Биткоин вырос во вторник, отыграв небольшую часть недавних потерь, чему способствовали растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США близка к снижению процентных ставок. Однако растущие сомнения в эффективности институциональных казначейских активов криптовалюты ограничили рост и заставили трейдеров сохранять осторожность.

Криптовалюты в целом продемонстрировали некоторый рост после резкого падения в начале сентября, но отставали от ралли, наблюдавшегося в акциях и золоте. Криптовалютный рынок, похоже, не сильно выиграл от улучшения аппетита к риску, даже несмотря на рост рыночных ставок на сентябрьском заседании ФРС.

Биткоин вырос на 0,8% до $111 812,8 к 00:51 по восточному времени (04:51 по Гринвичу) после кратковременного касания уровня $112 000.

Биткоин падает на фоне падения акций криптовалют

В последние недели на рынках росли сомнения относительно долгосрочной доходности корпоративных стратегий покупки биткоинов, особенно после резкого падения курса валюты с рекордных уровней в середине августа.

Реакция рынка была сдержанной на новые покупки биткоинов ведущими институциональными держателями, такими как Strategy (ранее MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) и Metaplanet Inc (Токио: 3350). Акции обеих компаний снизились в последние сессии, что привело к более широкой волне потерь в акциях, связанных с криптовалютами.

Эта стратегия, которую Strategy успешно реализовывала последние два года, сделала корпоративные акции более уязвимыми к волатильности цены биткоина. Критики сомневаются в долгосрочной жизнеспособности этого подхода, поскольку он полностью зависит от роста курса валюты и может пострадать от принятия той же модели другими компаниями.

Стоит отметить, что как розничные, так и институциональные инвесторы, желающие инвестировать в биткоины через акции, теперь могут просто приобрести спотовые ETF, которые были запущены на рынках США в прошлом году.

Давление на Circle и вызовы со стороны новых соперников

Акции Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) в понедельник упали до самого низкого уровня почти за три месяца после того, как Compass Point Research снизил целевую цену акций и сохранил рекомендацию продавать.

Это произошло на фоне растущей конкуренции компании после заявления децентрализованной торговой платформы Hyperliquid о запуске собственной стейблкоина USDH, который должен составить конкуренцию USDC.

Hyperliquid держит около 5,4 млрд долларов США на депозитах USDC, которые теперь, как ожидается, будут конвертированы в USDH, что составляет около 8% от общего объема предложения USDC.

Во вторник цены на нефть продолжили рост, чему способствовало решение альянса ОПЕК+ увеличить добычу на меньший, чем ожидалось, уровень, а также ожидания того, что Китай продолжит накапливать сырую нефть, и опасения по поводу возможных новых санкций против России.

Восемь членов Организации стран-экспортеров нефти и ее союзники в воскресенье договорились увеличить добычу, начиная с октября, на 137 000 баррелей в сутки, что значительно ниже увеличения примерно на 550 000 баррелей в сутки в сентябре и августе.

Нефть марки Brent выросла на 47 центов, или 0,7%, до 66,49 доллара за баррель к 09:10 по Гринвичу, тогда как американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 72 цента, или 1,2%, до 62,98 доллара за баррель.

Оле Хансен из Saxo Bank заявил: «Цены консолидируются на фоне предположений о том, что добыча не вырастет настолько, насколько это разрешено восемью членами, в дополнение к тому факту, что Китай, по имеющимся данным, закупает около 0,5 млн баррелей в день для хранения».

Главный стратег Gunvor Commodities Trading отметил в понедельник, что Китай, вероятно, продолжит накапливать запасы примерно такими же темпами в 2026 году, помогая поглощать излишки мирового производства.

По словам Джованни Стауново из UBS, сырая нефть также получила поддержку за счет сокращения резервных мощностей в рамках ОПЕК+, который объяснил, что сокращение резервных мощностей альянса ограничивает его способность реагировать на внезапные перебои с поставками, что обычно поддерживает цены.

Он добавил: «Осознание рынком того, что увеличение добычи ОПЕК+ в октябре может не превысить 60 000–70 000 баррелей в сутки, является ключевым фактором, наряду с тем фактом, что резервные мощности альянса гораздо меньше, чем предполагалось ранее».

Спекуляции о дальнейших санкциях против России после её мощнейшего авиаудара по Украине, в результате которого в Киеве произошло возгорание правительственного здания, также способствовали росту цен. Президент США Дональд Трамп заявил о готовности перейти ко второму этапу санкций.

Любые дополнительные санкции против России приведут к сокращению поставок нефти на мировые рынки, что может привести к росту цен.

Кроме того, инвесторы ждут заседания Федеральной резервной системы США на следующей неделе, ожидая снижения процентной ставки. Более низкие ставки снижают стоимость потребительских кредитов, что может стимулировать экономический рост и увеличить спрос на нефть.

Во вторник доллар США упал почти до самого низкого уровня за семь недель, поскольку инвесторы ожидали пересмотра данных по США, которые могут показать, что рынок труда находится в худшем состоянии, чем предполагалось ранее, что усилило ожидания того, что Федеральная резервная система пойдет на более значительное снижение процентной ставки.

Доллар упал на 0,2% по отношению к японской иене до 147,21 иены, в то время как британский фунт вырос на 0,1% до $1,3558. Евро снизился до $1,1752, достигнув самого высокого уровня с 24 июля.

По отношению к корзине основных валют индекс доллара упал до 97,25, самого низкого уровня с конца июля, в преддверии предварительного пересмотра данных по занятости за период с апреля 2024 года по март 2025 года.

Экономисты ожидают пересмотра прогнозов в сторону понижения до 800 000 рабочих мест, что может указывать на то, что ФРС отстает в достижении своей цели «полной занятости».

Ожидания рынка относительно перехода ФРС к более решительной политике смягчения постепенно растут. Трейдеры полностью заложили в цены снижение на 25 базисных пунктов, в то время как вероятность более значительного снижения на 50 базисных пунктов выросла примерно до 12%, согласно данным инструмента FedWatch от Чикагской товарной биржи.

Кеннет Брукс, руководитель отдела корпоративных исследований валютного рынка и ставок в Société Générale, заявил: «Текущие рыночные цены отражают серьезные сомнения относительно того, действительно ли ФРС осуществит снижение ставки на 50 базисных пунктов, но если пересмотр окажется весьма значимым, он может послужить оправданием для более масштабного шага».

В связи с этим издание Wall Street Journal со ссылкой на неназванные источники сообщило, что советники администрации президента Дональда Трампа готовят доклад о том, что они считают недостатками в работе Бюро статистики труда США, который может быть опубликован в ближайшие недели.

Растущие ожидания смягчения денежно-кредитной политики США также способствовали росту спотовых цен на золото во вторник до рекордно высокого уровня в 3659,10 долларов за унцию.

Что касается других валют, норвежская крона выросла примерно на 0,2% по отношению как к доллару, так и к евро после того, как в понедельник правительство меньшинства Лейбористской партии добилось второго срока.

Политические события от Токио до Буэнос-Айреса остаются в центре внимания инвесторов после отставки премьер-министра Японии Сигэру Исибы, смещения премьер-министра Франции Франсуа Байру и неожиданного увольнения министра финансов Индонезии в последние дни.

Ли Хардман, старший валютный аналитик MUFG, отметил в своей заметке: «Хотя политическая неопределенность является неблагоприятным фактором, мы считаем, что ее самой по себе недостаточно для ослабления евро».

Европейский центральный банк должен провести заседание по денежно-кредитной политике в четверг, и многие ожидают, что процентные ставки останутся без изменений.

В прошлом месяце экономисты разделились во мнениях относительно вероятности дальнейших сокращений ставки банком, но последние данные, показывающие инфляцию, близкую к целевому уровню в 2%, и безработицу на исторически низком уровне, изменили ожидания.

В Индонезии рупия упала на 0,8% после того, как правительство в понедельник отправило в отставку министра финансов. Трейдеры сообщили, что во вторник Банк Индонезии вмешался, купив долгосрочные государственные облигации в попытке стабилизировать рынок.

Во вторник цены на золото на европейском рынке выросли, демонстрируя рост третий день подряд и продолжая бить рекордные максимумы, впервые в истории приблизившись к отметке в 3700 долларов за унцию, чему способствовало текущее снижение курса доллара США.

Серия слабых данных по рынку труда США усилила ожидания дальнейшего снижения процентной ставки Федеральной резервной системой. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации ключевых данных по инфляции в США на этой неделе.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,65% до ($3659,41), самого высокого уровня за всю историю, с цены открытия ($3636,47), зафиксировав самый низкий уровень ($3628,44).

• В понедельник цены на золото выросли на 1,4%, что стало вторым дневным ростом подряд, после того как впервые в истории они превысили отметку в 3600 долларов за унцию.

доллар США

Индекс доллара упал во вторник примерно на 0,1%, усугубив потери третью сессию подряд, зафиксировав самый низкий уровень за семь недель в 97,26 пункта, что отражает продолжающееся снижение американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение происходит на фоне продолжающейся продажи доллара США, особенно после того, как последние данные по США показали дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда, что усилило ожидания того, что Федеральная резервная система осуществит более глубокое снижение процентных ставок.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается в 100%, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет 12%.

• Вероятность снижения на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании в настоящее время также оценивается в 100%, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет 10%.

• Чтобы подтвердить приведенные выше цены, инвесторы ждут публикации ключевых данных по инфляции в США за август на этой неделе, перед заседанием Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Прогноз эффективности золота

• Хан Тан, главный аналитик рынка в Nymo Money, сказал: Оптимисты рынка черпали вдохновение из уверенности в снижении процентных ставок, что привело к росту золота до новых рекордных максимумов.

• Тан добавил: Слабость доллара также проложила путь для торговли выше 3600 долларов, в то время как потоки, обеспеченные золотыми слитками, и покупки центральных банков усиливают сильное сочетание факторов поддержки.

• Тан объяснил: на этой неделе мы можем увидеть спотовую цену на золото, приближающуюся к $3700, если рынки станут свидетелями резкого пересмотра в сторону понижения данных по занятости в США и шокирующе низких данных по ИПЦ.

• Тан сказал: рынки золота, вероятно, воздержатся от самой сильной реакции цен до тех пор, пока не появятся последние политические сигналы с заседания Федерального комитета по открытым рынкам на следующей неделе.

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, в понедельник сократились примерно на 2,29 тонны, в результате чего общий объем снизился до 979,68 тонны, что является самым низким показателем с 29 августа.