В понедельник цены на серебро на европейском рынке выросли примерно на 6%, продолжив восстановление второй день подряд после семинедельного минимума и вновь торгуясь выше уровня 80 долларов за унцию благодаря активным покупкам с более низких уровней.

Росту также способствует текущее снижение курса доллара США на валютном рынке в преддверии ряда важных экономических отчетов США, которые дадут убедительные доказательства относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы.

Обзор цен

Сегодня цены на серебро выросли на 6,0% до 82,48 доллара за унцию с уровня открытия в 77,87 доллара, при этом минимальный уровень за сессию также был зафиксирован на отметке 77,87 доллара.

По итогам торгов в пятницу серебро подорожало на 9,75%, что стало третьим ростом за последние четыре сессии, после того как ранее в ходе торгов достигло семинедельного минимума на уровне 64,08 доллара за унцию.

За прошедшую неделю серебро упало на 8,65%, зафиксировав второе подряд недельное снижение на фоне продолжающейся коррекции и фиксации прибыли с рекордных уровней, а также опасений, связанных с повышением требований к марже по фьючерсным контрактам на золото и серебро.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,4%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спад обусловлен негативным давлением, вызванным ужесточением контроля за капитальными затратами крупных технологических компаний, растущими опасениями по поводу влияния искусственного интеллекта на сектор программного обеспечения, а также давлением на ликвидность и маржу, связанным с рынками золота и серебра.

Процентные ставки в США

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в пятницу, что для решения проблемы слабости на рынке труда может потребоваться еще одно или два снижения процентной ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 85%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 15%.

Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за дальнейшими комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Начиная со вторника, ожидается публикация нескольких ключевых статистических данных по США, включая данные по розничным продажам, отложенный отчет о занятости в среду, еженедельные данные о заявках на пособие по безработице в четверг и данные по базовой инфляции за январь в пятницу.

В понедельник цены на золото на европейском рынке выросли более чем на 1,5%, продолжив рост вторую сессию подряд и вернувшись выше психологического уровня в 5000 долларов за унцию, чему способствовало текущее снижение курса доллара США по отношению к корзине основных мировых валют.

После менее резких заявлений ряда представителей Федеральной резервной системы трейдеры на этой неделе внимательно следят за рядом ключевых экономических показателей США, которые предоставят убедительные доказательства динамики процентных ставок в стране в течение этого года.

Обзор цен

Сегодня цены на золото выросли на 1,65% до 5047,18 долларов за унцию с уровня открытия в 4964,30 долларов, при этом сессионный минимум был зафиксирован на отметке 4964,30 долларов.

На закрытии торгов в пятницу золото подорожало на 3,7%, что стало третьим ростом за последние четыре сессии, обусловленным покупками активов-убежищ на фоне геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

За прошедшую неделю золото подорожало на 1,45%, зафиксировав четвертый недельный рост за последние пять недель.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,4%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Ослабление доллара делает золото в долларовом эквиваленте более привлекательным для держателей других валют, поддерживая спрос.

Доллар испытывает негативное давление из-за ужесточения контроля за капитальными затратами крупных технологических компаний, растущих опасений по поводу разрушительных последствий внедрения ИИ в секторе программного обеспечения, а также давления на ликвидность и маржу, связанного с рынками золота и серебра.

Процентные ставки в США

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в пятницу, что для решения проблемы слабости на рынке труда может потребоваться еще одно или два снижения процентной ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 85%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 15%.

Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за дальнейшими комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Начиная со вторника, ожидается публикация нескольких ключевых статистических данных по США, включая данные по розничным продажам, отложенный отчет о занятости в среду, еженедельные данные о заявках на пособие по безработице в четверг и данные по базовой инфляции за январь в пятницу.

Золотой прогноз

Кельвин Вонг, старший аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, отметил, что очень краткосрочная взаимосвязь между долларом и серебром, а также золотом, в течение торговой сессии способствует росту цен на драгоценные металлы.

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, отметил, что стремление к выгодным покупкам также подталкивает золото обратно выше уровня в 5000 долларов.

Он добавил, что любое ослабление данных по занятости может способствовать восстановлению цен на золото, отметив, что снижение процентной ставки Федеральной резервной системы не ожидается до середины года, если только данные по рынку труда не покажут резкого ухудшения.

Фонд СПДР

В пятницу запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, сократились на 1,72 метрических тонны, что стало четвертым подряд дневным снижением, в результате чего общие запасы упали до 1076,23 метрических тонн, самого низкого уровня с 15 января.

В понедельник евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост вторую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув недельного максимума, чему способствовало сохраняющееся понижающее давление на американскую валюту в преддверии недели, насыщенной статистическими данными из США.

После первого в этом году заседания Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики ожидания снижения процентной ставки в марте ослабли, несмотря на недавнее замедление инфляционного давления.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару более чем на 0,35% до $1,1854, самого высокого уровня за неделю, по сравнению с открытием дня на отметке $1,1810, и зафиксировал внутридневной минимум на уровне $1,1809.

В пятницу евро закрылся с ростом на 0,3% по отношению к доллару, показав первый рост за три торговые сессии в рамках восстановления после двухнедельного минимума на уровне 1,1766 доллара.

За прошедшую неделю евро потерял 0,3% по отношению к доллару, что стало первым недельным снижением за три недели, вызванным коррекцией и фиксацией прибыли с пятилетних максимумов.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,35%, продолжив падение вторую сессию подряд, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спад обусловлен негативным давлением, вызванным ужесточением контроля за капитальными затратами крупных технологических компаний, растущими опасениями по поводу разрушительных изменений в секторе программного обеспечения, вызванных искусственным интеллектом, а также давлением на ликвидность и маржу, связанным с золотом и серебром.

Ослабление доллара связано с началом недели, в течение которой ожидается публикация ряда ключевых данных из США, включая данные по розничным продажам, инфляции, а также отложенный отчет о занятости, который должен быть опубликован в среду.

Европейские процентные ставки

Европейский центральный банк на прошлой неделе сохранил основные процентные ставки без изменений на уровне 2,15%, самом низком уровне с октября 2022 года, что стало пятым подряд заседанием без изменений.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что банк «не берет на себя предварительных обязательств относительно конкретного пути изменения процентной ставки», подчеркнув, что решение, принятое в марте, будет полностью зависеть от данных, которые поступят в ближайшие недели.

Лагард добавила, что ЕЦБ внимательно следит за курсом евро, отметив, что нынешняя сила валюты помогает сдерживать импортируемую инфляцию и может способствовать достижению целевых показателей без необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

После заседания денежные рынки пересмотрели свои ожидания: вероятность снижения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в марте снизилась с 50% до 30%.

Инвесторы ожидают дальнейших данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В понедельник на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, приблизившись к первому за семь дней росту по отношению к доллару США, пытаясь восстановиться после трехнедельного минимума, зафиксированного в начале торгов на этой неделе, чему способствовала заметная активность покупателей на спаде.

Этот шаг также подкрепляется растущей обеспокоенностью по поводу возможного вмешательства японских валютных властей для поддержки местной валюты, что перевешивает влияние убедительной победы правящей партии на выборах во главе с премьер-министром Санаэ Такаичи.

Правящая Либерально-демократическая партия во главе с Такаичи одержала убедительную победу на выборах в Палату представителей в воскресенье, опираясь на обещания снизить бремя роста стоимости жизни для японских домохозяйств и ускорить меры по стимулированию экономики.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,6% до 156,20 по сравнению с закрытием торгов в пятницу на уровне 157,18 и достиг внутридневного максимума в 157,66, самого высокого уровня с 23 января.

В пятницу иена завершила торги снижением на 0,1% по отношению к доллару, что стало шестым подряд дневным падением, вызванным спекуляциями в Японии по поводу выборов.

На прошлой неделе иена потеряла 1,6% по отношению к доллару, это первое недельное падение за три недели и самое большое недельное снижение с июля 2025 года.

Разгромная победа

Премьер-министр Японии Санаэ Такаичи одержала историческую убедительную победу на всеобщих выборах в воскресенье, укрепив свои позиции у власти и получив мощный мандат на продвижение своей политической и экономической программы.

Либерально-демократическая партия самостоятельно получила 316 мест из 465 в Палате представителей, что является самым высоким показателем для партии с момента ее основания в 1955 году.

Благодаря этому результату партия получает большинство в две трети голосов, что позволяет ей принимать законы и бюджеты даже в случае их отклонения верхней палатой, а также открывает двери для внесения существенных поправок в конституцию.

Благодаря тому, что ее новый партнер, Японская инновационная партия, получила 36 мест, общее число мест правящей коалиции возросло до 352.

Центристский оппозиционный альянс, выступавший за реформы, понес тяжелые потери, утратив более двух третей своих прежних мест в парламенте.

Несмотря на сильные морозы и снегопады на большей части территории страны в день выборов, досрочное голосование достигло рекордных 26%, или около 27 миллионов избирателей.

Новые предупреждения

Ацуки Мимура, главный валютный дипломат Японии, заявил, что власти внимательно и с большой срочностью следят за колебаниями валютного рынка. Курсы валют должны стабильно меняться, отражая фундаментальные экономические показатели, и при необходимости будут приняты соответствующие меры для противодействия чрезмерным или спекулятивным колебаниям.

Мнения и анализ

Сим Мо Сионг, валютный стратег OCBC в Сингапуре, заявил, что, хотя первоначальное ослабление иены не развилось так, как ожидалось, перспективы японской валюты по-прежнему указывают на трудности с достижением устойчивой силы.

Он добавил, что, по крайней мере в краткосрочной перспективе, риски интервенций остаются предметом беспокойства, что может ограничить рост пары доллар/иена.

Шоки Омори, главный стратег по процентным ставкам и валютным рынкам в Mizuho Bank в Токио, заявил, что убедительная победа Либерально-демократической партии устраняет политическую неопределенность и способствует реализации политики, но при этом напрямую смещает фокус внимания рынка на то, как будет разрабатываться и проводиться фискальная политика.

Он добавил, что риски, связанные с усилением бюджетной политики, в значительной степени были учтены в ценах еще до выборов, и теперь ключевой вопрос заключается в том, усилятся ли эти риски или постепенно снизятся.

японские процентные ставки

По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта на мартовском заседании составляет менее 10%.

Инвесторы ожидают дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.