В среду биткоин продемонстрировал умеренный рост, превысив отметку в 88 000 долларов после незначительных потерь в начале недели. Однако рост оставался ограниченным на фоне продолжающегося оттока средств из биржевых фондов (ETF), котирующихся в США, а также сохраняющейся неопределенности относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы, что заставляет инвесторов проявлять осторожность.

Крупнейшая в мире криптовалюта выросла на 1,3% и достигла отметки в 88 497 долларов к 09:53 по восточному времени (14:53 по Гринвичу).

Биткоин продолжал двигаться в узком диапазоне, с трудом восстанавливая импульс, поскольку слабая склонность к риску и отсутствие новых катализаторов оказывали давление на цены, даже несмотря на то, что финансовые рынки в целом оставались относительно стабильными.

Биткоин стабилизируется на фоне оттока средств из ETF и осторожности ФРС.

Давление на биткоин усилилось на фоне продолжающегося оттока средств из американских спотовых биткоин-ETF. Данные показали, что в последние торговые сессии эти фонды зафиксировали чистый отток средств, что подтверждает тенденцию к сокращению институционального спроса.

Отток средств из ETF лишил биткоин одного из ключевых источников поддержки, который ранее способствовал его росту в начале этого года.

Криптовалютные рынки также ориентировались на данные американской экономики, поскольку инвесторы пересмотрели свои ожидания относительно денежно-кредитной политики после противоречивых сигналов с рынка труда.

Последние данные по рынку труда США указывают на замедление роста занятости наряду с постепенным увеличением уровня безработицы, что позволяет предположить, что рынок труда, возможно, вступает в фазу охлаждения. Однако замедление пока недостаточно выражено, чтобы дать Федеральной резервной системе четкий сигнал к ускорению снижения процентных ставок.

Эти события осложнили ожидания относительно дальнейших действий ФРС, поскольку политики продолжают балансировать между признаками смягчения ситуации на рынке труда и инфляцией, которая остается выше целевого уровня.

В результате на рынках возросла неопределенность относительно сроков и темпов любых будущих снижений процентных ставок, что оказало давление на активы, чувствительные к риску, включая криптовалюты.

Внимание теперь переключается на данные по инфляции в США, которые должны быть опубликованы в четверг.

Цены на криптовалюты сегодня: ограниченные колебания среди альткоинов.

В среду большинство основных альткоинов продемонстрировали ограниченную динамику, отражая осторожную обстановку на рынке. Сообщения в СМИ также указывали на слабую ликвидность, лежащую в основе вялой динамики цен.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта в мире, упала на 1,2% до $2957,16.

Тем временем XRP, третья по величине криптовалюта в мире, подорожала на 1% до $1,94.

Цены на нефть выросли более чем на 2% в среду после того, как президент США Дональд Трамп распорядился ввести полную блокаду всех находящихся под санкциями нефтяных танкеров, входящих в Венесуэлу или выходящих из нее, что привело к эскалации геополитической напряженности на фоне растущих опасений по поводу мирового спроса.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 1,41 доллара, или на 2,4%, до 60,33 доллара за баррель к 10:18 GMT, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросли на 1,42 доллара, или на 2,6%, до 56,69 доллара за баррель.

На предыдущей торговой сессии цены на нефть стабилизировались на уровне, близком к пятилетним минимумам, на фоне прогресса в мирных переговорах между Россией и Украиной, поскольку любое потенциальное соглашение может привести к ослаблению западных санкций против Москвы, что высвободит дополнительные запасы на рынок, уже испытывающий проблемы с нестабильным мировым спросом.

Во вторник Трамп издал указ о введении блокады в отношении всех находящихся под санкциями нефтяных танкеров, входящих в Венесуэлу и выходящих из нее, добавив, что теперь он считает руководство страны иностранной террористической организацией.

Уоррен Паттерсон, нефтяной аналитик ING, сказал: «Риски, связанные с Россией, хорошо известны и в значительной степени учтены в ценах, но существуют явные риски, связанные с поставками венесуэльской нефти».

Заявления Трампа прозвучали спустя неделю после того, как Соединенные Штаты захватили находящийся под санкциями нефтяной танкер у берегов Венесуэлы.

Остается неясным, сколько судов пострадает от этого решения, как Соединенные Штаты будут обеспечивать блокаду судов, находящихся под санкциями, и будет ли Трамп использовать Береговую охрану США для перехвата судов, как это было сделано на прошлой неделе. В последние месяцы Соединенные Штаты размещали в регионе военно-морские суда.

Хотя многие суда, перевозящие венесуэльскую нефть, подпадают под санкции, другие суда, транспортирующие сырую нефть страны, а также нефть из Ирана и России, не находятся под санкциями. Танкеры, зафрахтованные компанией Chevron, продолжают поставлять венесуэльскую нефть в Соединенные Штаты на основании лицензии, ранее выданной Вашингтоном.

Мую Сюй, старший аналитик нефтяного рынка в Kpler, сказал: «На долю венесуэльской нефти приходится около 1% мирового производства, но поставки сосредоточены среди небольшой группы покупателей, в основном среди независимых нефтеперерабатывающих заводов Китая, известных как «чайники», а также в США и на Кубе».

Она добавила, что Китай является крупнейшим покупателем венесуэльской нефти, на его долю приходится около 4% от общего объема импорта нефти.

Дополнительную поддержку ценам оказало резкое сокращение запасов нефти в США.

Данные Американского института нефти, на которые ссылаются рыночные источники во вторник, показали, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 9,3 миллиона баррелей. Если эти данные подтвердятся данными Управления энергетической информации США, которые должны быть опубликованы позже в среду, сокращение будет намного больше, чем прогнозируемое аналитиками, опрошенными Reuters, снижение на 1,1 миллиона баррелей.

В среду доллар США оставался стабильным, приблизившись к самым низким уровням с начала октября, после того как данные показали, что рынок труда остается слабым, что заставляет инвесторов с осторожностью относиться к срокам следующего снижения процентной ставки Федеральной резервной системы.

В азиатские часы евро торговался на уровне 1,1751 доллара, колеблясь вблизи 12-недельного максимума, достигнутого на предыдущей сессии, в преддверии решения Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике в четверг, согласно которому банк, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений.

Индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, составил 98,193, оставаясь близким к самому низкому уровню с 3 октября, зафиксированному во вторник. Индекс снизился на 9,5% с начала года и, судя по всему, покажет самое большое годовое падение с 2017 года.

Хотя в ноябре экономика США создала 64 000 новых рабочих мест, превзойдя ожидания экономистов, согласно опросу Reuters, уровень безработицы в прошлом месяце вырос до 4,6%. Данные были искажены последствиями 43-дневной приостановки работы правительства.

Тем не менее, инвесторы и аналитики не были убеждены, что отчет о занятости существенно изменил перспективы денежно-кредитной политики, поскольку рынки теперь ожидают данных по инфляции, которые должны быть опубликованы в четверг.

Тони Сикамор, рыночный аналитик IG, сказал: «В совокупности данные рисуют картину очень слабого роста занятости. Хотя он недостаточно слаб, чтобы снова рассматривать возможность снижения процентной ставки в январе, продолжающийся рост безработицы оставляет открытой возможность снижения ставки на мартовском заседании FOMC, если предстоящие отчеты о занятости покажут дальнейшее ухудшение».

Федеральная резервная система на прошлой неделе, как и ожидалось, снизила процентные ставки, но дала понять, что в ближайшем будущем снижение стоимости заимствований маловероятно, прогнозируя лишь одно снижение ставки в 2026 году. Однако рынки в настоящее время закладывают в цены два снижения ставки в следующем году, хотя фьючерсные прогнозы указывают на маловероятность снижения ставки в январе.

Томас Мэтьюз, глава отдела рынков Азиатско-Тихоокеанского региона в Capital Economics, сказал: «Если данные по индексу потребительских цен будут опубликованы, как ожидается, в конце этой недели, ФРС не почувствует никакого давления в пользу смягчения денежно-кредитной политики на следующих нескольких заседаниях. Даже март может быть слишком ранним месяцем, чтобы ожидать снижения ставки».

В центре внимания – заседания центральных банков.

Центральные банки завершат год рядом ключевых решений в области денежно-кредитной политики в ближайшие дни. Ожидается, что Банк Англии, наряду с ЕЦБ, снизит процентные ставки в четверг в результате голосования с небольшим перевесом, а Банк Японии, как широко ожидается, повысит ставки в пятницу до самого высокого уровня за три десятилетия.

Британский фунт оставался стабильным на уровне 1,3424 доллара, немного ниже двухмесячного максимума, достигнутого во вторник, после того, как данные показали, что уровень безработицы в Великобритании вырос до самого высокого уровня с начала 2021 года, а темпы роста заработной платы в частном секторе замедлились до самого низкого уровня почти за пять лет. Эти данные, опубликованные в прошлом месяце перед ежегодным бюджетом канцлера Рейчел Ривз, укрепили ожидания снижения процентной ставки.

Тем временем японская иена немного укрепилась, достигнув отметки в 154,56 за доллар и приблизившись к двухнедельному максимуму в преддверии заседания Банка Японии. Поскольку повышение процентной ставки широко ожидается, рынки сосредоточатся на прогнозах и стратегии денежно-кредитной политики на следующий год.

Тьерри Визман, глобальный стратег по валютным рынкам и процентным ставкам в Macquarie, заявил, что решение Банка Японии отражает инфляционное давление, связанное с ослаблением иены, а также возобновленную политическую готовность к решению того, что он назвал «кризисом стоимости жизни» в Японии.

Он добавил: «Мы более позитивно оцениваем перспективы японской иены, чем британского фунта, и ожидаем, что к концу 2026 года курс USD/JPY приблизится к отметке 146. Мы также прогнозируем, что курс GBP/USD останется в диапазоне 1,33–1,34 на протяжении всего 2026 года».

В среду цены на золото на европейском рынке выросли, возобновив рост, временно прерванный вчера, и приблизились к двухмесячному максимуму, чему способствовали возросшие покупки металла, рассматриваемого как одна из лучших альтернативных возможностей, поскольку слабые данные по инфляции продолжают поступать из крупнейших экономик, усиливая ожидания дальнейшего снижения процентных ставок в мире.

Этот рост был ограничен началом краткосрочного цикла восстановления доллара США после двух с половиной месяцев спада, поскольку рынки ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США в четверг.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото подорожало примерно на 0,95% до 4342,54 доллара с уровня открытия в 4302,57 доллара и достигло минимума в 4301,63 доллара.

• На закрытии торгов во вторник цены на золото упали на 0,1%, что стало первым снижением за шесть торговых сессий, на фоне коррекции и фиксации прибыли с двухмесячного максимума в 4353,59 доллара за унцию.

Глобальные процентные ставки

В крупнейших экономиках мира продолжают поступать слабые данные по инфляции: инфляция в Канаде оказалась ниже рыночных ожиданий, а инфляция в Великобритании упала до самого низкого уровня за восемь месяцев, что подчеркивает продолжающееся ослабление инфляционного давления на основные центральные банки мира и подтверждает ожидания того, что эти банки продолжат снижать процентные ставки в 2026 году.

В четверг Банк Англии намерен снизить процентные ставки в Великобритании на 25 базисных пунктов до уровня 3,75%, самого низкого уровня с декабря 2022 года, в рамках четвертого этапа смягчения денежно-кредитной политики в этом году.

Доллар США

В среду индекс доллара вырос примерно на 0,45% в рамках восстановления после двух с половиной месячного минимума и, похоже, покажет свой первый рост за три сессии, отражая общее восстановление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо покупок на низких уровнях, восстановление доллара США происходит на фоне ослабления инфляционного давления на основные центральные банки мира, а также роста уровня безработицы в США, что усиливает ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в 2026 году.

Процентные ставки в США

• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на заседании в январе 2026 года в настоящее время составляет 78%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — 22%.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают на одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы внимательно следят за публикацией новых экономических данных США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

• Ключевые данные по инфляции в США за ноябрь будут опубликованы в четверг, что станет еще одним убедительным свидетельством относительно направления денежно-кредитной политики США в 2026 году.

Золотой прогноз

Боб Хаберкорн, старший рыночный стратег RJO Futures, заявил, что данные по рынку труда США дают Федеральной резервной системе больше оснований для снижения процентных ставок, и если ставки будут снижены, это станет позитивным сигналом для золота — именно так рынок интерпретирует это в настоящее время.

СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник остались неизменными и составили 1051,69 метрических тонн.