Биткоин торгуется стабильно в понедельник после резких потерь на прошлой неделе, поскольку опасения по поводу замедления экономического роста США и надвигающихся торговых пошлин повлияли на интерес инвесторов к рискованным активам.

Цены на криптовалюты в целом продемонстрировали умеренный рост, но остались под давлением волны неприятия риска на прошлой неделе, при этом некоторые инвесторы все еще фиксировали прибыль.

Биткоин вырос на 0,6% до $114 268,8 по состоянию на 01:25 по восточному времени (05:25 по Гринвичу). Несмотря на недавние институциональные покупки, биткоин завершил прошлую неделю снижением почти на 3%.

Курс биткоина колеблется на фоне слабых данных о занятости и неопределенности в отношении тарифов

В пятницу биткоин упал вместе с Уолл-стрит после того, как данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США за июль оказались значительно ниже ожиданий. Резкий пересмотр данных о занятости за предыдущие два месяца в сторону понижения усилил опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда.

Вскоре после публикации данных президент США Дональд Трамп неожиданно уволил главу Бюро статистики труда Эрику Макэнтарфер, что вызвало опасения по поводу достоверности будущих экономических данных США.

Хотя слабые данные о занятости усилили ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы в сентябре, они также подчеркнули глубину замедления роста крупнейшей экономики мира.

Неопределенность усугублялась быстро приближающимся введением Трампом новых пошлин в отношении ключевых торговых партнеров США, что может еще больше подорвать мировую экономическую стабильность.

Хотя тарифы и данные по труду не влияют на биткоин напрямую, изменения в настроениях инвесторов, как правило, влияют на цены спекулятивных активов. С другой стороны, более низкие процентные ставки, как правило, поддерживают биткоин в долгосрочной перспективе.

Биткоин подскочил после того, как Metaplanet купила ещё 463 монеты, увеличив свои активы до 17 595 BTC на сумму более 2 миллиардов долларов

Компания Metaplanet Inc., зарегистрированная на Токийской фондовой бирже, объявила о покупке дополнительных 463 BTC в рамках своей текущей стратегии по расширению своих биткоин-резервов. В результате приобретения на сумму 53,7 млн долларов общие активы компании достигли 17 595 BTC, что превышает 2 млрд долларов по текущим рыночным ценам.

Этот шаг отражает агрессивную позицию Metaplanet по отношению к биткоину как к основному казначейскому активу, что соответствует растущей тенденции среди компаний, стремящихся к долгосрочному стратегическому вложению в криптовалюту.

Стратегическое расширение и уверенность на рынке

Средняя цена покупки нового транша биткоинов составила 115 895 долларов США за монету. Средняя стоимость приобретения для компании составляет около 14,85 млн иен за биткоин.

Metaplanet начала накапливать биткоины в середине 2024 года и ускорила покупки после официального запуска операций по резервированию BTC в декабре 2024 года.

Для финансирования приобретений Metaplanet использовала сочетание операционного дохода, выпуска облигаций и привлечения акционерного капитала посредством структурного финансирования. Теперь компания планирует привлечь 3,7 млрд долларов США посредством выпуска бессрочных привилегированных акций, стремясь к 2027 году иметь на балансе 210 000 BTC, что составляет примерно 1% от мирового предложения биткоинов.

Имея на балансе 17 595 BTC, компания достигла примерно 8,4% от своей цели. В случае успеха она войдёт в число крупнейших корпоративных держателей биткоинов в мире.

Показатели эффективности и растущее институциональное принятие

Metaplanet отслеживает свои инвестиции в биткоины с помощью специальных метрик, таких как доходность BTC, которая измеряет запасы биткоинов на полностью разводненную акцию.

Во втором квартале доходность BTC достигла 129,4%, что выше 95,6% в первом квартале и 24,6% в третьем квартале. По словам генерального директора Саймона Геровича, с начала года доходность BTC достигла 459,2% в годовом исчислении.

Эта стратегия аналогична стратегии американской компании Strategy, возглавляемой Майклом Сэйлором, которая недавно привлекла $2,5 млрд в виде привилегированных акций для покупки биткоина. Обе компании являются пионерами в области финансовых структур, позволяющих осуществлять масштабные покупки биткоина без размывания акционерного капитала или традиционного долга.

В настоящее время Metaplanet занимает седьмое место среди крупнейших корпоративных держателей биткоинов, уступая Strategy, Mara Holdings, Riot Platforms и другим.

Реакция рынка и более широкие последствия

Это заявление подтолкнуло биткоин выше $114 000, что отражает растущую уверенность институциональных инвесторов. В настоящее время он торгуется на уровне $114 635, увеличившись за день на 0,9%.

Эта волна корпоративного накопления биткоинов сигнализирует о новой фазе институционального принятия, где биткоин все чаще рассматривается не просто как спекулятивный актив, а как стратегический финансовый резерв.

В понедельник цены на серебро выросли на европейских торгах, продолжив свой отскок второй день подряд от трехнедельного минимума, чему способствовали покупки с более низких уровней и ослабление доллара США на валютном рынке.

Данные по занятости в США, оказавшиеся слабее ожиданий, повысили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре. Теперь инвесторы ждут новых экономических показателей и комментариев от руководства ФРС, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Обзор цен

• Сегодняшние цены на серебро: серебро выросло на 1,0% до $37,40 с уровня открытия $37,04. Минимальная цена сессии составила $36,68.

• В пятницу серебро выросло примерно на 0,9% — это первый рост за три дня — в рамках восстановления с трехнедельного минимума в 36,22 доллара за унцию.

• На прошлой неделе серебро потеряло 3,0%, что стало вторым недельным падением за последние три недели из-за фиксации прибыли с 14-летнего максимума в $39,53 за унцию.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник достиг недельного минимума 98,60, что отражает продолжающуюся слабость по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Снижение произошло на фоне слабых данных по рынку труда США и недавно объявленных президентом Дональдом Трампом пошлин, что вновь усилило опасения по поводу замедления экономического роста крупнейшей экономики мира и ожидания снижения ставки в сентябре.

Процентные ставки в США

• Рост занятости в США в июле замедлился сильнее, чем ожидалось: число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось всего на 73 000 после пересмотра в сторону понижения до 14 000 рабочих мест в июне.

• По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 43% до 75%, а вероятность того, что ставка не изменится, снизилась с 57% до 25%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре выросла с 64% до 95%, а вероятность отсутствия изменений снизилась с 36% до 5%.

• Теперь трейдеры ожидают смягчения примерно на 63 базисных пункта к декабрю — по сравнению с 35 базисными пунктами до публикации отчета о занятости.

Более низкие процентные ставки в США, как правило, благоприятствуют неприносящим доход активам, таким как золото, серебро и другие драгоценные металлы.

Цены на нефть снизились в понедельник после того, как альянс ОПЕК+ договорился о существенном увеличении добычи в сентябре, хотя трейдеры сохраняли осторожность на фоне угрозы дополнительных санкций США против России.

Фьючерсы на нефть марки Brent к 08:46 по Гринвичу упали на 85 центов, или на 1,2%, до $68,82 за баррель. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали на 82 цента, или на 1,2%, до $66,51 за баррель. В пятницу оба эталонных сорта закрылись с понижением почти на $2.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК+) и её союзники в воскресенье договорились об увеличении добычи нефти на 547 000 баррелей в сутки в сентябре. Этот шаг является частью серии мер по быстрому увеличению поставок, направленных на восстановление доли рынка.

Этот шаг, которого в значительной степени ожидали рынки, знаменует собой полную и скорую отмену крупнейшего транша сокращения добычи блока, который составлял около 2,5 млн баррелей в сутки, или примерно 2,4% мирового спроса.

Аналитики Goldman Sachs подсчитали, что фактическое увеличение поставок со стороны восьми стран ОПЕК+, которые наращивают добычу с марта, составит около 1,7 млн баррелей в сутки, поскольку другие члены сократили добычу после того, как ранее превысили свои квоты.

Тем временем инвесторы продолжали оценивать влияние недавних пошлин США на экспорт десятков торговых партнеров.

Тем не менее, рынки по-прежнему с осторожностью относятся к возможным новым санкциям против России после того, как президент Дональд Трамп пригрозил ввести 100%-ные вторичные пошлины для покупателей российской сырой нефти в попытке оказать давление на Москву и заставить ее прекратить войну на Украине.

«В среднесрочной перспективе цены на нефть будут определяться сочетанием тарифов и геополитических факторов. Любые скачки цен, вызванные энергетическими санкциями, вероятно, будут временными», — считает Тамас Варга, аналитик PVM.

Два торговых источника сообщили в пятницу, ссылаясь на данные о торговых потоках LSEG, что по меньшей мере два танкера, перевозившие российскую нефть, предназначенную для индийских НПЗ, были перенаправлены после новых санкций США.

Аналитики ING написали в своей заметке, что поставки сырой нефти объемом около 1,7 млн баррелей в день могут оказаться под угрозой, если индийские нефтеперерабатывающие заводы прекратят закупки российской нефти.

Однако два источника в правительстве Индии сообщили агентству Reuters в субботу, что страна продолжит покупать нефть у России, несмотря на угрозы Трампа.

Доллар США обрел некоторую поддержку в понедельник после разочаровывающего отчета по занятости в США, опубликованного в пятницу, и внезапного увольнения президентом Дональдом Трампом высокопоставленного чиновника по статистике труда, что нанесло удар по валюте и усилило ставки инвесторов на скорое снижение ставки Федеральной резервной системы.

Опубликованные в пятницу данные показали, что рост числа рабочих мест в США в июле не оправдал ожиданий: предыдущие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону понижения на целых 258 000 рабочих мест, что указывает на резкое ухудшение условий на рынке труда.

«Возможно, сам отчёт не был слишком слабым, но пересмотры были весьма существенными», — сказал Мохамед Эльсарраф, валютный стратег Danske Bank. «Сложно представить, что ФРС не снизит ставки в сентябре».

Усилив давление на рынки, Трамп в тот же день уволил главу Бюро статистики труда (BLS) Эрику Макэнтурфар, обвинив ее в манипулировании данными о занятости.

Неожиданная отставка главы ФРС Адрианы Куглер также открыла Трампу возможность оказать большее влияние на центральный банк раньше, чем ожидалось, на фоне сохраняющейся напряженности с ФРС из-за того, что он считает задержками в снижении ставок.

Эти последовательные события нанесли двойной удар по доллару США, который в пятницу упал более чем на 2% по отношению к иене и примерно на 1,5% по отношению к евро.

В понедельник доллар отыграл часть потерь, поднявшись на 0,3% до 147,91 иены на последних торгах, хотя все еще почти на три иены ниже своего пятничного пика.

Евро снизился на 0,2% до $1,1561, в то время как британский фунт практически не изменился и составил $1,3276.

В воскресенье Трамп заявил, что в ближайшие дни объявит кандидатуры на вакантное место в Федеральной резервной системе и на пост нового руководителя Бюро трудовой статистики.

Индекс доллара, который отслеживает курс американской валюты по отношению к корзине основных валют, вырос в понедельник на 0,2% до 98,88 после падения более чем на 1,3% в пятницу.

В июле доллар вырос на 3,4%, что является самым большим месячным ростом с момента скачка на 5% в апреле 2022 года и первым месячным ростом в 2025 году. Росту способствовало растущее доверие рынка к торговой политике Трампа и устойчивость экономических данных перед лицом тарифов.

Доходность облигаций США падает из-за роста ставок на снижение процентных ставок

Доходность двухлетних казначейских облигаций США в понедельник упала до трёхмесячного минимума в 3,659% на фоне резкого роста ставок трейдеров на снижение ставки в сентябре. Доходность десятилетних облигаций также колебалась вблизи месячного минимума на уровне 4,2434%.

Рынки сейчас закладывают в цены почти 90% вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в следующем месяце, основываясь на слабых данных по рынку труда, при этом к декабрю заложено смягчение ставки примерно на 60 базисных пунктов. Это подразумевает два снижения по 25 базисных пунктов и 40% вероятность третьего.

«Реакция рынка на события пятницы была быстрой и решительной — акции рухнули, доллар резко упал, а доходность упала», — сказал Тони Сикамор, аналитик рынка IG.

Доллар растёт по отношению к франку из-за пошлин; Швейцария рассматривает варианты

На других валютных рынках доллар вырос более чем на 0,5% по отношению к швейцарскому франку после того, как Трамп ввел одни из самых высоких на сегодняшний день пошлин против Швейцарии, что стало частью более широких усилий Белого дома по реформированию мировой торговли.

Евро также вырос на 0,3% по отношению к франку.

«Мы наблюдали резкое падение франка после этого объявления. Если эти пошлины сохранятся, негативное влияние на экономику Швейцарии будет довольно значительным», — заявил Эльсарраф из Danske Bank.

Правительство Швейцарии заявило, что проведет специальное совещание в понедельник позднее для обсуждения дальнейших шагов, отметив в пресс-релизе, что оно по-прежнему открыто для пересмотра своего торгового предложения США.