Цены на нефть стабилизировались во вторник после падения более чем на 4% на предыдущей сессии, поскольку участники рынка оценивали перспективы глобального предложения и возможность ослабления напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 17 центов до 66,47 доллара за баррель к 12:17 GMT, а американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 24 цента до 62,38 доллара за баррель. Ранее в ходе сессии цены на Brent и WTI упали до 65,19 и 61,12 доллара за баррель соответственно, достигнув самых низких уровней за неделю.

Вице-премьер России Александр Новак заявил во вторник, что мировой рынок нефти в настоящее время сбалансирован, отметив, что спрос, как ожидается, будет постепенно расти в марте и апреле, отвечая на вопрос о планах ОПЕК+ по политике в области добычи. Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, включая Россию, на встрече в воскресенье договорились сохранить уровень добычи нефти без изменений в марте.

Новак добавил, что у России достаточно запасов топлива, и даже есть избыток.

Цены на нефть упали более чем на 4% в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «серьезно ведет переговоры» с Вашингтоном, что сигнализирует о возможном ослаблении напряженности в отношениях с этим членом ОПЕК.

Представители обеих сторон сообщили агентству Reuters в понедельник, что Иран и США, как ожидается, возобновят ядерные переговоры в пятницу в Турции. Трамп предупредил, что «могут произойти плохие вещи», если соглашение не будет достигнуто, в то время как крупные американские военные корабли направляются в Иран.

В этом контексте президент Ирана Масуд Пезешкиан во вторник написал в X, что переговоры с Соединенными Штатами должны быть направлены на обеспечение национальных интересов Ирана при условии, что будут избегаться «угрозы и необоснованные ожидания».

Кельвин Вонг, старший аналитик рынка в OANDA, заявил, что резкие колебания цен на нефть за последние четыре недели были вызваны геополитической премией за риск, связанной с экспансионистской внешней политикой нынешней администрации США, в частности, с периодическими угрозами в адрес Ирана.

Также негативное влияние на цены оказало то, что индекс доллара США оставался вблизи своего наивысшего уровня за более чем неделю. Укрепление доллара, как правило, ограничивает спрос на нефть, цена которой определяется долларом, со стороны покупателей за пределами Соединенных Штатов.

В понедельник Трамп объявил о соглашении с Индией о снижении американских пошлин на индийские товары с 50% до 18% в обмен на прекращение Индией закупок российской нефти и снижение торговых барьеров.

Аналитики ING отметили в своей записке: «Соединенные Штаты и Индия за ночь договорились о торговой сделке. В случае ее реализации это приведет к увеличению объемов российской нефти, остающейся в море».

Трамп объявил о сделке в социальных сетях после телефонного разговора с премьер-министром Индии Нарендрой Моди, заявив, что Индия согласилась покупать нефть у Соединенных Штатов и, возможно, также у Венесуэлы.

Аналитики Cavendish в своей аналитической записке отметили, что резкие изменения финансовых потоков усилили колебания цен на нефть с начала года, добавив, что трейдеры начали год с крупных коротких позиций, которые были быстро развернуты после нескольких недель геополитических потрясений.

Доллар США во вторник оставался в целом стабильным, поскольку позитивные экономические данные и меняющиеся ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы перевесили опасения по поводу возможности очередной приостановки работы правительства США.

Индекс доллара США, измеряющий курс валюты по отношению к корзине других валют, остался относительно стабильным на уровне 97,53 после роста на 1,5% за последние два дня. Евро вырос на 0,12% до 1,1804 доллара.

В последние дни доллар укрепил свои позиции после выдвижения Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы, поскольку рынки в целом ожидают, что он будет менее склонен к быстрому снижению процентных ставок по сравнению с другими потенциальными кандидатами.

Ожидания снижения процентной ставки остаются в силе.

Ли Хардман, старший аналитик по валютным рынкам в MUFG, заявил, что назначение Уорша сигнализирует о том, что президент США Дональд Трамп не стремится подорвать независимость ФРС в установлении денежно-кредитной политики. Однако он добавил, что Уорш, скорее всего, по-прежнему будет поддерживать снижение процентных ставок, по крайней мере, на начальном этапе.

Он сказал: «Мы считаем, что как только ситуация стабилизируется, доллар снова начнет ослабевать, и мы ожидаем, что курс EUR/USD вернется выше 1,20 в конце этого года, поскольку ФРС начнет снижать ставки, в то время как Европейский центральный банк сохранит ставки без изменений».

Тем временем данные по производственному сектору США показали возвращение к росту активности: по сообщению ISM, опубликованному в понедельник, индекс PMI в производственном секторе в прошлом месяце вырос до 52,6, что является самым высоким уровнем с августа 2022 года.

Однако долгожданный отчет о занятости в США за январь не будет опубликован на этой неделе из-за частичной приостановки работы федерального правительства.

В других регионах геополитическая напряженность ослабла после того, как Соединенные Штаты достигли торгового соглашения с Индией и объявили о возобновлении ядерных переговоров с Ираном.

Австралийский доллар резко вырос

Австралийский доллар резко укрепился после того, как Резервный банк Австралии впервые за два года повысил процентную ставку, увеличив базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3,85%. Банк также предупредил о рисках инфляции, укрепив ожидания как минимум еще одного повышения ставки в этом году.

Австралийский доллар вырос на 0,96% до 0,7014 доллара и укрепился более чем на 1,5% по отношению к японской иене, достигнув отметки 109,48, что является самым высоким уровнем по отношению к иене с 1990 года.

Ожидается, что Европейский центральный банк и Банк Англии сохранят процентные ставки без изменений на своих заседаниях в четверг. Рынки будут внимательно следить за любыми сигналами от ЕЦБ о том, может ли недавнее укрепление евро повлиять на будущую политику.

Позже на этой неделе внимание переключится на выборы в нижнюю палату парламента Японии.

В преддверии выборов 8 февраля инвесторы продавали японскую иену и государственные облигации, рассчитывая на то, что убедительная победа партии премьер-министра Санаэ Такаичи даст ей больше возможностей для расширения мер фискального стимулирования.

На прошлой неделе иена получила некоторую поддержку после того, как японские политики намекнули на возможную координацию действий с Соединенными Штатами по совместной защите валюты.

Курс доллара по отношению к иене оставался стабильным на уровне 155,67, снизившись с полуторалетнего максимума в 159,45, достигнутого в середине января.

Мэтью Райан, руководитель отдела рыночной стратегии в Ebury, сказал: «Результаты выборов на этой неделе будут иметь решающее значение, поскольку уверенное выступление Такаичи может подтолкнуть иену обратно к уровню 160».

Министр финансов Сацуки Катаяма во вторник выступила в защиту недавних высказываний Такаичи, в которых подчеркивались преимущества ослабления иены, заявив, что премьер-министр имел в виду «то, что написано в учебниках».

Во вторник на европейских торгах цены на золото выросли более чем на 6%, начав отскок от четырехнедельного минимума после резкого трехдневного падения, вызванного исторической волной ликвидаций драгоценных металлов. Восстановлению также способствует приостановка роста доллара США на валютном рынке.

Начиная с сегодняшнего дня, трейдеры внимательно следят за публикацией нескольких очень важных отчетов по рынку труда США, которые, как ожидается, дадут важные подсказки относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в течение этого года.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото подорожало на 6,2% до $4949,81, поднявшись с уровня открытия сессии в $4660,63, и достигло внутридневного минимума в $4660,63.

• По итогам торгов в понедельник драгоценный металл золото упал на 4,75%, что стало третьим подряд дневным снижением, и достиг четырехнедельного минимума в 4402,83 доллара за унцию.

• Помимо ускоренной фиксации прибыли с исторического максимума в 5 598,13 долларов за унцию, рынок золота вступил в историческую распродажу после того, как ослабли опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы, а также после того, как CME Group повысила требования к марже по фьючерсам на золото и серебро.

Доллар США

Индекс доллара США во вторник снизился на 0,2%, отступив от двухнедельного максимума в 97,73 пункта, что отражает остановку роста доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар постепенно снижается, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия новых длинных позиций, ожидая более четких сигналов относительно дальнейшей динамики процентных ставок в США.

Процентные ставки в США

• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании оценивается в 85%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — в 15%.

• Чтобы скорректировать эти ожидания, трейдеры внимательно следят за рядом очень важных данных по рынку труда США.

• Сегодня позже будут опубликованы данные о количестве открытых вакансий в США за конец ноября прошлого года, затем в среду — данные о занятости в частном секторе за январь, а в четверг — еженедельные данные о количестве заявок на пособие по безработице.

Золотой прогноз

Аналитики Deutsche Bank заявили, что, как показывает история, за подобными движениями обычно стоят краткосрочные факторы, даже если масштабы недавней распродажи вызвали новые вопросы о позиционировании на рынке.

Аналитики банка пояснили, что, хотя показатели спекулятивной активности оставались высокими в течение нескольких месяцев, сами по себе они недостаточны для объяснения масштабов движения рынка на прошлой неделе.

Они добавили, что коррекция цен на драгоценные металлы превзошла очевидные катализаторы, и что маловероятно, что намерения инвесторов в отношении драгоценных металлов — будь то официальные, институциональные или розничные — принципиально стали более негативными.

Deutsche Bank отметил, что распродажа стала результатом сочетания факторов, включая восстановление доллара США, изменение ожиданий относительно руководства Федеральной резервной системы после того, как президент Дональд Трамп назначил Кевина Уорша главой ФРС, а также сокращение позиций перед выходными.

Ксавье Вонг, рыночный аналитик eToro, заявил, что спекулятивные позиции явно играли краткосрочную роль. Он добавил, что серебро привлекало больше розничных инвесторов, чем золото, что делает его более чувствительным к быстрым изменениям настроений и краткосрочным торговым потокам.

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в понедельник остались неизменными и составили 1087,10 метрических тонн.

Во вторник евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, впервые за три дня укрепившись по отношению к доллару США. Это стало частью попытки отскока от двухнедельного минимума, чему способствовала пауза в росте доллара на валютном рынке в преддверии публикации ключевых данных по рынку труда США.

Инвесторы ожидают публикации в среду основных данных по инфляции в еврозоне за январь, которые, как ожидается, дадут четкие сигналы относительно траектории процентных ставок Европейского центрального банка в этом году.

Обзор цен

Евро вырос на 0,2% по отношению к доллару США до 1,1816 доллара с уровня открытия дня в 1,1791 доллара и зафиксировал внутридневной минимум в 1,1785 доллара.

В понедельник евро закрылся с падением на 0,5% по отношению к доллару, зафиксировав второе подряд дневное снижение, и достиг двухнедельного минимума в 1,1776 доллара после публикации сильных экономических данных США.

Доллар США

Индекс доллара во вторник снизился на 0,2%, отступив от двухнедельного максимума в 97,73 пункта, что отражает паузу в укреплении американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослаб, поскольку инвесторы воздерживались от открытия новых длинных позиций в преддверии важных данных по рынку труда США, которые дадут более четкое представление о траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Сегодня позже будут опубликованы данные о количестве открытых вакансий в США за конец ноября, затем в среду — данные о занятости в частном секторе США, в четверг — данные о еженедельных заявках на пособие по безработице, а в пятницу — официальный отчет о занятости за декабрь.

Европейские тарифы

В настоящее время на денежных рынках вероятность снижения процентной ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в феврале оценивается ниже 25%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы следят за данными по инфляции в еврозоне за январь, которые должны быть опубликованы в среду.

Первое в этом году заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике начинается в среду, решения ожидаются в четверг, и широко распространено мнение, что процентные ставки останутся без изменений пятое заседание подряд.