Цены на никель немного выросли в ходе торгов в среду, чему способствовало укрепление доллара США по отношению к большинству основных валют, а также неоднозначные прогнозы относительно этого промышленного металла.

Согласно новому анализу, опубликованному на этой неделе UBS, ожидается, что на мировом рынке никеля сохранится избыток предложения до 2026 года, несмотря на недавно объявленное сокращение производства.

В отчёте отмечается, что в период с 2022 по 2024 год на рынке наблюдался «значительный профицит», и добавляется, что текущие цены на никель и рыночные тенденции уже отражают эти слабые фундаментальные факторы. Аналитики не ожидают восстановления спроса в краткосрочной перспективе, ссылаясь на сокращение производства нержавеющей стали и низкую вероятность восстановления спроса на аккумуляторы.

В плане предложения был достигнут определённый прогресс в восстановлении баланса рынка в 2024 году: сокращение производства составило около 250 000 тонн, а задержки проектов — около 140 000 тонн. Однако UBS считает эти меры недостаточными, учитывая, что Индонезия продолжает наращивать производственные мощности, несмотря на некоторые ограничения по сырью.

Хотя мировой спрос на никель в последние годы демонстрировал относительную устойчивость по сравнению с другими базовыми металлами, переизбыток предложения привёл к сокращению производства нержавеющей стали как в Китае, так и в Индонезии. UBS ожидает, что рост спроса на никель останется высоким и составит 4–5% в год в период с 2025 по 2028 год по сравнению с 9% в год в период с 2021 по 2024 год.

Хотя UBS прогнозирует меньший профицит рынка в период 2025–2028 годов, он, как ожидается, всё же будет «достаточно большим, чтобы способствовать дальнейшему наращиванию запасов рафинированного никеля на Лондонской бирже металлов (LME)». В отчёте отмечается, что текущие цены на никель на LME находятся в верхнем квартиле (75%) кривой затрат, что исторически поддерживало цены. Однако UBS предупреждает, что ранее никель торговался в пределах кривой затрат в течение длительных периодов времени.

Перспективы второй половины года

Аналитики ожидают, что цены на никель резко вырастут во второй половине 2025 года из-за дефицита никелевой руды и закрытия нескольких рудников в Индонезии.

В середине июня 2025 года правительство Индонезии отозвало лицензии на добычу никеля у нескольких рудников после того, как выяснилось, что добыча ведется на островах, находящихся под защитой закона, где добыча запрещена. Хотя эти четыре рудника составляли лишь небольшую часть от общего годового объема добычи Индонезии, на их долю приходилась значительная доля оставшихся в стране месторождений высококачественной никелевой руды.

Снижение качества руды в Индонезии, особенно в месторождениях со средним и высоким содержанием руды, уже начало оказывать негативное влияние на производство никелевого чугуна (НЧ) еще до введения запрета на добычу.

Отдельно государства-члены ЕС договорились о масштабном обновлении таможенных процедур, направленном на адаптацию к изменениям в цифровой среде и глобальной торговле.

Однако ожидается, что первые изменения вступят в силу не ранее 2028 года и поначалу будут ограничены компаниями электронной коммерции в рамках долгосрочного плана по реформированию европейской таможенной системы.

Тем временем индекс доллара США вырос на 0,1% до 97,4 пункта к 15:00 по Гринвичу, достигнув максимума 97,6 и минимума 97,3.

Что касается торговли, спотовые контракты на никель выросли на 1,2% до 15 500 долларов за тонну по состоянию на 15:11 по Гринвичу.

В среду биткоин продемонстрировал небольшие колебания на фоне роста аппетита к риску после заключения торгового соглашения между США и Японией. Тем не менее, крупнейшая в мире криптовалюта остаётся в узком торговом диапазоне после достижения рекордных максимумов в начале этого месяца.

По состоянию на 13:13 по Гринвичу стоимость биткоина на CoinMarketCap снизилась на 0,5% до $118 582,7.

Несмотря на недавний рост, биткоин остаётся в зоне технической консолидации после того, как на прошлой неделе достиг нового исторического максимума, превысив $123 000. С тех пор рынок сократил рост на фоне продолжающегося отслеживания глобальных регуляторных и экономических событий.

Торговое соглашение между США и Японией повышает глобальный аппетит к риску

Общие настроения на рынке оставались в целом позитивными, чему способствовало заявление президента Дональда Трампа о широкомасштабном торговом соглашении с Японией, что привело к росту рисковых активов по всему миру.

Трамп заявил, что Вашингтон и Токио договорились о введении 15%-ной пошлины на весь японский импорт — это ниже ранее предлагавшихся 25%.

В рамках соглашения США также обеспечили себе японские инвестиции в экономику США на сумму 550 млрд долларов. Соглашение открывает японские рынки для американского экспорта, включая автомобили, сельскохозяйственную продукцию и энергоносители, что укрепляет оптимизм в отношении роста мировой торговли и спроса.

Рисковые активы выросли во всем мире, в то время как цены на золото снизились, что отражает улучшение настроений к риску.

Тем не менее, биткоин продолжал торговаться в узких диапазонах, поскольку инвесторы сохраняли осторожность, ожидая дальнейшего развития торговли до крайнего срока 1 августа.

В центре внимания — дополнительный стимул от законодательства США о криптовалютах и заседания ФРС

Дополнительную поддержку крипторынок получил благодаря недавнему принятию ключевого регулирующего законодательства в Соединенных Штатах.

Президент Трамп подписал закон GENIUS, устанавливающий федеральную систему регулирования стейблкоинов. Палата представителей также приняла два других важных законопроекта, связанных с криптовалютами, которые сейчас направляются в Сенат.

Внимание инвесторов сейчас приковано к предстоящему заседанию Федеральной резервной системы 30 июля в поисках сигналов о дальнейшей динамике процентных ставок.

Готов ли биткоин к росту на 20%?

Аналитики предполагают, что биткоин может быть на грани мощного прорыва, который может привести к новым историческим максимумам. Технические индикаторы показывают, что цифровой актив в настоящее время находится в бычьей модели продолжения, известной как «бычий флаг», что может вскоре спровоцировать рост цены.

Пробив исторический уровень в $122 000, цена вошла в фазу консолидации в районе $118 000, которую аналитики считают временной. Многие ожидают роста до $140 000.

Технические индикаторы поддерживают бычий тренд

Графики биткоина показывают несколько бычьих моделей:

- Модель «бычий флаг», классический сигнал продолжения тренда.

- Перевернутая голова и плечи на 3-часовом графике, также нацеленная на $140 000.

- Уровень 139 000 долларов совпадает с сильным сопротивлением на индикаторе полос Боллинджера MVRV.

Может ли биткоин сначала упасть до $115 000?

Несмотря на оптимизм, некоторые аналитики предупреждают о возможной краткосрочной коррекции до $115 000, чтобы протестировать уровни поддержки перед возобновлением восходящего тренда. Они рассматривают это как возможность для инвесторов покупать, хотя такой сценарий не является ни гарантированным, ни необходимым.

В целом, технические сигналы и анализ указывают на то, что биткоин готовится к мощному росту. При стабильности цены выше $118 000 цель в $140 000 представляется достижимой, особенно при сохранении институционального притока и благоприятного законодательства США.

Инвесторам рекомендуется внимательно следить за уровнями поддержки и сопротивления, чтобы воспользоваться предстоящими рыночными возможностями.

Цены на нефть стабилизировались в ходе торгов в среду после трех последовательных дней падения, поскольку торговое соглашение между США и Японией помогло улучшить настроения на мировом рынке в отношении торговли.

По состоянию на 09:07 по Гринвичу цена нефти марки Brent упала на 12 центов, или на 0,2%, до 68,47 доллара за баррель. Цена американской нефти марки West Texas Intermediate (WTI) также снизилась на 14 центов, или на 0,2%, до 65,17 доллара за баррель.

Оба индекса потеряли около 1% в ходе сессии во вторник после того, как Европейский союз объявил о планах рассмотреть ответные меры на пошлины США на фоне тающих надежд на достижение соглашения до крайнего срока 1 августа.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что страна достигла торгового соглашения с Японией, которое включает 15%-ную пошлину на импорт США из Японии.

«Недавнее падение цен за последние три сессии, похоже, остановилось, но я не ожидаю значительного роста от сделки между США и Японией, поскольку задержки и препятствия в переговорах с ЕС и Китаем продолжат оказывать давление на настроения», — сказала Вандана Хари, основатель Vanda Insights, компании по анализу энергетического рынка.

Кроме того, Министерство торговли Китая заявило в среду, что министр торговли Китая и комиссар ЕС по торговле провели откровенные и углубленные обсуждения вопросов экономического и торгового сотрудничества, а также других вопросов, стоящих перед обеими сторонами, в преддверии предстоящего саммита.

Что касается запасов, то рыночные источники, ссылаясь на данные Американского института нефти (API), сообщили во вторник, что запасы сырой нефти и бензина в США на прошлой неделе сократились, тогда как запасы дистиллятов выросли на 3,48 млн баррелей.

«Это событие окажет некоторую поддержку рынку дистиллятов, который все больше сталкивается с дефицитом», — заявили аналитики ING в своей заметке, добавив, что сокращение запасов сырой нефти может оказать некоторую поддержку ценам, даже несмотря на то, что ожидается, что на рынке позднее в этом году появится большой избыток предложения.

Еще одним оптимистичным сигналом для нефтяного рынка стало заявление министра энергетики США во вторник о том, что Соединенные Штаты рассматривают возможность введения санкций на российскую нефть в рамках своих усилий по прекращению войны на Украине.

В прошлую пятницу Евросоюз одобрил 18-й пакет санкций против России, который включает снижение предельного уровня цен на российскую сырую нефть.

В среду внимание рынка было приковано к японской иене, курс которой резко колебался, поскольку трейдеры оценивали последствия недавно объявленной торговой сделки между США и Японией и строили предположения о будущем премьер-министра Сигэру Исибы.

Первоначально иена подскочила до самого высокого уровня с 11 июля — 146,20 за доллар, чему способствовало объявление президента Дональда Трампа о торговом соглашении с Токио. Однако она быстро пошла на спад после сообщений о том, что Исиба планирует уйти в отставку в следующем месяце после того, как его партия потерпела крупное поражение на выборах в верхнюю палату парламента.

Ишиба опроверг эти сообщения, заявив, что заявления о его отставке «совершенно беспочвенны», что помогло иене отыграть часть потерь и позднее стабилизироваться на уровне 146,83 за доллар.

Торговое соглашение, которое включает снижение тарифов на импорт автомобилей и защищает Токио от новых жестких пошлин, влияет на иену двумя способами: на экономику и на политику Банка Японии, который осторожно движется к повышению ставок.

«Торговое соглашение открывает Банку Японии возможность повысить ставки в этом году», — заявила Джейн Фоли, глава отдела валютной стратегии Rabobank. «Это позитивно для иены и затрудняет её возвращение к 150 иенам за доллар».

Она добавила: «В условиях сохраняющейся торговой и политической неопределенности было ясно, что банк не будет действовать поспешными действиями. Конечно, неопределенность ещё не преодолена, и это заставит Банк Японии действовать осторожно, но никто и так не ожидал быстрых действий».

В других странах движения других валют были ограниченными на фоне сохраняющейся неопределенности относительно тарифов и более широкого скептицизма относительно того, как валюты могут отреагировать, даже если возникнет ясность в торговле.

Доллар США оказался в числе тех, кто понес наибольшие потери с тех пор, как 2 апреля Трамп впервые объявил о введении масштабных пошлин. Хотя слабость сохранялась даже после временной приостановки, необходимой для продолжения переговоров, в этом месяце темпы падения замедлились.

Евро снизился на 0,1% до $1,1744, оставаясь вблизи четырёхлетнего максимума, достигнутого ранее в этом месяце. Британский фунт стерлингов при этом немного вырос до $1,1354.

В отличие от динамики евро, европейские акции выросли в надежде на то, что сделка с Японией может проложить путь к дальнейшим торговым соглашениям, в том числе с Европейским союзом.

Трамп объявил, что переговорщики ЕС прибудут в Вашингтон в среду.

Ожидается, что в четверг состоится заседание Европейского центрального банка, хотя вряд ли оно окажет существенное влияние на валюту, поскольку процентные ставки, как ожидается, останутся неизменными.

Улучшение настроений в отношении мировой экономики после заключения торговой сделки, а также рост цен на металлы также оказали поддержку австралийскому доллару, который вырос на 0,4% до $0,6581, несмотря на сохраняющуюся осторожность рынка.

По состоянию на 11:57 по Гринвичу индекс доллара США вырос на 0,1% до 97,4 пункта, при максимуме 97,5 и минимуме 97,3 пункта.