В четверг цены на нефть упали до уровней, невиданных с момента начала войны с Ираном, поскольку ожидания роста предложения со стороны Ближнего Востока перевесили опасения по поводу спроса.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в августе упали на 1,46%, или на 1,08 доллара, до 72,66 доллара за баррель к 09:52 GMT, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate снизились на 84 цента, или на 1,19%, до 69,50 доллара за баррель.

Оба индекса достигли самых низких уровней с 27 февраля, до начала ударов США и Израиля по Ирану.

Министр энергетики США Крис Райт заявил на форуме, что потоки нефти через Ормузский пролив приближаются к довоенному уровню, отметив, что за последние 24 часа через пролив прошло не менее 20 миллионов баррелей нефти.

Однако он отметил, что полное возвращение к нормальным условиям может занять несколько недель из-за необходимости разминирования пролива военно-морскими минами.

Джованни Стауново, аналитик UBS, заявил: «Большая часть увеличения притока судов из Персидского залива связана с выходом судов из Ормузского пролива».

Он добавил, что резкое увеличение судоходства в регионе требует восстановления доверия среди судоходных компаний, включая предоставление гарантий безопасности и разминирование морских мин, что позволит вернуть страховые взносы к нормальному уровню.

Растущее давление на предложение оказывает влияние на мировые цены на нефть.

Увеличение поставок нефти с Ближнего Востока в сочетании с готовностью Ирана нарастить экспорт после временного ослабления санкций США привело к снижению спотовых цен на сырую нефть по всему миру.

Компания Goldman Sachs заявила, что не ожидает значительного увеличения добычи нефти в Иране, даже если ослабление санкций продолжится и после истечения текущего срока 21 августа.

В банке добавили, что Китай, вероятно, останется основным покупателем иранской нефти, в то время как санкции Европейского союза и Великобритании в отношении иранской нефти и судоходства сохранятся.

Достигнутое на прошлой неделе соглашение о прекращении американо-израильской войны, начавшейся 28 февраля, позволило возобновить судоходство через Ормузский пролив.

Соглашение предусматривает 60-дневный период переговоров для решения более сложных вопросов, включая ядерную программу Ирана.

Райт заявил, что потоки нефти через пролив будут продолжаться, даже если соглашение не будет соблюдаться, добавив, что Иран не сможет снова перекрыть этот водный путь.

Аналитики UBS снизили свои прогнозы по цене нефти марки Brent до 85 долларов за баррель к концу сентября и декабря, а также до 80 долларов за баррель к концу марта и июня 2027 года.

Ирак указывает варианты действий в отношении ОПЕК.

Отдельно источники, знакомые с нефтяной политикой Ирака, сообщили Reuters, что Ирак рассмотрит все доступные варианты, если его квота на добычу нефти в рамках Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не будет существенно увеличена, включая возможность выхода из организации.

Возможность того, что Ирак рассмотрит вопрос о выходе из ОПЕК, появилась после неожиданного выхода Объединенных Арабских Эмиратов из этой организации в начале этого года.

Ирак является одним из пяти стран-основателей ОПЕК. Организация была первоначально создана в Багдаде, столице Ирака.

На геополитическом фронте президент Украины Владимир Зеленский заявил в четверг, что украинские силы нанесли удары по нефтехранилищу в Краснодарском крае, а также по двум нефтеперерабатывающим заводам в Уфийской области, примерно в 1500 километрах от украинской границы.

В четверг доллар США демонстрирует тенденцию к самому значительному месячному росту почти за год, в преддверии публикации данных по инфляции в США, которые могут укрепить мнение растущего числа инвесторов о том, что Федеральной резервной системе придется повысить процентные ставки как минимум один раз в этом году.

В среду доллар достиг 13-месячного максимума по отношению к евро, опустив единую европейскую валюту ниже отметки в 1,14 доллара. Укрепление доллара также привело к падению британского фунта до самого низкого уровня за семь месяцев и удержало японскую иену вблизи самого низкого уровня за 40 лет, на отметке около 161,79 за доллар.

Укрепление доллара привело к тому, что цена на золото временно опустилась ниже 4000 долларов за унцию впервые за более чем семь месяцев, а цена на биткоин опустилась ниже 60 000 долларов впервые с 2024 года.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, в четверг приблизился к отметке в 101,5 пункта после того, как накануне достиг 13-месячного максимума в 101,8 пункта.

До начала американо-израильской войны против Ирана трейдеры ожидали, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом году. Теперь они ожидают как минимум одного повышения ставки, возможно, начиная с октября, с примерно 50% вероятностью второго повышения до конца года.

Только за этот месяц доходность двухлетних казначейских облигаций США, отражающая краткосрочные ожидания относительно процентных ставок, выросла примерно на 14 базисных пунктов и составила 4,15%.

Для сравнения, доходность двухлетних государственных облигаций Германии выросла всего на 2 базисных пункта и составила 2,56%, в то время как доходность двухлетних государственных облигаций Великобритании снизилась примерно на 9 базисных пунктов.

Ли Хардман, валютный стратег MUFG Bank, заявил, что рынок процентных ставок явно отражает убеждение инвесторов в том, что Федеральная резервная система «подкрепит свою жесткую риторику в отношении инфляции повышением процентных ставок в этом году».

Он добавил: «Если Федеральная резервная система всерьез намерена восстановить ценовую стабильность, потребуется значительно ужесточение денежно-кредитной политики. Поэтому рынкам имеет смысл закладывать в цены дополнительные повышения процентных ставок, которые в последнее время поддерживали доллар США».

В центре внимания — данные по инфляции в США.

Британский фунт вырос на 0,17% до 1,319 доллара после падения в среду до самого низкого уровня с ноября — 1,314 доллара.

Доллар снизился по отношению к швейцарскому франку, опустившись примерно до 0,811 франка и оставаясь вблизи 11-месячного максимума.

В экономической сфере рынки ожидают публикации данных по базовым потребительским расходам за май, которые Федеральная резервная система предпочитает использовать в качестве показателя инфляции.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидают роста индекса на 3,4%, что значительно выше целевого показателя центрального банка в 2%.

Брент Доннелли, президент Spectra Markets, заявил: «Дальнейший рост доллара потребует более значительного расширения разницы процентных ставок, но в краткосрочной перспективе компаниям нужны доллары, и они будут нуждаться в них еще несколько дней».

Он добавил: «Я считаю, что это создает положительную обратную связь для доллара, поскольку спекулянты открывают новые позиции, а технические индикаторы продолжают двигаться в его пользу, но эта обратная связь, вероятно, скоро ослабнет».

Дальнейший рост доллара может подтолкнуть Японию к осуществлению угроз интервенций в поддержку иены, поскольку трейдеры рассматривают уровни около 162 иен за доллар или выше как потенциальную зону для интервенций.

Хирофуми Судзуки, главный валютный стратег банка SMBC в Токио, заявил: «Учитывая наращивание коротких позиций по иене, влияние любой интервенции, если она будет проведена, будет значительным».

В четверг цены на золото на европейском рынке выросли, пытаясь восстановиться после семимесячного минимума и приближаясь к первому росту за три дня, чему способствовали покупки с более низких уровней и попытки снова превысить отметку в 4000 долларов за унцию.

Этот рост поддерживается паузой в укреплении американской валюты по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы ожидают важных данных по потребительским расходам в США, которые дадут решающие подсказки относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году.

Цена

• Цены на золото сегодня: Цены на золото выросли на 0,5% до 4 018,719 долларов с уровня открытия в 3 999,28 долларов и достигли минимума в 3 963,18 долларов.

• На закрытии торгов в среду цены на золото упали на 2,75%, что стало вторым подряд дневным снижением, и достигли семимесячного минимума в 3959,49 доллара за унцию из-за давления со стороны растущего доллара США.

доллар США

В четверг индекс доллара США снизился примерно на 0,15%, отступив от 13-месячного максимума в 101,80 пункта, что отражает паузу в укреплении американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар США отступает, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия новых длинных позиций в преддверии публикации отчета о потребительских расходах населения США за май, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы.

Ожидается, что данные о потребительских расходах, а также комментарии некоторых представителей Федеральной резервной системы, предоставят важные сведения о вероятности как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что, поскольку рынок труда стабилен, он сосредоточен на определении того, сохранится ли высокий уровень инфляции или он снизится по мере ослабления влияния повышения тарифов, а также на том, будет ли найдено решение ближневосточного конфликта.

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на июльском заседании, в настоящее время составляет 66%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — 34%.

• Текущая оценка вероятности того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на декабрьском заседании, составляет 16%, в то время как оценка вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 84%.

Прогноз по золоту

• Мэтт Симпсон, старший аналитик StoneX, сказал: «На этой неделе золото демонстрирует медвежий тренд из-за укрепления доллара США».

• Никос Цабурас, старший аналитик рынка в Tradu.com, заявил: «Ястребиная позиция Федеральной резервной системы, которая привела к пересмотру ожиданий повышения процентных ставок, остается основным фактором, обуславливающим слабость цен на золото».

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились на 4,27 метрических тонны, что стало вторым подряд дневным снижением, в результате чего общий объем снизился до 1013,36 метрических тонн, самого низкого уровня с 17 июня.

В четверг на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться после 13-месячного минимума по отношению к доллару США и приближаясь к первому росту за четыре торговые сессии. Рост был поддержан покупательской активностью с более низких уровней и паузой в укреплении доллара США в преддверии публикации отчета о потребительских расходах населения США.

На фоне падения цен на нефть инфляционное давление на членов Европейского центрального банка ослабевает, что снижает вероятность очередного повышения процентных ставок в Европе в этом году.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос более чем на 0,1% по отношению к доллару США до 1,1371 доллара с уровня открытия сегодняшнего дня в 1,1358 доллара и зафиксировал сессионный минимум в 1,1348 доллара.

• В среду евро завершил торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, ознаменовав третье подряд дневное падение и достигнув 13-месячного минимума в 1,1325 доллара на фоне активной распродажи большинства мировых валют по отношению к доллару США.

доллар США

Индекс доллара США в четверг снизился примерно на 0,5%, отступив от 13-месячного максимума в 101,80 пункта и отражая паузу в росте американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослабевает в преддверии публикации отчета о потребительских расходах населения США за май, который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы.

Ожидается, что данные о потребительских расходах, а также комментарии нескольких представителей Федеральной резервной системы, предоставят важные сведения о вероятности как минимум одного повышения процентной ставки в США в этом году.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть упали примерно на 1%, продолжив снижение четвертую сессию подряд и достигнув четырехмесячного минимума на фоне ожиданий более беспрепятственного потока нефти через Ормузский пролив.

Нет сомнений в том, что снижение мировых цен на нефть уменьшает опасения по поводу ускорения инфляции, что подтверждает необходимость для Европейского центрального банка оставить инструменты денежно-кредитной политики без изменений на длительный период в этом году.

Европейские процентные ставки

• Сообщения: Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентной ставки в Европе на 25 базисных пунктов в июле составляет около 30%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.

Мнения и анализ

Брент Доннелли, президент Spectra Markets, заявил: «Дальнейший рост курса доллара США требует увеличения разницы процентных ставок, но в краткосрочной перспективе компаниям по-прежнему нужны доллары, и этот спрос, вероятно, сохранится еще несколько дней».

Он добавил: «Я считаю, что это создает положительную обратную связь для доллара США, поскольку спекулянты продолжают открывать новые длинные позиции по мере пробития ключевых технических уровней, но эта обратная связь, вероятно, вскоре ослабнет и начнет затухать».