В преддверии решения Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике биткоин снизился до уровня 65 000 долларов, поскольку трейдеры уменьшили риски и пересмотрели ожидания относительно процентных ставок при новом председателе ФРС Кевине Уорше.

Согласно рыночным данным, биткоин упал с максимума 16 июня около 67 200 долларов до внутридневного минимума около 65 236 долларов 17 июня, после чего стабилизировался около 65 300 долларов.

Коррекция происходит на фоне ожидания инвесторами результатов двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике, при этом рынки в целом ожидают, что центральный банк оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%.

Внимание переключается на прогнозы процентных ставок и послание нового председателя ФРС.

Хотя рынки не ожидают каких-либо изменений процентных ставок, внимание сосредоточено на обновленной точечной диаграмме, показывающей прогнозы политиков по ставкам, а также на первой пресс-конференции Кевина Уорша после заседания.

Инвесторы пытаются определить, откажутся ли политики от прежней стратегии смягчения денежно-кредитной политики и укрепят ли ожидания того, что стоимость заимствований останется высокой в течение длительного времени, при условии, что инфляция по-прежнему будет превышать 4%.

Осторожность распространилась и на другие рынки. Золото и серебро немного снизились в ходе сессии, а цены на нефть упали до 75 долларов за баррель пятую сессию подряд, поскольку рынки учитывали возможность возобновления экспорта иранской нефти в рамках предлагаемого соглашения между США и Ираном.

Тем временем азиатские технологические акции продолжали привлекать инвестиционные потоки: японский индекс Nikkei 225 достиг новых рекордных максимумов, превысив 70 000 пунктов, чему способствовал сохраняющийся энтузиазм в отношении инвестиций, связанных с искусственным интеллектом.

Техническое сопротивление ограничивает восстановление биткоина.

С технической точки зрения, недавний отскок биткоина от уровней ниже 60 000 долларов, похоже, потерял импульс вблизи ключевой зоны сопротивления.

На дневном графике криптовалюта вернулась в диапазон $65 200–$65 800, область, которая выступала в качестве основной поддержки в феврале и марте, прежде чем превратиться в сопротивление после резкого падения в начале этого месяца.

Хотя биткоину на короткое время удалось отыграть этот уровень, он быстро снова упал ниже него, что говорит о сохранении давления со стороны продавцов.

В настоящее время цена застряла между сильным уровнем поддержки около 60 000 долларов и сильным уровнем сопротивления около 68 000 долларов, что отражает осторожный и выжидательный подход, доминирующий в торговой активности в преддверии решения Федеральной резервной системы и обновленных экономических прогнозов.

В среду цены на нефть оставались вблизи самых низких уровней за три месяца, поскольку инвесторы оценивали влияние мирного соглашения между США и Ираном на фоне предупреждений Международного энергетического агентства о значительном избытке предложения в следующем году, в то время как появились признаки улучшения спроса в краткосрочной перспективе благодаря усилиям по восстановлению истощенных запасов.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 30 центов, или на 0,4%, до 79,26 доллара за баррель, а американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 24 цента, или на 0,3%, до 76,29 доллара за баррель.

Оба индекса ранее достигли самых низких уровней с начала марта, упав во вторник примерно на 5% на фоне надежд на то, что соглашение между США и Ираном поможет восстановить поставки нефти из региона Персидского залива.

Тамаш Варга, аналитик компании PVM Oil Associates, заявил, что базовый сценарий рынка теперь предполагает возобновление работы Ормузского пролива и возобновление судоходства по этому стратегически важному водному пути в обоих направлениях.

Он добавил, что даже постепенное восстановление поставок нефти окажет существенное влияние на баланс мирового нефтяного рынка.

МЭА прогнозирует значительный избыток нефти в 2027 году.

В своем первом долгосрочном прогнозе на 2027 год Международное энергетическое агентство заявило, что мировой рынок нефти движется к существенному избытку предложения: ожидается, что мировая добыча увеличится примерно на 8 миллионов баррелей в сутки, в то время как спрос, по прогнозам, вырастет всего примерно на 2 миллиона баррелей в сутки.

В краткосрочной перспективе, как отметило агентство, соглашение между США и Ираном может предоставить странам и компаниям возможность пополнить истощенные запасы или создать новые стратегические резервы.

Криспус Ньяга, аналитик-исследователь компании Empire FX, заявил, что рынки, возможно, еще не в полной мере учитывают масштабы ожидаемого избытка предложения, который может поступить на рынок в ближайшее время.

Дополнительные подробности временного соглашения стали известны во вторник после того, как американский чиновник подтвердил, что Ирану будет разрешено возобновить экспорт нефти сразу после подписания сделки.

Меморандум о взаимопонимании, который еще не был официально опубликован, продлевает хрупкое перемирие, достигнутое в апреле, еще на 60 дней, чтобы дать возможность провести переговоры, направленные на достижение окончательного урегулирования.

Несмотря на это, представители энергетической отрасли продолжают предупреждать, что полное возвращение к довоенному уровню производства и переработки может занять недели, месяцы или даже годы.

Неопределенность также усилилась после того, как Израиль дистанцировался как от апрельского соглашения о прекращении огня, так и от последней американо-иранской сделки, что вызвало вопросы о долгосрочной устойчивости этого соглашения.

На этом фоне Goldman Sachs понизил свой прогноз по цене нефти марки Brent в четвертом квартале 2026 года до 80 долларов за баррель с предыдущей оценки в 90 долларов, сославшись на снижение рисков роста цен на энергоносители после заключения соглашения.

Тем временем, данные Американского института нефти показали, что запасы сырой нефти в США сократились на 8,3 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 12 июня.

Сокращение запасов оказалось значительно больше, чем ожидали аналитики, прогнозировавшие снижение на 4,6 миллиона баррелей, в то время как рынки ожидают официальных данных о запасах от Управления энергетической информации США, которые будут опубликованы сегодня позже.

В среду доллар США оставался в основном стабильным по отношению к основным валютам, поскольку инвесторы ожидали первого решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике под руководством ее нового председателя Кевина Уорша. Рынки готовятся к потенциальной волатильности, поскольку трейдеры оценивают его подход к политике и стиль общения.

Евро остался стабильным на уровне 1,1605 доллара, в то время как британский фунт немного снизился до 1,3420 доллара и упал до 86,5 пенсов по отношению к евро после того, как данные по инфляции в Великобритании оказались ниже ожиданий, что потенциально даст Банку Англии больше возможностей отложить любое повышение процентных ставок в этом году.

Несмотря на эти события, заседание Федеральной резервной системы остается доминирующим событием на рынке, что побуждает инвесторов избегать открытия крупных позиций в преддверии принятия решения.

Широко распространено мнение, что на своем первом заседании под руководством Уорша Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений. Однако рынки будут внимательно следить за заявлением о политике, экономическими прогнозами и пресс-конференцией на предмет любых признаков того, что центральный банк может отказаться от более мягкой денежно-кредитной политики на фоне растущих опасений по поводу инфляции.

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank, заявила:

«В этом месяце мы стали свидетелями нескольких заседаний центральных банков, но это затмевает все остальные».

Она добавила:

«Существует значительная неопределенность относительно того, какое послание может передать Уорш. Никто не ожидает изменения процентной ставки, но вопрос в том, будет ли он преуменьшать значение «точечного графика», вводить новую политическую модель или направлять рынки к более мягкой риторике».

Так называемая «точечная диаграмма» отражает ожидания политиков относительно будущей динамики процентных ставок.

Президент Дональд Трамп назначил Уорша главой Федеральной резервной системы после того, как неоднократно критиковал бывшего председателя ФРС Джерома Пауэлла за слишком медленные темпы снижения процентных ставок.

В настоящее время финансовые рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в течение этого года примерно в 80%.

До того, как Соединенные Штаты и Иран достигли временного соглашения о прекращении конфликта на Ближнем Востоке, многие экономисты ожидали, что Федеральная резервная система даст понять о готовности к дальнейшему ужесточению политики, чтобы предотвратить рост цен на энергоносители, который мог бы привести к более широкой инфляции.

Однако, учитывая, что цены на нефть сейчас торгуются ниже 80 долларов за баррель, центральный банк может на этом заседании выступить с другим заявлением.

Внимание также обращается к Банку Англии и Банку Японии.

Банк Англии должен объявить о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, и ожидается, что он также оставит процентные ставки без изменений, поскольку инвесторы больше сосредоточены на указаниях политиков, чем на самом решении.

На эти прогнозы могут повлиять данные по инфляции, опубликованные в среду, которые показали, что инфляция в Великобритании в мае осталась на уровне 2,8%, не изменившись по сравнению с апрельским минимумом за 13 месяцев.

Фоли заявил, что дальнейшее ослабление инфляционного давления может позволить Банку Англии избежать повышения процентных ставок в этом году, если пиковая инфляция окажется ниже, чем ожидалось ранее.

В настоящее время рынки прогнозируют лишь одно повышение процентной ставки в Великобритании до конца года.

Тем временем японская иена торговалась на уровне 160,25 за доллар, показав небольшой рост, но оставаясь близкой к уровням, которые исторически вызывали опасения по поводу официального вмешательства для поддержки валюты.

Банк Японии во вторник повысил процентные ставки до самого высокого уровня за 31 год, что стало еще одним важным шагом в процессе нормализации денежно-кредитной политики. Центральный банк также дал понять, что дальнейшее ужесточение политики остается возможным, если инфляционное давление, связанное с ростом цен на энергоносители, сохранится.

Однако представители власти воздержались от каких-либо четких указаний относительно сроков следующего повышения тарифов.

В Европе шведская крона ослабла по отношению к доллару и евро после того, как Риксбанк оставил процентные ставки без изменений.

Центральный банк заявил, что конфликт на Ближнем Востоке увеличил инфляционные риски и повысил вероятность будущих повышений процентных ставок, отметив при этом, что базовая инфляция остается низкой, а экономическая активность по-прежнему слабее, чем обычно.

Евро вырос на 0,15% до 10,88 шведских крон, а доллар укрепился на 0,19% до 9,383 крон.

В среду на европейских торгах цены на золото немного выросли, продолжив рост пятую сессию подряд и оставаясь вблизи двухнедельного максимума, чему способствовали ослабление доллара США и падение цен на нефть, в то время как рынки продолжали анализировать детали предварительного соглашения между Соединенными Штатами и Ираном.

Потенциал роста цен на золото пока остается ограниченным, поскольку инвесторы избегают формирования крупных позиций в преддверии первого решения Федеральной резервной системы под руководством нового председателя Кевина Уорша, стремясь получить более четкие указания относительно дальнейшей динамики процентных ставок в США.

Динамика цен

• Цена на золото выросла на 0,4% до 4349,67 долларов за унцию, поднявшись с уровня открытия в 4331,46 долларов, после того как в течение дня достигла минимума в 4317,05 долларов.

• На закрытии торгов во вторник золото подорожало на 0,5%, что стало четвертым подряд дневным ростом. Ранее в ходе сессии металл также достиг двухнедельного максимума в 4369,48 долларов за унцию после предварительного мирного соглашения между США и Ираном.

доллар США

В среду индекс доллара США снизился менее чем на 0,1%, продолжив падение третью сессию подряд, поскольку доллар продолжает ослабевать по отношению к корзине мировых валют.

Снижение происходит на фоне сохраняющегося оптимизма в отношении временного мирного соглашения между Соединенными Штатами и Ираном, которое улучшило склонность к риску и снизило спрос на доллар как на предпочтительный актив-убежище.

цены на нефть

В среду цены на нефть упали почти на 2%, продолжив снижение четвертый день подряд и достигнув самых низких уровней за три месяца, поскольку опасения по поводу глобальных перебоев в поставках продолжают ослабевать.

Соглашение между США и Ираном

• Президент Дональд Трамп заявил, что может представить Конгрессу подробности предварительного соглашения с Ираном.

• Министерство иностранных дел Швейцарии сообщило, что потенциальный меморандум о взаимопонимании между Соединенными Штатами и Ираном планируется подписать 19 июня в Бюргенштоке, в центральной Швейцарии.

• Газета Wall Street Journal сообщила, что соглашение позволит Ирану возобновить продажу нефти сразу после его подписания.

• Министр иностранных дел Ирана заявил, что переговоры продолжатся в течение 60 дней после первого этапа с целью достижения окончательного соглашения по ядерной проблеме и снятию санкций.

• Источник в агентстве Reuters сообщил, что соглашение включает в себя фонд восстановления в размере 300 миллиардов долларов, причем более половины этой суммы уже выделено на проекты восстановления в Иране.

• Фонд не содержит государственных средств и остается отдельным от обсуждений, касающихся замороженных иранских активов.

Федеральная резервная система

Сегодня Федеральная резервная система завершит свое четвертое заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году, и рынки в целом ожидают, что политики оставят процентные ставки без изменений на уровне 3,75% четвертое заседание подряд.

Решение по процентной ставке, заявление о денежно-кредитной политике и обновленные экономические прогнозы должны быть опубликованы в 18:00 по Гринвичу, после чего в 18:30 по Гринвичу состоится пресс-конференция председателя ФРС Кевина Уорша.

Рынки ожидают, что заявления Уорша дадут важные подсказки о будущем направлении процентных ставок в США, особенно в свете последних экономических событий, связанных с иранским конфликтом и формирующимся мирным соглашением на Ближнем Востоке.

процентные ставки США

• Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений в течение всего 2026 года и отложит любое снижение ставок до 2027 года, ссылаясь на усиление экономической активности и продолжающийся рост занятости.

• Согласно данным CME FedWatch, на фоне падения цен на нефть вероятность повышения процентной ставки в декабре снизилась с 67% до 55%.

• В настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на сегодняшнем заседании, в 99%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет всего 1%.

Прогноз по золоту

Рыночный стратег Илья Спивак заявил, что снижение цен на нефть ослабило некоторое повышательное давление на процентные ставки и снизило ожидания относительно будущих повышений ставок.

Он добавил, что недавний рост цен на золото начал терять темп, поскольку трейдеры ожидают объявления решения Федеральной резервной системы.

Спивак отметил, что это будет первое заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке под председательством Кевина Уорша, и инвесторы по-прежнему не уверены в том, как он сможет сбалансировать свою традиционно жесткую позицию, высокую инфляцию и давление со стороны Белого дома с требованием более мягкой денежно-кредитной политики.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник остались неизменными и составили 1012,21 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 29 сентября 2025 года.