Во вторник курс биткоина изменился незначительно, оставаясь в основном в узком торговом диапазоне на фоне сохраняющейся неопределенности относительно торговых пошлин США и перспектив мирового роста, что заставило трейдеров с осторожностью относиться к рискованным активам.

Напротив, Ethereum превзошел Bitcoin после того, как 180 Life Sciences объявила о привлечении $425 млн для создания казначейства активов, деноминированных в Ethereum.

Более широкие рынки криптовалют продемонстрировали небольшой рост, однако не смогли извлечь существенной выгоды из сильных результатов Уолл-стрит во время предыдущей ночной сессии.

По состоянию на 00:57 по восточному времени (04:57 по Гринвичу) биткоин оставался стабильным на уровне $114 373,5. Крупнейший в мире цифровой актив продолжает испытывать трудности с ростом после достижения рекордного максимума в середине июля, удерживая цены криптовалют в узком торговом диапазоне.

На прошлой неделе криптовалютные рынки продемонстрировали резкие потери на фоне снижения аппетита к риску, что спровоцировало волну фиксации прибыли в секторе. Институциональные покупки биткоинов также не смогли поддержать цены, несмотря на новые приобретения Metaplanet и Strategy.

Тарифы и экономический туман давят на биткоин

Склонность к риску оставалась подавленной, поскольку рынки столкнулись с растущими признаками замедления экономики США — особенно после того, как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль оказались ниже ожиданий, а также после резкого пересмотра в сторону понижения показателей за предыдущие два месяца.

Хотя эти данные укрепили ожидания снижения процентной ставки в сентябре, они не оказали существенного позитивного влияния на рынки криптовалют, которые продемонстрировали минимальную реакцию на ночной отскок Уолл-стрит.

Склонность к риску также в целом была ограничена неопределенностью относительно экономических последствий новых пошлин, объявленных президентом США Дональдом Трампом, которые должны вступить в силу на этой неделе.

В понедельник Трамп пригрозил Индии высокими пошлинами за продолжающиеся закупки ею российской нефти, что привело к рекордно низкому курсу индийской рупии.

Во вторник цены на нефть оставались стабильными, поскольку трейдеры оценивали рост поставок со стороны альянса ОПЕК+ и опасения по поводу ослабления мирового спроса на фоне угроз президента США Дональда Трампа ограничить закупки Индией российской нефти.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники, вместе известные как ОПЕК+, в воскресенье договорились увеличить добычу нефти на 547 000 баррелей в сутки в сентябре, фактически завершив очередной раунд сокращений добычи раньше, чем планировалось.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 36 центов, или на 0,5%, до 68,40 доллара за баррель к 09:10 по Гринвичу, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали на 41 цент до 65,88 доллара. Оба контракта в понедельник упали более чем на 1%, достигнув самого низкого уровня за неделю.

В понедельник Трамп возобновил угрозы ввести более высокие пошлины на индийские товары в связи с продолжающимся импортом российской нефти. Нью-Дели назвал его заявления «необоснованными» и пообещал защищать свои экономические интересы, что привело к обострению торговой напряжённости между двумя странами.

Джон Эванс из нефтяной брокерской компании PVM написал в отчёте, что сдержанная реакция цен на нефть после угроз Трампа свидетельствует о том, что трейдеры скептически относятся к реальным перебоям в поставках. Он усомнился в том, что Трамп рискнёт поднять цены на нефть.

Джованни Стауново, аналитик UBS, прокомментировал: «Рынок нефти можно охарактеризовать как стабильный», добавив, что «такая ситуация, вероятно, сохранится до тех пор, пока мы не увидим, что объявит президент США относительно России позднее на этой неделе и как отреагируют покупатели».

По данным, предоставленным трейдерами агентству Reuters, Индия остается крупнейшим покупателем российской нефти, поставляемой морем: в период с января по июнь этого года она импортировала около 1,75 млн баррелей в день, что на 1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Угрозы Трампа прозвучали на фоне возобновившихся опасений по поводу мирового спроса на нефть: некоторые аналитики ожидают замедления экономического роста во второй половине года.

JPMorgan заявил во вторник, что риски рецессии в США остаются высокими. Аналитики также отметили, что июльское заседание Политбюро ЦК Коммунистической партии Китая продемонстрировало смещение акцента в сторону структурной перебалансировки второй по величине экономики мира, при этом признаков дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики не наблюдается.

Доллар США немного вырос по отношению к евро и японской иене, но остался вблизи минимумов, зафиксированных в пятницу, после того как слабые данные по занятости в США усилили ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой и спровоцировали резкую распродажу американской валюты.

Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система осуществит три последовательных снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов, начиная с сентября, с возможностью снижения на 50 базисных пунктов, если следующий отчет о занятости покажет дальнейший рост безработицы.

Компания также считает, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) уже завершил цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Тем временем экономисты повысили свои прогнозы роста для еврозоны и Японии после заключения так называемых умеренных торговых соглашений, одновременно подтвердив, что пятничный отчет по занятости в США показал, что американская экономика приближается к рецессии.

Аналитики также отметили, что увольнение директора Бюро статистики труда (BLS) в пятницу и отставка главы Федеральной резервной системы Адрианы Куглер могут побудить Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) занять более жёсткую позицию для защиты своей независимости. Они отметили, что преемник Куглер будет иметь в комитете только один голос.

В последний раз евро снизился на 0,12% до $1,15592 после того, как в пятницу он достиг $1,15855.

Индекс доллара США, который измеряет динамику доллара по отношению к шести основным валютам, составил 98,816 после того, как ранее он достиг недельного минимума в 98,609.

Тьерри Визман, глобальный стратег по процентным ставкам и валютному рынку в Macquarie Group, заявил: «Трейдеры, вероятно, пришли к выводу, что отчет о занятости дал президенту Дональду Трампу дополнительное оправдание для «увольнения» Джерома Пауэлла».

Он добавил: «Или, по крайней мере, больше поддержки назначению кого-то, кто в структурном плане более сдержан, на пост председателя ФРС», отметив, что последние данные по занятости изменили взгляд рынка на целевую ставку по федеральным фондам через год.

Снижение процентных ставок

Финансовые рынки теперь указывают на 92% вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на предстоящем заседании в сентябре, по сравнению с 63% неделю назад. Рынки также закладывают в цены снижение ставок на 130 базисных пунктов к октябрю 2026 года, что на 30 базисных пунктов выше ожиданий до публикации данных по занятости в пятницу.

Японская иена упала на 0,14% до 147,3 иен за доллар после того, как протокол июньского заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике показал, что некоторые члены совета директоров заявили, что центральный банк может пересмотреть повышение ставок, если торговая напряженность снизится.

В центре внимания по-прежнему остается неопределенность, связанная с торговлей, после того как на прошлой неделе Трамп ввел новые пошлины на импорт из десятков стран, что вызвало обеспокоенность по поводу состояния мировой экономики.

Швейцарский франк продолжил падение второй день подряд, упав на 0,1% до 0,8089 по отношению к доллару США после снижения на 0,5% в ходе предыдущей сессии. Тем не менее, он остаётся выше уровня, предшествовавшего пятничным данным, когда он торговался около 0,8128.

Швейцария стремится представить «более привлекательное предложение» на торговых переговорах с Вашингтоном, стремясь избежать 39-процентного тарифа США на свой экспорт — шага, который угрожает экспортно-зависимой экономике страны.

На других валютных рынках австралийский доллар снизился на 0,05% до $0,6464, а новозеландский доллар упал на 0,1% до $0,5898.

Цены на золото на европейских рынках во вторник снизились впервые за четыре сессии, отступив от двухнедельного максимума из-за активной коррекции и фиксации прибыли, и перешли на отрицательную территорию под давлением восстановления доллара США.

После того, как вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре выросла, инвесторы теперь ожидают публикации многочисленных экономических данных и комментариев от лиц, определяющих денежно-кредитную политику, чтобы получить более полное представление о вероятной траектории процентных ставок в США на оставшуюся часть года.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото упало на 0,25% до $3365,79, с уровня открытия $3373,71, после достижения сессионного максимума в $3382,49.

• В понедельник цены на золото выросли на 0,35%, что стало третьим дневным ростом подряд, и достигли двухнедельного максимума в 3385,43 доллара за унцию, чему способствовало снижение доходности американских фьючерсов.

Доллар США

Индекс доллара США вырос во вторник на 0,35%, закрепив свой рост вторую сессию подряд, продолжив восстановление с двухнедельного минимума в 98,59 пункта, что отражает сохраняющуюся силу доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Помимо покупок с более низких уровней, восстановление доллара также поддерживается паузой в снижении доходности 10-летних казначейских облигаций США, поскольку рынки ожидают больше данных о траектории процентной ставки Федеральной резервной системы.

Процентные ставки в США

• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в понедельник, что, учитывая растущую слабость рынка труда США и отсутствие каких-либо признаков сохраняющейся инфляции, вызванной тарифами, пришло время снизить процентные ставки.

• После ее выступления инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 75% до 88%, а вероятность отсутствия изменений снизилась с 25% до 12%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре также увеличилась с 95% до 97%, в то время как вероятность отсутствия изменений снизилась с 5% до 3%.

• Трейдеры повысили свои ожидания относительно снижения ставки ФРС в этом году после выхода мрачных данных по занятости, теперь прогнозируя около 63 базисных пунктов смягчения к декабрю, по сравнению с 35 базисными пунктами ранее.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации сегодня ключевых данных о показателях сектора услуг США за конец июля.

Перспективы золота

• Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, сказал: «Краткосрочный бычий импульс усилился… Основным аргументом в поддержку цен на золото является то, что Федеральная резервная система, по всей видимости, по-прежнему готова снизить процентные ставки в сентябре».

• Вонг добавил: «Я по-прежнему не ожидаю, что золото резко поднимется выше 3450 долларов за унцию, если только не появится явный катализатор, который подтолкнет цены к этому уровню».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, в понедельник выросли примерно на 1,72 тонны, доведя общий объем до 954,8 тонны, что выше 953,08 тонны — самого низкого уровня с 21 июля.