Цены на алюминий показали умеренный рост на фоне возобновившихся опасений по поводу безопасности судоходства на Ближнем Востоке, в то время как запасы, зарегистрированные на складах Лондонской биржи металлов (LME), продолжали снижаться.

Трехмесячные контракты на алюминий на Лондонской бирже металлов выросли на 0,5% до 3129 долларов за метрическую тонну после сообщений о нападении на судно в Ормузском проливе, что вновь вызвало опасения по поводу безопасности одного из важнейших торговых путей мира.

Эти опасения имеют особое значение, поскольку значительная часть региональных потоков сырья и металлов зависит от бесперебойного и безопасного движения морских судов, что побуждает рынки добавлять надбавку за риск к ценам всякий раз, когда вероятность перебоев в поставках возрастает.

В то же время доступные запасы продолжали сокращаться: запасы алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) упали до 292 425 тонн, что усилило опасения по поводу ограниченности предложения.

На рынке с более длительными сроками действия контрактов на поставку алюминия в декабре 2027 года цена предложения выросла до 3048 долларов за тонну 6 июля по сравнению с 3022 долларами 3 июля, что составляет увеличение на 0,86%.

Цена предложения по тем же контрактам также выросла на 0,86% до 3053 долларов за тонну по сравнению с 3027 долларами тремя днями ранее.

Тем временем объем аннулированных ордеров, представляющих собой материалы, предназначенные для вывоза со складов биржи, снизился на 6,18% до 48 950 тонн 6 июля по сравнению с 52 175 тоннами 3 июля.

На рынке глинозема оценка компании Platts осталась неизменной и составляет 330 долларов за тонну.

Во вторник биткоин снова опустился ниже уровня в 64 000 долларов, потеряв часть прироста, зафиксированного за шесть торговых сессий подряд.

Несмотря на коррекцию, начали появляться признаки улучшения институционального спроса: спотовые биткоин-ETF второй день подряд демонстрируют чистый приток средств до понедельника после нескольких недель устойчивого оттока.

Последние события также показали, что влияние решения Strategy продать часть своих биткоин-активов было ограниченным и кратковременным, что подчеркивает высокую ликвидность крупнейшей в мире криптовалюты и ее способность обрабатывать крупные транзакции.

Напряженность вокруг Ормузского пролива снижает склонность к риску.

Напряженность вокруг Ормузского пролива остается высокой после того, как Иран объявил о планах ввести новые сборы для судов, проходящих через этот стратегически важный водный путь.

Несмотря на противодействие США, Тегеран настаивает на том, что эти сборы предназначены для покрытия расходов на обеспечение безопасности, регулирование дорожного движения и охрану окружающей среды, а не являются транзитными сборами.

Опасения усилились после сообщений о том, что нефтяной танкер был поражен неопознанным снарядом при пересечении пролива, что усилило давление на хрупкое мирное соглашение между Соединенными Штатами и Ираном и ослабило интерес инвесторов к рискованным активам. Во вторник биткоин ненадолго опустился ниже 63 000 долларов.

Институциональный спрос начинает восстанавливаться.

Данные свидетельствуют о том, что институциональный спрос, возможно, начинает восстанавливаться после длительного периода слабости.

Согласно данным SoSoValue, в понедельник чистый приток средств в биткоин-ETF составил 265,69 млн долларов, что стало второй сессией подряд положительного притока.

В отчете, опубликованном в понедельник, компания QCP Capital заявила, что краткосрочный прогноз стал более конструктивным, особенно если спотовые биткоин-ETF продолжат привлекать новый капитал после притока средств, зафиксированного в пятницу, который ознаменовал позитивный сдвиг после более чем недели непрерывного оттока.

Компания добавила: «Решительное восстановление выше отметки в 64 000 долларов на этой неделе улучшит рыночные настроения и поможет развеять недавние опасения относительно Strategy. На данный момент покупатели, похоже, получили некоторую передышку, но более масштабная борьба еще далека от завершения».

Продажа по стратегической цене создает лишь временный шок.

В понедельник компания Strategy объявила о продаже 3588 биткоинов на сумму около 216 миллионов долларов для финансирования дивидендов, связанных с ее ценными бумагами Digital Credit.

Первоначально это объявление привело к падению биткоина примерно на 4%, но криптовалюта постепенно восстановила свои потери и завершила сессию понедельника с небольшим ростом, что говорит о том, что рынок смог относительно быстро выдержать давление со стороны продавцов.

В опубликованном во вторник отчете Crypto Finance говорится, что сделки такого масштаба обычно осуществляются через внебиржевые каналы и часто хеджируются задолго до их публичного раскрытия.

В результате значительная часть влияния на рынок обычно отражается в ценах еще до официального объявления, что помогает объяснить ограниченную реакцию.

В отчете также отмечалось, что высокая ликвидность биткоина позволяет ему осуществлять крупные объемы продаж без серьезных рыночных потрясений.

Может ли продажа биткоинов стать регулярной стратегией?

Аналитики считают, что более важным вопросом является уже не сама последняя сделка, а то, является ли продажа разовым событием или началом повторяющейся тенденции.

Поскольку Strategy продолжает выпускать привилегированные акции и доходные инвестиционные инструменты, обеспеченные ее биткоинами, компании может все чаще потребоваться генерировать денежные средства для покрытия дивидендных выплат и других финансовых обязательств.

Издание Crypto Finance отметило, что периодические продажи биткоинов могут постепенно стать структурным компонентом модели финансирования компании, а не исключением.

Однако компания подчеркнула, что продажа не свидетельствует об ослаблении долгосрочной уверенности Strategy в биткоине.

Дивидендные обязательства, связанные с этими финансовыми инструментами, остаются относительно небольшими по сравнению с общим объемом биткоинов, принадлежащих компании, а это значит, что для удовлетворения потребностей в финансировании достаточно ликвидации ограниченной части ее позиции. Поэтому способность рынка поглотить недавнюю продажу рассматривается как позитивный знак.

Рынок оказался более устойчивым, чем ожидалось.

В недавнем интервью старший аналитик исследовательского центра Nansen Джейк Кеннис заявил, что ключевой вывод заключается не в самом Майкле Сэйлоре или масштабах будущих продаж Strategy, а в том, как рынок отреагировал после начала распродажи.

Он отметил, что биткоин уже пережил резкое падение в этом году и провел несколько месяцев на медвежьем рынке, упав примерно на 50% от своего предыдущего пика.

Кеннис добавил, что опасения по поводу того, что Strategy станет постоянным продавцом, возможно, способствовали недавнему снижению цен, но фактическое влияние объявленной продажи оказалось гораздо меньше, чем ожидали многие инвесторы.

Он пришел к выводу, что способность биткоина продолжать торговаться вблизи уровня 60 000 долларов, несмотря на значительное давление со стороны продавцов, может способствовать менее пессимистичному прогнозу для рынка в краткосрочной перспективе.

Цены на нефть выросли во вторник после сообщений о нападениях на суда вблизи Ормузского пролива, что вновь вызвало опасения по поводу возможных сбоев в судоходстве по одному из важнейших мировых транзитных маршрутов энергоносителей.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 89 центов, или на 1,24%, до 72,88 доллара за баррель, а американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 71 цент, или на 1,04%, до 69,26 доллара за баррель к 09:39 GMT.

«Главным фактором, влияющим на рынок сегодня утром, является сообщение о нападении на судно в Ормузском проливе», — заявил Оле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии Saxo Bank.

Он добавил, что инцидент частично восстановил геополитическую премию к ценам на нефть. Хотя эта премия остается скромной по сравнению с предыдущими периодами повышенной напряженности, в настоящее время она является ключевым фактором, поддерживающим рынок.

Хансен отметил, что любая дальнейшая эскалация может подтолкнуть цены к отметке в 75 долларов за баррель, а 80 долларов станут следующей главной целью, если напряженность продолжит нарастать.

Источники в сфере морской безопасности сообщили во вторник, что саудовский нефтяной танкер получил повреждения вблизи Ормузского пролива у побережья Омана в результате нападения на катарский газовоз в том же районе.

Четыре источника, знакомые с ситуацией, сообщили, что катарское судно получило значительные повреждения во время прохождения через пролив с оманской стороны, после сообщений о том, что иранская Революционная гвардия ночью выпустила ракеты по судам, проходившим через этот водный путь.

На дипломатическом фронте министр иностранных дел Ирана заявил во вторник, что переговоры, направленные на достижение окончательного соглашения с Вашингтоном, не возобновятся, если угрозы со стороны США сохранятся, после того как президент Дональд Трамп предупредил, что он «завершит начатое дело», если соглашение не будет достигнуто.

Инвесторы продолжают внимательно следить за переговорами между Соединенными Штатами и Ираном и их потенциальным влиянием на судоходство через Ормузский пролив, через который до конфликта с Ираном проходило примерно 20% мировых ежедневных поставок нефти и СПГ.

Тем временем, данные судоходства показали, что Япония в этом месяце получит дополнительные партии сырой нефти с Ближнего Востока после того, как два принадлежащих Японии супертанкера, перевозивших саудовскую нефть, успешно покинули Ормузский пролив во вторник, оказавшись там в затруднительном положении.

В более отдаленной перспективе Société Générale ожидает, что в конце 2026 года и на протяжении всего 2027 года нефтяной рынок перейдет от дефицита к профициту, поскольку рост предложения будет опережать рост спроса.

Банк снизил свой прогноз цен на нефть в четвертом квартале 2026 года до 75 долларов за баррель с предыдущей оценки в 83 доллара, а также уменьшил свой средний прогноз на 2027 год до 73 долларов за баррель с 79 долларов. В банке заявили, что, несмотря на сохраняющуюся волатильность рынка, ожидается постепенное восстановление мировых запасов.

Кроме того, пять источников, знакомых с ситуацией, сообщили, что Саудовская Аравия изучает возможность расширения пропускной способности своей сети нефтепроводов, ведущих к побережью Красного моря. Этот шаг позволит королевству и, возможно, соседним производителям экспортировать большие объемы нефти, не завися от Ормузского пролива.

Британский фунт во вторник поднялся до самого высокого уровня за три недели по отношению к доллару США, продолжив рост, поскольку доллар оставался под давлением после публикации на прошлой неделе данных по занятости в США, которые оказались слабее ожиданий. Фунт также достиг самого высокого уровня по отношению к евро за год.

Фунт стерлингов вырос до 1,3401 доллара, достигнув самого высокого уровня с 17 июня, после чего немного снизился и торговался в районе 1,338 доллара.

В конце июня доллар США достиг 13-месячного максимума по отношению к корзине основных валют, поскольку инвесторы усилили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в конце этого года.

Однако рамочное соглашение между Соединенными Штатами и Ираном вызвало резкое падение цен на нефть, а опубликованные в четверг данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США показали, что в июне экономика создала меньше рабочих мест, чем ожидалось. Эти факторы заставили рынки снизить ожидания дальнейшего повышения процентных ставок и оказали давление на доллар.

В то же время фунт стерлингов продолжал торговаться вблизи 13-месячного максимума по отношению к евро, снизившись до 85,41 пенса.

Этот шаг последовал за опубликованными на прошлой неделе данными, показавшими, что инфляция в еврозоне в июне оказалась ниже ожиданий, что заставило инвесторов сократить ставки на дальнейшее повышение процентных ставок Европейским центральным банком.

Аналитики отметили, что фунт стерлингов также выиграл от снижения цен на нефть, которые резко выросли в начале года из-за конфликта с Ираном. Повышение цен на энергоносители рассматривалось как угроза для экономики Великобритании, учитывая статус страны как крупного импортера энергоносителей и ее относительно ограниченные возможности по хранению газа.

Поддержка фунта стерлингов еще больше укрепилась после того, как Энди Бернхэм, главный претендент на пост следующего премьер-министра, пообещал придерживаться фискальных правил правительства, что развеяло опасения по поводу того, что будущая администрация может значительно увеличить государственные расходы.

Эйприл ЛаРусс, руководитель отдела инвестиционных специалистов в Insight Investments, заявила, что устойчивость фунта стерлингов, несмотря на недавнюю политическую турбулентность, отражает простую реальность: большая часть негативных новостей уже была учтена рынком.

Она добавила: «Инвесторы годами готовились к слабым экономическим показателям Великобритании. В результате, поскольку результаты оказались менее негативными, чем ожидалось, и основные фундаментальные факторы постепенно стабилизировались, британская валюта начала находить все большую поддержку».