В понедельник цены на нефть упали в ходе волатильных торгов, поскольку инвесторы ожидают ясности относительно хода переговоров между Соединенными Штатами и Ираном, а также сохраняются опасения по поводу потерь поставок в результате перебоев в судоходстве.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 64 цента, или на 0,6%, до 108,39 доллара за баррель к 11:09 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) снизились на 1,2%, или на 1,33 доллара, до 110,21 доллара за баррель.

Несмотря на это снижение, колебания цен на азиатских торгах в понедельник выглядели ограниченными по сравнению со значительным скачком, наблюдавшимся на предыдущей сессии в четверг, когда WTI подорожала на 11%, а Brent — на 8%, что стало самым большим абсолютным ростом цен с 2020 года.

Предложение о прекращении огня

Соединенные Штаты и Иран получили рамочный план прекращения боевых действий, но Тегеран отказался немедленно открыть Ормузский пролив после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил обрушить «ад» на иранскую столицу, если соглашение не будет достигнуто к концу вторника.

Иран также объявил, что подготовил свои позиции и требования в ответ на последние предложения о прекращении огня, переданные через посредников.

Ормузский пролив, через который проходят нефть и нефтепродукты из Ирака, Саудовской Аравии, Катара, Кувейта и ОАЭ, остается в значительной степени закрытым из-за иранских атак на суда с момента начала войны 28 февраля.

Однако данные о судоходстве показали, что с четверга через пролив прошли некоторые суда, в том числе танкер, принадлежащий оманской компании, контейнеровоз, принадлежащий французской фирме, и газовоз, принадлежащий японской компании, что отражает политику Ирана, разрешающую проход судам, принадлежащим странам, которые он считает более дружественными.

Оле Хвальбье, аналитик исследовательского центра SEB, заявил, что рынок пытается понять, чего ожидать в предстоящий период, добавив, что наиболее важной новостью за выходные стало прохождение нескольких судов через пролив.

Он также отметил, что Европа продолжает терять физические объемы нефти и нефтепродуктов в пользу Азии по мере ужесточения рыночной конъюнктуры.

Поиск альтернативных источников

Перебои в поставках с Ближнего Востока вынудили нефтеперерабатывающие заводы искать альтернативные источники сырой нефти, в частности, спотовые поставки в Соединенные Штаты и регион Северного моря Великобритании.

В результате конкуренции между азиатскими и европейскими нефтеперерабатывающими заводами спотовые цены на американскую нефть марки WTI подскочили до рекордных уровней.

Индийские нефтеперерабатывающие заводы также отложили плановое техническое обслуживание своих установок, чтобы удовлетворить внутренний спрос на топливо.

Ограниченное увеличение добычи со стороны ОПЕК+

Тем временем альянс ОПЕК+, в который входят некоторые члены ОПЕК и союзники, такие как Россия, договорился о скромном увеличении добычи на 206 000 баррелей в сутки в мае.

Однако ожидается, что это решение останется в значительной степени теоретическим, поскольку несколько крупных производителей в группе не могут увеличить производство из-за войны.

В этом же контексте компания Saudi Aramco установила официальную цену продажи (OSP) нефти марки Arab Light на май для азиатских рынков на рекордном уровне в 19,50 долларов за баррель выше среднего показателя по Оману/Дубаю, что на 17 долларов больше, чем в предыдущем месяце.

Перебои в поставках из России

В то же время, в последнее время российские поставки столкнулись с перебоями из-за ударов украинских беспилотников по экспортным портам в Балтийском море.

В сообщениях СМИ указывалось, что экспортный терминал в Усть-Луге возобновил погрузочные работы в субботу после нескольких дней перебоев.

Согласно расчетам Reuters и источникам в торговых кругах, экспорт нефти из черноморского порта Туапсе в апреле, как ожидается, вырастет до 794 000 метрических тонн, что на 8,7% больше, чем запланированные на март 755 000 тонн.

В понедельник доллар стабилизировался, в то время как японская иена приблизилась к критическому уровню в 160 иен за доллар, поскольку обеспокоенные инвесторы оценивали эскалацию военных действий с Ираном и сосредоточились на окончательном сроке, установленном президентом США Дональдом Трампом для возобновления работы Ормузского пролива.

В резком сообщении в социальных сетях в пасхальное воскресенье Трамп пригрозил во вторник нанести удары по электростанциям и мостам в Иране, если стратегически важный морской проход не будет открыт, установив точный срок — 20:00 по восточному времени.

В связи с закрытием большинства рынков в Азии и Европе в понедельник из-за праздников, ожидается нехватка ликвидности, а инвесторы сосредоточатся на возможности прекращения огня после сообщений в СМИ о последней попытке переговорщиков добиться прорыва.

Чару Чанана, руководитель отдела инвестиционной стратегии в сингапурском банке Saxo Bank, заявила, что новый крайний срок, объявленный Трампом, имеет негативные последствия для рынков не потому, что инвесторы считают, что война начнется немедленно, если пролив не будет открыт, а потому, что каждый новый ультиматум делает сбои более долгосрочными и оказывающими более значительное влияние на макроэкономику.

движения валют

Курс евро составлял приблизительно 1,1523 доллара, а британский фунт — около 1,3211 доллара.

Индекс доллара, измеряющий динамику американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, незначительно снизился до 100,12.

Австралийский доллар вырос на 0,3% до $0,69045, колеблясь вблизи своего двухмесячного минимума, зафиксированного на прошлой неделе.

Противоречивые сообщения из Вашингтона

В противоречивых заявлениях, которые сбили с толку как сторонников, так и противников, а также финансовые рынки, Трамп в интервью Fox News в воскресенье заявил, что Иран ведет переговоры и что сделка может состояться к понедельнику.

Издание Axios также сообщило, что Соединенные Штаты, Иран и региональные посредники обсуждают условия потенциального 45-дневного прекращения огня, которое впоследствии может привести к окончательному завершению войны.

С момента начала войны между Соединенными Штатами и Израилем против Ирана в конце февраля мировые рынки находятся в состоянии потрясения, поскольку Тегеран фактически перекрыл Ормузский пролив, жизненно важный морской коридор, через который проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.

Прашант Ньюнаха, старший стратег по процентным ставкам в TD Securities, заявил, что если пролив будет полностью открыт к установленному Трампом во вторник сроку, цены на нефть резко упадут, а высокорисковые активы резко вырастут в цене.

Однако он добавил, что если Соединенные Штаты обострят конфликт, ожидается резкая переоценка активов на мировых рынках, пояснив, что инвесторы ожидают, по всей видимости, события, которое будет иметь двойное значение.

Опасения по поводу инфляции и стагфляции

Закрытие пролива привело к тому, что цены на нефть значительно превысили 100 долларов за баррель, что вызвало опасения по поводу роста инфляции и внесло путаницу в ожидания относительно процентных ставок во всем мире.

Опасения по поводу влияния конфликта на экономический рост также всколыхнули рынки, и все чаще говорят о рисках стагфляции.

В этом контексте трейдеры больше не ожидают каких-либо действий со стороны Федеральной резервной системы до второй половины 2027 года, в отличие от ожиданий в начале года, которые указывали на два снижения процентной ставки в 2026 году.

Опубликованные на прошлой неделе данные показали, что рынок труда США в марте оставался относительно стабильным, однако экономисты предупредили, что затяжная война на Ближнем Востоке может представлять угрозу для экономики.

Японская иена под наблюдением

Японская иена стабилизировалась на уровне 159,55 иен за доллар, приблизившись к своему 21-месячному минимуму, зафиксированному на прошлой неделе, поскольку трейдеры следят за возможностью вмешательства японских властей для поддержки валюты после резких предупреждений со стороны официальных лиц в последние дни.

В пятницу министр финансов Японии Сацуки Катаяма предупредила валютных трейдеров, подтвердив, что правительство готово принять меры против спекулятивных движений на валютных рынках в связи со значительным ростом волатильности.

Однако многие сомневаются в способности любых потенциальных интервенций изменить эту тенденцию в условиях геополитической нестабильности на Ближнем Востоке, которая стимулирует сильный и устойчивый спрос на доллар как на безопасное убежище.

С начала войны иена снизилась примерно на 1,5%, оставаясь на уровне около 160 иен по отношению к доллару.

Последние данные также показали, что спекулянты увеличили свои медвежьи ставки на иену, при этом короткие позиции достигли примерно 5,7 миллиарда долларов, что является самым высоким уровнем с июля 2024 года, когда Япония в последний раз вмешивалась в валютный рынок.

В понедельник цены на серебро выросли на европейских торгах, приблизившись к двухнедельному максимуму, чему способствовало замедление роста доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Иранские официальные лица получили от Пакистана предложение о краткосрочном прекращении огня для проведения интенсивных переговоров с Соединенными Штатами с целью достижения окончательного соглашения о прекращении войны и военной эскалации на Ближнем Востоке.

Обзор цен

Цены на серебро сегодня: серебро подорожало на 0,8% до 73,57 доллара, поднявшись с уровня открытия сессии в 73,00 доллара, после достижения минимума в 71,14 доллара.

В четверг на закрытии торгов цены на серебро снизились на 2,75%, что стало вторым подряд дневным падением, поскольку коррекция и фиксация прибыли продолжились после достижения двухнедельного максимума в 76,13 доллара за унцию.

На прошлой неделе белый металл подорожал на 4,6%, показав рост вторую неделю подряд.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,4%, демонстрируя тенденцию к первому падению за три торговые сессии, что отражает снижение курса американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо возобновления фиксации прибыли, доллар США падает на фоне растущих надежд на прекращение войны с Ираном, особенно в связи с тем, что Иран изучает предложение Пакистана о прекращении военной эскалации.

Новости о войне в Иране

• Высокопоставленный иранский чиновник: Тегеран получил пакистанское предложение, и в настоящее время оно находится на рассмотрении.

• Пресс-секретарь Министерства иностранных дел Ирана: Тегеран подготовил свой дипломатический ответ Соединенным Штатам и объявит о нем в соответствующее время.

• Трамп обещает, что Иран столкнется с «адом» к вторнику, если не будет соблюден крайний срок открытия Ормузского пролива.

• Axios: Иранские посредники предпринимают последние попытки достичь 45-дневного прекращения огня.

• Axios: Источники сообщают, что шансы на достижение частичного соглашения в течение следующих 48 часов невелики.

В понедельник на европейских торгах цены на золото выросли, возобновив рост, который застопорился на предыдущей сессии, и приблизившись к двухнедельному максимуму, чему способствовало текущее снижение курса доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Иранские официальные лица получили от Пакистана предложение о краткосрочном прекращении огня для проведения интенсивных переговоров с Соединенными Штатами с целью достижения окончательного соглашения о прекращении войны и военной эскалации на Ближнем Востоке.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото подорожало на 0,65% до $4704,84, поднявшись с уровня открытия сессии в $4676,49, после достижения минимума в $4600,92.

На закрытии торгов в четверг цены на золото снизились на 1,7%, что стало первым падением за пять дней из-за коррекций и фиксации прибыли после того, как ранее они достигли двухнедельного максимума в 4800,38 долларов за унцию.

Драгоценный металл подорожал на 4,1% на прошлой неделе, показав рост вторую неделю подряд, чему способствовал активный инвестиционный спрос, воспользовавшийся более низкими ценовыми уровнями.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,4%, демонстрируя тенденцию к первому падению за три торговые сессии, что отражает снижение курса американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, снижение курса доллара США делает золото, цена которого выражается в долларах, более привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Помимо возобновления фиксации прибыли, доллар США падает на фоне растущих надежд на прекращение войны с Ираном, особенно в связи с тем, что Иран изучает предложение Пакистана о прекращении военной эскалации.

Новости о войне в Иране

• Высокопоставленный иранский чиновник: Тегеран получил пакистанское предложение, и в настоящее время оно находится на рассмотрении.

• Пресс-секретарь Министерства иностранных дел Ирана: Тегеран подготовил свой дипломатический ответ Соединенным Штатам и объявит о нем в соответствующее время.

• Трамп обещает, что Иран столкнется с «адом» к вторнику, если не будет соблюден крайний срок открытия Ормузского пролива.

• Axios: Иранские посредники предпринимают последние попытки достичь 45-дневного прекращения огня.

• Axios: Источники сообщают, что шансы на достижение частичного соглашения в течение следующих 48 часов невелики.

процентные ставки США

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на предстоящем апрельском заседании, в настоящее время оценивается в 99%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Трейдеры практически полностью исключили возможность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в этом году. До начала войны с Ираном ожидалось два снижения ставки в этом году.

Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают публикации ряда важных экономических данных США на этой неделе, касающихся темпов роста и уровня инфляции в крупнейшей экономике мира.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что последние сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе усилили опасения центральных банков по поводу жесткой денежной политики, в то время как опасения по поводу инфляции, вызванной ценами на нефть, продолжают затмевать традиционную привлекательность золота как актива-убежища.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в четверг остались неизменными и составили 10 502,99 метрических тонн.