Цены на нефть выросли в четверг после двух последовательных сессий снижения, поскольку инвесторы оценивали события, связанные с Венесуэлой, и сообщения о прогрессе в рассмотрении предложенного в США законопроекта о введении санкций против стран, торгующих с Россией.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 59 центов, или на 0,98%, до 60,55 долларов за баррель к 10:38 GMT, а американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 58 центов, или на 1%, до 56,57 долларов за баррель.

Аналитик компании PVM Тамаш Варга заявил, что отскок цен был вызван тем, что президент Дональд Трамп разрешил продвижение законопроекта о санкциях против России, что вызвало опасения по поводу дальнейших сбоев в экспорте российской нефти.

В среду сенатор-республиканец Линдси Грэм заявил, что Трамп дал зеленый свет этому законопроекту, добавив, что голосование по нему может состояться уже на следующей неделе.

В среду обе эталонные марки нефти упали более чем на 1% вторую сессию подряд, поскольку участники рынка продолжали закладывать в цены достаточное мировое предложение в этом году. Аналитики Morgan Stanley ожидают, что в первой половине 2026 года на нефтяном рынке возникнет избыток до 3 миллионов баррелей в сутки.

Данные Управления энергетической информации США, опубликованные в среду, показали, что запасы бензина и дизельного топлива в США за неделю, закончившуюся 2 января, выросли больше, чем ожидалось, в то время как запасы сырой нефти сократились.

Вашингтон объявил во вторник о достижении соглашения с Каракасом, предоставляющего доступ к венесуэльской нефти на сумму до 2 миллиардов долларов. Источники сообщили, что первоначально сделка может потребовать перенаправления поставок, предназначенных для Китая.

Источники добавили, что независимые китайские нефтеперерабатывающие заводы, на долю которых приходится значительная часть импорта венесуэльской нефти в Китай, могут обратиться к иранской нефти, чтобы компенсировать любой потенциальный дефицит.

В связи с этим, в среду Соединенные Штаты захватили в Атлантическом океане два нефтяных танкера, связанных с Венесуэлой, один из которых ходил под российским флагом. Это стало частью усиливающихся усилий президента Дональда Трампа по контролю над потоками нефти в Северной и Южной Америке и оказанию давления на социалистическое правительство Венесуэлы с целью заставить его перестроиться на сторону Вашингтона.

В четверг доллар США продолжал демонстрировать тенденцию к росту третью сессию подряд, хотя противоречивые данные по экономике США заставляли рынки проявлять осторожность в преддверии долгожданного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, который должен быть опубликован в пятницу.

Опубликованные в четверг данные показали, что рынок труда США, похоже, застрял в фазе «нет найма, нет увольнений», поскольку количество вакансий в ноябре сократилось больше, чем ожидалось, а темпы найма замедлились. В то же время активность в секторе услуг США неожиданно улучшилась в декабре, что говорит о том, что экономика завершит 2025 год на относительно прочной основе.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, вырос на 0,08% до 98,807, демонстрируя рост третий день подряд. Это произошло после того, как доллар показал худшие годовые результаты с 2017 года, и аналитики ожидают продолжения понижательного давления на валюту в этом году.

Джек Янасиевич, главный стратег по управлению портфелями в Natixis, заявил, что экономика США по-прежнему находится в относительно хорошем состоянии, отметив, что значительная часть коротких позиций по доллару уже сформирована, что может ограничить дальнейшее снижение в краткосрочной перспективе. Он добавил, что валюты развивающихся рынков могут оказаться в числе относительных бенефициаров по сравнению с евро или японской иеной.

В настоящее время рынки прогнозируют как минимум два снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году, несмотря на то, что центральный банк США еще в декабре указал, что может произвести только одно снижение в 2026 году. Широко ожидается, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на своем заседании в конце этого месяца.

Геополитические опасения, возникшие после вмешательства США в Венесуэлу, были в значительной степени проигнорированы рынками, и инвесторы сосредоточились в основном на экономических данных. Однако сохраняются потенциальные риски, которые могут оказать давление на доллар, если Верховный суд США признает незаконными некоторые из чрезвычайных тарифов, введенных администрацией президента Дональда Трампа, что может негативно повлиять на американскую валюту.

Слабые данные оказывают давление на евро.

На европейских рынках евро оказался под давлением после того, как данные по инфляции снизили доходность немецких облигаций до самого низкого уровня за месяц. Евро упал на 0,05% до 1,1670 доллара, после падения примерно на 0,45% за две предыдущие торговые сессии.

Аналитики отметили, что в рыночных дискуссиях осторожно смещается в сторону возможности повышения процентной ставки Европейским центральным банком примерно через год. Однако возвращение общей инфляции к целевым уровням и снижение базовой инфляции затрудняют обоснование начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе.

движения азиатских валют

Японская иена выросла на 0,05% до 156,70 за доллар, поскольку трейдеры воздержались от открытия крупных позиций в преддверии публикации ключевых экономических данных. Аналитики заявили, что любой существенный рост иены будет зависеть от ослабления напряженности в отношениях с Китаем, предупредив, что дальнейшая эскалация, такая как полный запрет на экспорт редкоземельных элементов, может нанести серьезный удар по японской валюте.

Тем временем австралийский доллар снизился до 0,6704 доллара, немного опустившись с 15-месячного максимума, достигнутого ранее на этой неделе, а новозеландский доллар упал на 0,13% до 0,5763 доллара.

В четверг цены на золото на европейском рынке снизились, продолжив падение вторую сессию подряд и приблизившись к отметке выше 4400 долларов за унцию, поскольку продолжающееся укрепление доллара США оказало давление на цены на валютном рынке.

Рынки ожидают публикации ежемесячного отчета о занятости в США в пятницу, который, как ожидается, даст четкие сигналы относительно курса денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и перспектив процентных ставок в США в течение этого года.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото снизилось на 0,9% до $4415,79 с уровня открытия сессии в $4456,33, после достижения максимума в $4466,48.

• На закрытии торгов в среду драгоценный металл потерял около 0,9%, что стало первым снижением за четыре торговые сессии, после того как ранее достиг недельного максимума в 4500,45 долларов за унцию.

Доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,15% в четверг, сохранив рост третью сессию подряд и приблизившись к четырехнедельному максимуму, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Опубликованные в среду данные показали неожиданный рост активности в секторе услуг США в декабре, что свидетельствует о том, что экономика США завершила 2025 год на прочной основе, и это может дать Федеральной резервной системе больше времени для оценки дальнейших шагов по снижению процентных ставок.

Эти данные снизили ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на своем заседании в конце этого месяца.

Процентные ставки в США

• Глава Федеральной резервной системы Стивен Миран, срок полномочий которого истекает в конце этого месяца, заявил во вторник, что для поддержания экономического роста в США необходимо резкое снижение процентных ставок.

• Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари, являющийся в этом году членом комитета по установлению процентных ставок с правом голоса, заявил, что видит риск резкого роста уровня безработицы.

• Согласно инструменту FedWatch от CME, рыночные цены показывают 88%-ную вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на заседании в январе 2026 года, при 12%-ной вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают на одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за опубликованным в пятницу отчетом о занятости в США за декабрь, на который Федеральная резервная система в значительной степени опирается при определении траектории денежно-кредитной политики.

Золотой прогноз

Бернард Син, региональный менеджер MKS PAMP, заявил, что трейдеры пытаются сбалансировать растущую геополитическую напряженность, включая вмешательство США в Венесуэлу и возможность превращения Гренландии в новый очаг напряженности в рамках так называемой доктрины Трампа, с поступающими макроэкономическими сигналами из США.

Он добавил, что более слабые данные по рынку труда укрепили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, что поддерживает цены на не приносящие дохода драгоценные металлы, такие как золото, но настроения остаются сбалансированными, поскольку инвесторы по-прежнему помнят о повышенной волатильности и риске фиксации прибыли на высоких ценовых уровнях.

СПДР

Объемы золотых запасов в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, вчера остались неизменными и составили 1067,13 метрических тонн.

В четверг евро на европейском рынке немного снизился по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение третью сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку основное внимание по-прежнему уделяется покупке американской валюты как одной из наиболее привлекательных инвестиционных возможностей.

Официальные данные показали замедление инфляции по всей Европе в декабре, что подчеркивает ослабление инфляционного давления на руководителей Европейского центрального банка, и это возобновило ожидания как минимум одного снижения процентной ставки в Европе в этом году.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро снизился по отношению к доллару примерно на 0,1% до 1,1671 с уровня открытия 1,1677, достигнув максимума в 1,1682.

• В конце торговой сессии в среду евро снизился примерно на 0,15% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением после публикации основных данных по инфляции в Европе.

Доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,1% в четверг, сохранив рост третью сессию подряд и приблизившись к четырехнедельному максимуму, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

В декабре активность в секторе услуг США неожиданно восстановилась, что свидетельствует о том, что экономика США завершила 2025 год на прочной основе, и это может дать Федеральной резервной системе больше времени для оценки дальнейших шагов по снижению процентных ставок.

Европейская инфляция

Официальные данные, опубликованные вчера, показали неожиданное замедление базового уровня инфляции в Европе, что подчеркивает ослабление инфляционного давления на руководителей Европейского центрального банка.

В декабре общий показатель инфляции потребительских цен вырос на 2,0% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям рынка о росте на 2,0%, по сравнению с ростом на 2,1% в ноябре.

Базовая потребительская инфляция в декабре выросла на 2,3% в годовом исчислении, что ниже рыночных ожиданий роста на 2,4%, по сравнению с ростом на 2,4% в ноябре.

Европейские процентные ставки

• После публикации данных, ставки денежного рынка для снижения процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов в феврале выросли с 10% до 25%.

• Трейдеры скорректировали свои ожидания: вместо сохранения процентных ставок в Европе без изменений в течение всего года они теперь ожидают как минимум одного снижения ставки на 25 базисных пунктов.