Цены на нефть снизились в понедельник, поскольку обильные мировые запасы компенсировали опасения по поводу влияния ареста президента Венесуэлы Николаса Мадуро в США на потоки нефти из Венесуэлы, которая обладает крупнейшими в мире запасами нефти.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 23 цента, или на 0,4%, до 60,52 доллара за баррель к 09:40 GMT, а американская нефть марки West Texas Intermediate упала на 21 цент, или на 0,4%, до 57,11 доллара за баррель.

В начале азиатских торгов эталонные цены демонстрировали волатильность, поскольку инвесторы оценивали события в Венесуэле, члене ОПЕК, экспорт нефти которой подпадал под санкции США, а также потенциальное влияние на мировые поставки нефти.

После задержания Мадуро в нью-йоркской тюрьме в воскресенье президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон возьмет страну под контроль и что санкции останутся в силе.

Аналитики отметили, что на глобальном рынке, характеризующемся избытком предложения, любые дополнительные сбои в экспорте венесуэльской продукции окажут ограниченное и немедленное влияние на цены.

Добыча нефти в Венесуэле резко сократилась за последние десятилетия из-за неэффективного управления и отсутствия инвестиций со стороны иностранных компаний после национализации нефтяных операций страны в начале 2000-х годов.

В прошлом году средний объем добычи составил около 1,1 миллиона баррелей в сутки, что эквивалентно примерно 1% мирового производства.

Казухико Фудзи, старший научный сотрудник Научно-исследовательского института экономики, торговли и промышленности, заявил, что удары США не нанесли ущерба нефтяному сектору Венесуэлы.

Фуджи сказал: «Даже если экспорт из Венесуэлы временно прекратится, более 80% продукции будет отправлено в Китай, который накопил большие запасы».

В воскресенье временный президент Венесуэлы предложил сотрудничество с Соединенными Штатами.

Аналитики SEB заявили: «Это снижает риск длительного запрета на экспорт венесуэльской нефти, и есть вероятность, что поставки нефти из Венесуэлы возобновятся в относительно короткие сроки».

Трамп также предупредил о возможном дальнейшем вмешательстве США, предположив, что Колумбия и Мексика могут столкнуться с военными действиями, если им не удастся пресечь незаконный оборот наркотиков.

Аналитики также следят за реакцией Ирана после того, как Трамп в пятницу предупредил о возможном вмешательстве в подавление протестов в этой стране, входящей в ОПЕК.

Отдельно следует отметить, что на встрече в воскресенье ОПЕК и ее союзники договорились сохранить уровни добычи без изменений.

Доллар США начал свою первую полноценную торговую неделю 2026 года, поднявшись до многонедельных максимумов по отношению к ряду валют после слабого роста в декабре, поскольку внимание переключается на ряд ключевых экономических данных США, которые должны быть опубликованы позднее на этой неделе.

Трейдеры также внимательно следили за развитием событий в Венесуэле после рейда США и ареста президента Николаса Мадуро.

В воскресенье президент США Дональд Трамп заявил журналистам, что может отдать приказ о новом ударе, если усилия США по открытию нефтяного сектора Венесуэлы и пресечению наркотрафика потерпят неудачу. Он также намекнул на возможные военные действия против Колумбии и Мексики.

На фоне напряженной геополитической обстановки доллар продемонстрировал умеренный рост. Однако аналитики заявили, что пока рано делать выводы о его устойчивости. Ожидается, что ежемесячный отчет о занятости в США, который будет опубликован в пятницу, станет решающим фактором в формировании ожиданий относительно денежно-кредитной политики и окажет на доллар большее влияние, чем геополитические события.

В настоящее время макроэкономические факторы преобладают над геополитикой.

Индекс доллара вырос пятую сессию подряд, прибавив 0,25% и достигнув самого высокого уровня с 10 декабря, в основном за счет ослабления евро. Евро упал на 0,31% до 1,16845 доллара, самого низкого уровня с той же даты. В декабре индекс доллара снизился на 1,2%, показав самые слабые месячные результаты с августа.

Джереми Стретч, руководитель отдела стратегии по валютам стран G10 в CIBC Markets, сказал: «Хотя мы и видим этот геополитический риск, я не думаю, что нам следует зацикливаться на нем. Мы очень быстро вернемся к макроэкономической реальности, потому что в течение этой недели ожидается поток данных из США».

Он добавил: «Часто первое движение на валютном рынке после крупного события оказывается ошибочным. Я не говорю, что это ошибка в данном случае, но я думаю, что укрепление доллара может быть подвержено коррекции, если мы увидим признаки нестабильности в данных по занятости».

Стретч отметил, что недавняя серия сильных экономических показателей США подтолкнула рынки к рассмотрению возможности замедления темпов снижения процентных ставок в этом году.

На этой неделе публикация данных начнется с обзора производственного сектора, проводимого Институтом управления поставками, в понедельник и завершится ежемесячным отчетом о занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков в Capital.com, сказал: «Я бы сказал, что валютные рынки учитывают не столько риски, связанные с Венесуэлой, сколько то, что покажут данные из США относительно курса политики Федеральной резервной системы».

Согласно расчетам LSEG, основанным на фьючерсных ценах, трейдеры в настоящее время закладывают в цены два снижения процентных ставок в США в этом году.

Снижение процентных ставок в США по-прежнему в центре внимания.

Инвесторы также ожидают, кто станет следующим председателем Федеральной резервной системы, поскольку срок полномочий Джерома Пауэлла истекает в мае. Трамп заявил, что объявит о своем выборе в этом месяце, указав, что преемником станет «кто-то, кто верит в значительное снижение процентных ставок».

В Японии глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономические условия и динамика цен будут развиваться в соответствии с его прогнозами. Он неоднократно повторял эту позицию в последние месяцы, в том числе после широко ожидаемого повышения ставки в декабре до самого высокого уровня за три десятилетия.

Доллар оставался стабильным по отношению к японской иене на уровне 156,81, вырос на 0,34% по отношению к швейцарскому франку до 0,795 и укрепился примерно на 0,2% по отношению к австралийскому и новозеландскому долларам.

В понедельник на европейских торгах цены на золото выросли почти на 2,5%, продолжив рост вторую сессию подряд, чему способствовал высокий спрос на активы-убежища после того, как США провели сложную военную операцию в Венесуэле и арестовали президента Николаса Мадуро в минувшие выходные.

Рост произошел, несмотря на значительное укрепление доллара США по отношению к корзине основных мировых валют, в преддверии публикации крайне важных экономических данных США, которые, как ожидается, дадут важные подсказки относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цены на золото выросли примерно на 2,5% до 4434,50 долларов с уровня открытия в 4332,32 доллара и достигли минимума в 4332,32 доллара.

• На закрытии торгов в пятницу драгоценный металл подорожал на 0,3%, что стало вторым ростом за последние три сессии, в рамках отскока от двухнедельного минимума.

Удар США в Венесуэле

Рано утром в субботу американские войска провели крупномасштабную военную операцию, в ходе которой арестовали президента Венесуэлы Николаса Мадуро и его жену Силию Флорес и доставили их самолетом в Нью-Йорк для предъявления обвинений, связанных с незаконным оборотом наркотиков и терроризмом.

По сообщениям, в результате удара США были жертвы среди гражданского населения. После этого вице-президент Дельси Родригес объявила о своем временном вступлении в должность президента, подчеркнув при этом, что Мадуро остается законным президентом страны.

Доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,25% в понедельник, продолжив рост четвертую сессию подряд и достигнув четырехнедельного максимума в 98,49 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот шаг предпринят в то время, когда инвесторы сосредоточены на важнейшем наборе макроэкономических показателей США, которые должны быть опубликованы позднее на этой неделе и которые, как считается, будут иметь ключевое значение для формирования ожиданий относительно денежно-кредитной политики США в этом году.

Протокол декабрьского заседания Федеральной резервной системы показал тенденцию среди американских политиков к осторожному подходу на предстоящих заседаниях, при этом некоторые участники высказались за сохранение процентных ставок без изменений «на некоторое время» после декабрьского снижения ставки.

процентные ставки США

• Анна Полсон, президент Федерального резервного банка Филадельфии, заявила в субботу, что дальнейшее снижение процентных ставок центральными банками может занять время после агрессивного цикла смягчения денежно-кредитной политики, наблюдавшегося в прошлом году.

• Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на заседании в январе 2026 года, в 83%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — в 17%.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как собственные прогнозы Федеральной резервной системы указывают лишь на одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы сегодня ожидают публикации данных Института управления поставками (ISM) о производственной активности в США за декабрь.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что события в Венесуэле возродили спрос на активы-убежища, причем золото и серебро оказались в числе главных бенефициаров, поскольку инвесторы ищут защиты от геополитических рисков.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в пятницу сократились примерно на 5,43 метрических тонны, в результате чего общий объем запасов снизился до 1065,13 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 22 декабря.

В понедельник евро упал на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение четвертую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув четырехнедельного минимума, что ознаменовало негативное начало недели. Это произошло на фоне сохраняющегося предпочтения инвесторов американской валюте в условиях слабых ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на январском заседании.

В то же время ожидания снижения процентной ставки Европейским центральным банком в феврале снизились, особенно с учетом недавнего улучшения экономической активности в еврозоне, а также ожиданий, что это улучшение продолжится по мере ослабления рисков снижения.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро упал на 0,4% по отношению к доллару до $1,1672, самого низкого уровня с 10 декабря, с цены открытия $1,1720, после достижения внутридневного максимума в $1,1721.

• В конце пятничной сессии евро снизился примерно на 0,2% по отношению к доллару, что стало третьим подряд дневным падением.

Доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,25% в понедельник, продолжив рост четвертую сессию подряд и достигнув четырехнедельного максимума в 98,49 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

В минувшие выходные валютные трейдеры в основном игнорировали политические события в Венесуэле, включая военную операцию США и арест президента Венесуэлы Николаса Мадуро.

Вместо этого участники рынка сосредоточились на ключевом наборе макроэкономических показателей США, которые должны быть опубликованы позднее на этой неделе и, как ожидается, дадут важные подсказки о направлении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в этом году.

Протокол декабрьского заседания Федеральной резервной системы показал тенденцию среди американских политиков к более осторожной позиции на предстоящих заседаниях, при этом некоторые участники предположили, что сохранение процентных ставок без изменений «в течение некоторого времени» после декабрьского снижения может быть наиболее подходящим вариантом.

Согласно инструменту CME FedWatch, рыночная оценка вероятности того, что процентные ставки в США останутся без изменений на январском заседании, в настоящее время составляет 83%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 17%.

Европейские процентные ставки

• Вероятность снижения процентной ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в феврале, оцениваемая на денежном рынке, остается ниже 10%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дальнейших экономических данных из еврозоны, в частности, по инфляции, безработице и росту заработной платы.

Разница процентных ставок

После последнего решения Федеральной резервной системы разрыв в процентных ставках между Европой и Соединенными Штатами сократился до 160 базисных пунктов в пользу американских ставок, что является наименьшим разрывом с мая 2022 года и способствует укреплению курса евро-доллар в среднесрочной перспективе.