Цены на нефть в пятницу немного выросли, поскольку рынки по-прежнему сосредоточены на рисках, связанных с поставками, несмотря на ослабление ожиданий военного удара США по Ирану.

Цена на нефть марки Brent выросла на 79 центов, или на 1,24%, до 64,55 доллара за баррель к 11:51 GMT, что указывает на четвертый подряд недельный рост. Цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросла на 74 цента, или на 1,25%, до 59,93 доллара за баррель.

Обе эталонные марки нефти достигли многомесячных максимумов в начале этой недели после того, как в Иране вспыхнули протесты, а президент США Дональд Трамп намекнул на возможность военных ударов.

В четверг вечером Трамп заявил, что репрессии Тегерана против протестующих начали ослабевать, что снизило опасения по поводу возможных военных действий, которые могли бы нарушить поставки нефти.

Аналитики Commerzbank в своей записке отметили: «Прежде всего, существуют опасения, что Иран может ввести блокаду Ормузского пролива в случае эскалации — пролива, через который проходит около четверти мировых морских поставок нефти».

Они добавили: «Если появятся признаки устойчивой деэскалации на этом фронте, события в Венесуэле, вероятно, снова окажутся в центре внимания, и нефть, которая ранее находилась под санкциями или недавно была приостановлена, постепенно начнет поступать на мировой рынок».

В то же время аналитики ожидают увеличения предложения нефти в этом году, что может ограничить геополитическую премию за риск, отраженную в ценах.

Аналитик компании Phillip Nova Приянка Сачдева заявила: «Несмотря на сохраняющуюся тенденцию геополитических рисков и макроэкономических спекуляций, фундаментальный баланс по-прежнему указывает на достаточное предложение».

Она добавила: «Если мы не увидим реального восстановления спроса в Китае или ощутимого ограничения фактического притока нефти, цены на нефть, вероятно, останутся в пределах определенного диапазона, при этом цена на нефть марки Brent будет колебаться в пределах от 57 до 67 долларов за баррель».

В пятницу доллар шел к третьему подряд недельному росту после того, как позитивные экономические данные из США снизили ожидания относительно скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Американская валюта укрепилась за ночь после неожиданного снижения числа еженедельных заявок на пособие по безработице, а затем стабилизировалась в ходе утренних торгов в Азии. В то же время японская иена оставалась на уровнях, сохраняющих актуальность риска вмешательства японских властей на валютные рынки для защиты валюты.

Фьючерсы на федеральные фонды отложили ожидания первого снижения процентной ставки до июня, чему способствовали улучшение данных по занятости и опасения представителей центральных банков по поводу инфляции.

Кайл Родда, аналитик Capital.com, написал в своей записке: «Доллар США, похоже, укрепился в начале года. Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США, а также некоторые опросы в производственном секторе оказались лучше, чем ожидалось, что снизило предполагаемую вероятность скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой».

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине валют, остался стабильным на уровне 99,22 пункта, практически не изменившись за день, но демонстрируя рост примерно на 0,1% за неделю. Евро также остался стабильным на уровне 1,1619 доллара.

Японская иена подорожала на 0,4% по отношению к доллару, достигнув отметки 158,09 иены за доллар.

Министерство труда США сообщило в четверг, что число первичных заявок на пособие по безработице на уровне штатов снизилось на 9000 до 198 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 10 января. Экономисты, опрошенные Reuters, ожидали 215 000 заявок за последнюю неделю.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в четверг, что, учитывая многочисленные свидетельства стабильности рынка труда, центральному банку следует сосредоточиться на снижении инфляции.

В том же ключе президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид назвал инфляцию «слишком высокой», а президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что поступающие данные по экономике США выглядят обнадеживающими.

Отдельно Филип Лейн, главный экономист Европейского центрального банка, заявил, что ЕЦБ не будет обсуждать какие-либо изменения процентных ставок в ближайшем будущем, если экономика останется на нынешнем уровне, но предупредил, что новые потрясения, такие как возможное отклонение Федеральной резервной системы от своего мандата, могут омрачить перспективы.

ЕЦБ сохраняет процентные ставки без изменений с момента завершения цикла быстрого смягчения денежно-кредитной политики в июне и в прошлом месяце дал понять, что не спешит снова корректировать денежно-кредитную политику.

Японская иена оказалась под давлением на фоне ожиданий, что премьер-министр Санаэ Такаичи получит больше возможностей для проведения более стимулирующей фискальной политики в связи с ожидаемыми досрочными выборами в начале следующего месяца. Однако предупреждения японских политиков о готовности противостоять односторонним колебаниям на валютных рынках временно поддержали иену.

В пятницу японская иена укрепилась по отношению к доллару после того, как министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила, что Токио не исключает никаких вариантов противодействия ослаблению иены, включая скоординированные интервенции с Соединенными Штатами.

В начале этой недели иена упала до самого низкого уровня за полтора года. В последний раз она выросла на 0,3% до 158,13 иены за доллар, хотя по-прежнему движется к третьему подряд недельному снижению по отношению к доллару США.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине других валют, шел к третьему подряд недельному росту после того, как позитивные экономические данные США опровергли ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Катаяма заявил, что совместное заявление, подписанное с Соединенными Штатами в сентябре прошлого года, «было чрезвычайно важным и включало формулировки, касающиеся вмешательства».

Японские рынки занимают выжидательную позицию в преддверии ключевой недели, в течение которой премьер-министр Санаэ Такаичи, известная своей мягкой фискальной политикой, как ожидается, распустит парламент в преддверии досрочных выборов, а центральный банк проведет заседание для обсуждения денежно-кредитной политики. Источники сообщили Reuters, что некоторые члены Банка Японии видят возможности для повышения процентных ставок раньше, чем ожидают рынки, чтобы компенсировать ослабление иены.

Японская валюта ослабла на этой неделе на фоне ожиданий, что Такаичи получит больше свободы действий для принятия дополнительных мер стимулирования экономики, поскольку досрочные выборы ожидаются в начале следующего месяца.

Шиничиро Кадота, руководитель отдела стратегии валютных и процентных ставок в Японии в Barclays в Токио, заявил: «Сообщения о роспуске нижней палаты парламента усиливают давление на иену, и мы продлили целевые показатели для длинных позиций по доллару/иене, но риск потенциальных интервенций может ограничить рост».

В аналитической записке Barclays говорится, что правящая в Японии Либерально-демократическая партия может столкнуться с трудными выборами, поскольку оппозиция усиливает координацию, и добавляется, что денежно-кредитная политика может измениться не только в зависимости от результатов выборов, но и от развития ситуации на валютном рынке.

Доллар подкреплен данными

В пятницу рост индекса доллара приостановился: валюта снизилась на 0,07% до 99,28 пункта, хотя и сохраняет тенденцию к недельному росту примерно на 0,15%.

В четверг доллар укрепился после публикации данных, показавших неожиданное снижение числа еженедельных заявок на пособие по безработице в США. Это снижение рассматривается как отражение трудностей с корректировкой данных с учетом сезонных колебаний.

Фьючерсы на федеральные фонды также сдвинули ожидания первого снижения процентной ставки на июнь, чему способствовали улучшение данных по занятости и опасения представителей центральных банков по поводу инфляции.

В другом месте Филип Лейн, главный экономист Европейского центрального банка, заявил, что ЕЦБ не будет обсуждать какие-либо изменения процентных ставок в ближайшем будущем, если экономика будет продолжать развиваться по нынешнему сценарию, но предупредил, что новые потрясения, такие как возможное отклонение Федеральной резервной системы от своего мандата, могут нарушить ожидания.

ЕЦБ сохраняет процентные ставки без изменений с момента завершения цикла быстрого смягчения денежно-кредитной политики в июне и в прошлом месяце дал понять, что не спешит снова корректировать денежно-кредитную политику.

Евро остался стабильным на уровне 1,16120 доллара, демонстрируя тенденцию к третьему подряд недельному снижению по отношению к доллару США после падения в четверг до самого низкого уровня по отношению к доллару с начала декабря.

В пятницу цены на золото на европейских рынках снизились, продолжив падение второй день подряд и отступив от рекордных максимумов на фоне продолжающейся коррекции и фиксации прибыли, а также негативного давления со стороны укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Несмотря на эту коррекцию, драгоценный металл, похоже, покажет второй подряд недельный рост, чему способствуют покупки активов-убежищ на фоне эскалации глобальной геополитической напряженности.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цены на золото упали примерно на 0,55% до 4591,46 долларов США с уровня открытия сессии в 4616,13 долларов США, после достижения максимума в 4621,08 долларов США.

• По итогам торгов в четверг драгоценный металл потерял 0,3% своей стоимости из-за коррекции и фиксации прибыли, после того как накануне достиг исторического максимума в 4 643,02 доллара за унцию.

Доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, сохранив позиции вторую сессию подряд и торгуясь вблизи полуторамесячного максимума, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы сосредотачиваются на покупке доллара США как на наиболее выгодном варианте инвестирования, особенно в условиях публикации ряда сильных экономических данных США, которые снизили ожидания двух снижений процентных ставок в США в этом году.

Кайл Родда, аналитик Capital.com, заявил, что доллар США выглядит сильнее в начале года. Он отметил, что еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США, а также некоторые опросы в производственном секторе оказались лучше, чем ожидалось, что снижает вероятность скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой.

процентные ставки США

• Дональд Трамп приветствовал опубликованные на этой неделе данные по инфляции и вновь призвал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла значительно снизить процентные ставки.

• Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на заседании в январе 2026 года в настоящее время составляет 95%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов остается на уровне 5%.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают на одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими публикациями экономических данных США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Перспективы рынка золота

Кайл Родда из Capital.com заявил, что падение цен на золото началось главным образом по мере того, как ослабли ожидания вмешательства США в социальные волнения в Иране, а поступающие данные из США указывают на отсутствие острой необходимости снижения процентных ставок.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершаются сегодняшними расчетами, цены на золото выросли примерно на 1,85%, и, судя по всему, зафиксируют второй подряд недельный рост, чему способствует спрос на металл как на безопасное убежище на фоне растущей глобальной геополитической напряженности.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в четверг выросли примерно на 0,57 метрических тонны, достигнув в общей сложности 1074,80 метрических тонн — самого высокого уровня с 17 июня 2022 года.