Во вторник цены на нефть снизились: мировой эталонный сорт Brent подешевел на 1,5% после того, как президент США Дональд Трамп объявил о приостановке запланированного нападения на Иран, чтобы дать возможность для переговоров, направленных на прекращение войны на Ближнем Востоке.

В понедельник Трамп опубликовал в социальных сетях сообщение о том, что он решил отложить военный удар по Ирану, запланированный на вторник, пока продолжаются усилия по достижению соглашения, добавив, что Соединенные Штаты по-прежнему готовы возобновить атаки, если соглашение не будет достигнуто.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в июле упали на 1,73 доллара, или на 1,5%, до 110,37 доллара за баррель к 08:25 GMT, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в июне (срок истечения контракта — вторник) снизились на 63 цента, или на 0,60%, до 108,03 доллара за баррель. Более активный июльский контракт также снизился на 82 цента, или на 0,8%, до 103,56 доллара за баррель.

Оле Хансен из Saxo Bank сказал:

«Мы продолжаем переходить из одного новостного цикла в другой, окруженные большим количеством информационного шума, но пока нет никаких реальных событий, указывающих на начало конца войны».

Он добавил, что заявления Трампа стали основной причиной падения цен на нефть.

В ходе предыдущей торговой сессии цены на нефть марок Brent и WTI достигли своих самых высоких уровней с 5 мая и 30 апреля соответственно.

Ормузский пролив продолжает оказывать давление на рынки.

Конфликт на Ближнем Востоке фактически парализовал Ормузский пролив, важнейший водный путь, через который обычно проходит около одной пятой мировых поставок нефти и сжиженного природного газа, что, по данным Международного энергетического агентства, вызвало крупнейший в мире сбой в поставках нефти.

Иранские государственные СМИ сообщили во вторник, что последнее мирное предложение Тегерана Соединенным Штатам включает в себя прекращение боевых действий на всех фронтах, включая Ливан, вывод американских войск из районов, граничащих с Ираном, и компенсацию за разрушения, связанные с войной.

Кроме того, министр финансов США Скотт Бессент продлил на 30 дней действие исключения из санкций, позволяющего странам, «энергетически уязвимым» к кризисам, продолжать закупать российскую нефть морским путем.

Запасы в США сокращаются

В Соединенных Штатах данные Министерства энергетики показали, что на прошлой неделе из Стратегического нефтяного резерва было изъято 9,9 миллиона баррелей нефти, что является рекордным уровнем и сократило запасы примерно до 374 миллионов баррелей, самого низкого уровня с июля 2024 года.

Согласно данным Управления энергетической информации США, которые должны быть опубликованы в среду, запасы сырой нефти в США, как ожидается, сократятся примерно на 3,4 миллиона баррелей за неделю, заканчивающуюся 15 мая.

Доллар США вырос во вторник, поскольку инвесторы сопоставляли осторожные надежды на мирное соглашение на Ближнем Востоке с опасениями, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки для сдерживания инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители.

В понедельник президент США Дональд Трамп заявил, что сейчас существует «очень хорошая вероятность» достижения соглашения об ограничении ядерной программы Ирана.

В марте доллар резко укрепился после того, как фактическое закрытие Ираном Ормузского пролива привело к резкому росту цен на нефть, что нанесло ущерб экономикам, зависящим от нефти, таким как Япония и еврозона, и одновременно повысило спрос на американскую валюту как на безопасное убежище.

Однако после заявлений Трампа во вторник цены на нефть упали на 2%.

Пол Маккел, руководитель глобального отдела валютных исследований в HSBC, заявил: «Есть причины, по которым доллар не вернулся к уровням, наблюдавшимся в марте».

Он добавил: «Основные причины заключаются в том, что глобальный аппетит к риску значительно восстановился, напряженность на рынках свопов с индексацией по однодневной валюте (OIS) в долларах США не достигла уровней, соответствующих прогнозируемому циклу ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, и ежемесячная динамика глобального экономического роста остается положительной».

В то же время, по данным инструмента CME FedWatch Tool, инвесторы сейчас оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре примерно в 48,5%, а вероятность сохранения ставок без изменений на следующем заседании в июне — в 98,8%.

Тьерри Визман, глобальный стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie Group, заявил: «Даже если Федеральная резервная система в июне сигнализирует о нейтральной позиции, этого может быть недостаточно для стабилизации инфляционных ожиданий и доходности долгосрочных казначейских облигаций США».

Он добавил: «У ФРС появится возможность более четко сместить свою риторику в сторону ужесточения денежно-кредитной политики благодаря серии выступлений представителей центрального банка в период с настоящего момента до 6 июня».

Динамика основных валют

Индекс доллара США, измеряющий курс валюты по отношению к корзине из шести основных валют, вырос на 0,2% до 99,18 пункта после того, как в понедельник прервал пятидневную серию роста на фоне ослабления опасений по поводу эскалации войны.

Евро упал на 0,2% до 1,1633 доллара.

Японская иена приближается к зоне интервенции.

По отношению к японской иене доллар США вырос на 0,15% до 159,10 иен после того, как во вторник были опубликованы правительственные данные, показавшие, что экономика Японии в первом квартале выросла на 2,1% в годовом исчислении, что укрепило ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в июне.

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила журналистам в понедельник, что Япония готова принять меры против чрезмерной волатильности валютного курса, подчеркнув, что любые интервенции для поддержки иены и продажи долларов будут проводиться таким образом, чтобы не допустить повышения доходности казначейских облигаций США.

Инвесторы внимательно следят за дальнейшими признаками интервенций для поддержки иены, которая остается немного сильнее, чем до того, как японские власти в прошлом месяце провели первую за почти два года прямую интервенцию на рынке.

Другие валюты

После публикации протокола заседания Резервного банка Австралии от 5 мая австралийский доллар упал на 0,5% до 0,71345 доллара.

Новозеландский доллар также снизился на 0,4% до 0,5854 доллара США под давлением колебаний австралийской валюты.

По отношению к китайскому юаню доллар США вырос на 0,1% до 6,8031 юаня на офшорных торгах.

Во вторник цены на золото на европейском рынке упали, возобновив снижение, которое временно приостановилось вчера, и вновь приблизившись к двухмесячным минимумам под давлением возобновившегося укрепления доллара США, стремящегося к многонедельным максимумам по отношению к корзине мировых валют, на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и растущих опасений по поводу возобновления войны с Ираном.

По мере усиления инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы, ожидания как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году возросли, а инвесторы ожидают публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы в среду.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цены на золото упали примерно на 0,8% до 4531,19 доллара за унцию с уровня открытия в 4566,56 доллара, при этом внутридневной максимум составил 4589,42 доллара.

• На закрытии торгов в понедельник цены на золото выросли примерно на 0,6%, что стало первым ростом за пять торговых сессий, после того как ранее в тот же день достигли почти двухмесячного минимума в 4480,43 доллара за унцию.

Доллар США

Индекс доллара вырос во вторник более чем на 0,3%, возобновив рост, который был временно приостановлен вчера, и приблизившись к новому шестинедельному максимуму, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Доллар продолжает укрепляться благодаря спросу на него как на защитный актив, поскольку рыночные настроения остаются неустойчивыми, несмотря на решение президента США Дональда Трампа отложить военный удар по Ирану после посреднических усилий стран Персидского залива, в то время как рынки ожидают признаков ощутимого прогресса в мирных переговорах при поддержке Пакистана.

События в ходе иранской войны

• Трамп заявил в программе Truth Social, что согласился отложить военный удар, запланированный на вторник, после интенсивных переговоров с лидерами стран Персидского залива, чтобы дать дополнительное время пакистанскому посредничеству.

• Трамп поручил Пентагону сохранять полную боевую готовность и быть готовым к военным действиям «со всех сторон», если переговоры провалятся.

• Белый дом подтвердил, что любое окончательное соглашение должно включать строгий и абсолютный запрет на получение Ираном ядерного оружия.

• Тегеран официально представил администрации США через пакистанского посредника обновленный ответ, состоящий из 14 пунктов. Иран требует долгосрочного прекращения огня, международных гарантий и снятия морской блокады.

• Американские официальные лица назвали новое иранское предложение «недостаточным и не содержащим существенных улучшений», хотя позже Трамп заявил, что переговоры демонстрируют «очень позитивный прогресс» после решения об отсрочке.

• Соединенные Штаты требуют 20-летнего моратория на иранскую ядерную программу, в то время как Тегеран продолжает отвергать это предложение.

Процентные ставки в США

• В пятницу Кевин Уорш примет присягу в качестве председателя Федеральной резервной системы.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, по сравнению с чуть более чем 16% в начале мая.

• Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на заседании в июне, в 99%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет всего 1%.

• Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы продолжают внимательно следить за поступающими данными по экономике США, а также за протоколами последнего заседания Федеральной резервной системы, которые должны быть опубликованы в среду.

Ожидания относительно показателей золотого рынка

Стратег финансовых рынков Илья Спивак, ссылаясь на протокол апрельского заседания Федеральной резервной системы, сказал: «Сегодня на рынках преобладает тенденция к успокоению после событий пятницы, и рынки пытаются определить свое дальнейшее направление, ожидая рисков, связанных с событиями в середине недели».

Фонд СПДР

В понедельник запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, увеличились на 1,43 метрических тонны, в результате чего общий объем запасов достиг 1038,85 метрических тонн.

Во вторник на европейских торгах британский фунт упал по отношению к корзине мировых валют, возобновив снижение, которое временно приостановилось вчера во время попытки восстановления после шестинедельного минимума по отношению к доллару США на фоне продолжающейся политической напряженности в Соединенном Королевстве.

Спрос на доллар США как на актив-убежище также возобновился, поскольку настроения инвесторов оставались неустойчивыми, а рынки продолжали следить за развитием событий в войне с Ираном, особенно после того, как президент Дональд Трамп отложил военный удар по Ирану после посреднических усилий, предпринятых ведущими лидерами стран Персидского залива.

Международный валютный фонд заявил, что Банку Англии нет необходимости повышать процентные ставки, и вместо этого ему, возможно, придется их снизить. Инвесторы сейчас ожидают важных данных по рынку труда Великобритании, которые будут опубликованы сегодня позже, чтобы пересмотреть свои ожидания относительно процентных ставок в стране.

Обзор цен

• Курс британского фунта сегодня: Фунт упал примерно на 0,2% по отношению к доллару до $1,3409 с уровня открытия сегодняшнего дня в $1,3432, при этом достигнув сессионного максимума в $1,3438.

• В понедельник фунт укрепился на 0,85% по отношению к доллару, впервые за шесть торговых сессий достигнув шестинедельного минимума в 1,3303 доллара.

Политическая напряженность

Британская политическая сцена приближается к критической фазе нестабильности, поскольку премьер-министр Кир Стармер сталкивается с растущим давлением с требованием отставки после ухода министра здравоохранения Уэса Стритинга и ряда правительственных чиновников после того, как правящая Лейбористская партия потерпела крупное поражение на местных выборах на фоне значительных успехов партии «Реформы Великобритании», правых партий и «зеленых».

В то время как Стармер по-прежнему полон решимости остаться на своем посту и предупреждает о политическом хаосе в стране, внутри партии активизируются усилия по поддержке мэра Большого Манчестера Энди Бернхема как потенциального будущего лидера Лейбористской партии.

В понедельник потенциальный будущий премьер-министр Великобритании Энди Бернхэм подтвердил, что в случае вступления в должность он не будет менять действующие фискальные правила, призванные обеспечить устойчивость государственного долга.

Эти обостряющиеся политические события происходят на фоне того, что Лондон придерживается осторожного дипломатического подхода во внешней политике, сосредоточившись на защите международного судоходства в Ормузском проливе посредством многонациональной оборонительной миссии, избегая при этом прямого участия в военном конфликте против Ирана.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос на 0,15%, возобновив рост, который был временно приостановлен вчера, и приблизившись к шестинедельному максимуму, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Доллар получил поддержку со стороны спроса на активы-убежища, поскольку рыночные настроения остаются неустойчивыми, несмотря на решение президента Дональда Трампа отложить военный удар по Ирану после посреднических усилий стран Персидского залива, в ожидании ощутимого прогресса в мирных переговорах, проводимых при поддержке Пакистана.

Последние события в иранской войне.

• Трамп заявил на платформе Truth Social, что согласился отложить запланированное на вторник нападение на Иран после интенсивных контактов с лидерами стран Персидского залива, чтобы предоставить пакистанской стороне, выступающей посредником, дополнительное время.

• Трамп поручил Министерству обороны (Пентагону) сохранять полную боевую готовность и быть готовым к военным действиям «со всех сторон», если переговоры провалятся.

• Белый дом настаивает на том, что любое окончательное соглашение должно включать строгое и основополагающее условие, полностью исключающее получение Ираном ядерного оружия.

• Тегеран официально представил администрации США через пакистанского посредника обновленный ответ из 14 пунктов. Иран требует долгосрочного перемирия, международных гарантий и снятия морской блокады.

• Американские официальные лица заявили, что новое иранское предложение «недостаточно и не включает существенных улучшений», хотя позже Трамп охарактеризовал продолжающиеся переговоры как демонстрирующие «очень позитивный прогресс» после решения отложить удар.

• Соединенные Штаты требуют 20-летнего моратория на иранскую ядерную программу, в то время как Тегеран продолжает отвергать это предложение.

британские процентные ставки

• Международный валютный фонд заявил в понедельник, что Банку Англии нет необходимости повышать процентные ставки, и вместо этого ему, возможно, потребуется их снизить.

• В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Банком Англии на заседании в июне примерно в 45%.

Рынок труда Великобритании

Для пересмотра вышеуказанных ожиданий инвесторы ожидают сегодня ключевых данных по рынку труда Великобритании, включая данные о заявках на пособие по безработице за апрель, а также данные по уровню безработицы и средней заработной плате за март.

Прогноз по британскому фунту

На сайте Economies.com мы ожидаем, что если данные по рынку труда Великобритании окажутся менее агрессивными, чем сейчас прогнозируют рынки, ожидания повышения процентной ставки в Великобритании в апреле снизятся, что окажет дополнительное негативное давление на фунт стерлингов.