Цены на палладий выросли в пятницу на фоне позитивных ожиданий дальнейшего роста цен на этот промышленный металл и усиления притока инвестиций.

В пятницу в записке для клиентов UBS сообщило о повышении прогноза цен на палладий на 300 долларов за унцию до 1800 долларов, сославшись на резкое увеличение инвестиционных потоков в этот металл.

Аналитик Джованни Стауново заявил, что UBS внесла изменения в прогноз, «обусловленные высоким инвестиционным спросом в последние месяцы», добавив, что относительно небольшой размер рынка палладия «часто приводит к резким колебаниям цен».

В банке пояснили, что недавний рост цен был обусловлен не традиционным промышленным применением, а скорее позициями инвесторов в ожидании снижения процентных ставок в США, ослабления доллара и роста геополитической неопределенности.

Стауново отметил, что «если инвестиционный спрос останется высоким, цены могут еще больше вырасти», но предупредил, что «при отсутствии инвестиционного спроса мы считаем рынок в целом сбалансированным», что объясняет предпочтение UBS вкладывать средства в золото.

Спрос на палладий изменился в последние годы после того, как его использование в автомобильных каталитических нейтрализаторах достигло пика в 2019 году, в том же году, когда цены на него резко выросли по сравнению с платиной, что привело к замещению этого металла другими металлами.

Распространение электромобилей, в которых не используются каталитические нейтрализаторы, также оказало давление на спрос на палладий.

Однако банк заявил, что с середины 2025 года палладий подорожал вместе с платиной и серебром, и, поскольку палладий сейчас «значительно дешевле платины», UBS ожидает, что производители каталитических нейтрализаторов «в свое время вернутся к его использованию».

Инвестиционная активность в сфере палладия заметно возросла: по данным UBS, с середины 2025 года наблюдается рост объемов инвестиций в биржевые фонды, а также резкое увеличение спекулятивных позиций на фьючерсном рынке после того, как большую часть прошлого года наблюдалась чистая короткая позиция.

Китай также может способствовать росту спроса. Стауново заявил, что запуск фьючерсов на платину, номинированных в юанях, в Гуанчжоу «вероятно, поддержал спрос на палладий» в рамках более широкой торговой активности на рынке платиновых металлов.

В ходе торгов фьючерсы на палладий с поставкой в марте подскочили на 4,1% и к 14:45 по Гринвичу достигли отметки в 2007 долларов за унцию.

В пятницу биткоин упал, завершив слабую неделю, поскольку ослабление напряженности между Соединенными Штатами и Гренландией, а также крупная покупка криптовалюты компанией Strategy не смогли оживить интерес инвесторов к криптовалютам.

В ходе азиатской торговой сессии склонность к риску оставалась ограниченной, чему способствовали заседание Банка Японии, а также предупреждение президента США Дональда Трампа о возможности военных действий против Ирана.

Напротив, активы-убежища, такие как золото и другие драгоценные металлы, взлетели до рекордных максимумов, чему способствовал возросший спрос на физические активы, в то время как биткоин значительно отставал от показателей этого драгоценного металла.

Крупнейшая в мире криптовалюта снизилась на 0,5% до $89 517,3 к 00:53 по восточному времени США (05:53 по Гринвичу).

Биткоин движется к недельному снижению на 5%, игнорируя позитивные сигналы.

Хотя после того, как президент Трамп смягчил свою позицию по Гренландии в начале этой недели, биткоин немного укрепился, криптовалюта быстро развернула курс и вернулась к месячным минимумам.

Биткоин был на пути к недельному снижению примерно на 5%, получив незначительную поддержку от заявления Strategy Inc, крупнейшего институционального держателя биткоинов, о покупке криптовалюты на сумму 2,1 миллиарда долларов.

В последние месяцы компания Strategy также стала источником беспокойства для рынка биткоина, поскольку инвесторы поставили под сомнение долгосрочную жизнеспособность стратегии компании по хранению биткоинов на своем балансе, особенно на фоне постоянно слабой динамики цены криптовалюты.

Задержки с принятием долгожданного законопроекта, направленного на регулирование рынка криптовалют, также оказали давление на биткоин и цены на криптовалюты в целом, после того как Coinbase Global Inc, крупнейшая американская криптовалютная биржа, выступила против законопроекта в его нынешнем виде.

Интерес розничных инвесторов к биткоину оставался в основном сдержанным, особенно на фоне продолжающегося опережающего роста акций технологических компаний, обусловленного энтузиазмом по поводу искусственного интеллекта, который поглотил основную часть притока капитала.

Индекс Coinbase Bitcoin Premium Index, измеряющий разрыв между ценой биткоина в США и среднемировой ценой, показал, что криптовалюта торгуется на американском рынке с почти постоянной скидкой с середины декабря. Это свидетельствует о том, что настроения розничных инвесторов на крупнейшем в мире криптовалютном рынке остаются в целом слабыми.

Цены на криптовалюты сегодня: альткоины падают, ожидается резкое снижение за неделю.

Другие криптовалюты снизились вместе с биткоином и, судя по всему, понесли бы значительно большие потери за неделю.

Эфир, вторая по величине криптовалюта в мире, упал на 2,4% до $2946,35 и, судя по всему, за неделю потеряет около 11,2%.

XRP упал на 1,5%, а BNB — на 0,1%, при этом ожидается, что обе токены покажут недельные потери в диапазоне от 6% до 8%.

Цены на нефть снова выросли в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп возобновил свои угрозы в адрес Ирана, что вызвало опасения по поводу возможных военных действий, которые могут нарушить поставки нефти, в то время как перебои в добыче нефти в Казахстане продолжались.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в марте подорожали на 76 центов, или на 1,2%, до 64,82 доллара за баррель к 10:26 GMT. Американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 75 центов, или на 1,3%, до 60,11 доллара за баррель.

Оба эталонных контракта, по прогнозам, должны были показать недельный рост примерно на 1,1%.

Цены также выросли ранее на этой неделе на фоне действий Трампа, связанных с Гренландией, но в четверг упали примерно на 2% после того, как он отказался от угроз ввести пошлины на товары из Европы и исключил возможность военных действий.

В четверг Трамп заявил, что Дания, НАТО и Соединенные Штаты достигли соглашения, предоставляющего «полный доступ» к Гренландии.

Однако он также заявил, что у Соединенных Штатов есть «флот», направляющийся в сторону Ирана, выразив надежду, что его не придется использовать, и вновь предостерег Тегеран от убийства протестующих или возобновления своей ядерной программы.

Представитель США заявил, что в ближайшие дни на Ближний Восток должны прибыть военные корабли, в том числе авианосец и эсминцы с управляемыми ракетами. В июне прошлого года Соединенные Штаты нанесли удары по Ирану.

Иран является крупным поставщиком нефти в Китай, второго по величине потребителя нефти в мире.

Отдельно компания Chevron сообщила, что добыча нефти на гигантском месторождении Тенгиз в Казахстане, одном из крупнейших в мире, пока не возобновилась. Оператор месторождения, компания Tengizchevroil, возглавляемая Chevron, объявила в понедельник о приостановке добычи после пожара.

В пятницу доллар США оставался стабильным по отношению к большинству основных валют, двигаясь в узком диапазоне и приближаясь к самому большому недельному снижению с июня.

импульс продаж доллара

В более широком смысле, изменения в геополитической обстановке оказали давление на настроения рынка на этой неделе после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что обеспечил доступ США к Гренландии в рамках соглашения с Организацией Североатлантического договора, одновременно отказавшись от угроз ввести пошлины на европейские товары и исключив применение силы для захвата самоуправляемой датской территории.

Доллар больше всего пострадал от беспокойства инвесторов на валютных рынках после того, как американские активы оказались под сильным давлением в начале недели на фоне эскалации геополитической напряженности, что возобновило разговоры о стратегии «продажи Америки», которая впервые появилась после масштабных пошлин, объявленных Трампом в «День освобождения» в апреле.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, в ходе последних торгов составил 98,31, практически не изменившись за день. Тем не менее, индекс, по всей видимости, снизится примерно на 1% за неделю, что станет самым большим снижением с июня.

Евро снизился примерно на 0,1% до 1,1740 доллара, но двигался к недельному росту на 1,4%, в то время как фунт стерлингов оставался стабильным на уровне 1,35 доллара. Опубликованные в пятницу данные показали, что розничные продажи в Великобритании неожиданно выросли в декабре, но эти цифры практически не повлияли на фунт.

Тьерри Визман, глобальный стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie Group, заявил, что соглашение по Гренландии может решить непосредственную проблему, связанную с тарифами и вторжением, но оно не затрагивает более глубокую проблему растущего, по всей видимости, раскола между союзниками.

«Это неблагоприятная ситуация, если вы хотите сохранить статус доллара США как мировой резервной валюты», — добавил он.

Японская иена

В пятницу японская иена резко укрепилась, что вызвало на рынке предположения о том, что японские власти могли провести так называемую «проверку курса», шаг, который часто предшествует интервенциям на валютном рынке, поскольку доллар движется к самому резкому недельному падению с июня на фоне геополитической напряженности, которая дестабилизировала инвесторов.

В ходе последних торгов иена немного укрепилась, достигнув отметки 158,05 за доллар.

В ходе пресс-конференции главы Банка Японии Кадзуо Уэды, состоявшейся после решения центрального банка оставить процентные ставки без изменений, иена ослабла до уровня около 159,2 за доллар, приблизившись к 18-месячному минимуму, а затем внезапно восстановилась до 157,3 за доллар.

Трейдеры внимательно следят за риском вмешательства Токио для сдерживания ослабления иены, хотя на рынке преобладает мнение, что власти не вмешивались напрямую, а вместо этого проводили проверки обменного курса через банки.

Йонас Гольтерманн, заместитель главного экономиста по рынкам в Capital Economics, сказал: «Я не думаю, что это было прямое вмешательство, потому что оно не соответствует модели, которую мы наблюдали во время прошлых интервенций. Обычно в этом случае мы бы увидели очень резкое падение курса доллара к иене».

Гольтерманн также указал на возможность того, что власти провели так называемую проверку обменного курса.

Проверка обменного курса — это процедура, при которой власти запрашивают у банков информацию о курсе, по которому они могли бы продавать иены. Этот инструмент используется японскими чиновниками для демонстрации готовности выйти на рынок.

С момента вступления Санаэ Такаичи в должность премьер-министра Японии в октябре иена находится под постоянным давлением, упав более чем на 4% на фоне опасений по поводу бюджетной политики и оставаясь вблизи уровней, которые вызвали устные предупреждения и опасения по поводу официального вмешательства.

Резкое падение на рынке облигаций в начале этой недели подчеркнуло обеспокоенность инвесторов по поводу фискальных перспектив Японии после того, как Такаичи призвал к досрочным выборам в феврале и пообещал снизить налоги, что привело к рекордному росту доходности японских государственных облигаций. Хотя с тех пор доходность частично снизилась, опасения инвесторов остаются на высоком уровне.