Цены на нефть выросли во вторник на фоне оптимизма по поводу ослабления торговой напряженности между США и их ключевыми торговыми партнерами, в то время как президент США Дональд Трамп усилил давление на Россию из-за ее войны на Украине.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 47 центов, или 0,7%, до 70,51 доллара за баррель к 09:24 по Гринвичу, после того как достигли самого высокого уровня с 18 июля. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросли на 53 цента, или 0,8%, до 67,24 доллара за баррель.

Оба индекса завершили предыдущую сессию ростом более чем на 2%.

Последнее повышение последовало за объявлением о торговом соглашении между США и Европейским союзом, которое ввело 15%-ные пошлины на большинство европейских товаров, но позволило избежать полномасштабной торговой войны между двумя основными союзниками. Такой конфликт повлиял бы почти на треть мировой торговли и ухудшил бы перспективы спроса на топливо.

Соглашение также включает обязательство ЕС закупить американские энергоносители на сумму 750 миллиардов долларов в течение следующих трёх лет — по мнению аналитиков, ЕС практически не имеет шансов выполнить это обещание. Соглашение также предусматривает, что европейские компании инвестируют 600 миллиардов долларов в США в течение второго срока Трампа.

Тем временем высокопоставленные экономические чиновники США и Китая продолжили второй день переговоров в Стокгольме, стремясь разрешить давние торговые споры и отойти от грани эскалации торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.

Кроме того, в понедельник Трамп объявил о новом «10- или 12-дневном» крайнем сроке для России, чтобы добиться прогресса в прекращении войны на Украине, пригрозив санкциями против России и ее экспортных покупателей, если не будет достигнуто ощутимого прогресса.

В заметке ING Group говорится: «Цены на нефть выросли после высказываний президента Трампа о сокращении крайнего срока для достижения Россией соглашения с Украиной о прекращении войны, что вызвало опасения по поводу поставок».

В то же время участники рынка ожидают результатов заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США (FOMC), запланированного на 29–30 июля.

По словам Приянки Сачдевы, старшего аналитика брокерской компании Phillip Nova, ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений, но может подать сигнал о смягчении ставки в свете признаков замедления инфляции.

Во вторник евро с трудом восстанавливался после резких потерь, поскольку инвесторы начали осознавать, что условия торгового соглашения между США и Европейским союзом в значительной степени благоприятствовали Вашингтону и не способствовали улучшению экономических перспектив ЕС. Тем временем доллар США сохранил свой рост.

В понедельник Франция назвала рамочное торговое соглашение «черным днем для Европы», заявив, что блок уступил президенту Дональду Трампу в рамках несбалансированного соглашения, которое ввело 15-процентные пошлины на европейские товары.

Канцлер Германии Фридрих Мерц заявил, что в результате согласованных пошлин экономика Германии понесет «значительный» ущерб.

На предыдущей сессии евро упал на 1,3%, что стало самым большим дневным падением за последние два месяца на фоне опасений по поводу роста и снижения доходности государственных облигаций еврозоны.

Евро не смог отыграть эти потери и недавно торговался немного ниже — на 0,02% — на уровне $1,1584.

Рэй Эттрилл, глава отдела валютной стратегии National Australia Bank, отметил: «Рынкам не потребовалось много времени, чтобы прийти к выводу, что, хотя новости кажутся относительно позитивными, в конечном счёте они негативны с точки зрения их краткосрочного влияния на рост еврозоны».

Он добавил: «Франция решительно осудила эту сделку, в то время как другие, включая канцлера Мерца, говорили о негативных последствиях для экспортёров и, как следствие, для экономического роста».

Падение евро оказало поддержку доллару, который за ночь подскочил на 1% по отношению к корзине валют.

Во вторник доллар оставался стабильным, в результате чего британский фунт стерлингов упал до двухмесячного минимума в $1,3338, в то время как японская иена выросла на 0,2%, до 148,22 иены за доллар. Индекс доллара остался на уровне 98,66.

Тьерри Визман, глобальный валютный и процентный стратег Macquarie Group, сказал:

«Хотя укрепление доллара США может отражать мнение о том, что новое торговое соглашение между США и ЕС выгодно Вашингтону, оно также может отражать ощущение того, что США возобновляют взаимодействие с ЕС и его ключевыми союзниками».

Однако Трамп заявил в понедельник, что большинство торговых партнеров, которые не ведут переговоры по отдельным сделкам, вскоре столкнутся с пошлинами в размере от 15% до 20% на свой экспорт в США, что значительно выше 10%-ного всеобъемлющего тарифа, который он ввел в апреле.

На других валютных рынках австралийский доллар вырос на 0,04% до $0,6524, тогда как новозеландский доллар практически не изменился и составил $0,5970.

Китайский юань на внутреннем рынке достиг недельного минимума на уровне 7,1794 за доллар, поскольку инвесторы ожидали результатов торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином.

Высокопоставленные экономические чиновники США и Китая встретились в понедельник в Стокгольме для более чем пятичасового обсуждения, направленного на разрешение давних экономических споров, лежащих в основе продолжающейся торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира, в попытке продлить текущее трехмесячное перемирие.

Наряду с торговыми переговорами инвесторы на этой неделе также ожидают решений по процентным ставкам от Федеральной резервной системы США и Банка Японии.

Ожидается, что оба центральных банка сохранят процентные ставки без изменений, но трейдеры будут внимательно следить за их заявлениями после заседаний, чтобы получить подсказки относительно сроков любых будущих изменений в денежно-кредитной политике.

Цены на золото на европейском рынке во вторник выросли впервые за последние пять дней, удержавшись выше трёхнедельного минимума, на фоне роста покупательской активности с низких уровней. Значительный рост курса доллара США по отношению к корзине мировых валют ограничивает масштабы этого восстановления.

Заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики начнётся сегодня позднее, а решения, как ожидается, будут приняты в среду. Ожидается, что процентные ставки в США останутся без изменений уже пятое заседание подряд.

Чтобы переоценить вероятность снижения процентной ставки в сентябре, рынки ждут серии ключевых данных по рынку труда в США, которые начнутся сегодня.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,45% до ($3329,94) с уровня открытия ($3314,77) и зафиксировало самый низкий уровень ($3308,10).

• После закрытия цен в понедельник золото потеряло 0,7%, зафиксировав четвертый ежедневный спад подряд и зафиксировав самый низкий уровень за три недели на уровне 3301,94 доллара за унцию из-за укрепления доллара США.

доллар США

Индекс доллара вырос во вторник более чем на 0,4%, закрепив рост четвертую сессию подряд, и зафиксировал пятинедельный максимум в 99,05 пункта, что отражает продолжающийся рост американской валюты по отношению к основным и второстепенным валютам.

Этот рост произошел на фоне ослабления опасений по поводу замедления экономики США после недавних торговых соглашений, заключенных Соединенными Штатами с Японией и Европейским союзом.

Кроме того, сильные экономические данные указывают на то, что Федеральному резерву может потребоваться больше времени, прежде чем он возобновит снижение процентных ставок.

Федеральный резерв

Важное заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики начнётся сегодня позднее, а решения, как ожидается, будут приняты в среду. Ожидается, что процентные ставки в США останутся без изменений уже пятое заседание подряд.

Ожидается, что заявление о денежно-кредитной политике и комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла дадут четкое и ясное представление о будущем процентных ставок в Соединенных Штатах на оставшуюся часть этого года.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента FedWatch от CME Group: вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на сегодняшнем заседании оценивается в 3%, тогда как вероятность сохранения процентных ставок без изменений оценивается в 97%.

• Вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается в 64%, тогда как вероятность отсутствия изменений оценивается в 36%.

• Чтобы пересмотреть вероятность сокращения заработной платы в сентябре, рынки ждут серии ключевых данных по рынку труда в США. Сегодня будет опубликован отчёт о вакансиях за конец мая, в среду — данные по занятости в частном секторе, в четверг — еженедельные заявки на пособие по безработице, а в пятницу — отчёт о занятости за июль.

Прогноз эффективности золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, отметил: «Торговля золотом по цене около 3300 долларов и ниже по-прежнему привлекает интерес покупателей. Хотя краткосрочная динамика рынка — благодаря торговым соглашениям и укреплению доллара США — не способствует росту цен на золото, потенциал роста в будущем сохраняется».

• Уотерер добавил: Если появятся более слабые экономические данные по США или если критика Трампа в адрес Федерального резерва подтолкнет центральный банк занять более мягкую позицию на этой неделе, это может оказать положительное влияние на золото.

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, вчера сократились примерно на 0,86 тонны, в результате чего общий объем снизился до 956,23 тонны, что ниже максимального уровня с 23 июня в 957,09 тонны.

Во вторник евро снизился на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, усилив свои потери четвертый день подряд по отношению к доллару США и зафиксировав самый низкий уровень за две недели, поскольку инвесторы интерпретировали условия торгового соглашения между Европейским союзом и Соединенными Штатами как благоприятствующие экономике США.

После «ястребиного» заседания Европейского центрального банка на прошлой неделе вероятность снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизилась. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут публикации ряда ключевых экономических показателей из Европы, особенно уровня инфляции за июль.

Обзор цен

• Курс евро к доллару США сегодня: евро упал по отношению к доллару на 0,1% до $1,1575 — самого низкого уровня с 17 июля — с сегодняшней цены открытия $1,1588 и максимума $1,1599.

• Евро завершил понедельник снижением на 1,3% по отношению к доллару, что стало третьим дневным падением подряд и крупнейшим дневным падением с 12 мая.

Торговое соглашение между ЕС и США

В ходе встречи в Шотландии в воскресенье президент США Дональд Трамп и председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен объявили о новом торговом соглашении, которое включает в себя следующее:

• Соглашение вводит пошлины США на импорт из Европы, включая автомобили, фармацевтические препараты и полупроводники, в размере 15%, начиная с 1 августа.

• Отдельная группа американских товаров была полностью освобождена от европейских пошлин в рамках «безынтересного» режима. К ним относятся детали самолетов, полупроводниковое оборудование, некоторые дженерики, химикаты и стратегически важные сельскохозяйственные продукты.

• Тарифы на сталь и алюминий пока останутся на уровне 50%, при этом в дальнейшем будет достигнута договоренность о возможной замене их системой квот.

• Европейский союз обязался вложить до 600 миллиардов долларов инвестиций в экономику США во время второго срока Трампа.

• ЕС также обязался закупить в течение следующих трех лет энергетические продукты США на сумму около 750 миллиардов долларов, включая сжиженный природный газ и ядерный уголь.

• Трамп отметил, что сделка направлена на сокращение дефицита торговли США с ЕС, который в 2024 году достиг 235,6 млрд долларов.

• Фон дер Ляйен охарактеризовала соглашение как обеспечивающее «стабильность и предсказуемость» для обеих сторон, с акцентом на «перебалансировку» торговых отношений.

Европейские реакции

В понедельник Франция назвала рамочное торговое соглашение «черным днем» для Европы, заявив, что ЕС капитулировал перед президентом Дональдом Трампом, заключив несбалансированную сделку.

Канцлер Германии Фридрих Мерц заявил, что его экономика понесет «значительный» ущерб от согласованных пошлин.

Мнения и анализ

• Рэй Аттрилл, глава отдела валютной стратегии в National Australia Bank, заявил: Рынкам не потребовалось много времени, чтобы прийти к выводу, что эта относительно хорошая новость в абсолютном выражении все еще является плохой новостью с точки зрения краткосрочного влияния на рост еврозоны.

• Аттрилл добавил: Французы резко осудили сделку, в то время как другие, включая канцлера Мерца, могут преувеличивать негативные последствия для экспортеров и, как следствие, для экономического роста.

Европейские процентные ставки

• Европейский центральный банк на прошлой неделе сохранил ключевые процентные ставки без изменений на уровне 2,15% — самого низкого уровня с октября 2022 года — после того как на предыдущем заседании снизил их в седьмой раз подряд.

• ЕЦБ решил приостановить смягчение денежно-кредитной политики, ожидая ясности относительно будущего торговых отношений США.

• Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила после заседания по вопросам политики: «Мы занимаем выжидательную позицию». Она добавила, что экономика еврозоны продемонстрировала устойчивость, несмотря на глобальную экономическую неопределенность.

• По данным источников Reuters, явное большинство на заседании ЕЦБ высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре, что стало вторым подряд заседанием с такими настроениями.

• Цены на денежном рынке на случай снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре снизились с 50% до менее 30%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными из Европы, а также за комментариями должностных лиц ЕЦБ.