Цены на никель выросли в ходе торгов в среду, продолжив рост на фоне опасений по поводу сокращения предложения после того, как Индонезия распорядилась резко сократить производство на крупнейшем в мире никелевом руднике в целях ужесточения мирового предложения и поддержания цен.

По данным Bloomberg, Индонезия планирует выдать в этом году квоты на добычу никелевой руды в объеме от 260 до 270 миллионов тонн. Хотя этот показатель немного превышает предыдущие оценки в 250–260 миллионов тонн, он все еще значительно ниже целевого показателя в 379 миллионов тонн, установленного на 2025 год. Власти регулируют объемы добычи посредством ежегодных разрешений на добычу полезных ископаемых, известных как RKAB, при этом объемы пересматриваются в середине года.

Компания PT Weda Bay Nickel получит квоту в 12 миллионов тонн руды в этом году, что значительно меньше, чем 42 миллиона тонн в 2025 году. Шахта, расположенная на острове Хальмахера в Северных Молуккских островах, находится в совместном владении компаний Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA и PT Aneka Tambang. Компания Eramet подтвердила сокращение квоты, отметив, что намерена запросить пересмотр, в то время как Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии заявило, что квоты все еще находятся на стадии оценки.

Управление ценами

Индонезия стремится обуздать сохраняющийся глобальный избыток предложения после того, как ее объем производства вырос примерно до 65% от мирового предложения, что привело к двухлетнему снижению цен и вынудило производителей с высокими издержками в Австралии и Новой Каледонии закрыть свои предприятия.

Ожидается, что сокращение квот существенно повлияет на компанию Weda Bay, которая планировала увеличить добычу до более чем 60 миллионов тонн руды для обеспечения работы расположенного поблизости промышленного комплекса. Вместо этого рудник импортирует большие объемы руды из Филиппин, чтобы компенсировать внутренний дефицит.

Никель широко используется в производстве нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей, однако спрос со стороны аккумуляторного сектора оказался ниже ожидаемого, поскольку некоторые производители переходят на безникелевые аккумуляторные батареи.

В январе Macquarie Group повысила свой прогноз цен на никель на 2026 год на 18% до 17 750 долларов за тонну на Лондонской бирже металлов, сославшись на резкое сокращение ожидаемого избытка из-за ужесточения индонезийских квот.

Сокращение добычи угля

Индонезия также предпринимает шаги по сокращению добычи энергетического угля: ожидается, что квоты на его добычу сократятся примерно на 25% по сравнению с предыдущим годом. Индонезийская ассоциация угледобывающих компаний заявила, что эти сокращения могут привести к закрытию некоторых предприятий и вынудить зарубежных покупателей искать альтернативные источники поставок.

В ходе рыночных торгов спотовые контракты на никель выросли на 1,8% и по состоянию на 15:32 GMT достигли отметки в 17 900 долларов за тонну.

После того, как президент США Дональд Трамп произнес самую длинную в истории США речь о положении дел в стране, биткоин подскочил на 3% и достиг отметки в 66 000 долларов.

В ходе почти двухчасовой речи перед Конгрессом Трамп высоко оценил то, что он назвал «бурно развивающейся экономикой США», вселив новый оптимизм в криптовалютные рынки.

Данные CoinGecko показали, что инвесторы вложили в криптовалюты около 52 миллиардов долларов во время выступления.

Хотя Трамп напрямую не упомянул криптовалюты, 79-летний президент-республиканец подчеркнул общую динамику рынка, заявив: «С момента выборов фондовый рынок установил 53 новых рекордных максимума. Все зарабатывают деньги, большие деньги».

Он добавил, что с момента его вступления в должность глобальные инвесторы вложили в экономику США 18 триллионов долларов, что соответствует оптимистичным прогнозам, ранее изложенным такими экономистами, как Эд Ярдени.

Позитивный настрой сохраняется на фоне того, что биткоин по-прежнему на 49% ниже своего октябрьского пика в 126 000 долларов, из-за опасений по поводу серьезных экономических потрясений.

Однако криптовалюта частично нивелировала рост, зафиксированный во время выступления, и на момент написания статьи торговалась чуть выше 65 000 долларов.

Это произошло спустя несколько недель после того, как данные показали, что рынок труда США продемонстрировал самые слабые показатели в январе с 2009 года — когда экономика выходила из худшего кризиса со времен Великой депрессии — с более чем 100 000 увольнений.

Сомнения в отношении восстановления

Несмотря на оптимистичные заявления, аналитики по-прежнему скептически относятся к способности рынка криптовалют быстро восстановить темпы роста, учитывая многочисленные препятствия, с которыми сталкивается этот сектор.

Орели Бартер, главный аналитик-исследователь компании Nansen, в своем обращении к инвесторам отметила, что замедление регуляторной активности и продолжающиеся распродажи в технологическом секторе оказывают дополнительное давление на нисходящий тренд биткоина.

Проблемы искусственного интеллекта

Также растут опасения по поводу более широкого экономического влияния искусственного интеллекта.

Отчет компании Citrini Research под названием «Глобальный кризис в сфере разведки 2028 года» дестабилизировал рынки, особенно акции технологических компаний, которые тесно коррелируют с ценой биткоина.

В отчете описывается сценарий, при котором системы искусственного интеллекта заменяют административных работников, лишая их возможности обслуживать свои долги и вызывая падение индекса S&P 500 на 38%.

После широкого освещения отчета флагманский технологический фонд BlackRock упал еще на 3%. С начала года этот фонд, отслеживающий деятельность таких крупных технологических компаний, как Microsoft, Oracle и Palantir Technologies, снизился на 27%.

Не все разделяют эти опасения по поводу влияния ИИ на рынок труда.

Лоран Кссис, аналитик-исследователь компании Kaiko, заявил, что эффект, скорее всего, будет постепенным: «Повлияет ли это на рынок труда? В некоторой степени да, но речь идет об адаптации к новым технологиям или об отставании. Я считаю, что мы увидим «мягкую посадку» в том смысле, что это постепенно повлияет на определенные профессии и изменит их структуру».

Он также отметил, что если ИИ приведет к массовым увольнениям, правительство США и Федеральная резервная система, вероятно, вмешаются, предоставив ликвидность в виде мер, аналогичных тем, что были приняты во время пандемии COVID-19, что потенциально поддержит цены на биткоин.

«Рост курса биткоина обычно происходит в ответ на увеличение денежной массы и опасения по поводу обесценивания валюты», — сказал он.

Артур Хейз, соучредитель BitMEX, высказал аналогичный прогноз еще в феврале, предположив, что возобновление эмиссии денег Федеральной резервной системой может подтолкнуть биткоин к новым рекордным максимумам, хотя сроки остаются неопределенными.

В среду цены на нефть оставались вблизи семимесячных максимумов, поскольку инвесторы оценивали риски для поставок, связанные с возможностью военного конфликта между Соединенными Штатами и Ираном.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 33 цента до 71,10 доллара за баррель к 11:27 GMT, а американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 22 цента до 65,85 доллара за баррель.

В пятницу цены на нефть марки Brent достигли самого высокого уровня с 31 июля, а в понедельник цены на нефть марки WTI поднялись до самого высокого уровня с 4 августа после того, как Соединенные Штаты усилили свое военное присутствие на Ближнем Востоке, стремясь подтолкнуть Иран к переговорам, направленным на прекращение его ядерной и баллистической ракетной программ.

Любой затяжной конфликт может нарушить поставки из Ирана — третьего по величине производителя нефти в ОПЕК, — а также из других ключевых нефтедобывающих стран Ближнего Востока.

Цены также получили поддержку после того, как президент США Дональд Трамп во вторник в своем обращении к Конгрессу о положении дел в стране кратко изложил свои доводы в пользу возможного удара по Ирану, заявив, что он не позволит стране, которую он назвал крупнейшим в мире государственным спонсором терроризма, получить ядерное оружие.

Оле Хвальбье, аналитик по сырьевым товарам в SEB, сказал: «Рынок пытается осмыслить происходящее между США и Ираном. Без эскалации или резкой риторики с любой стороны цена на нефть марки Brent, вероятно, колебалась бы в диапазоне от 60 до 65 долларов за баррель».

В четверг американские посланники Стив Виткофф и Джаред Кушнер должны встретиться с иранской делегацией в Женеве для третьего раунда переговоров.

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил во вторник, что достижение соглашения с Соединенными Штатами «вполне достижимо, но только если приоритет будет отдан дипломатии».

В аналитической записке рыночный аналитик IG Тони Сикамор заявил: «Трамп предупредил, что если сделка не будет достигнута, это повлечет за собой очень серьезные последствия. Еще предстоит выяснить, будут ли иранские уступки соответствовать «красной линии» Вашингтона в отношении нулевого обогащения урана».

По данным источников Reuters, на фоне растущей напряженности Иран ускорил переговоры о закупке китайских противокорабельных крылатых ракет, которые потенциально могут быть нацелены на военно-морские силы США, расположенные вблизи иранских территориальных вод.

Хотя геополитическая напряженность поддерживала цены, рынок также испытывал давление из-за опасений по поводу значительного увеличения запасов, поскольку мировое предложение продолжает превышать спрос.

Согласно рыночным источникам, Американский институт нефти сообщил во вторник вечером о резком увеличении запасов сырой нефти в США на 11,43 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 20 февраля.

Официальные данные об запасах нефти в США, предоставленные Управлением энергетической информации, должны быть опубликованы позже в среду.

В среду доллар США оставался в основном стабильным по отношению к основным валютам, в то время как японская иена упала до двухнедельного минимума по отношению к доллару под давлением возобновившейся неопределенности в отношении курса Банка Японии и растущей напряженности в отношениях с Китаем, поскольку инвесторы следили за глобальными настроениями в отношении рисков.

Японская валюта ослабла во вторник после сообщения о том, что премьер-министр Санаэ Такаичи выразил Банку Японии опасения по поводу дальнейшего повышения процентных ставок. На курс иены также повлияло решение Китая включить еще несколько японских компаний в список стран, в отношении которых действуют экспортные ограничения, что многие расценивают как ответ на комментарии Такаичи относительно Тайваня.

После убедительной победы Такаичи на выборах 8 февраля иена укрепилась на фоне рыночных ожиданий, что правительство, склоняющееся к фискальному стимулированию, может сместить баланс рисков в сторону ужесточения денежно-кредитной политики.

Курс иены снизился на 0,50% до 156,70 по отношению к доллару после достижения отметки 156,82, самого низкого уровня с 9 февраля.

В среду правительство Японии выдвинуло в совет по денежно-кредитной политике двух ученых, считающихся убежденными сторонниками стимулирующих мер, что может укрепить более мягкую денежно-кредитную политику, потенциально направив Банк Японии на более мягкий курс, хотя глава отдела глобальных рыночных исследований MUFG Дерек Халпенни выразил некоторую осторожность.

Он сказал: «Нельзя сделать вывод, что это существенно изменит общее направление работы политического совета, особенно учитывая, что уходящие члены уже принадлежали к лагерю сторонников более мягкой денежно-кредитной политики».

В центре внимания – финансовые результаты Nvidia.

Инвесторы ожидают результатов от производителя чипов для искусственного интеллекта Nvidia после закрытия рынка в среду, поскольку акции компании составляют почти 8% от общего веса индекса S&P 500, а это значит, что ее результаты могут оказать существенное влияние на склонность рынка к риску.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Если доллар США снизится вместе с валютами, имеющими более высокий риск, это станет тревожным сигналом о том, что на рынках возникают более широкие опасения, связанные с переоценкой сектора искусственного интеллекта в США».

Он добавил: «Мы считаем этот сценарий менее вероятным и ожидаем, что доллар продолжит демонстрировать свою — хотя и более слабую — отрицательную корреляцию с американскими акциями».

Австралийский доллар вырос на 0,35% до 0,7084 доллара на фоне ускорения инфляции, что укрепило ожидания дальнейшего повышения процентных ставок.

Австралийский доллар считается валютой, крайне чувствительной к риску, тесно связанной с динамикой глобальных рисковых активов, особенно акций, и остается уязвимым к резким колебаниям, если фондовые рынки станут волатильными, из-за его чрезмерной зависимости от рынка.

Курс евро зависит от колебаний доллара.

Поскольку ожидается, что Европейский центральный банк сохранит свою денежно-кредитную политику без изменений в течение всего 2026 года, торговля евро, вероятно, по-прежнему будет в значительной степени определяться колебаниями доллара США.

Роберто Миалич, глобальный валютный стратег UniCredit, заявил: «Недавнее решение Верховного суда США по вопросу о тарифах усиливает неопределенность и может подтолкнуть администрацию Дональда Трампа к поиску более слабой валюты для поддержки экспорта и сокращения растущего торгового дефицита».

В своем обращении к Конгрессу во вторник Трамп сделал лишь ограниченные комментарии, не сумев развеять опасения относительно направления будущей торговой и тарифной политики.

Евро вырос на 0,05% до 1,1718 доллара, в то время как индекс доллара США снизился на 0,05% до 97,92.

Китайский юань, который за последние десять месяцев укрепился примерно на 7%, во вторник достиг отметки 6,8766 по отношению к доллару, самого высокого уровня почти за три года, а позже стабилизировался на уровне 6,8652 на офшорных торгах.

Аналитики Goldman Sachs заявили, что исходный уровень глубоко недооцененной валюты в сочетании с высокими показателями экспортного сектора остается важным поддерживающим фактором.

Китай также подтвердил, что внимательно следит за политикой США и примет решение «в подходящее время» о том, следует ли корректировать свои ответные меры в ответ на американские пошлины.