Биткоин, крупнейшая в мире криптовалюта, за день снизился на 0,3% и торговался вблизи отметки в 66 666 долларов, в то время как азиатские фондовые индексы упали, а цены на нефть резко выросли на фоне общей макроэкономической неопределенности.

В выходные биткоин торговался в диапазоне от 63 000 до 66 000 долларов. Аналитики подчеркнули устойчивость рынка, отметив, что круглосуточный характер торговли криптовалютами позволяет инвесторам быстро управлять рисками, пока традиционные рынки закрыты. Доминик Джон из Kronos Research заявил, что криптовалюты быстро восстановили свои позиции после ограниченной коррекции. Джефф Ко, старший аналитик CoinEx, добавил, что биткоин удержался на уровне 66 000 долларов, несмотря на давление со стороны продавцов на азиатских фондовых рынках, что говорит о том, что рынок рассматривает недавнюю волатильность как временное явление, а не как начало затяжного спада.

Макроэкономические факторы давления: фондовый рынок и нефть

Традиционные рынки начали неделю с падения. Японский индекс Nikkei 225 снизился примерно на 2,5%, а более широкий индекс TOPIX упал почти на 3%. Гонконгский Hang Seng и сингапурский Straits Times Index также снизились примерно на 2%.

Тем временем цена на нефть марки Brent выросла более чем на 8,38% до 78,9 долларов за баррель, а золото подорожало на 2,05% до 5386 долларов.

Рик Майда из Presto Research назвал нефть ключевым каналом передачи макроэкономических потрясений на криптовалютный рынок. Он пояснил, что если цена на нефть стабилизируется выше 90 долларов за баррель, инфляционные ожидания могут еще больше возрасти, что укрепит доллар США и приведет к ужесточению ликвидности, а это сделает криптовалюты более уязвимыми к волатильности.

Тем не менее, рынку удалось избежать волны принудительных ликвидаций или какой-либо нестабильности в стейблкоинах, а продолжающаяся работа фьючерсных платформ, таких как Hyperliquid, помогла смягчить шок в режиме реального времени.

Трейдеры продолжают отслеживать цены на нефть, доходность казначейских облигаций США и показатели инфляции, чтобы оценить, является ли всплеск волатильности временным явлением или началом более длительного цикла ужесточения ликвидности.

Устойчивость криптовалютного рынка

Аналитики QCP Capital отметили, что цены на цифровые активы быстро вернулись к прежним уровням. Во время волатильности алгоритмы ликвидировали длинные позиции примерно на 300 миллионов долларов, что считается умеренной цифрой по сравнению с масштабным сокращением заемных средств, наблюдавшимся в начале февраля.

Относительно ограниченные объемы ликвидаций свидетельствуют о том, что трейдеры заранее снизили уровень риска. В то же время роль биткоина как «средства хеджирования на выходные» постепенно оспаривается токенизированным золотом, которое также торгуется круглосуточно и, как правило, привлекает капитал в периоды неопределенности.

Данные по производным финансовым инструментам также указывают на стабильность рынка: подразумеваемая волатильность ненадолго выросла до 93%, что все еще ниже показателей, наблюдавшихся на прошлой неделе при аналогичных ценовых уровнях.

Аналитики QCP отметили сходство со сценарием июня прошлого года, когда биткоин упал ниже 100 000 долларов в выходные, затем восстановился в понедельник и позже, спустя несколько недель, достиг рекордного максимума около 123 000 долларов.

Ставки на крупные притоки капитала

Несмотря на ограниченную коррекцию, крупные инвесторы продолжают готовиться к долгосрочному росту. 28 февраля были зафиксированы значительные объемы покупок опционов колл с истечением срока действия в марте, в том числе:

1000 контрактов с ценой исполнения 74 000 долларов.

4000 контрактов с ценой исполнения 75 000 долларов (срок действия истекает 27 марта)

Эти сделки отражают ожидания весеннего восстановления после пяти месяцев спада.

Несмотря на некоторые позитивные сигналы, эксперты QCP призвали к осторожности, подчеркнув, что динамика цен по-прежнему будет тесно связана с геополитическими событиями и общей макроэкономической обстановкой.

Потенциальный сигнал к покупке?

Данные свидетельствуют о том, что большинство инвесторов, купивших биткоин за последние два года, в настоящее время не реализовали убытки. Аналитик Crypto Dan считает, что любое дальнейшее снижение может представлять собой привлекательную возможность для входа на рынок.

Он утверждал, что «противоположная логика» часто работает на рынках: крупные обвалы обычно происходят, когда большинство инвесторов получают большую прибыль, в то время как сильные подъемы, как правило, начинаются, когда большинство находится под давлением.

По его мнению, падение ниже 60 000 долларов увеличит долю убыточных позиций, так что большинство участников рынка — за исключением долгосрочных держателей — окажутся в убытке, что потенциально создаст идеальную фазу накопления.

Он также подчеркнул, что отсутствие четкой стратегии часто приводит к нерешительности при открытии или закрытии сделок, и посоветовал инвесторам заранее определить четкие торговые правила в нынешних условиях.

1 марта аналитики CryptoTalisman заявили, что крупнейшая криптовалюта полностью восстановилась после предыдущего спада, вызванного геополитической напряженностью и макроэкономическим давлением.

Цены на нефть в понедельник подскочили более чем на 7%, поскольку трейдеры все больше опасались, что конфликт между Соединенными Штатами и Ираном может выйти из-под контроля, потенциально вызвав серьезные сбои в мировых поставках.

Цена на американскую нефть выросла на 7,4%, или примерно на 5 долларов, и к 6:09 утра по восточному времени достигла 72,02 доллара за баррель. Мировой эталонный сорт нефти Brent также подорожал примерно на 5%, или на 5,46 доллара, до 78,37 доллара за баррель.

Этот резкий шаг последовал за масштабной серией авиаударов, нанесенных Соединенными Штатами и Израилем по Ирану, в результате которых, как сообщается, погиб верховный лидер аятолла Али Хаменеи, а также несколько высокопоставленных чиновников Исламской Республики.

Остается неясным, кто возглавит четвертого по величине производителя нефти в ОПЕК. В конечном итоге, реакция нефтяного рынка будет зависеть от того, приведет ли война к длительным перебоям в судоходстве через Ормузский пролив, важнейший в мире узкий проход для морской торговли нефтью.

Аналитики UBS во главе с Джованни Стауново заявили в воскресенье в аналитической записке для клиентов: «Мы считаем, что темпы возобновления судоходства через Ормузский пролив и масштабы ответных мер Ирана являются ключевыми факторами, определяющими динамику цен на нефть в ближайшие дни».

В воскресенье президент США Дональд Трамп заявил, что военные операции будут продолжаться до тех пор, пока не будут достигнуты все цели США. Однако ранее Трамп также указал на готовность Ирана к переговорам и на то, что он согласился, оставляя открытой возможность деэскалации и предотвращения долгосрочных перебоев в поставках.

В воскресенье в интервью изданию The Atlantic Трамп заявил: «Они хотят поговорить, и я согласился поговорить, поэтому я проведу с ними переговоры». Он также сообщил CNBC, что военные операции США в Иране «превышают график».

Между тем, движение нефтяных танкеров через пролив фактически остановилось, поскольку судоходные компании приняли меры предосторожности, сообщает консалтинговая компания Rystad Energy.

Мэтт Смит, нефтяной аналитик компании Kpler, сказал: «Танкеры начинают скапливаться вблизи Ормузского пролива, но, похоже, сейчас ничего не движется — среди операторов танкеров царит явная паника».

Согласно данным Kpler, в 2025 году через пролив в среднем проходило более 14 миллионов баррелей нефти в день, что составляет примерно одну треть мирового морского экспорта сырой нефти. Около трех четвертей этого объема направляется в Китай, Индию, Японию и Южную Корею.

Аналитики Barclays в субботней записке для клиентов заявили, что цена на нефть марки Brent может вырасти до 100 долларов за баррель, если ситуация с безопасностью на Ближнем Востоке продолжит ухудшаться. Аналитики UBS добавили, что серьезные перебои могут подтолкнуть спотовые цены на нефть Brent выше 120 долларов за баррель.

Аналитик Barclays Амритпал Сингх заявил: «Крайне неясно, чем закончится эта ситуация, но пока нефтяным рынкам придется столкнуться со своими худшими опасениями. Трудно переоценить потенциальное влияние на нефтяные рынки».

Энди Липоу, президент Lipow Oil Associates, также предупредил, что экспорт иранской нефти может резко сократиться на фоне неопределенности в вопросе преемственности руководства в Тегеране, а также рисков внутренних беспорядков и забастовок в районах добычи и нефтяных портах. В настоящее время Иран добывает около 3,3 миллиона баррелей в день.

В понедельник британский фунт упал до самого низкого уровня за два с половиной месяца по отношению к доллару США, а также немного ослаб по отношению к евро, поскольку инвесторы перешли к активам-убежищам на фоне эскалации напряженности в отношениях с Ираном и сохраняющейся неопределенности в отношении перспектив денежно-кредитной политики Банка Англии.

Доллар укрепился на фоне роста спроса на активы-убежища, вызванного геополитической напряженностью, а также повышением цен на нефть.

Фунт стерлингов снизился на 0,68% до $1,3393, после того как достиг отметки в $1,3315 — самого низкого уровня с 17 декабря.

Помимо событий на Ближнем Востоке, фунт также испытывает внутриполитическое давление после местных выборов на севере Англии, которые нанесли значительный удар по Лейбористской партии во главе с премьер-министром Киром Стармером, что подпитывает предположения о возможном переходе правительства к более левым политическим курсам и увеличению государственных расходов.

Аналитики Barclays заявили, что растущее влияние умеренного левого крыла в Лейбористской партии может оправдать ожидания увеличения бюджетных расходов и повышения премии за риск по британскому фунту.

Банк отметил, что эта премия достигла уровня около 2% на отметке 0,88 по курсу евро/фунт стерлингов, и в ближайшей перспективе есть возможности для дальнейшего расширения в зависимости от политических событий.

Евро вырос на 0,05% до 87,68 пенсов по отношению к фунту стерлингов.

Джордж Весси, ведущий стратег по валютному и макроэкономическому рынкам в Convera, заявил: «В настоящий момент динамика цен на фунт стерлингов и государственные облигации Великобритании отражает скорее осторожность, чем явное напряжение. Однако, учитывая растущую политическую неопределенность и ограниченную ясность политики, способность фунта стерлингов к восстановлению, по-видимому, ограничена до тех пор, пока лейбористы не дадут более четкое указание».

Аналитики также отметили, что доходность краткосрочных государственных облигаций Великобритании находится на уровне, близком к самому низкому за несколько лет, что соответствует общим тенденциям экономических показателей и сдвигу в сторону более мягкой денежно-кредитной политики Банка Англии, усиливая ожидания дальнейшего ослабления фунта.

Доходность двухлетних государственных облигаций Великобритании в понедельник выросла на 4 базисных пункта до 3,55% после того, как на прошлой неделе достигла 3,516% — самого низкого уровня с августа 2024 года.

Тем временем доходность двухлетних немецких облигаций выросла на фоне усиления опасений, связанных с инфляцией.

В понедельник в начале недели цены на серебро выросли на европейских торгах, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, поскольку возрос спрос на драгоценные металлы как на активы-убежища на фоне растущей обеспокоенности по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Соединенные Штаты и Израиль нанесли широкомасштабные удары по Ирану, в результате которых, как сообщается, погиб верховный лидер аятолла Али Хаменеи, что повышает риск затяжного военного конфликта, который может иметь значительные последствия для мировой экономики.

Обзор цен

• Цены на серебро сегодня: Серебро подорожало на 2,8% до 96,42 доллара за унцию, достигнув самого высокого уровня с 30 января, после открытия на отметке 93,79 доллара и внутридневного минимума в 92,05 доллара.

• По итогам торгов в пятницу серебро подорожало на 6,25%, чему способствовало ослабление доллара США по отношению к корзине основных валют.

• В течение февраля цена на серебро выросла на 10%, что стало десятым подряд месячным ростом и самой длинной серией роста за всю историю наблюдений, чему способствовал высокий промышленный и инвестиционный спрос на этот металл.

Иранский конфликт

Нынешний конфликт начался с внезапных военных ударов по важным объектам внутри Ирана, что было названо самой серьезной эскалацией за последние годы. Соединенные Штаты и Израиль осуществили скоординированные атаки на стратегические иранские цели, заявив, что они связаны с военными и охранными объектами — этот шаг широко рассматривается как серьезный сдвиг в траектории региональной напряженности.

В ответ Тегеран выпустил несколько ракет по американским базам и другим объектам в ряде стран Персидского залива, расширив масштабы противостояния и увеличив региональные риски.

В ходе крайне деликатного события стало сообщение о гибели верховного лидера Ирана Али Хаменеи в первый день ударов — событие, потрясшее политические и силовые круги как внутри, так и за пределами Ирана и придавшее конфликту беспрецедентный характер.

Иран объявил режим максимальной боевой готовности и пообещал широкомасштабный и болезненный ответ, в то время как американские и израильские войска повысили уровень боеготовности в ожидании дальнейшей эскалации.

Спустя несколько часов после ударов в ряде стран региона были введены ограничения на использование воздушного пространства, усилились передвижения военных, и возросли опасения, что ситуация может перерасти в более масштабную региональную войну.

Военные операции сопровождались резкой политической риторикой, при этом каждая сторона подчеркивала свое намерение ввести новые механизмы сдерживания, поскольку международное сообщество внимательно следит за событиями, которые могут изменить геополитический баланс на Ближнем Востоке.