Цены на нефть упали более чем на 1% в понедельник, поскольку опасения по поводу конфликта на Ближнем Востоке ослабли после того, как США и Иран пообещали продолжить непрямые переговоры по ядерной программе Тегерана, что успокоило опасения по поводу возможных перебоев в поставках.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,84 доллара, или на 1,2%, до 67,21 доллара за баррель по состоянию на 07:47 GMT, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate упала на 0,82 доллара, или на 1,3%, до 62,73 доллара.

Тони Сикамор, рыночный аналитик компании IG, заявил, что в преддверии дальнейших переговоров непосредственные опасения по поводу перебоев в поставках на Ближнем Востоке в значительной степени развеялись.

Иран и США договорились продолжить переговоры после, как заявили обе стороны, позитивных дискуссий, состоявшихся в пятницу в Омане, что развеяло опасения по поводу того, что срыв переговоров может подтолкнуть регион к военной конфронтации, особенно с учетом того, что США развернули в этом районе дополнительные силы.

Примерно пятая часть мирового потребления нефти проходит через Ормузский пролив между Оманом и Ираном.

Цены на оба эталонных сорта нефти упали более чем на 2% на прошлой неделе на фоне снижения напряженности, что стало первым недельным падением за семь недель.

Однако министр иностранных дел Ирана заявил, что в случае нападения американских войск страна нанесет удар по американским базам на Ближнем Востоке, подчеркнув, что риск конфликта полностью не исчез.

Приянка Сачдева, старший аналитик рынка в Phillip Nova, заявила, что волатильность остается высокой на фоне противоречивой риторики, и любые негативные заголовки могут быстро восстановить премии за риск в ценах на нефть на этой неделе.

Инвесторы также оценивают попытки Запада ограничить доходы России от нефти, которые идут на поддержку войны на Украине. В пятницу Европейская комиссия предложила ввести широкий запрет на услуги, поддерживающие экспорт российской нефти морским путем.

Источники в нефтеперерабатывающей и торговой отраслях сообщили, что индийские нефтеперерабатывающие заводы — ранее крупнейшие покупатели российской нефти, поставляемой морским путем, — избегают закупок с поставкой в апреле и могут воздержаться от них дольше, что может помочь Нью-Дели заключить торговое соглашение с Вашингтоном.

Сачдева добавил, что нефтяные рынки будут по-прежнему чувствительны к тому, насколько сильно расширится этот переход от российской нефти к другим источникам, сохранится ли сокращение закупок со стороны Индии после апреля и как быстро альтернативные источники поставок поступят на рынок.

В понедельник британский фунт упал по отношению к евро и ослаб по отношению к доллару, поскольку трейдеры отреагировали на кризис, с которым столкнулся премьер-министр Великобритании сэр Кир Стармер, а также на влияние ожиданий будущих снижений процентных ставок на валюту.

Морган Максуини, руководитель аппарата Стармера, подал в отставку в воскресенье, заявив, что берет на себя ответственность за то, что посоветовал премьер-министру назначить Питера Мандельсона послом в США, несмотря на его известные связи с Джеффри Эпштейном.

Тем не менее, давление на Стармера продолжает расти по мере того, как продолжаются последствия дела Эпштейна и приближаются сложные местные выборы.

В ходе последних торгов евро вырос на 0,49% по отношению к фунту стерлингов, достигнув отметки в 87,22 пенса, что близко к двухнедельному максимуму, хотя европейская валюта остается в целом стабильной по отношению к фунту стерлингов с начала года.

По отношению к доллару фунт стерлингов немного снизился до $1,3607 после падения примерно на 0,2% в начале торговой сессии.

Политические факторы в центре внимания при оценке британских активов

В понедельник государственные облигации Великобритании показали несколько худшие результаты по сравнению с европейскими аналогами, поскольку рынки были сосредоточены на позиции Стармера, хотя колебания цен оставались ограниченными.

Многие инвесторы в облигации опасаются, что новый премьер-министр от Лейбористской партии может сместиться в сторону более левых политических взглядов и увеличить государственные расходы, в то время как валютные рынки, как правило, негативно относятся к политической нестабильности.

Теперь правительство сталкивается с возможностью публикации практически полной частной переписки между чиновниками относительно назначения Мандельсона, что может оказаться политически неловким моментом.

Дополнительные выборы в Манчестере в конце этого месяца, наряду с местными выборами в мае, также могут нанести еще один удар по лидерству Стармера.

Крис Тернер, глава отдела глобальных рынков ING, заявил, что давление на фунт стерлингов и государственные облигации Великобритании, как ожидается, сохранится на фоне рыночных спекуляций о возможных изменениях в составе резиденций премьер-министра и министра финансов на Даунинг-стрит, 10 и 11. Он добавил, что наряду с мягкой позицией, наблюдавшейся на прошлой неделе на заседании Банка Англии, фунт находится под давлением.

Разногласия по поводу снижения процентной ставки

На курс фунта стерлингов также повлияло решение Банка Англии на прошлой неделе сохранить процентные ставки без изменений: результаты голосования оказались менее однозначными, чем ожидалось, что подтолкнуло трейдеров к увеличению ставок на дальнейшее снижение ставок в этом году.

Напротив, ожидается, что Европейский центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне в обозримом будущем, что снизит привлекательность фунта по отношению к евро на фоне ожиданий относительно более низкой доходности.

Нил Джонс, управляющий директор по продажам и торговле валютой в TJM Europe, заявил, что фунт, по всей видимости, продолжит свою общую тенденцию к ослаблению на фоне роста политической неопределенности.

Трехмесячные показатели разворота риска, измеряющие разницу в стоимости между опционами колл на евро и опционами колл на фунт, выросли до 67 базисных пунктов, достигнув самого высокого уровня с конца ноября, по сравнению с 22 базисными пунктами в четверг. Более высокое значение сигнализирует об усилении бычьих позиций евро по отношению к фунту.

В понедельник евро также вырос примерно на 0,4% по отношению к доллару. Некоторые аналитики отметили, что сообщение Bloomberg о том, что Китай рекомендовал банкам ограничить свои вложения в казначейские облигации США, усилило давление на доллар.

В понедельник цены на серебро на европейском рынке выросли примерно на 6%, продолжив восстановление второй день подряд после семинедельного минимума и вновь торгуясь выше уровня 80 долларов за унцию благодаря активным покупкам с более низких уровней.

Росту также способствует текущее снижение курса доллара США на валютном рынке в преддверии ряда важных экономических отчетов США, которые дадут убедительные доказательства относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы.

Обзор цен

Сегодня цены на серебро выросли на 6,0% до 82,48 доллара за унцию с уровня открытия в 77,87 доллара, при этом минимальный уровень за сессию также был зафиксирован на отметке 77,87 доллара.

По итогам торгов в пятницу серебро подорожало на 9,75%, что стало третьим ростом за последние четыре сессии, после того как ранее в ходе торгов достигло семинедельного минимума на уровне 64,08 доллара за унцию.

За прошедшую неделю серебро упало на 8,65%, зафиксировав второе подряд недельное снижение на фоне продолжающейся коррекции и фиксации прибыли с рекордных уровней, а также опасений, связанных с повышением требований к марже по фьючерсным контрактам на золото и серебро.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,4%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спад обусловлен негативным давлением, вызванным ужесточением контроля за капитальными затратами крупных технологических компаний, растущими опасениями по поводу влияния искусственного интеллекта на сектор программного обеспечения, а также давлением на ликвидность и маржу, связанным с рынками золота и серебра.

Процентные ставки в США

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в пятницу, что для решения проблемы слабости на рынке труда может потребоваться еще одно или два снижения процентной ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 85%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 15%.

Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за дальнейшими комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Начиная со вторника, ожидается публикация нескольких ключевых статистических данных по США, включая данные по розничным продажам, отложенный отчет о занятости в среду, еженедельные данные о заявках на пособие по безработице в четверг и данные по базовой инфляции за январь в пятницу.

В понедельник цены на золото на европейском рынке выросли более чем на 1,5%, продолжив рост вторую сессию подряд и вернувшись выше психологического уровня в 5000 долларов за унцию, чему способствовало текущее снижение курса доллара США по отношению к корзине основных мировых валют.

После менее резких заявлений ряда представителей Федеральной резервной системы трейдеры на этой неделе внимательно следят за рядом ключевых экономических показателей США, которые предоставят убедительные доказательства динамики процентных ставок в стране в течение этого года.

Обзор цен

Сегодня цены на золото выросли на 1,65% до 5047,18 долларов за унцию с уровня открытия в 4964,30 долларов, при этом сессионный минимум был зафиксирован на отметке 4964,30 долларов.

На закрытии торгов в пятницу золото подорожало на 3,7%, что стало третьим ростом за последние четыре сессии, обусловленным покупками активов-убежищ на фоне геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

За прошедшую неделю золото подорожало на 1,45%, зафиксировав четвертый недельный рост за последние пять недель.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,4%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Ослабление доллара делает золото в долларовом эквиваленте более привлекательным для держателей других валют, поддерживая спрос.

Доллар испытывает негативное давление из-за ужесточения контроля за капитальными затратами крупных технологических компаний, растущих опасений по поводу разрушительных последствий внедрения ИИ в секторе программного обеспечения, а также давления на ликвидность и маржу, связанного с рынками золота и серебра.

Процентные ставки в США

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в пятницу, что для решения проблемы слабости на рынке труда может потребоваться еще одно или два снижения процентной ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 85%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 15%.

Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за дальнейшими комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Начиная со вторника, ожидается публикация нескольких ключевых статистических данных по США, включая данные по розничным продажам, отложенный отчет о занятости в среду, еженедельные данные о заявках на пособие по безработице в четверг и данные по базовой инфляции за январь в пятницу.

Золотой прогноз

Кельвин Вонг, старший аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, отметил, что очень краткосрочная взаимосвязь между долларом и серебром, а также золотом, в течение торговой сессии способствует росту цен на драгоценные металлы.

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, отметил, что стремление к выгодным покупкам также подталкивает золото обратно выше уровня в 5000 долларов.

Он добавил, что любое ослабление данных по занятости может способствовать восстановлению цен на золото, отметив, что снижение процентной ставки Федеральной резервной системы не ожидается до середины года, если только данные по рынку труда не покажут резкого ухудшения.

Фонд СПДР

В пятницу запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, сократились на 1,72 метрических тонны, что стало четвертым подряд дневным снижением, в результате чего общие запасы упали до 1076,23 метрических тонн, самого низкого уровня с 15 января.