В четверг биткоин снова опустился ниже отметки в 64 000 долларов после того, как на предыдущей сессии не смог закрыться выше своей 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 65 120 долларов.

Хотя институциональный спрос продемонстрировал умеренное улучшение, при этом биржевые фонды (ETF) на биткоин второй день подряд фиксируют чистый приток средств на этой неделе, эскалация напряженности между Соединенными Штатами и Ираном вновь вызвала опасения по поводу инфляции, ограничив положительное влияние более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США на крупнейшую в мире криптовалюту.

Биткоин потерял импульс и опустился ниже отметки в 64 200 долларов, поскольку продолжающаяся военная эскалация между Вашингтоном и Тегераном вызвала новые опасения по поводу потенциальных сбоев в глобальных поставках энергоносителей, что привело к росту цен на нефть.

Рост цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу инфляции и ограничивает рост биткоина.

Более слабые, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) и индексу цен производителей (ИПЦ) в США за июнь поддержали восстановление биткоина в начале этой недели, укрепив ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений, что помогло криптовалюте подняться до отметки в 65 600 долларов в среду.

Однако недавний отскок цен на нефть возродил опасения по поводу инфляции, вызванной энергоносителями, что повысило спрос на доллар США как на актив-убежище и остановило восстановление биткоина.

Между тем, институциональный спрос в течение недели продемонстрировал лишь незначительное улучшение.

Согласно данным SoSoValue, в среду чистый приток средств в биткоин-ETF составил 107,80 млн долларов, после притока в размере 181,08 млн долларов днем ранее.

Тем не менее, этих притоков оказалось недостаточно, чтобы компенсировать резкий чистый отток средств в понедельник в размере 424,66 млн долларов, что указывает на то, что институциональные инвесторы сохраняют осторожность, несмотря на недавний отскок биткоина.

Цены на нефть в четверг немного снизились, поскольку инвесторы продолжали оценивать последствия эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, а также потенциальные риски для поставок нефти через Ормузский пролив.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 27 центов, или на 0,32%, до 84,68 доллара за баррель к 10:11 GMT, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) снизились на 11 центов, или на 0,14%, до 79,49 доллара за баррель. Несмотря на снижение, оба показателя оставались близкими к своим максимальным уровням за месяц.

«Рынок продолжает реагировать с удивительным спокойствием», — заявил Оле Хвальбье, аналитик рынка из SEB Research.

«Было бы логично, чтобы цены продолжали расти в направлении 90-95 долларов за баррель, а возможно, и вернулись к отметке в 100 долларов, поскольку повторяющиеся перебои в Ормузском проливе создают неопределенность в отношении потоков нефти из региона Персидского залива», — добавил он.

Продолжающиеся перебои в работе Ормузского пролива усиливают опасения по поводу более масштабного регионального конфликта.

Последние изменения на рынке произошли после ударов США в среду по иранским системам береговой обороны и ракетным базам после того, как Вашингтон вновь ввел военно-морскую блокаду иранских портов. Между тем Тегеран пригрозил прекратить дальнейший региональный экспорт энергоносителей, заявив, что ведет «экзистенциальную войну» с Соединенными Штатами.

Возобновление эскалации произошло после срыва хрупкого перемирия, достигнутого в июне, что вновь вызвало опасения по поводу более масштабного регионального конфликта и нарушило потоки энергоносителей через Ормузский пролив, через который до начала войны ежедневно проходила около одной пятой мировой торговли нефтью и сжиженным природным газом.

Согласно данным судоходства, в среду, в первый день после возобновления Соединенными Штатами военно-морской блокады Ирана, через пролив прошло всего семь судов, по сравнению с 13 судами днем ранее.

«Рынки, вероятно, сохранят осторожность, оценивая непосредственные риски, связанные с поставками. Пока что, несмотря на военную эскалацию, нефтяные танкеры все еще проходят через Ормузский пролив, хотя и в меньшем количестве», — сказал Ваэль Макарем, старший рыночный стратег Exness.

В четверг Иран вновь заявил, что Ормузский пролив представляет собой «красную линию, которую нельзя пересекать», предупредив, что нанесет удары по всей инфраструктуре в Персидском заливе, если президент США Дональд Трамп выполнит свою угрозу атаковать иранскую инфраструктуру.

Аналитики полагают, что Тегеран намекнул на возможность использования своих союзников-хуситов в Йемене для нарушения судоходства через Баб-эль-Мандебский пролив, что потенциально может открыть новый фронт в противостоянии с Вашингтоном и поставить под угрозу второй по значимости в мире маршрут транспортировки энергоносителей.

Аналитическая компания Oxford Economics заявила, что, согласно ее базовому сценарию, судоходство через Ормузский пролив будет продолжаться на сниженном и нестабильном уровне, что приведет к периодическим скачкам цен на нефть и удержит средние цены на сырую нефть выше 80 долларов за баррель в течение ближайших кварталов.

В другом сообщении Служба безопасности Украины заявила в четверг, что в координации с ВМС Украины она нанесла удары по двум российским танкерам «теневого флота» в Черном море с помощью военно-морских беспилотников.

В четверг доллар США оставался вблизи месячного минимума, поскольку инвесторы оценивали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США, которые снизили ожидания повышения процентных ставок, на фоне риска очередного роста цен на нефть из-за напряженности на Ближнем Востоке, что могло бы поддержать валюту.

Несмотря на сохраняющуюся напряженность на Ближнем Востоке, ожидания снижения процентной ставки оказывают давление на доллар.

Доходность казначейских облигаций США снизилась в среду после того, как второй день подряд были опубликованы данные по инфляции, показавшие, что ценовое давление продолжает ослабевать, что ослабляет ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и ограничивает поддержку доллара.

Экономика США, как правило, считается менее уязвимой к ценовым шокам в энергоносителях, чем многие другие крупные экономики, что делает доллар предпочтительным активом-убежищем при росте цен на нефть, зачастую за счет евро и японской иены.

И наоборот, любой дипломатический прорыв на Ближнем Востоке, как правило, оказывает давление на доллар по отношению к этим валютам, поскольку снижение цен на нефть улучшает перспективы для стран-импортеров энергоносителей.

Некоторые инвесторы считают, что нынешняя эскалация конфликта с Ираном направлена на укрепление переговорной позиции Соединенных Штатов и что напряженность может в конечном итоге ослабнуть, как только Вашингтон добьется больших уступок.

«Рынки также осознают, что угрозы, резкая риторика и установленные президентом Дональдом Трампом сроки редко выполняются в полном объеме», — заявил Йенс Магнуссон, главный экономист SEB.

«Когда цены слишком сильно растут, особенно цены на нефть и бензин, он, как правило, отступает, позволяя ценам снова снизиться», — добавил он.

Цены на нефть упали в четверг, поскольку инвесторы фиксировали прибыль, продолжая оценивать последствия последней волны ударов США по иранским военным объектам.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, остался стабильным на уровне 100,48, приблизившись к самому низкому уровню с 18 июня. За последние две торговые сессии индекс снизился примерно на 0,8% и движется к недельному снижению.

Согласно данным CME Group о фьючерсах на федеральные фонды, рыночные ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на июльском заседании упали до 11% по сравнению с 45% в начале недели.

Однако рынки по-прежнему оценивают вероятность как минимум одного повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании примерно одинаково.

Курс евро практически не изменился и составил 1,1469 доллара, поскольку инвесторы внимательно следили за фьючерсами на природный газ в Европе, которые поднялись до самого высокого уровня с марта. Рост цен вызвал опасения, что повышение цен на энергоносители может ослабить экономику еврозоны и ограничить дальнейший рост единой валюты.

После публикации экономических данных фунт стерлингов также оставался вблизи двухмесячного максимума на уровне 1,354 доллара, поскольку инвесторы ожидают, что новый премьер-министр Великобритании назначит министра финансов, приверженного принципам бюджетной сдержанности.

В Азии японская иена оставалась вблизи многолетних минимумов, поскольку рынки сосредоточились на потенциальных действиях Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии (GPIF). Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил на прошлой неделе, что правительство хочет добиться «значительного увеличения» инвестиций фонда во внутренние активы.

Доллар вырос на 0,10% по отношению к иене, достигнув отметки в 162,00, после того как в начале этого месяца достиг многолетнего максимума в 162,84.

Джефф Ю, старший макростратег BNY по региону EMEA, заявил, что дискуссии вокруг стратегии GPIF указывают на то, что распределение капитала государственным сектором стало активным инструментом экономической политики, а не просто долгосрочной целью.

Он добавил, что инвесторам следует рассматривать этот сдвиг как структурную, многолетнюю тенденцию, влияние которой распространится за пределы Японии.

Аналитики заявили, что GPIF обладает наибольшей способностью среди японских инвесторов влиять на валютный рынок. Фонд пересматривает свою инвестиционную стратегию каждые пять лет, последний пересмотр запланирован на 2025 год, при этом сохраняя возможность корректировать распределение активов в пределах целевых диапазонов.

На других валютных рынках австралийский и новозеландский доллары упали примерно на 0,1%, при этом австралийский доллар торговался на уровне 0,6995 доллара США, а новозеландский — на уровне 0,5842 доллара США.

В четверг на европейских торгах цены на золото упали, приблизившись к первому снижению за три сессии под давлением укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют на фоне продолжающегося обострения военной напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Опубликованные на этой неделе данные по инфляции в США снизили ожидания относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году, в то время как инвесторы ожидают дальнейших данных о дальнейшем ходе денежно-кредитной политики США.

Цена

• Цены на золото упали на 0,9% до 4023,06 доллара за унцию с уровня открытия в 4060,45 доллара, после достижения внутридневного максимума в 4066,87 доллара.

• На закрытии торгов в среду цены на золото выросли на 0,2%, показав второй день подряд дневной рост, поскольку металл продолжает восстанавливаться после двухнедельного минимума в 3983,64 доллара за унцию.

• Помимо покупок по сниженным ценам, золото получило поддержку от ослабления доллара США после публикации неутешительных экономических данных в Соединенных Штатах.

доллар США

В четверг индекс доллара вырос на 0,1%, пытаясь восстановиться после месячного минимума, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спрос на доллар как на актив-убежище вырос на фоне эскалации военных ударов между Соединенными Штатами и Ираном, а сокращение судоходства через Ормузский пролив усилило опасения по поводу возможных перебоев в мировых поставках нефти.

Последние события в иранском конфликте

• Соединенные Штаты начали новую волну авиаударов по иранским береговым оборонительным сооружениям и пусковым установкам ракет.

• Иран назвал нынешнее противостояние «экзистенциальной войной» и заявил, что продолжит отвечать на операции США, пригрозив при этом расширением мер, которые могут повлиять на региональный экспорт энергоносителей.

• Американский флот, состоящий из 20 военных кораблей и сотен истребителей, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Количество судов, проходящих через Ормузский пролив, сократилось до семи по сравнению с 13 днем ранее, при этом ни одного супертанкера или танкера для перевозки сжиженного природного газа не было замечено в этом водном пути.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «хочет достичь урегулирования», но подчеркнул, что переговоры могут возобновиться только в том случае, если Тегеран изменит свое поведение.

• Между тем Иран заявляет, что не вернется к каким-либо соглашениям, пока продолжаются военные операции США.

процентные ставки США

• Опубликованные на этой неделе данные показали, что в июне темпы роста как потребительских, так и производственных цен в Соединенных Штатах замедлились сильнее, чем ожидалось, на фоне снижения цен на энергоносители.

• Высокопоставленные представители Федеральной резервной системы приветствовали более низкие показатели инфляции за июнь, но заявили, что потребуется больше подобных отчетов, прежде чем можно будет сделать вывод о реальном ослаблении ценового давления.

• После публикации данных инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, выросла с 59% до 90%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 41% до 10%.

• Вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании, также увеличилась с 10% до 25%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 90% до 75%.

• Инвесторы продолжают следить за поступающими данными по экономике США и комментариями представителей Федеральной резервной системы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Прогноз по золоту

Джигар Триведи, старший аналитик-исследователь компании IndusInd Securities, заявил, что золото падает на фоне продолжающихся атак на Ближнем Востоке, которые резко повышают цены на нефть на этой неделе, поддерживая опасения по поводу инфляции.

Триведи добавил, что июньские показатели инфляции не отражают последствий последней эскалации американо-иранского конфликта, поскольку временное мирное соглашение, достигнутое в прошлом месяце, фактически рухнуло.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились на 2,57 метрических тонны до 1001,88 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 2 июля.