Фьючерсы на алюминий выросли на 0,40% и закрылись на отметке 339,80 индийских рупий (около 3,57 доллара США), чему способствовали опасения по поводу поставок и продолжающееся снижение запасов на крупнейших мировых биржах металлов.

Запасы алюминия на складах Лондонской биржи металлов (LME) оставались на самом низком уровне с 2022 года, в то время как запасы, зарегистрированные на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE), сократились на 4,8%, что отражает сохраняющийся высокий уровень физического спроса на этот металл.

Геополитическая напряженность поддерживает цены, несмотря на улучшение перспектив предложения.

Цены получили дополнительную поддержку после возобновления геополитической напряженности, последовавшей за новыми ударами США по иранским целям, что усилило опасения по поводу сбоев в поставках через Ормузский пролив, один из важнейших экспортных маршрутов алюминия из региона Персидского залива.

Однако ожидания улучшения региональных условий поставок и ослабления напряженности на Ближнем Востоке ограничили дальнейший рост.

Что касается производства, компания Emirates Global Aluminium (EGA) объявила о возобновлении работы своего глиноземного завода в Аль-Тавеле после простоя, длившегося около трех с половиной месяцев.

Компания ожидает, что нефтеперерабатывающий завод достигнет 50% своей производственной мощности в течение нескольких дней, а затем вернется к полной технической мощности к концу года, что, как ожидается, постепенно увеличит мировые поставки глинозема.

Спрос в Азии остается устойчивым

Показатели спроса в Азии продолжают указывать на устойчивое потребление после того, как японские покупатели согласились заплатить надбавку в размере 395 долларов за метрическую тонну за поставки алюминия, запланированные на период с июля по сентябрь, что свидетельствует об устойчивом региональном спросе.

Между тем, данные Международного института алюминия (IAI) показали, что мировое производство первичного алюминия в мае снизилось на 1,7% в годовом исчислении.

В то же время производство алюминия в Китае увеличилось на 1,7%, а экспорт также вырос благодаря более высоким ценам на зарубежных рынках.

Прогноз рынка

По прогнозам Morgan Stanley, дефицит мирового рынка алюминия сократится в течение 2026 года, а затем в 2027 году превратится в профицит.

В банке добавили, что спрос, обусловленный продолжающимся расширением строительства центров обработки данных, как ожидается, останется одним из ключевых факторов потребления алюминия в среднесрочной перспективе.

Технический анализ

С технической точки зрения аналитики отметили, что на рынке наблюдается закрытие коротких позиций, при этом уровень поддержки 338,5 индийских рупий (около 3,56 доллара США) определен как ключевой, а ближайшее сопротивление находится на отметке 341,3 индийских рупий (около 3,59 доллара США).

В среду Банк Канады оставил ключевую процентную ставку по однодневным кредитам без изменений на уровне 2,25%, что соответствует ожиданиям рынка, и одновременно дал понять, что канадская экономика, вероятно, восстановит темпы роста во второй половине года по мере ослабления инфляционного давления.

Это решение стало шестым подряд заседанием, на котором центральный банк сохранил процентные ставки без изменений, после агрессивного цикла смягчения денежно-кредитной политики в прошлом году, в результате которого ключевая ставка была снижена до текущего уровня в октябре.

«Канадская экономика демонстрирует признаки улучшения, темпы роста постепенно ускоряются, а инфляционное давление, как ожидается, ослабнет после недавнего повышения», — говорится в заявлении банка.

В своих последних экономических прогнозах Банк Канады немного повысил прогнозы роста на 2027 и 2028 годы, но снизил оценку роста на 2026 год до 0,7% по сравнению с 1,2% в апрельском прогнозе, что отражает более слабое, чем ожидалось, начало года.

Тем временем банк повысил свой прогноз инфляции на 2026 год с 2,3% до 2,5%, подчеркнув при этом, что, как ожидается, в течение следующих двух лет инфляция будет оставаться близкой к средней точке целевого диапазона 1-3%.

Ожидается, что экономическая активность улучшится, несмотря на сохраняющиеся риски.

Банк ожидает, что канадская экономика вырастет на 2,5% в годовом исчислении во втором квартале после стагнации в первые три месяца года, вызванной потрясениями на Ближнем Востоке и неопределенностью в отношении торговой политики США.

«Данные, полученные нами с апреля, укрепили нашу уверенность в том, что экономика успешно преодолевает этот период глобальных потрясений», — заявил управляющий Банка Канады Тифф Маклем в подготовленном для пресс-конференции заявлении.

Все 36 экономистов, опрошенных агентством Reuters, ожидали, что центральный банк оставит процентные ставки без изменений, а большинство предполагало, что денежно-кредитная политика останется неизменной как минимум до июля следующего года.

Анализ цен на денежном рынке также указывает на то, что инвесторы ожидают сохранения процентных ставок без изменений до конца этого года.

В своем ежеквартальном отчете о денежно-кредитной политике банк заявил, что развитие торговых отношений между Канадой и США и война на Ближнем Востоке остаются двумя крупнейшими источниками риска для прогноза инфляции.

Маклем заявил, что банк игнорирует прямое влияние повышения цен на нефть на инфляцию, но предупредил, что если цены останутся высокими в течение длительного периода, инфляционное давление может распространиться на другие товары и услуги.

«Как мы уже подчеркивали ранее, мы не допустим, чтобы рост цен на нефть перерос в устойчивую инфляцию», — сказал он.

После этого решения канадский доллар частично нивелировал свой предыдущий рост и ослаб на 0,05% до 1,4062 канадских долларов за доллар США, что эквивалентно 71,11 центам США. Доходность двухлетних государственных облигаций Канады снизилась на 3 базисных пункта до 2,627%.

В среду биткоин приблизился к ключевой зоне технического сопротивления около 65 160 долларов после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США повысили интерес инвесторов к рисковым активам. Однако приток средств в биржевые фонды (ETF) биткоина оставался неоднозначным, отражая сохраняющуюся осторожность среди институциональных инвесторов.

Опубликованные во вторник данные Бюро статистики труда США показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) снизился на 0,4% в июне по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым большим месячным снижением с апреля 2020 года и превзошло ожидания снижения на 0,1%.

Базовая инфляция, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, в течение месяца осталась неизменной, в то время как ожидалось ее увеличение на 0,2%. В годовом исчислении общая инфляция замедлилась до 3,5%, а базовая инфляция снизилась до 2,6%, причем оба показателя оказались ниже рыночных прогнозов.

Эти данные снизили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в США, что оказало давление на доллар США и поддержало рисковые активы. К закрытию торговой сессии во вторник биткоин вырос примерно на 4,35%.

Однако рост несколько замедлился после того, как председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш подтвердил, что центральный банк не будет мириться с постоянно высокой инфляцией, подчеркнув при этом фундаментальную силу экономики США.

Уорш сказал: «Если мы будем проводить правильную политику — а мы это сделаем — волна инфляции последних пяти лет останется в прошлом».

Несмотря на поддержку, которую оказывает отчет об инфляции, аналитики считают, что инвесторам следует сохранять осторожность, поскольку недавний рост цен на нефть, вызванный возобновлением напряженности между США и Ираном и закрытием Ормузского пролива, может вновь усилить инфляционное давление и укрепить аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики, что окажет давление на биткоин.

Инвесторы сейчас ожидают публикации июньского индекса цен производителей (PPI) в США, который может дать дополнительные подсказки о дальнейшем ходе политики Федеральной резервной системы и спровоцировать усиление волатильности на рынке рисковых активов.

Тем временем приток средств в спотовые биткоин-ETF оставался неоднозначным. Данные SoSoValue показали чистый приток в размере 181,08 млн долларов во вторник, после чистого оттока в размере 424,66 млн долларов на предыдущей сессии.

Эти противоречивые потоки свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы остаются разрозненными и осторожными на фоне продолжающейся геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, что препятствует формированию четкого краткосрочного направленного тренда для биткоина.

Цены на нефть выросли примерно на 1% в среду, продолжив рост после того, как президент США Дональд Трамп возобновил военно-морскую блокаду всех иранских портов, а Корпус стражей исламской революции Ирана пригрозил закрыть «все остальные экспортные маршруты, обслуживающие Соединенные Штаты и их союзников», что усилило опасения по поводу глобальных поставок энергоносителей.

Результаты торговли

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 69 центов, или на 0,8%, до 85,42 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросли на 73 цента, или на 0,9%, до 80,07 доллара за баррель.

Оба индекса закрылись во вторник примерно на 2% выше, достигнув самых высоких уровней за месяц на фоне ухудшения перебоев в поставках через Ормузский пролив. До начала американо-иранского конфликта примерно пятая часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа проходила через этот стратегически важный водный путь.

События на Ближнем Востоке

В заявлении, опубликованном официальным иранским информационным агентством IRNA, Корпус стражей исламской революции заявил: «Экспорт энергоносителей в регионе либо останется доступным для всех, либо не будет доступен никому».

Аналитики полагают, что Тегеран сигнализирует о возможности использования своих союзников-хуситов в Йемене для нарушения судоходства через Баб-эль-Мандебский пролив, что потенциально откроет новый фронт в его противостоянии с Соединенными Штатами и поставит под угрозу два важнейших мировых маршрута торговли энергоносителями.

На прошлой неделе возобновились боевые действия между Соединенными Штатами и Ираном, что подорвало хрупкое перемирие, достигнутое в июне после нескольких месяцев конфликта.

Рано утром в среду американские военные объявили о новой серии ударов, направленных на ослабление возможностей Ирана, используемых для нанесения ударов по торговым судам в Ормузском проливе.

В интервью телеканалу Fox News президент Дональд Трамп заявил, что отложит нанесение ударов по иранским энергетическим объектам, но добавил: «В конечном итоге мы нанесем удары по энергетическим объектам».

Джованни Стауново, аналитик UBS, заявил, что военно-морская блокада США судов, следующих в иранские порты и обратно, ужесточает условия на нефтяном рынке, отметив, что экспорт иранской нефти в течение последних двух недель колебался от 1,5 до 2 миллионов баррелей в сутки.

По оценкам Goldman Sachs, после подписания американо-иранского меморандума о взаимопонимании в июне экспорт нефти из стран Персидского залива восстановился до более чем 80% от довоенного уровня, но за последнюю неделю упал ниже 50%, что эквивалентно примерно 11 миллионам баррелей в день.

В банке заявили, что цена на нефть марки Brent может превысить 110 долларов за баррель в четвертом квартале, если восстановление экспорта из стран Персидского залива продолжит замедляться.

Несмотря на эскалацию, инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивают потенциальный риск, связанный с геополитическими факторами, учитывая быстрые изменения в политической и военной обстановке.

Оле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии в Saxo Bank, заявил, что рынки стали более сдержанно реагировать на громкие заголовки, поскольку многие из них в конечном итоге не приводят к конкретным действиям.

В ходе последних военных событий иранские военные объявили рано утром в среду о нанесении ударов беспилотниками по позициям США на авиабазе Азрак в Иордании. Министерство обороны США пока не прокомментировало ситуацию.

Иранская Революционная гвардия также заявила, что наносила удары по складам оружия и военным объектам в Бахрейне и Кувейте, хотя агентству Reuters не удалось независимо подтвердить эти сообщения.