на рынках драгоценных металлов, особенно после того, как CME Group повысила требования к марже для фьючерсных контрактов на золото и серебро.

Цены также находятся под давлением укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют, чему способствует широкое одобрение инвесторами кандидатуры Кевина Уорша, выдвинутого Дональдом Трампом на пост главы Федеральной резервной системы.

Обзор цен

• Цены на серебро сегодня: Цена на серебро упала на 16,25% до 71,38 доллара за унцию, самого низкого уровня с 31 декабря, по сравнению с открытием сессии на отметке 85,23 доллара, и достигла максимума в 88,96 доллара.

• На закрытии торгов в пятницу цены на серебро упали на 26,5%, что стало вторым подряд дневным падением и самым большим однодневным снижением за всю историю наблюдений. Причиной падения стали ускоренная коррекция и фиксация прибыли с исторического максимума в 121,65 доллара за унцию.

• В течение января цены на серебро по-прежнему демонстрировали рост на 19%, что стало девятым подряд месячным повышением, чему способствовал высокий спрос со стороны розничных инвесторов.

Решения CME Group

Компания CME Group, владеющая крупнейшими и наиболее важными в мире биржами производных финансовых инструментов, объявила в субботу о повышении требований к марже по фьючерсным контрактам на металлы. Новые правила вступят в силу после закрытия рынка в понедельник, 2 февраля 2026 года.

Решение включает в себя повышение требований к марже по фьючерсным контрактам на золото на COMEX с 6% до 8%, а также более существенное повышение маржи по фьючерсным контрактам на серебро с 11% до 15%.

Повышение цен также распространяется на контракты на платину и палладий. Этот шаг направлен на усиление финансовых гарантий и снижение доступного кредитного плеча для трейдеров после рекордного роста цен на драгоценные металлы.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,15% в понедельник, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув недельного максимума, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот рост последовал за позитивной реакцией рынка на назначение президентом Дональдом Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы, что укрепило уверенность в будущем направлении денежно-кредитной политики.

Укрепились ожидания того, что Федеральная резервная система может занять более жесткую позицию в борьбе с инфляцией, что побудило трейдеров наращивать длинные позиции по доллару против основных и второстепенных валют.

Джон Хиггинс, главный экономист Capital Economics, заявил, что реакция рынка на назначение Дональдом Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы в целом соответствует их мнению о том, что президент сделал относительно безопасный выбор.

Он добавил, что сложилось впечатление, будто Уорш не находится под полным влиянием президента и не станет подрывать независимость Федеральной резервной системы или усиливать опасения по поводу ослабления валюты.