В среду цены на серебро на европейском рынке упали до двухнедельного минимума, усилив потери второй день подряд и опустившись ниже 37 долларов за унцию под давлением роста доллара США на валютном рынке.

Спрос на американскую валюту остается высоким как на лучший доступный объект инвестиций, особенно на фоне растущих сомнений относительно вероятности снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре.

Чтобы пересмотреть свои ожидания, инвесторы ждут сегодняшней публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, а также предстоящего симпозиума в Джексон-Хоуле.

Обзор цен

• Цены на серебро упали примерно на 1,2% до 36,96 долларов за унцию, самого низкого уровня с 4 августа, с уровня открытия в 37,39 долларов после достижения максимума в 37,44 долларов ранее в ходе сессии.

• Во вторник серебро потеряло 1,7%, что стало самым большим дневным падением с 30 июля, на что оказал давление рост доллара США и доходности казначейских облигаций.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,15%, продолжив рост третью сессию подряд до самого высокого уровня за неделю в 98,44 пункта, что отражает сохраняющуюся силу доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы рассматривают доллар как наиболее привлекательный актив, ожидая комментариев председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в пятницу в Джексон-Хоуле, где рынки ожидают сопротивления ценообразованию при снижении ставки в сентябре.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента FedWatch от CME, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 83% и вероятность того, что ставка не изменится, в 17%.

• В октябре рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на уровне 92%, а вероятность того, что ставка останется без изменений, составляет 8%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за сегодняшним протоколом ФРС и предстоящими заявлениями ключевых политиков ФРС.

Серебряный прогноз

Мы в Economies.com ожидаем, что если комментарии ФРС окажутся более агрессивными, чем ожидают рынки, вероятность снижения ставки в сентябре уменьшится, что усилит понижательное давление на неприбыльные активы, особенно на драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Цены на золото на европейском рынке в среду выросли, пытаясь восстановиться после трехнедельного минимума, зафиксированного ранее на азиатских торгах, чему способствовала охота за выгодными предложениями на более низких уровнях.

Однако восстановление по-прежнему сдерживается укреплением доллара США, который покупается как предпочтительный актив-убежище в преддверии публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы.

Цена

•Спотовая цена на золото выросла на 0,35% до $3327,65, по сравнению с уровнем открытия сессии $3315,84, после того как достигла внутридневного минимума в $3311,58, самого слабого уровня с 1 августа.

• Во вторник золото потеряло 0,5%, что стало вторым дневным падением подряд под давлением укрепления доллара США и повышения доходности американских облигаций.

Доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,15%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув недельного максимума 98,44, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Теперь рынки переключают свое внимание на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу в Джексон-Хоуле, где трейдеры ждут любых возражений против рыночного ценообразования снижения ставки в следующем месяце.

Процентные ставки в США

• Согласно данным инструмента FedWatch от CME, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время оценивается в 83%, а вероятность того, что ставка не изменится, составляет 17%.

•В октябре вероятность снижения на 25 базисных пунктов оценивается на уровне 92%, а вероятность без изменений — на уровне 8%.

•Инвесторы внимательно следят за протоколом ФРС, который будет опубликован позднее сегодня, и комментариями политиков, чтобы пересмотреть свои ожидания, а также за предстоящим выступлением Пауэлла в Джексон-Хоуле.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка OANDA по Азиатско-Тихоокеанскому региону, заявил, что укрепление доллара США и повышение готовности к риску после недавних геополитических событий оказывают давление на золото, а рынки ждут высказываний Пауэлла в Джексон-Хоуле относительно дальнейших указаний.

SPDR Gold Trust

Объём запасов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, во вторник сократился на 3,16 тонны, доведя общий объём до 962,21 тонны. Для сравнения, 965,37 тонны — это самый высокий показатель с 9 сентября 2022 года.

В среду экономика Великобритании опубликовала свой годовой индекс потребительских цен, показав рост на 3,8% в июле, что является самым быстрым темпом с января 2024 года. Это значение превзошло ожидания рынка, ожидавшего роста на 3,7%, а также превысило предыдущее значение в 3,6%.

Годовой базовый индекс потребительских цен также вырос на 3,8%, превысив как рыночные ожидания в 3,7%, так и предыдущее значение в 3,7%.

Эти данные подчеркивают сохраняющееся расхождение цен с целевым показателем среднесрочной инфляции Банка Англии в 2%, что отражает сохраняющееся инфляционное давление на политиков и снижает вероятность снижения ставки в сентябре.

•Этот релиз «позитивен» для британского фунта.

Британский фунт стерлингов снизился на европейских торгах в среду по отношению к корзине основных валют, показав снижение третью сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув недельного минимума. Падение произошло на фоне сохраняющегося укрепления доллара США в преддверии ежегодного экономического симпозиума в Джексон-Хоуле.

Ожидания снижения процентной ставки Банком Англии в сентябре снизились после последнего заседания центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики и серии сильных экономических данных Великобритании. Инвесторы теперь ждут публикации данных по инфляции за июль, которая состоится позднее сегодня, чтобы пересмотреть свои прогнозы.

Обзор цен

• Фунт упал более чем на 0,2% по отношению к доллару до $1,3462, самого низкого уровня с 12 августа, с цены открытия в $1,3492, после достижения сессионного максимума в $1,3493.

• Во вторник фунт потерял 0,1% по отношению к доллару, показав второе ежедневное падение подряд, вызванное возобновившимся спросом на валюту США как на актив-убежище.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,15%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув недельного максимума 98,44, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют. Рынки по-прежнему сосредоточены на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле в пятницу, которое может повлиять на ожидания возможного снижения ставки в следующем месяце.

Процентные ставки в Великобритании

• После ястребиного заседания Банка Англии на прошлой неделе трейдеры уменьшили ставки на снижение ставок, теперь закладывая в цены дополнительные 17 базисных пунктов смягчения в этом году.

• Текущая цена снижения на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании составляет менее 20%.

Данные по инфляции в Великобритании

Сегодня позднее инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в Великобритании за июль, которые, как ожидается, окажут существенное влияние на курс денежно-кредитной политики Банка Англии. Прогнозируется, что общий ИПЦ вырастет на 3,7% в годовом исчислении, что немного выше июньских 3,6%, в то время как базовый ИПЦ, как ожидается, останется на уровне 3,7%.

Перспективы фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если инфляция в Великобритании окажется выше рыночных прогнозов, ожидания снижения ставки Банком Англии в сентябре снизятся, что будет способствовать восстановлению фунта.