Цены на нефть в четверг упали после роста на предыдущей сессии на фоне ожиданий снижения спроса на топливо в США по мере завершения летнего автомобильного сезона, а также возобновления российских поставок в Венгрию и Словакию по трубопроводу «Дружба».

Цены на сырую нефть выросли в среду после того, как официальные данные показали, что запасы в США сократились на 2,4 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 22 августа, по сравнению с ожиданиями аналитиков, опрошенных Reuters, которые предполагали падение на 1,9 миллиона баррелей, что является признаком высокого спроса.

Однако участники рынка отметили, что предстоящий на следующей неделе праздник День труда в США знаменует собой неофициальное завершение летнего сезона вождения, что свидетельствует о снижении спроса на бензин.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 28 центов, или 0,4%, до 67,77 доллара за баррель в 10:33 по Гринвичу, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) снизились на 21 цент, или 0,3%, до 63,94 доллара.

Джон Эванс из нефтяной брокерской компании PVM заявил: «Выходные в США на этой неделе знаменуют собой окончание сезона отпусков, и бензин вряд ли стал панацеей от спроса. Любые краткосрочные поводы для оптимизма по поводу цен на нефть угасают», указав на возобновление поставок по трубопроводу «Дружба».

Венгерская нефтяная компания MOL и министр экономики Словакии заявили в четверг, что поставки российской нефти в Венгрию и Словакию по трубопроводу «Дружба» возобновились после того, как на прошлой неделе они были прерваны украинской атакой на территорию России.

Трейдеры также следят за тем, как Нью-Дели отреагирует на давление Вашингтона с целью прекратить закупки российской нефти после того, как президент США Дональд Трамп в среду удвоил пошлины на индийский импорт до 50%.

Тони Сикамор, аналитик IG Markets, заявил: «Ожидается, что Индия продолжит покупать российскую нефть, по крайней мере, в ближайшем будущем, что может ограничить влияние новых пошлин на мировые поставки».

Некоторую поддержку ценам оказали события в российско-украинском конфликте, поскольку и Москва, и Киев усилили атаки на энергетическую инфраструктуру друг друга.

По словам украинских чиновников, со вторника по среду Россия нанесла массированный удар с использованием беспилотников по объектам энергетического и газотранспортного снабжения в шести регионах Украины, в результате чего более 100 000 человек остались без электроэнергии.

Доллар США в четверг практически не изменился, поскольку трейдеры увеличили ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы в следующем месяце после того, как президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс предположил, что такое снижение возможно.

Доллар оказался под новым давлением из-за растущего стремления президента Дональда Трампа оказывать большее влияние на решения по денежно-кредитной политике на фоне его попыток сместить члена совета директоров ФРС Лизу Кук и заменить ее союзником.

Доллар остался стабильным по отношению к евро даже после того, как премьер-министр Франции в понедельник неожиданно объявил о проведении вотума доверия в следующем месяце, который может привести к отставке его хрупкого правительства.

В среду Уильямс сообщил CNBC, что процентные ставки, вероятно, в какой-то момент снизятся, но политикам необходимо следить за поступающими данными, чтобы определить, будет ли целесообразным снижение на заседании 16–17 сентября.

Среди ключевых отчетов, которые должны быть опубликованы до этого заседания, — индекс цен личных потребительских расходов (PCE) за пятницу (предпочтительный показатель инфляции для ФРС), а также ежемесячный отчет о занятости, опубликованный неделей позже.

По данным LSEG, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце на уровне 89%, при этом совокупное смягчение на 55 базисных пунктов к концу года уже учтено.

Это привело к снижению доходности двухлетних казначейских облигаций, чувствительной к ожиданиям относительно денежно-кредитной политики, до самого низкого уровня с 1 мая, что усилило давление на доллар.

Попытки Трампа назначить тщательно отобранных кандидатов с «голубиной» позицией в комитет по принятию решений ФРС также негативно сказались на доходности краткосрочных облигаций, хотя его действия против Кук могут спровоцировать затяжную судебную тяжбу после того, как она подаст иск, чтобы остаться на своем посту.

Крис Тернер, глава отдела глобальных рынков в ING, заявил: «Доходность краткосрочных облигаций США остается близкой к недавним минимумам, и большинство аналитиков пришли бы к выводу, что предпринятая на этой неделе попытка президента Трампа отстранить Лизу Кук от власти стала негативным фактором для доллара».

Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,1% до 98,225 после двух дней снижения подряд.

Курс евро практически не изменился, снизившись на 0,07% до 1,1630 доллара.

По отношению к иене доллар снизился на 0,03% до 147,34.

В другом событии главный торговый переговорщик Японии Рюсэй Аказава в четверг в последнюю минуту отменил поездку в Вашингтон, отложив объявление деталей японского инвестиционного обязательства в размере 550 миллиардов долларов в США, связанного с тарифным соглашением.

Представитель правительства заявил, что решение было принято после того, как переговоры с американской стороной выявили вопросы «административного уровня», требующие дальнейшего обсуждения.

Доллар также упал до самого низкого уровня с ноября по отношению к офшорному китайскому юаню, снизившись на 0,2% до 7,1360 в офшорной торговле.

Цены на золото выросли на европейском рынке в четверг, демонстрируя рост третью сессию подряд и впервые за две недели превысив отметку 3400 долларов за унцию, чему способствовала сохраняющаяся слабость доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Менее агрессивные заявления некоторых представителей Федеральной резервной системы усилили ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре. Чтобы пересмотреть эти шансы, инвесторы сегодня вечером будут ждать публикации ключевых экономических данных США.

Обзор цен

Цены на золото выросли на 0,15% до 3401,52 долларов, самого высокого уровня с 11 августа, с уровня открытия в 3397,17 долларов, после того как достигли минимума в 3384,65 долларов.

В среду золото выросло на 0,15%, показав второй дневной прирост подряд.

доллар США

Индекс доллара упал примерно на 0,15% в четверг, продолжив падение третью сессию, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение произошло на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций США до двухнедельного минимума, поскольку трейдеры увеличили ставки на снижение ставки ФРС в следующем месяце.

Процентные ставки в США

Член Федеральной резервной системы Джон Уильямс заявил, что сентябрьское заседание будет «открыто» для решения о снижении ставки. Он добавил: «Риски стали более сбалансированными — нам просто нужно подождать и посмотреть, как будут развиваться данные».

Согласно инструменту FedWatch Чикагской товарной биржи (CME), рыночные котировки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 87%, а вероятность сохранения ставки — на уровне 13%. В октябре рынки оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта на уровне 94%, а вероятность сохранения ставки — всего лишь 6%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы сегодня вечером будут ждать публикации ключевых данных по США, включая ВВП за второй квартал и еженедельные заявки на пособие по безработице.

Перспективы золота

Кайл Родда, аналитик рынка Capital.com, отметил: «Существует большой интерес к золоту из-за проблем с институциональным доверием и рисков, связанных с независимостью ФРС».

Он добавил: «Но мы ждём более сильного драйвера, который подтолкнёт цены выше критического уровня в 3400 долларов. Данные по инфляции расходов на личное потребление в США будут крайне важны. Мы сохраняем оптимизм в отношении золота, и я считаю, что все фундаментальные показатели движутся в правильном направлении».

SPDR Gold Trust

Резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда с золотым обеспечением, выросли в среду на 2,58 тонны, что стало третьим дневным ростом подряд. В результате общий объем резервов достиг 962,50 тонны — самого высокого показателя с 15 августа.

Швейцарский франк вырос на европейском рынке в четверг по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост третью сессию подряд по отношению к доллару США, чему способствовала слабость доллара США на фоне роста ставок на снижение ставки Федеральной резервной системы в сентябре.

Возобновление глобального инфляционного давления оказывает давление на политиков Швейцарского национального банка, снижая вероятность снижения ставки в сентябре. Чтобы пересмотреть эти шансы, инвесторы ждут публикации данных по ВВП Швейцарии за второй квартал, которая будет опубликована позднее сегодня.

Обзор цен

Доллар США упал на 0,2% по отношению к швейцарскому франку до 0,8004 с уровня открытия 0,8020, зафиксировав максимум на уровне 0,8026.

В среду франк вырос примерно на 0,15% по отношению к доллару, показав второй дневной рост подряд.

доллар США

Индекс доллара упал примерно на 0,15% в четверг, продолжив падение третью сессию подряд, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение произошло на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций США до двухнедельного минимума, поскольку трейдеры все чаще закладывают в цены снижение ставки ФРС в следующем месяце.

Член Федеральной резервной системы Джон Уильямс отметил, что сентябрьское заседание будет «открыто» для решения о снижении ставки. Уильямс сказал: «Риски стали более сбалансированными — нам просто нужно подождать и посмотреть, как будут развиваться данные».

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в следующем месяце примерно в 87%, а к концу года ожидается совокупное смягчение на 56 базисных пунктов.

Швейцарские процентные ставки

Последние данные из Европы, Великобритании и США продемонстрировали возобновление инфляционного давления, что позволяет предположить возможность возобновления инфляции в Швейцарии, что может задержать дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Швейцарским национальным банком.

В настоящее время рыночные котировки оценивают вероятность снижения ставки Швейцарией в сентябре ниже 20%.

Швейцарская экономика

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут данных по ВВП Швейцарии за второй квартал, которые будут опубликованы позднее сегодня. Прогнозы указывают на рост на 0,1% против 0,5% в первом квартале.

Перспективы швейцарского франка

Мы в Economies.com ожидаем, что франк продолжит укрепляться по отношению к доллару США, если данные по ВВП Швейцарии окажутся лучше прогнозов рынка.