В ходе торгов в среду цены на нефть оставались вблизи самых высоких уровней почти за четыре месяца, чему способствовали перебои в добыче нефти в США, вызванные сильным зимним штормом, а также ослабление доллара США и продолжающиеся проблемы с поставками в Казахстан.

К 10:17 по Гринвичу фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 39 центов, или на 0,6%, до 67,18 доллара за баррель, а американская нефть марки West Texas Intermediate упала на 22 цента, или на 0,4%, до 62,17 доллара за баррель. Оба эталонных контракта выросли примерно на 3% в ходе торговой сессии во вторник.

Эти результаты были достигнуты на фоне продолжающегося ослабления доллара США, который торгуется вблизи четырехлетнего минимума по отношению к корзине основных валют, что делает товары, продаваемые в долларах, такие как нефть, более доступными для держателей других валют.

Что касается предложения, то, по данным компании Vortexa, занимающейся отслеживанием судов, экспорт сырой нефти с побережья Мексиканского залива в США в воскресенье упал до нуля, а затем восстановился в понедельник после мощного зимнего шторма, обрушившегося на значительную часть Соединенных Штатов.

Постепенное восстановление в Казахстане

Снижение объемов добычи в Казахстане также способствовало поддержанию цен, хотя член ОПЕК+ надеется постепенно возобновить добычу на месторождении Тенгиз в течение недели. Однако источники, знакомые с ситуацией, сообщили, что процесс восстановления может занять больше времени, чем ожидалось.

В этом же контексте источники сообщили, что компания CPC, оператор трубопровода, по которому транспортируется около 80% казахстанского экспорта нефти, восстановила полную пропускную способность своего черноморского терминала после завершения ремонтных работ на одном из причалов, поврежденном в результате атак беспилотников.

По сообщениям делегатов группы, альянс ОПЕК+, в который входят Организация стран-экспортеров нефти, Россия и другие союзники, как ожидается, подтвердит свое решение о приостановке увеличения добычи нефти в марте на заседании, запланированном на 1 февраля.

С другой стороны, цены могут столкнуться с некоторым давлением, поскольку американские чиновники работают над выдачей генеральной лицензии, которая ослабит некоторые санкции, введенные в отношении энергетического сектора Венесуэлы, как сообщают источники, знакомые с ходом обсуждений.

На геополитическом фронте американские официальные лица заявили о прибытии в Ближний Восток американского авианосца и сопровождающих его военных кораблей, что укрепляет способность президента Дональда Трампа защищать американские войска или осуществлять потенциальные военные действия против Ирана. Это событие усилило опасения по поводу возможных перебоев в поставках нефти из страны, четвертого по величине производителя нефти в ОПЕК.

Что касается спроса, опрос Reuters показал, что запасы сырой нефти и бензина в США, как ожидается, вырастут за неделю, закончившуюся 23 января, в то время как запасы дистиллятов, вероятно, сократятся. Официальные правительственные данные должны быть опубликованы сегодня позже в 15:30 по Гринвичу.

В среду доллар США частично восстановил равновесие после резкого падения, поскольку президент США Дональд Трамп, похоже, в целом не обеспокоен недавним ослаблением валюты, а высокие корпоративные доходы удерживали мировые фондовые рынки вблизи рекордных максимумов в преддверии решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

Американская валюта немного укрепилась, отдалившись от уровней, близких к четырехлетнему минимуму. Однако рыночные настроения оставались неустойчивыми после самой масштабной волны распродажи с тех пор, как введенные Трампом тарифы потрясли рынки в апреле прошлого года.

Европейские фондовые рынки снизились, в то время как фьючерсы на американские акции указывали на позитивное открытие Уолл-стрит. Японский индекс Nikkei показал умеренный рост, а мировой индекс акций MSCI оставался вблизи своих исторических максимумов.

Ян фон Герих, главный аналитик рынка в Nordea, сказал: «На прошлой неделе, когда казалось, что происходит массовый отток средств из американских активов, мы наблюдали падение акций, давление на казначейские облигации и ослабление доллара. Теперь же основное внимание уделяется самому доллару». Он добавил: «Наиболее важным аспектом сегодняшнего заседания ФРС является то, что Джером Пауэлл, возможно, теперь сможет ответить на политическое давление, чего он до сих пор полностью избегал».

Широко ожидается, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на заседании, которое омрачено уголовным расследованием, начатым администрацией Трампа в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла, продолжающимися попытками отстранить члена совета директоров Лизу Кук и предстоящим объявлением кандидата на место Пауэлла после окончания его срока полномочий в мае.

движения валют

Индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,25% до 96,16 пункта после падения более чем на 1% во вторник до самого низкого уровня за четыре года.

Во вторник, отвечая на вопрос о том, считает ли он, что курс доллара упал слишком сильно, Трамп заявил, что его стоимость «отлична».

Хотя такая позиция не нова, трейдеры истолковали эти заявления как сигнал, поощряющий дальнейшее давление на доллар со стороны продавцов в то время, когда рынки готовятся к потенциальному скоординированному вмешательству Соединенных Штатов и Японии для поддержки иены.

Падение доллара подтолкнуло евро выше отметки в 1,20 доллара впервые с 2021 года, в то время как австралийский доллар ненадолго поднялся выше 70 центов, достигнув трехлетнего максимума. Золото взлетело до нового рекорда, а цены на сырьевые товары, номинированные в долларах, также выросли.

Стив Энгландер, руководитель отдела исследований валютного рынка стран G10 в Standard Chartered в Нью-Йорке, сказал: «Обычно официальные лица противодействуют резким колебаниям валютных курсов, но когда президент проявляет безразличие или даже поддержку к ним, это побуждает продавцов доллара оставаться в позиции».

Высокие доходы

В другом месте компания ASML, крупнейший в мире поставщик оборудования для производства микросхем, сообщила о превышении ожиданий по объему заказов в четвертом квартале, что свидетельствует о сохранении высокого спроса на оборудование, связанное с искусственным интеллектом. Акции компании подскочили на 5%, опередив в целом стабильный европейский фондовый рынок.

На Уолл-стрит, помимо решения ФРС, инвесторы ожидают финансовых результатов крупных технологических компаний, при этом Meta и Tesla должны опубликовать свои отчеты после закрытия рынка.

Слабость доллара продолжала поддерживать другие активы: золото взлетело до нового рекорда, превысив отметку в 5280 долларов за унцию, а нефть марки Brent поднялась до четырехмесячного максимума, достигнув отметки чуть выше 68 долларов за баррель.

В Азии более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в Австралии за декабрь укрепили ожидания скорого повышения процентной ставки, возможно, уже на следующей неделе. ANZ и Westpac пересмотрели свои прогнозы, в результате чего все четыре крупнейших австралийских банка пришли к единому мнению относительно сценария повышения ставки.

Напротив, фондовый рынок Индонезии рухнул на 7% после того, как MSCI выразила обеспокоенность по поводу непрозрачности структуры собственности и торговых операций и приняла решение приостановить обновление информации о включении индонезийских акций в свои глобальные индексы, за которыми следят инвесторы по всему миру.

В среду на европейских торгах цены на золото выросли, продолжив рост восьмую сессию подряд и устанавливая новые рекордные максимумы после того, как впервые в истории преодолели отметку в 5300 долларов за унцию. Рост был обусловлен высоким спросом на золото как на актив-убежище, а также ослаблением доллара США, который пытается восстановиться после четырехлетнего минимума.

Сегодня позже Федеральная резервная система завершит свое первое очередное заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году, на котором будет оценена соответствующая денежно-кредитная политика для крупнейшей экономики мира, при этом рынки практически полностью закладывают в цены сохранение процентных ставок без изменений.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото подорожало на 2,6% до 5311,60 долларов за унцию, достигнув нового исторического максимума, по сравнению с уровнем открытия в 5178,32 доллара, в то время как минимум сессии был зафиксирован на отметке 5157,42 доллара.

• На закрытии торгов во вторник золото подорожало примерно на 3,35%, что стало седьмым подряд дневным ростом и самым большим однодневным приростом с 16 августа, обусловленным рекордным спросом на активы-убежища и резким падением доллара США после комментариев Трампа.

доллар США

В среду индекс доллара США вырос более чем на 0,4%, начав восстанавливаться после четырехлетнего минимума в 95,55 пункта и двигаясь к первому росту за пять сессий, что отражает отскок американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо выгодных покупок на заниженных уровнях, восстановление доллара происходит в преддверии публикации решений по итогам первого в этом году заседания Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики.

В этом месяце доллар США столкнулся с сильным давлением из-за ряда факторов, включая политику президента США Дональда Трампа и опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Кроме того, спор между республиканцами и демократами по поводу финансирования Министерства внутренней безопасности, возникший после убийства второго гражданина США федеральными иммиграционными офицерами в Миннесоте, вызвал опасения по поводу возможной очередной приостановки работы правительства США.

Во вторник Трамп заявил, что доллар «ищет свой естественный уровень», что аналитики расценили как разрешение на продажу американской валюты.

В январе индекс потребительского доверия в США упал до самого низкого уровня за более чем 11 с половиной лет на фоне растущих опасений по поводу ослабления рынка труда и роста цен.

Федеральная резервная система

Сегодня Федеральная резервная система завершит свое первое заседание по вопросам денежно-кредитной политики в 2026 году, на котором будет обсуждаться оптимальный курс монетарной политики. Ожидается, что процентные ставки в США останутся неизменными на уровне 3,75%.

Решение по процентной ставке и заявление о денежно-кредитной политике должны быть опубликованы в 19:00 по Гринвичу, после чего в 19:30 по Гринвичу состоится пресс-конференция председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

Ожидается, что заявления Пауэлла дадут более четкие сигналы относительно будущей динамики процентных ставок в США в этом году, особенно на фоне продолжающихся экономических событий и растущей обеспокоенности по поводу независимости денежно-кредитной политики в Соединенных Штатах.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что рынки, скорее всего, будут больше сосредоточены на вопросах, касающихся независимости Федеральной резервной системы, чем на ожиданиях относительно процентных ставок.

Она добавила, что если Пауэлл уйдет с поста управляющего после окончания своего срока на посту председателя ФРС в мае, это может укрепить представление о том, что он поддается политическому давлению, потенциально усилив опасения по поводу угроз независимости ФРС и создав риски для доллара.

процентные ставки США

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на заседании в январе 2026 года в настоящее время составляет 97%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 3%.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают на одно снижение на 25 базисных пунктов.

Прогноз по золоту

Кельвин Вонг, рыночный аналитик по Азиатско-Тихоокеанскому региону в OANDA, заявил, что рост цен на золото отражает его очень сильную косвенную корреляцию с долларом США. Он добавил, что всплеск активности на американском рынке во вторник последовал за непринужденным комментарием Трампа в ответ на вопрос о долларе, который намекнул на широкий консенсус в Белом доме в пользу ослабления доллара в будущем.

Deutsche Bank заявил во вторник, что цены на золото могут вырасти до 6000 долларов за унцию в 2026 году, сославшись на устойчивый инвестиционный спрос, поскольку центральные банки и инвесторы увеличивают вложения в недолларовые и материальные активы.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник выросли примерно на 0,85 метрических тонны, в результате чего общий объем запасов достиг 1087,38 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 3 мая 2022 года.

В среду евро на европейском рынке упал по отношению к корзине мировых валют, отступив от пятилетнего максимума по отношению к доллару США и направившись к первому снижению за пять сессий на фоне коррекционных движений и фиксации прибыли, а также отскока американской валюты в преддверии решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

Историческое торговое соглашение между Европой и Индией укрепило позитивные ожидания в отношении экономического роста континента. Помимо обеспечения бесперебойности цепочек поставок, сделка открывает доступ к крупнейшему в мире потребительскому рынку для европейских средних компаний и сектора услуг, обеспечивая европейской экономике дополнительную устойчивость к глобальным торговым потрясениям.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро упал на 0,55% по отношению к доллару до 1,1975 доллара с уровня открытия в 1,2039 доллара, после достижения внутридневного максимума в 1,2046 доллара.

• В конце торговой сессии во вторник евро вырос на 1,35% по отношению к доллару, показав четвертый подряд дневной рост и самый большой подъем с августа прошлого года, после достижения пятилетнего максимума в 1,2083 доллара.

• Этот рост был обусловлен ускорением продаж доллара США после комментариев Дональда Трампа о том, что он назвал «справедливой стоимостью» американской валюты.

доллар США

Индекс доллара США во вторник вырос более чем на 0,4%, начав восстанавливаться после четырехлетнего минимума в 95,55 пункта и направляясь к первому росту за пять сессий, что отражает отскок американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо стремления к выгодным покупкам на низких уровнях, восстановление доллара происходит в преддверии итогов первого в этом году заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

Широко распространено мнение, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на уровне около 3,75%, подчеркнув при этом необходимость дополнительного времени для оценки экономической ситуации, прежде чем предпринимать какие-либо дальнейшие шаги в области политики.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила: «Я думаю, что рынки, скорее всего, будут больше сосредоточены на вопросах независимости Федеральной резервной системы, чем на ожиданиях относительно процентных ставок».

Конг добавил: «Если Пауэлл решит уйти с поста управляющего после окончания своего срока на посту председателя ФРС в мае, это может укрепить представление о том, что он поддается политическому давлению, усилить опасения по поводу независимости ФРС… и это создаст риск для доллара».

В этом месяце доллар США столкнулся с сильным давлением из-за таких факторов, как политика президента США Дональда Трампа и опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы.

Кроме того, спор между республиканцами и демократами по поводу финансирования Министерства внутренней безопасности, возникший после убийства второго гражданина США федеральными иммиграционными офицерами в Миннесоте, вызвал опасения по поводу возможной очередной приостановки работы правительства США.

Дональд Трамп заявил во вторник: «Доллар ищет свой естественный уровень, и это справедливо», что побудило аналитиков утверждать, что Трамп фактически дает зеленый свет на продажу американской валюты.

европейская экономика

Благодаря торговому соглашению с Индией рынки стали более оптимистично оценивать перспективы европейской экономики. Это стратегическое партнерство способствует диверсификации цепочек поставок и расширению роли сектора услуг на обширном потребительском рынке, поддерживая устойчивость европейского экономического роста и снижая уязвимость перед глобальными торговыми спорами.

На этой неделе Европейский союз и Индия достигли исторического торгового соглашения после почти 20 лет сложных переговоров, которое председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен назвала «главной сделкой всех времен».

Европейские процентные ставки

• Рыночные прогнозы снижения процентной ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в феврале остаются стабильными на уровне около 25%.

• Трейдеры недавно пересмотрели свои ожидания: вместо сохранения процентных ставок без изменений в течение всего года теперь ожидается как минимум одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы ожидают дальнейших экономических данных из еврозоны, особенно касающихся инфляции, занятости и заработной платы.