В четверг биткоин вырос, вернув себе отметку выше 91 000 долларов на фоне возросших ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы, что вызвало новую волну интереса инвесторов.

После падения до отметки в 80 000 долларов в прошлую пятницу — самого низкого уровня с апреля — крупнейшая в мире криптовалюта изменила курс и торговалась на 5,1% выше, на уровне 91 527,5 долларов к 06:19 утра по восточному времени (11:19 по Гринвичу).

Трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки на четверть процентного пункта примерно в 85%, что значительно выше 44% неделей ранее. Снижение процентных ставок обычно поддерживает «рискованные активы», такие как биткоин, увеличивая ликвидность и стимулируя спрос на более доходные альтернативы.

Тем не менее, очаги осторожности сохраняются. Инфляция в США по-прежнему высока, а общие экономические данные неоднозначны, что ставит под сомнение скорость действий ФРС и то, является ли отскок биткоина краткосрочной коррекцией или началом более продолжительного подъёма.

Среди оптимистов возможное назначение Кевина Хассета на пост следующего председателя ФРС (некоторые считают, что он склонен к более мягкой денежно-кредитной политике) придает дополнительный импульс оптимистичным прогнозам по биткоину и другим активам, чувствительным к риску.

Naver Financial приобретет оператора Upbit за 10 миллиардов долларов

Naver Financial, платежное подразделение южнокорейского технологического гиганта Naver Corp., согласилось приобрести Dunamu, оператора крупнейшей криптовалютной биржи Upbit, в рамках сделки стоимостью около 10 миллиардов долларов.

Сделка будет осуществлена путем обмена акциями, в результате которого Dunamu станет 100% дочерней компанией Naver Financial.

Компании заявили, что слияние объединит крупную экосистему цифровых платежей Naver с доминирующим положением Upbit на рынке криптовалютной торговли Южной Кореи.

На сегодняшний день это одна из крупнейших сделок по слиянию и поглощению в сфере финтеха и цифровых активов в стране, что позволит Naver расширить свою деятельность на рынке финансовых услуг на основе блокчейна после получения разрешений регулирующих органов.

Цены на криптовалюты сегодня: рост альткоинов

Большинство альткоинов выросли в четверг вслед за ростом биткоина на фоне улучшения аппетита к риску.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта в мире, выросла на 3,9% до 3029,29 долларов.

XRP, третий по величине, прибавил 0,8% до 2,1874 доллара.

В четверг доллар США продемонстрировал самое большое недельное падение за четыре месяца, поскольку инвесторы увеличили ставки на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики на фоне растущего давления со стороны президента Дональда Трампа на Федеральную резервную систему с целью снижения процентных ставок.

Японская иена выросла на 0,11% до 156,27 за доллар, чему способствовал более агрессивный тон ряда чиновников Банка Японии.

Поскольку рынки США были закрыты в связи с празднованием Дня благодарения, недостаточная ликвидность усилила внутридневные колебания цен.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, отметил: «Для японских властей это может быть привлекательной средой для вмешательства в пару USD/JPY».

Он добавил, что любые действия все еще могут быть более вероятны после слабых данных из США, отметив, что недавний откат пары мог снизить ощущение срочности.

Ожидания снижения ставки давят на доллар

Индекс доллара США вырос на 0,1% до 99,65, но по-прежнему находится на пути к самому большому недельному падению с июля, снизившись на 0,54% на этой неделе после падения с шестимесячного максимума, установленного на прошлой неделе.

Марк Хефеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management, призвал инвесторов пересмотреть свои валютные вложения, учитывая ослабевающую привлекательность доллара, и порекомендовал вместо него евро и австралийский доллар.

Инвесторы также заявили, что возможное назначение экономического советника Белого дома Кевина Хассета — ярого сторонника более низких ставок — на пост следующего председателя ФРС может стать негативным катализатором для доллара.

Мнения относительно перспектив доллара по-прежнему разделились.

Танос Вамвакидис, руководитель отдела валютной стратегии Barclays, заявил, что в последние месяцы Европа явно выиграла от разницы в процентных ставках и ожиданий более сильного роста по сравнению с США.

«Но некоторые из этих предположений теперь подвергаются сомнению», — добавил он. «Высокая стоимость финансирования в евро — один из факторов, но сила и устойчивость экономики США — другой».

Евро и швейцарский франк реагируют на мирные переговоры по Украине

Евро снизился на 0,13% до 1,1581$ после того, как ранее в ходе сессии достиг полуторанедельного максимума в 1,1613$.

Рынки следят за дипломатическими усилиями вокруг потенциального мирного соглашения на Украине, которое могло бы поддержать единую валюту.

Ожидается, что спецпредставитель США Стив Виткофф отправится в Москву на следующей неделе для переговоров с российскими официальными лицами, хотя высокопоставленный российский дипломат заявил в среду, что Москва не пойдет на серьезные уступки.

Любой прогресс в достижении соглашения может оказать давление на швейцарский франк — традиционную геополитическую безопасную гавань, — хотя аналитики отмечают, что пока мало свидетельств явных «дивидендов мира».

Доллар достиг недельного минимума по отношению к франку на отметке 0,8028, а затем вырос на 0,20% до 0,8060.

Австралийский и новозеландский доллары растут

Новозеландский доллар подскочил до трехнедельного максимума в 0,5728$, прибавив почти 2% с тех пор, как вчера Резервный банк Новой Зеландии занял более жесткую позицию.

Хотя Резервный банк Новой Зеландии в среду снизил ставки, это стало сигналом о том, что пауза была рассмотрена, и свидетельствовало о завершении цикла смягчения. Сильные данные, опубликованные в четверг, ещё больше укрепили ожидания будущих повышений, поскольку рынки прогнозируют рост ставок к декабрю 2026 года.

Это резко контрастирует с более чем 90 базисными пунктами снижения ставки ФРС для США, которые в настоящее время заложены в цены на следующий год.

Австралийский доллар также вырос после того, как опубликованные в среду данные по инфляции, которые оказались сильнее ожиданий, укрепили ожидания того, что цикл смягчения денежно-кредитной политики в Австралии также завершился.

По мнению аналитиков, доходность австралийских 3- и 10-летних облигаций — 3,86% и 4,5% соответственно — является самой высокой среди экономик G10, из-за чего валюта выглядит «дешевой».

Последний раз австралийский доллар торговался на уровне 0,6536$, находясь около середины диапазона, в котором он удерживался примерно 18 месяцев.

Между тем, постоянные операции по фиксации курса юаня, проводимые Народным банком Китая, помогли сохранить китайский юань стабильным на уровне 7,08 за доллар в четверг.

Цены на золото на европейских торгах в четверг упали, отступив от двухнедельного максимума, поскольку инвесторы занялись коррекционной продажей и фиксацией прибыли, в то время как пауза в недавнем падении доллара США усилила дополнительное давление на металл.

Несмотря на растущую вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре, инвесторы ждут новых важных экономических данных США, а также дальнейших комментариев от политиков ФРС.

Обзор цен

Цены на золото упали на 0,5% до 4 142,71 $ по сравнению с уровнем открытия в 4 163,18 $ после достижения внутридневного максимума в 4 168,81 $.

В среду золото выросло на 0,8%, что стало вторым ростом за последние три сессии, достигнув двухнедельного максимума в 4173,48 доллара за унцию, чему способствовало ослабление доллара США.

доллар США

Индекс доллара США вырос в четверг на 0,1%, удержавшись выше двухнедельного минимума, достигнутого ранее в ходе сессии, что отражает паузу в недавнем снижении валюты по отношению к корзине основных валют.

Даже несмотря на сегодняшний рост, доллар остаётся под негативным давлением, поскольку рынки продолжают учитывать снижение ставки в декабре. Также ожидается снижение объёмов торгов в связи с Днём благодарения.

Процентные ставки в США

• Несколько должностных лиц ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, дали понять, что смягчение политики в декабре может быть оправдано, учитывая слабость рынка труда.

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают основным претендентом на смену Джерому Пауэллу на посту председателя ФРС, заявил, что процентные ставки должны быть ниже.

• Министр финансов Скотт Бессент заявил во вторник, что система процентных ставок ФРС «дает сбои» и нуждается в упрощении.

• По данным инструмента FedWatch от CME: рынки оценивают 85% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре с 15% вероятностью того, что она не изменится.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за поступающими экономическими данными США и дополнительными комментариями ФРС.

Перспективы золота

Брайан Лан, управляющий директор Gold Silver Central в Сингапуре, заявил, что золото пока торгуется в боковом тренде, а ФРС пока не дала никакой ясности относительно своих дальнейших шагов в преддверии декабрьского заседания.

Фонд SPDR

Запасы в SPDR Gold Trust — крупнейшем в мире ETF с золотым обеспечением — выросли в среду на 4,57 метрической тонны до 1 045,43 метрической тонны, что является самым высоким показателем с 13 ноября.

Британский фунт вырос на европейских торгах в четверг по отношению к корзине мировых валют, укрепив свой рост шестую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув четырехнедельного максимума, чему способствовало возобновление покупок британской валюты на фоне ослабления опасений по поводу финансовой стабильности после объявления бюджета на 2025 год.

Канцлер Великобритании Рэйчел Ривз представила парламенту новый осенний бюджет, в котором изложила ряд политических мер, предоставляющих ее правительству более широкие возможности для достижения целевых показателей заимствований.

Новый бюджет включает ряд повышений налогов, которые позволяют правительству удвоить ключевой фискальный буфер, не нарушая никаких предвыборных обещаний по ставкам подоходного налога.

Обзор цен

Фунт вырос по отношению к доллару на 0,2% до 1,3268$, самого высокого уровня с 29 октября, поднявшись с уровня открытия 1,3241$, после достижения внутридневного минимума 1,3240$.

В среду фунт стерлингов вырос на 0,6%, что стало пятым дневным ростом подряд после публикации нового бюджета Великобритании.

Осенний бюджет 2025 года

Канцлер Рейчел Ривз представила в среду парламенту осенний бюджет 2025 года на фоне повышенного внимания к фискальному давлению, вызванному дефицитом бюджета, оцениваемым примерно в 20 миллиардов фунтов стерлингов.

Новый бюджет вводит дополнительные налоги для работников, пенсионеров и инвесторов с целью создания большего фискального пространства, которое позволит правительству достичь своих целей по заимствованиям.

Управление по бюджетной ответственности (OBR) заявило, что правительство теперь обеспечит резерв, превышающий предыдущий более чем вдвое необходимый для выполнения своих фискальных правил, несмотря на более высокие расходы на социальное обеспечение.

По оценкам OBR, налоговые меры лейбористского правительства позволят собрать 26 миллиардов фунтов стерлингов (34 миллиарда долларов США), что приведет к рекордно высокому общему налоговому бремени в экономике.

Ключевые меры осеннего бюджета 2025 года:

• Заморозка диапазонов подоходного налога и пороговых значений национального страхования до 2031 года.

• Более высокие налоги на инвестиционный доход.

• Повышение ставок налога на дивиденды.

• Новый налог на дорогостоящую жилую недвижимость.

• Налог на доходы университета от иностранных студентов.

• Реформы пенсионно-налоговых льгот.

• Рост национального прожиточного минимума на 4,1%.

• Увеличение государственных пенсий на 4,8%.

• Меры стимулирования и поддержки для Лондонской фондовой биржи.

Основные бюджетные цели

• Сокращение заимствований: OBR прогнозирует, что государственные заимствования сократятся со 150 млрд фунтов стерлингов в 2024–2025 годах до 67 млрд фунтов стерлингов к 2029–2030 финансовому году.

• Достижение профицита: ожидается, что к 2029–2030 годам бюджет обеспечит профицит в размере 21,7 млрд фунтов стерлингов.