В среду биткоин приблизился к ключевой зоне технического сопротивления около 65 160 долларов после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США повысили интерес инвесторов к рисковым активам. Однако приток средств в биржевые фонды (ETF) биткоина оставался неоднозначным, отражая сохраняющуюся осторожность среди институциональных инвесторов.

Опубликованные во вторник данные Бюро статистики труда США показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился на 0,4% в июне по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым большим месячным снижением с апреля 2020 года и превзошло ожидания снижения на 0,1%.

Базовая инфляция, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, в течение месяца осталась неизменной, в то время как ожидалось ее увеличение на 0,2%. В годовом исчислении общая инфляция замедлилась до 3,5%, а базовая инфляция снизилась до 2,6%, причем оба показателя оказались ниже рыночных прогнозов.

Эти данные снизили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в США, что оказало давление на доллар США и поддержало рисковые активы. К закрытию торговой сессии во вторник биткоин вырос примерно на 4,35%.

Однако рост несколько замедлился после того, как председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш подтвердил, что центральный банк не будет мириться с постоянно высокой инфляцией, подчеркнув при этом фундаментальную силу экономики США.

Уорш сказал: «Если мы будем проводить правильную политику — а мы это сделаем — волна инфляции последних пяти лет останется в прошлом».

Несмотря на поддержку, которую оказывает отчет об инфляции, аналитики считают, что инвесторам следует сохранять осторожность, поскольку недавний рост цен на нефть, вызванный возобновлением напряженности между США и Ираном и закрытием Ормузского пролива, может вновь усилить инфляционное давление и укрепить аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики, что окажет давление на биткоин.

Инвесторы сейчас ожидают публикации июньского индекса цен производителей (PPI) в США, который может дать дополнительные подсказки о дальнейшем ходе политики Федеральной резервной системы и спровоцировать усиление волатильности на рынке рисковых активов.

Тем временем приток средств в спотовые биткоин-ETF оставался неоднозначным. Данные SoSoValue показали чистый приток в размере 181,08 млн долларов во вторник, после чистого оттока в размере 424,66 млн долларов на предыдущей сессии.

Эти противоречивые потоки свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы остаются разрозненными и осторожными на фоне продолжающейся геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, что препятствует формированию четкого краткосрочного направленного тренда для биткоина.

Цены на нефть выросли примерно на 1% в среду, продолжив рост после того, как президент США Дональд Трамп возобновил военно-морскую блокаду всех иранских портов, а Корпус стражей исламской революции Ирана пригрозил закрыть «все остальные экспортные маршруты, обслуживающие Соединенные Штаты и их союзников», что усилило опасения по поводу глобальных поставок энергоносителей.

Результаты торговли

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 69 центов, или на 0,8%, до 85,42 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросли на 73 цента, или на 0,9%, до 80,07 доллара за баррель.

Оба индекса закрылись во вторник примерно на 2% выше, достигнув самых высоких уровней за месяц на фоне ухудшения перебоев в поставках через Ормузский пролив. До начала американо-иранского конфликта примерно пятая часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа проходила через этот стратегически важный водный путь.

События на Ближнем Востоке

В заявлении, опубликованном официальным иранским информационным агентством IRNA, Корпус стражей исламской революции заявил: «Экспорт энергоносителей в регионе либо останется доступным для всех, либо не будет доступен никому».

Аналитики полагают, что Тегеран сигнализирует о возможности использования своих союзников-хуситов в Йемене для нарушения судоходства через Баб-эль-Мандебский пролив, что потенциально откроет новый фронт в его противостоянии с Соединенными Штатами и поставит под угрозу два важнейших мировых маршрута торговли энергоносителями.

На прошлой неделе возобновились боевые действия между Соединенными Штатами и Ираном, что подорвало хрупкое перемирие, достигнутое в июне после нескольких месяцев конфликта.

Рано утром в среду американские военные объявили о новой серии ударов, направленных на ослабление возможностей Ирана, используемых для нанесения ударов по торговым судам в Ормузском проливе.

В интервью телеканалу Fox News президент Дональд Трамп заявил, что отложит нанесение ударов по иранским энергетическим объектам, но добавил: «В конечном итоге мы нанесем удары по энергетическим объектам».

Джованни Стауново, аналитик UBS, заявил, что военно-морская блокада США судов, следующих в иранские порты и обратно, ужесточает условия на нефтяном рынке, отметив, что экспорт иранской нефти в течение последних двух недель колебался от 1,5 до 2 миллионов баррелей в сутки.

По оценкам Goldman Sachs, после подписания американо-иранского меморандума о взаимопонимании в июне экспорт нефти из стран Персидского залива восстановился до более чем 80% от довоенного уровня, но за последнюю неделю упал ниже 50%, что эквивалентно примерно 11 миллионам баррелей в день.

В банке заявили, что цена на нефть марки Brent может превысить 110 долларов за баррель в четвертом квартале, если восстановление экспорта из стран Персидского залива продолжит замедляться.

Несмотря на эскалацию, инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивают потенциальный риск, связанный с геополитическими факторами, учитывая быстрые изменения в политической и военной обстановке.

Оле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии в Saxo Bank, заявил, что рынки стали более сдержанно реагировать на громкие заголовки, поскольку многие из них в конечном итоге не приводят к конкретным действиям.

В ходе последних военных событий иранские военные объявили рано утром в среду о нанесении ударов беспилотниками по позициям США на авиабазе Азрак в Иордании. Министерство обороны США пока не прокомментировало ситуацию.

Иранская Революционная гвардия также заявила, что наносила удары по складам оружия и военным объектам в Бахрейне и Кувейте, хотя агентству Reuters не удалось независимо подтвердить эти сообщения.

В среду курс доллара США практически не изменился после самого большого дневного падения почти за две недели, последовавшего за более слабыми, чем ожидалось, данными по инфляции в США, что снизило ожидания рынка относительно скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системы, хотя сохраняются опасения, что повышение цен на нефть может вновь усилить инфляционное давление.

Курс доллара по отношению к японской иене оставался стабильным на уровне 162,24, в то время как евро и британский фунт выросли примерно на 0,1% до 1,1428 и 1,3406 доллара соответственно.

Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, остался стабильным на уровне 100,9 после падения на 0,4% на предыдущей сессии, что стало самым большим однодневным снижением почти за две недели, и отступил от самого высокого уровня с 2 июля.

Опубликованные во вторник данные показали, что инфляция в США в июне замедлилась до 3,5% в годовом исчислении, что ниже ожиданий в 3,8%, а основной индекс потребительских цен снизился на 0,4% в месячном исчислении, что стало первым месячным снижением с апреля 2020 года, обусловленным снижением цен на энергоносители.

Снижение инфляции привело к падению доходности казначейских облигаций США: доходность двухлетних облигаций снизилась примерно на 9 базисных пунктов по сравнению с 16-месячным максимумом, поскольку рынки скорректировали свои ожидания относительно повышения процентной ставки в ближайшем будущем.

Крис Тернер, руководитель глобального отдела рынков в ING, заявил, что рынки все больше убеждались в том, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в сентябре, но последние данные по инфляции поставили под сомнение этот сценарий.

Он добавил, что ФРС, вероятно, потребуется еще несколько низких показателей инфляции, прежде чем исключить возможность очередного повышения процентной ставки в этом году, отметив, что ожидания ужесточения денежно-кредитной политики, скорее всего, сохранятся в краткосрочной перспективе, что поможет поддержать доллар, в то время как цены на энергоносители остаются ключевым фактором в определении его курса.

В ходе выступления перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш подтвердил, что центральный банк «не потерпит» постоянно высокой инфляции, и пообещал выполнять свой мандат, даже если столкнется с давлением со стороны президента США Дональда Трампа.

Согласно данным LSEG, рынки сейчас оценивают вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании примерно в 65%, в то время как вероятность повышения в июле упала почти до нуля.

На Ближнем Востоке эскалация конфронтации между Соединенными Штатами и Ираном продолжала подпитывать опасения по поводу инфляции после того, как события подтолкнули цены на нефть к самому высокому уровню за месяц. Президент Дональд Трамп возобновил военно-морскую блокаду всех иранских портов, а американские военные объявили о новом раунде ударов, направленных на снижение возможностей Ирана по нанесению ударов по коммерческим судам в Ормузском проливе.

На других валютных рынках норвежская крона ослабла по отношению к доллару и евро после того, как базовая инфляция в Норвегии в июне замедлилась сильнее, чем ожидалось, что ослабило давление на центральный банк в вопросе повышения процентных ставок в следующем месяце.

Тем временем новозеландский доллар оставался вблизи месячного максимума на уровне 0,5815 доллара США, а австралийский доллар немного укрепился до 0,6985 доллара США.

В Китае экономический рост во втором квартале замедлился до 4,3%, что стало самым слабым показателем за более чем три года. Юань ненадолго поднялся до месячного максимума на фоне растущих ожиданий того, что китайские власти введут дополнительные меры экономического стимулирования.

В среду на европейских торгах цены на золото снизились, возобновив потери, временно прерванные на предыдущей сессии, и приблизившись к двухнедельному минимуму, поскольку инфляционное воздействие роста цен на нефть перевесило сохраняющуюся слабость доллара США.

Более слабые, чем ожидалось, данные по потребительской инфляции в США снизили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году. Инвесторы теперь ожидают публикации сегодня позже отчета по индексу цен производителей (PPI), а также результатов второго дня полугодового выступления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша перед Конгрессом, чтобы получить новые сведения о перспективах денежно-кредитной политики.

Цена

• Цены на золото упали на 0,9% до 4017,47 долларов за унцию с уровня открытия в 4052,98 долларов, после достижения внутридневного максимума в 4062,17 долларов.

• Во вторник золото подорожало на 1,3%, показав первый дневной рост за три сессии благодаря активности покупателей, которые начали скупать его по сниженным ценам после того, как оно достигло двухнедельного минимума в 3983,64 доллара за унцию.

• Помимо стремления к выгодным покупкам, золото получило поддержку после того, как данные по потребительской инфляции в США оказались ниже ожиданий.

Доллар США

В среду индекс доллара США снизился на 0,15%, продолжив падение вторую сессию подряд на фоне ослабления американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Доходность казначейских облигаций США также снизилась на фоне ослабления ожиданий скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. Инвесторы теперь ожидают дополнительных экономических данных и комментариев от представителей ФРС для получения более четких указаний относительно курса денежно-кредитной политики.

Мировые цены на нефть

В среду цены на нефть выросли более чем на 0,5%, продолжив рост третью сессию подряд и приблизившись к месячному максимуму, достигнутому во вторник, на фоне продолжающихся военных ударов между США и Ираном в районе Ормузского пролива.

Развитие конфликта в Иране

• Официально вступила в силу военно-морская блокада иранских портов США, при этом американские силы осуществляют мониторинг судов, входящих в иранские порты и выходящих из них.

• Соединенные Штаты нанесли новые военные удары по иранским ракетным системам и средствам противовоздушной обороны в районе Ормузского пролива, что ознаменовало очередную эскалацию кризиса.

• Иран объявил о новых атаках беспилотников на базы и объекты, связанные с США, по всему региону, сохраняя при этом повышенный уровень военной готовности.

• Иранские официальные лица заявили, что Соединенные Штаты ошибаются, если считают, что эти действия заставят Тегеран вернуться за стол переговоров.

• Президент США Дональд Трамп выступил с жестким публичным предупреждением в адрес Тегерана, пригрозив уничтожить все иранские электростанции и ключевые мосты «на следующей неделе», если Иран не согласится немедленно вернуться к переговорам.

Процентные ставки в США

• Опубликованные во вторник данные показали, что потребительская инфляция в США в июне замедлилась больше, чем ожидалось, в основном из-за снижения цен на энергоносители.

• Высокопоставленные представители Федеральной резервной системы приветствовали более низкие показатели инфляции за июнь, но подчеркнули, что для того, чтобы сделать вывод о реальном ослаблении инфляционного давления, потребуются данные за дополнительные месяцы.

• После публикации данных инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, выросла с 59% до 86%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 41% до 14%.

• Ожидания относительно отсутствия изменений на декабрьском заседании также возросли с 10% до 20%, в то время как вероятность повышения на 25 базисных пунктов снизилась с 90% до 80%.

• Инвесторы теперь ожидают публикации сегодня позже индекса цен производителей США за июнь, чтобы переоценить перспективы политики Федеральной резервной системы.

Кевин Уорш

В 14:00 по Гринвичу председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш продолжит свои полугодовые выступления перед банковским комитетом Сената в Вашингтоне.

В ходе своего выступления во вторник перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Уорш пообещал провести масштабную реформу политики Федеральной резервной системы, направленную на устранение того, что он назвал инфляционным «налогом», налагаемым на американский народ.

Прогноз по золоту

Кельвин Вонг, старший аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, заявил, что рынок в значительной степени игнорирует данные по индексу потребительских цен, рассматривая их как запаздывающий индикатор. Он добавил, что продолжающаяся блокада судоходства через Ормузский пролив, введенная Трампом, привела к росту цен на нефть и оказывает давление на золото.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник увеличились на 2 метрические тонны, в результате чего общий объем активов достиг 1004,45 метрических тонн, восстановившись с 1002,45 метрических тонн, самого низкого уровня с 2 июля.