В понедельник цены на серебро на европейском рынке упали более чем на 4%, снизившись с недельного максимума и, похоже, впервые за три дня понеся убытки. Это падение обусловлено фиксацией прибыли и коррекцией цен, а также давлением со стороны растущих мировых цен на нефть.

Это происходит на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном в Ормузском проливе: иранские СМИ сообщили о ракетном ударе по американскому военному кораблю, в то время как американский чиновник опроверг эти сообщения.

Обзор цен

* Цены на серебро сегодня: Серебро упало на 4,15% до ($72,22) с уровня открытия ($75,35), достигнув внутридневного максимума в ($75,99).

* На закрытии торгов в пятницу цены на серебро выросли на 2,15%, что стало вторым подряд дневным ростом и достигло недельного максимума в 76,98 доллара за унцию, чему способствовало снижение мировых цен на нефть в тот момент.

* На прошлой неделе серебро потеряло примерно 0,5%, это второе подряд недельное снижение.

Мировые цены на нефть

В понедельник цены на нефть на мировых рынках выросли примерно на 4%, возобновив рост вблизи многонедельных максимумов на фоне опасений эскалации напряженности между США и Ираном в Ормузском проливе.

По сообщению иранского информационного агентства Fars News Agency, две ракеты попали в американский военный корабль у острова Джаск после того, как он якобы проигнорировал предупреждения Ирана. В то же время, издание Axios сообщило, что американский чиновник опроверг информацию о том, что какое-либо американское судно было целью ракетного удара.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон начнет в понедельник утром работу по освобождению судов, севших на мель в Ормузском проливе, в качестве гуманитарного жеста для оказания помощи нейтральным странам. Тем временем иранские государственные СМИ сообщили, что США передали свой ответ на иранское предложение из 14 пунктов через Пакистан. Тегеран добивается прекращения американской блокады и отсрочки ядерных переговоров, в то время как Вашингтон настаивает на том, что приоритетом является ядерная сделка.

Рост мировых цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу ускорения инфляции, что может подтолкнуть центральные банки стран мира к повышению процентных ставок в краткосрочной перспективе — резкому изменению по сравнению с довоенными ожиданиями снижения ставок или длительной паузы в их принятии.

Процентные ставки в США

* Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что чем дольше продолжается война с Ираном, тем выше риски инфляции и экономического ущерба, что ограничивает возможности центрального банка предоставлять четкие рекомендации по процентным ставкам.

* Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби отметил в субботу, что после публикации «плохих» данных о ценах следует проявлять осторожность в отношении снижения процентных ставок до тех пор, пока инфляция не начнет снижаться.

* Согласно инструменту CME FedWatch: рыночная оценка вероятности сохранения процентных ставок в США без изменений в июне составляет 95%, при этом вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 5%.

* Инвесторы внимательно следят за предстоящими данными по экономике США и комментариями представителей Федеральной резервной системы, чтобы уточнить свои ожидания.

В понедельник цены на золото на европейском рынке снизились, продолжив падение второй день подряд под давлением роста мировых цен на нефть, которые усиливают опасения по поводу инфляции и ожидания повышения процентных ставок.

Это происходит на фоне ожидания обновлений относительно мирных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном, особенно в связи с тем, что рынок ожидает позиции Ирана после ответа США на иранское предложение, представленное через пакистанских посредников.

Обзор цен

* Цены на золото сегодня: Цены на золото упали на 0,9% до ($4 573,85) с уровня открытия ($4 614,10), достигнув внутридневного максимума в ($4 629,43).

* На закрытии торгов в пятницу цены на золото снизились на 0,2%, что стало четвертым падением за пять дней из-за роста мировых цен на нефть.

На прошлой неделе цены на золото упали более чем на 2%, что стало вторым подряд недельным снижением из-за опасений по поводу инфляции и потенциального повышения процентных ставок во всем мире.

Мировые цены на нефть

В понедельник цены на нефть на мировых рынках выросли более чем на 1%, возобновив свой рост вблизи многонедельных максимумов на фоне опасений эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном из-за Ормузского пролива.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон начнет в понедельник утром работу по освобождению судов, севших на мель в Ормузском проливе, в качестве гуманитарного жеста для оказания помощи нейтральным странам в условиях американо-израильской войны с Ираном.

Официальные иранские СМИ сообщили, что Соединенные Штаты передали свой ответ на иранское предложение из 14 пунктов через Пакистан. Тегеран добивается прекращения американской блокады и отсрочки ядерных переговоров, в то время как Вашингтон настаивает на том, чтобы ядерная сделка стала приоритетом.

Федеральная резервная система и процентные ставки в США

* На прошлой неделе Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений уже третье заседание подряд.

* Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проголосовал 8 голосами против 4 за сохранение базовой ставки федеральных фондов в диапазоне от 3,50% до 3,75%, что является самым низким уровнем с сентября 2022 года.

* В ходе голосования в Федеральной резервной системе возникло наибольшее несогласие с 1992 года, поскольку некоторые члены больше не видят необходимости в том, чтобы центральный банк США склонялся к смягчению денежно-кредитной политики.

* Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал, что конфликт на Ближнем Востоке создал «новые инфляционные факторы», которые ранее не учитывались.

* Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что чем дольше продолжается война с Ираном, тем выше риск высокой инфляции и экономического ущерба, что ограничивает возможности центрального банка в предоставлении рекомендаций по процентной политике в настоящее время.

* Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в субботу, после публикации «плохих» данных о ценах, что следует проявлять осторожность в отношении снижения процентных ставок до тех пор, пока инфляция не начнет снижаться.

* Согласно инструменту CME FedWatch: рыночная оценка вероятности сохранения процентных ставок в США без изменений в июне составила 95%, при этом вероятность снижения на 25 базисных пунктов составила 5%.

* Для уточнения этих вероятностей инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США и комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз показателей золотодобычи

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал: «Золото все еще страдает от остаточных последствий жестких заявлений Федеральной резервной системы на прошлой неделе, особенно от значительного числа голосов против дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики».

Уотерер добавил: «Мы ожидаем, что к концу года золото будет торговаться в диапазоне от 4400 до 5500 долларов. Достижение верхней границы этого диапазона потребует устойчивого снижения напряженности на Ближнем Востоке и ослабления инфляционного давления, в то время как постоянно высокие цены на нефть будут удерживать металл в нижней половине диапазона».

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в пятницу остались неизменными. Общий объем не изменился и составил 1035,77 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 16 октября 2025 года.

В понедельник евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, возобновив рост, который ненадолго приостановился в пятницу по отношению к доллару США. Валюта приближается к многонедельному максимуму, чему способствует замедление роста доллара, поскольку инвесторы оценивают развитие мирных переговоров между США и Ираном.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила на прошлой неделе, что вариант повышения процентных ставок широко обсуждался на недавнем заседании, отметив, что предстоящее заседание в июне станет «подходящим временем» для пересмотра курса денежно-кредитной политики.

Обзор цен

* Курс евро сегодня: Евро вырос по отношению к доллару примерно на 0,25% до (1,1747 доллара), по сравнению с ценой закрытия пятницы в (1,1719 доллара), и достиг внутридневного минимума в (1,1720 доллара).

* В конце пятничных торгов евро снизился на 0,1% по отношению к доллару из-за коррекции и фиксации прибыли, после того как ранее в ходе сессии достиг почти двухнедельного максимума в 1,1785 доллара.

Доллар США

В понедельник индекс доллара упал более чем на 0,2%, возобновив снижение, которое прервалось в пятницу. Это падение отражает ослабление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение курса происходит на фоне замедления спроса на доллар как на защитный актив, в то время как рынки оценивают недавние интенсивные переговоры между США и Ираном. Официальные иранские СМИ сообщили, что США передали свой ответ на иранское предложение из 14 пунктов через Пакистан. Тегеран добивается прекращения американской блокады и отсрочки ядерных переговоров, в то время как Вашингтон по-прежнему настаивает на приоритете ядерной сделки.

Президент Дональд Трамп заявил, что Вашингтон начнет в понедельник утром работу по освобождению судов, севших на мель в Ормузском проливе, в качестве гуманитарного жеста для оказания помощи нейтральным странам, пострадавшим от американо-израильской войны с Ираном.

Европейские процентные ставки

* В соответствии с ожиданиями, ЕЦБ на прошлой неделе сохранил ключевые процентные ставки без изменений на уровне 2,15% — самом низком уровне с октября 2022 года — что стало седьмым подряд заседанием без изменений.

* Президент Лагард отметила, что Совет управляющих единогласно принял решение сохранить повышение, несмотря на длительное обсуждение «варианта повышения», и подтвердила, что июнь будет «подходящим временем» для пересмотра денежно-кредитной политики.

* После заседания ставки денежного рынка для повышения ЕЦБ процентной ставки на 25 базисных пунктов в июне выросли с 35% до 55%.

* Инвесторы ожидают дальнейших экономических данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы уточнить свои прогнозы относительно процентных ставок.

В понедельник японская иена укрепилась на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, возобновив рост, который ненадолго приостановился на предыдущей сессии по отношению к доллару США. Валюта приблизилась к двухмесячному максимуму на фоне растущих спекуляций о вмешательстве Банка Японии на валютном рынке, воспользовавшись снижением ликвидности во время японских праздников «Золотой недели».

По мере ослабления инфляционного давления на монетарные органы Банка Японии вероятность повышения процентной ставки в Японии в июне снизилась, поскольку рынок ожидает дополнительных данных о развитии четвертой по величине экономики мира.

Обзор цен

* Курс японской иены сегодня: Доллар упал по отношению к иене примерно на 0,7% до (156,95¥) с цены закрытия пятницы в (157,02¥), после достижения внутридневного максимума в (157,25¥).

* В конце пятничных торгов иена снизилась примерно на 0,3% по отношению к доллару из-за коррекции и фиксации прибыли, после того как ранее в ходе сессии достигла двухмесячного максимума в 155,49 иены.

На прошлой неделе иена укрепилась примерно на 1,45% по отношению к доллару, что стало четвертым недельным ростом за пять недель и самым большим недельным приростом с конца февраля, обусловленным интервенциями Банка Японии на валютном рынке.

Японские валютные власти

Власти Токио воздержались от подтверждения того, действительно ли они вмешивались в валютный рынок для поддержки местной валюты. Однако источники сообщили Reuters, что японские валютные власти действительно провели операции по скупке иен впервые за два года.

Главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура заявил в пятницу, что спекуляции по-прежнему широко распространены, и выступил с явным предупреждением о том, что Токио готов вернуться на рынки всего через несколько часов после интервенции для поддержки ослабевающей иены.

Отвечая на вопрос о возможности вмешательства Токио на валютном рынке, Мимура заявил журналистам: «Я не буду комментировать наши дальнейшие действия. Но уверяю вас, что праздничная неделя «Золотой недели» в Японии только началась».

Мнения и анализ

Махджабин Заман, руководитель отдела валютных исследований в банке ANZ в Сиднее, заявила: «Основное внимание будет уделено вопросу о том, произойдут ли дополнительные интервенции, особенно с учетом закрытия Японии на время праздника "Золотая неделя", что приводит к снижению ликвидности в этот период».

Заман добавил: «Что еще важнее, так это то, присоединятся ли Соединенные Штаты к усилиям Японии по поддержке иены. Если слабость иены сохранится, можно утверждать, что вероятность двустороннего вмешательства возрастет».

Процентные ставки в Японии

* Данные за прошлую неделю показали, что базовая инфляция в Токио замедлилась, вопреки ожиданиям рынка на апрель.

* После публикации этих данных рыночная оценка вероятности повышения процентных ставок Банком Японии на четверть процентного пункта на июньском заседании упала с 75% до 65%.

* Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и уровне заработной платы в Японии.

* Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на прошлой неделе, что в настоящее время нет необходимости повышать процентные ставки.

* Банк Японии на прошлой неделе третий раз подряд сохранил процентные ставки без изменений, предупредив об усилении инфляционного давления из-за последствий войны с Ираном и высоких цен на энергоносители.

* Решение о сохранении ставок на прежнем уровне было принято большинством голосов: 6 членов проголосовали «за», а 3 члена предложили повысить ставки на 25 базисных пунктов до уровня 1,0%.