В среду цены на нефть упали более чем на 1%, поскольку переговоры между Соединенными Штатами и Ираном продолжаются в попытке достичь окончательного соглашения о прекращении войны между двумя странами, а инвесторы ожидают данных о запасах нефти в США.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 1,14 доллара, или на 1,6%, до 71,81 доллара за баррель к 08:59 GMT, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 1,11 доллара, или на 1,6%, до 68,39 доллара за баррель.

«Зашедшие в тупик переговоры между Соединенными Штатами и Ираном вызывают опасения по поводу новых перебоев в поставках», — сказал Тамаш Варга, аналитик PVM Associates. «С другой стороны, инвесторы по-прежнему уверены, что любые проблемы, препятствующие переговорам, в конечном итоге будут решены».

Он добавил: «В целом, медвежий тренд сохраняется, хотя такие объективные данные, как снижение запасов или очередное закрытие пролива, могут быстро изменить настроения рынка».

Согласно источнику, непосредственно знакомому с ходом переговоров и беседовавшему с агентством Reuters в среду, в Дохе в настоящее время проходят непрямые технические переговоры между Соединенными Штатами и Ираном при посредничестве Катара и Пакистана.

Джаред Кушнер, зять президента США Дональда Трампа, и специальный посланник Стив Виткофф прибыли во вторник в Доху для проведения, как заявили в Белом доме, переговоров на «высоком уровне». Однако и Иран, и Катар заявили, что американская делегация встретится с посредниками, а не напрямую с иранскими официальными лицами.

Крупнейший квартальный убыток за последние годы.

Цена на нефть марки Brent упала примерно на 45 долларов за баррель во втором квартале, что стало самым большим квартальным падением с момента мирового финансового кризиса 2008 года.

Фьючерсы на американскую нефть упали примерно на 31 доллар за баррель, что стало самым резким квартальным падением с 2020 года, когда пандемия COVID-19 спровоцировала обвал мирового спроса на нефть.

Потери произошли на фоне прогресса в урегулировании конфликта на Ближнем Востоке, после того как цены резко выросли в марте в связи с началом боевых действий.

После пяти последовательных ежемесячных повышений аналитики впервые с начала войны с Ираном снизили свои прогнозы цен на нефть на 2026 год, поскольку возобновилось судоходство через Ормузский пролив, что ослабило опасения по поводу длительных перебоев в поставках, согласно опросу Reuters.

Движение нефтяных танкеров по этому стратегически важному водному пути начало восстанавливаться, и вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что потоки нефти через пролив вернулись к довоенному уровню.

В центре внимания – запасы США.

В настоящее время инвесторы ожидают официальных данных о запасах нефти в США от Управления энергетической информации, которые должны быть опубликованы в среду в 14:30 по Гринвичу.

По данным Американского института нефти, опубликованным во вторник, рыночные источники сообщили, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе снова сократились.

В среду фунт стерлингов впервые за неделю упал, поскольку укрепление доллара США получило поддержку от роста доходности казначейских облигаций в преддверии публикации ключевых данных по рынку труда, в то время как инвесторы ожидали комментариев от нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша.

Фунт стерлингов снизился на 0,23% до 1,3234 доллара после роста в каждой из предыдущих четырех сессий, что стало самой длинной дневной серией роста за месяц.

Фунт стерлингов завершил июнь снижением на 0,2%, продолжив падение в первой половине года до 1,6%, что стало самым слабым началом года с 2022 года, когда он упал почти на 10% в период с января по июнь.

Политическая неопределенность также усилила опасения инвесторов. В связи с предстоящей отставкой премьер-министра от Лейбористской партии Кира Стармера, рынки задаются вопросом, сможет ли ведущий претендент Энди Бернхэм оживить британскую экономику, не создав дополнительной нагрузки на и без того испытывающие трудности государственные финансы.

Укрепление доллара, поддерживаемое силой экономики США и фондовых рынков, стало одним из главных факторов, оказывающих давление на фунт стерлингов и другие валюты.

Однако по отношению к евро фунт стерлингов показал лучшие результаты во втором квартале, прибавив 1,4% и торгуясь вблизи своего самого высокого уровня с августа прошлого года.

В Великобритании меняются ожидания относительно процентных ставок.

Ожидания относительно дальнейшего повышения процентных ставок Банком Англии в этом году ослабли после того, как напряженность в Персидском заливе начала спадать, что позволило ценам на нефть вернуться к довоенному уровню.

В настоящее время на денежных рынках вероятность повышения процентных ставок Банком Англии до конца года составляет 90%, тогда как ранее прогнозировалось до трех повышений ставок.

Заседание Банка Англии, на котором будет обсуждаться денежно-кредитная политика, запланировано на конец этого месяца, хотя экономисты в целом ожидают, что процентные ставки останутся без изменений.

В центре внимания — данные о занятости в США.

Среди наиболее важных событий для валютных рынков на этой неделе, включая фунт стерлингов, — публикация в четверг отчета о занятости в США, который может либо подтвердить, либо опровергнуть растущие ожидания того, что Федеральная резервная система может снова повысить процентные ставки в ближайшие месяцы.

На этой неделе в Синтре, Португалия, собираются главы центральных банков со всего мира на ежегодный форум Европейского центрального банка.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш примет участие в одной из сессий форума, а затем выступит с речью в среду.

Учитывая его предпочтение лаконичному изложению мыслей и ограниченные публичные комментарии со стороны представителей Федеральной резервной системы, инвесторы будут внимательно изучать его заявления в поисках подсказок о будущей динамике процентных ставок в США.

В среду также запланировано выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли.

«Возможно, за Эндрю Бейли стоит понаблюдать», — сказал Дэвид Стритч, стратег Caxton. «Банк Англии в настоящее время является наиболее сбалансированным среди крупнейших центральных банков с точки зрения направления политики, и пока Бейли в значительной степени сохраняет неопределенность относительно будущего курса политики».

В среду цены на золото снизились на европейских торгах, продолжив падение третью сессию подряд и торгуясь ниже отметки в 4000 долларов за унцию, что близко к семимесячному минимуму, под давлением сохраняющегося укрепления доллара США по отношению к корзине основных валют.

Сегодня на форуме Европейского центрального банка в Синтре рынки внимательно следят за заявлениями председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, а также за другими важными данными по рынку труда США, поскольку инвесторы пересматривают свои ожидания относительно повышения процентных ставок в США в этом году.

Цена

• Цены на золото упали на 1,2% до 3960,53 доллара за унцию по сравнению с уровнем открытия в 4007,41 доллара. Максимальная цена за сессию составила 4018,53 доллара.

• На закрытии торгов во вторник золото потеряло 0,25%, что стало вторым подряд дневным снижением. Металл также достиг семимесячного минимума в 3942,55 доллара за унцию, поскольку рост доходности казначейских облигаций США оказал давление на спрос.

• В июне золото подешевело на 11,75%, что стало четвертым подряд месячным снижением и самым резким месячным падением с октября 2008 года. Причиной стало усиление давления со стороны продавцов, связанное с ужесточением ожиданий Федеральной резервной системы в отношении жесткой денежно-кредитной политики.

Доллар США

В среду индекс доллара США вырос на 0,25%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу доллара по отношению к корзине мировых валют.

Как это обычно и бывает, укрепление доллара делает золото, номинированное в долларах, менее привлекательным для держателей других валют.

Дополнительную поддержку американской валюте оказал недавний рост доходности долгосрочных казначейских облигаций, особенно после того, как позитивные данные по рынку труда укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум еще раз в этом году.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак заявила во вторник, что она все еще может поддержать дальнейшее повышение процентных ставок, если инфляционное давление не ослабнет.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании в 66%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 34%.

• По оценкам рынков, в декабре вероятность сохранения процентных ставок без изменений составляет 17%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 83%.

Кевин Уорш

В 13:00 по Гринвичу председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш должен выступить с важной речью на Форуме европейских центральных банков в Синтре, Португалия.

рынок труда США

Инвесторы также ожидают дополнительных ключевых данных по рынку труда США. Сегодня позже будут опубликованы данные ADP по занятости в частном секторе за июнь, а в четверг – еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и официальный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Перспективы рынка золота

Рыночный стратег Илья Спивак заявил: «Похоже, что основной причиной снижения цен на золото является рост доходности облигаций. Одновременно с этим укрепился и доллар США, что подтверждает эту точку зрения».

SPDR Gold Trust

Объемы активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, во вторник остались неизменными вторую сессию подряд, составив 1005,08 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 24 сентября 2025 года.

В среду на европейских торгах евро оставался под давлением по отношению к корзине основных валют, продолжая падение вторую сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку доллар продолжал укрепляться благодаря росту доходности казначейских облигаций США в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, за которым внимательно следят.

Инвесторы также ожидают сегодня ключевых данных по инфляции в еврозоне, а также выступления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард на ежегодном форуме ЕЦБ в Синтре, Португалия, поскольку рынки ищут новые подсказки относительно перспектив процентных ставок в Европе.

Цена

• Евро снизился примерно на 0,2% по отношению к доллару США до $1,1402, по сравнению с уровнем открытия в $1,1421. Максимальная цена за сессию составила $1,1423.

• Во вторник единая европейская валюта закрылась с падением менее чем на 0,1% по отношению к доллару, что стало первым дневным снижением за четыре торговые сессии под давлением роста доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Доллар США

В среду индекс доллара США вырос на 0,2%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Доллар получил поддержку благодаря недавнему росту доходности долгосрочных казначейских облигаций США, особенно после того, как позитивные данные по рынку труда США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум еще один раз в этом году.

Сегодня мировые рынки внимательно следят за заявлениями председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, которые прозвучат сегодня на Форуме Европейского центрального банка в Синтре, Португалия, в ожидании дальнейших указаний относительно перспектив денежно-кредитной политики США.

Европейские процентные ставки

• По сообщениям СМИ, Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки процесса нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле составляет примерно 30%.

инфляция в еврозоне

Для переоценки ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ в этом году инвесторы ожидают публикации сегодня данных по инфляции в еврозоне за июнь.

Эти данные позволят получить обновленную картину инфляционного давления, с которым столкнутся политики Европейского центрального банка.

Годовой индекс потребительских цен еврозоны будет опубликован в 09:00 GMT. Рыночные прогнозы указывают на снижение годовой инфляции до 3,0% в июне с 3,2% в мае, а базовая инфляция, как ожидается, замедлится до 2,5% с 2,6% ранее.

Кристин Лагард

В 13:00 по Гринвичу президент ЕЦБ Кристин Лагард должна выступить с важной речью на Форуме европейских центральных банков по вопросам центрального банковского дела в Синтре, Португалия.

Рынки будут ожидать дополнительной информации о тенденциях инфляции в еврозоне и мнении ЕЦБ относительно дальнейшей динамики процентных ставок в этом году.

Прогноз для евро

На сайте Economies.com мы считаем, что если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий, а Кристин Лагард выступит с менее жесткими заявлениями, ожидания еще одного повышения процентной ставки ЕЦБ в этом году могут еще больше ослабнуть, что потенциально может привести к дополнительным потерям евро по отношению к корзине мировых валют.