Цены на никель в четверг упали, несмотря на ослабление доллара США по отношению к большинству основных валют, поскольку ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США сохранялись. Российско-украинская война также оказала давление на рынки металлов, поскольку Россия является одним из крупнейших мировых производителей промышленных металлов.

Администрация президента США Дональда Трампа оказывает давление на Россию, ужесточая экономические санкции в попытке достичь соглашения о прекращении огня на Украине.

Тем временем индекс доллара упал на 0,3% до 97,5 пунктов к 16:19 по Гринвичу после достижения максимума 98,09 и минимума 97,4.

Экономические данные оказались неоднозначными. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в августе вырос на 0,4% в месячном исчислении, превысив прогноз в 0,3%, согласно данным Бюро статистики труда. Годовой показатель составил 2,9%, что соответствует ожиданиям экономистов.

Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в месячном исчислении и на 3,1% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам Dow Jones.

Этот отчет последовал за опубликованными в среду данными по индексу цен производителей (ИПЦ), которые показали неожиданное месячное снижение на 0,1%, тогда как годовой показатель вырос на 2,6%.

Согласно другим данным, в четверг число еженедельных заявок на пособие по безработице неожиданно выросло, увеличившись на 27 000 до 263 000 за неделю, закончившуюся 6 сентября, с учётом сезонных колебаний. Это превысило прогноз в 235 000.

Несмотря на эти данные, трейдеры по-прежнему ожидают, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании 17 сентября, согласно инструменту CME FedWatch, при этом немного увеличивая ставки на большее снижение на 50 базисных пунктов.

На торгах спотовые контракты на никель упали на 0,4% до $15 003 за тонну по состоянию на 16:29 по Гринвичу.

В четверг утром биткоин вырос, преодолев отметку $114 000, чему способствовали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США и более сильный институциональный приток в биржевые инвестиционные фонды (ETF).

Криптовалюта подскочила после того, как индекс цен производителей (ИПЦ) США показал замедление оптовой инфляции в августе: цены снизились на 0,1% в месячном исчислении и до 2,6% в годовом исчислении. Это неожиданное падение ИПП открыло дорогу рисковым активам, подтолкнув биткоин к уверенному преодолению отметки в $113 000.

По данным CoinGecko, на момент написания статьи биткоин торговался на уровне $114 100, что на 2% больше, чем в четверг.

Рынок криптовалют в целом также продемонстрировал рост: общая рыночная капитализация увеличилась на 1,5% до 4,06 трлн долларов.

Ethereum (ETH-USD) последовал за Bitcoin и продолжил расти, торгуясь выше $4440 в начале торгов, чему способствовал интерес инвесторов к ETF и накоплению средств в блокчейне.

Тимоти Мессер, руководитель отдела исследований BRN, отметил: «Неожиданный спад индекса цен производителей стал явным катализатором, подняв биткоин до $114 000 и ускорив приток институциональных инвестиций. Рынок сейчас находится на перепутье: если индекс цен производителей окажется слабее прогнозов, динамика, вероятно, сохранится, а волатильность снизится. Но если индекс цен производителей покажет рост, последует быстрый рост спроса на риск».

Институциональные потоки в спотовые биткоин-ETF-фонды подчёркивают эту смену настроений. 10 сентября биткоин-фонды привлекли $757 млн чистого притока, что стало третьим днём роста подряд, согласно данным BRN.

Фонды Ethereum также получили приток $172 млн, в то время как блокчейн-инфраструктурная компания Bitmine добавила 46 255 ETH (на сумму около $201 млн) к своим активам, доведя их общий объем до более чем 2,1 млн ETH ($9,24 млрд).

На рынках деривативов трейдеры продемонстрировали повышенную склонность к риску. Открытый интерес к фьючерсам на биткоин вырос до 84,86 млрд долларов, в то время как принудительные ликвидации сократились до 37,96 млн долларов, в основном за счёт коротких продаж. Общий объём торгов фьючерсами вырос примерно до 53 млрд долларов, что отражает активное участие как традиционных инвесторов, так и трейдеров, использующих кредитное плечо.

Сосредоточьтесь на данных по ИПЦ США

Трейдеры теперь ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) США в четверг, чтобы проверить динамику рынка. Второй слабый показатель инфляции может усилить ставки на три снижения ставки ФРС до конца года. Однако более высокие, чем ожидалось, значения могут сместить потоки биткоин-ETF в сторону отрицательных значений и возобновить давление на рисковые активы.

Решение ФРС приближается

Дальнейшее ухудшение данных по рынку труда за июль и август поставило ФРС под давление с целью снижения ставок, в то время как базовая инфляция остается выше 3%, что противоречит двойным полномочиям центрального банка.

В результате инвесторы ожидают, что ФРС будет стимулировать экономику, снизив ставку на более значительное, чем ожидалось, значение. В то время как рынки уже заложили в цены снижение ставки на четверть пункта, спекулянты делают ставку на снижение на полпункта, что может объяснить сильный приток ETF в биткоин, считает Стивен Грегори, основатель торговой платформы Vtrader.

Инструмент CME FedWatch показывает 92% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов против всего 8% для снижения на 50 базисных пунктов. На Myriad, платформе прогнозирования, управляемой DASTAN (материнской компанией Decrypt), пользователи оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 80%.

Цены на нефть в четверг упали, поскольку опасения по поводу замедления спроса в США и риска переизбытка предложения на мировом рынке перевесили тревогу по поводу атак на Ближнем Востоке и продолжающейся войны между Россией и Украиной.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 21 цент, или 0,3%, до 67,28 доллара за баррель к 09:11 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate снизилась на 26 центов, или 0,4%, до 63,41 доллара за баррель.

В среду стоимость базовых контрактов выросла более чем на 1 доллар США после нападения Израиля на руководство ХАМАС в Катаре накануне, а также после того, как Польша и НАТО развернули системы ПВО для сбивания предполагаемых российских беспилотников, которые вторглись в воздушное пространство Польши во время нападения на западную Украину.

Однако Международное энергетическое агентство в своем ежемесячном отчете заявило, что мировое предложение нефти в этом году будет расти быстрее, чем ожидалось, причем добыча увеличится как в странах ОПЕК+, так и в странах, не входящих в организацию, в то время как рост спроса останется ограниченным.

Аналитик PVM Oil Associates Тамас Варга отметил: «Наш рынок разрывается между предполагаемым дефицитом поставок из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке и в Украине и реальным избытком, отраженным в увеличении добычи ОПЕК+ и росте запасов в еженедельных и ежемесячных энергетических отчетах США».

Он добавил, что неопределенность относительно вторичных санкций в отношении покупателей российской нефти, таких как Китай и Индия, обеспечивает минимальный уровень цен, но он ожидает, что цены возобновят снижение, как только геополитическая напряженность снизится.

Данные Управления энергетической информации США показали, что запасы сырой нефти выросли на 3,9 млн баррелей за неделю, закончившуюся 5 сентября, по сравнению с ожиданиями снижения на 1 млн баррелей.

Между тем, слабость экономики США усилила ожидания, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки на следующей неделе. Тони Сикамор, аналитик IG Markets, отметил: «Трейдеры занимают более осторожную позицию в преддверии сегодняшнего отчёта по ИПЦ США, поскольку более значительное снижение ставки ФРС уже заложено в цены, и более сильный, чем ожидалось, ИПЦ может опровергнуть эти предположения».

ОПЕК+, в которую входят Организация стран-экспортеров нефти и её союзники, в воскресенье приняла решение об увеличении добычи, начиная с октября. ОПЕК планирует опубликовать свой ежемесячный отчёт по рынку нефти позднее в четверг.

Доллар США в четверг оставался стабильным, поскольку инвесторы ожидали данных по потребительской инфляции в США, которые должны были дать более четкие сигналы относительно направления снижения ставки Федеральной резервной системой, в то время как евро остался неизменным в преддверии заседания Европейского центрального банка.

Михалис Русакис, валютный стратег G10 в Bank of America, отметил: «Главным событием станут данные по индексу потребительских цен США… Рынок ищет оправдания для переоценки ожиданий ФРС в сторону большего снижения, что может привести к снижению доллара».

Он добавил, что вопрос заключается в том, можно ли пересмотреть ставку ФРС в сторону дальнейшего смягчения, «учитывая, что рынки уже закладывают в цены снижение ставки в сентябре и почти три снижения до конца года». Он пояснил, что базовый прогноз Bank of America предполагает два дополнительных снижения в этом году.

Индекс доллара вырос на 0,1% до 97,91, при этом американская валюта в целом стабилизировалась по отношению к основным валютам.

Это произошло после того, как опубликованные в среду данные показали неожиданное снижение цен производителей в США, что усилило ожидания снижения ставки ФРС на следующей неделе. Это произошло после пересмотра данных по заработной плате во вторник, который показал, что за 12 месяцев по март в США было создано на 911 000 рабочих мест меньше, чем предполагалось ранее.

В Европе ЕЦБ, как ожидается, сохранит ставки без изменений на своем заседании позднее сегодня. До принятия решения курс евро оставался стабильным на уровне $1,169225. Аналитики считают, что политики могут занять более «голубиную» позицию в связи с торговой и политической неопределенностью на континенте.

Единая валюта стабилизировалась после двух дней падения, в то время как геополитическая напряжённость на восточном фланге ЕС сохранялась. Польша заявила в среду, что сбила предположительно российские беспилотники в своём воздушном пространстве при поддержке НАТО — это первый известный случай прямого применения военной силы членом НАТО с начала российско-украинской войны.

Аналитики Commerzbank в своей заметке отметили, что надежды на то, что заседание ЕЦБ может спровоцировать более сильное движение пары EUR/USD, могут не оправдаться, учитывая отсутствие ожидаемой новой информации. Они добавили: «Если и есть какие-то надежды, то они, возможно, связаны с президентом ЕЦБ Кристин Лагард, которая на последних двух пресс-конференциях показалась на удивление агрессивной».

Однако они подчеркнули, что, поскольку снижения ставки не ожидается до июня следующего года, Лагард вряд ли раскроет свою позицию на столь раннем этапе.

Фокус на ФРС

Внимание рынка по-прежнему приковано к смягчению денежно-кредитной политики ФРС. Инвесторы воспринимают снижение ставок как нечто само собой разумеющееся, но вопрос остается: насколько масштабным оно будет?

По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность большего снижения на 50 базисных пунктов на заседании 16–17 сентября в 8,9%, в то время как снижение на 25 базисных пунктов полностью гарантировано.

В то же время комитет по разработке денежно-кредитной политики ФРС остаётся в центре внимания после того, как администрация Трампа в среду подала апелляцию на решение суда, временно заблокировавшего его беспрецедентную попытку уволить главу ФРС Лизу Кук. Белый дом намерен добиться её отставки перед заседанием на следующей неделе.

Тем временем Стивен Миран стал на шаг ближе к вхождению в Совет управляющих ФРС, что является частью усилий Трампа по расширению своего прямого влияния на денежно-кредитную политику. Банковский комитет Сената проголосовал за его выдвижение, хотя законодатели отметили, что пока неясно, будет ли процесс завершён к моменту его участия в предстоящем заседании.

Другие валюты

Доллар вырос на 0,2% до 147,80 иен после того, как данные показали, что оптовые цены в Японии в августе выросли на 2,7% в годовом исчислении, ускорившись по сравнению с предыдущим месяцем и отразив сохраняющееся инфляционное давление в четвертой по величине экономике мира.

Австралийский доллар упал на 0,1% до $0,66095, отступив после того, как в среду достиг самого высокого уровня с ноября на фоне снижения цен на сырьевые товары, включая нефть и золото.

Офшорный юань торговался на уровне 7,1216 за доллар, увеличившись на 0,04%. Новозеландский доллар снизился на 0,2% до $0,59290, а фунт стерлингов снизился на 0,1% до $1,35195.