Цены на нефть выросли во вторник после того, как Соединенные Штаты нанесли новые авиаудары по Ирану в преддверии возобновления военно-морской блокады, а президент Дональд Трамп отказался от своего предложения взимать плату с судов, следующих через Ормузский пролив, в обмен на военную защиту со стороны США.

Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 1,5% до 79,34 доллара за баррель, а мировой эталонный сорт нефти Brent поднялся на 1,72% и закрылся на отметке 84,73 доллара за баррель.

В сообщении в социальных сетях Центральное командование США (CENTCOM) заявило, что американские силы нанесли новые авиаудары по целям на территории Ирана, в то время как Вашингтон готовится возобновить военно-морскую блокаду иранских портов и прибрежных районов, начиная с 16:00 по восточному времени.

Между тем Трамп отказался от своего плана ввести 20-процентный транзитный сбор на грузы, проходящие через Ормузский пролив под защитой американских военных, заявив, что страны Персидского залива вместо этого компенсируют Соединенным Штатам увеличение инвестиций в американскую экономику.

Изменение позиции президента последовало за сильным противодействием со стороны мировой судоходной отрасли, а Международная морская организация (ИМО) заявила, что обязательные транзитные сборы в проливе будут нарушением международного права.

Эскалация противостояния в Ормузском проливе и нападения на нефтяные танкеры.

Иран годами пытался ввести транзитные сборы для безопасного прохода через Ормузский пролив, но Соединенные Штаты неизменно выступали против любых подобных сборов. В соответствии с временным соглашением, подписанным между Вашингтоном и Тегераном 17 июня, Иран согласился не взимать транзитные сборы в течение 60 дней.

В ходе торговой сессии цена на американскую нефть ненадолго превысила 80 долларов за баррель на фоне продолжающегося противостояния между Соединенными Штатами и Ираном за контроль над Ормузским проливом.

Центральное командование США заявило, что американские войска в ночь на понедельник третий вечер подряд наносили удары по целям вдоль иранского побережья в рамках операций, направленных на ослабление способности Тегерана атаковать коммерческое судоходство.

Тем временем Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) заявил, что нанес удар по двум супертанкерам, проходившим через Ормузский пролив, после того, как они отключили свои системы идентификации.

Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) также сообщила, что два ее танкера были поражены снарядами при прохождении через пролив, в результате чего один моряк погиб, а несколько получили ранения.

Компании, занимающиеся отслеживанием судов, сообщили о резком снижении судоходства через Ормузский пролив после возобновления боевых действий на прошлой неделе после иранских атак на несколько нефтяных танкеров.

Несмотря на боевые действия, Министерство энергетики США сообщило телеканалу CNBC, что в воскресенье через Ормузский пролив прошло приблизительно 8,5 миллионов баррелей нефти.

До начала ударов по Ирану 28 февраля, наносимых Соединенными Штатами и Израилем, примерно пятая часть мировых поставок нефти проходила через Ормузский пролив. После того, как Иран начал обстреливать суда в этом водном пути в начале марта, объем морских перевозок резко сократился, но постепенно восстановился после временного соглашения, достигнутого между Вашингтоном и Тегераном.

Нефтегазовая отрасль Венесуэлы вступила в новую фазу. После масштабных реформ в углеводородном секторе и геополитических событий, произошедших в начале 2026 года, центральный вопрос уже не в том, можно ли вновь открыть отрасль для инвестиций, а в том, сможет ли страна обеспечить подлинное и устойчивое восстановление добычи.

Хотя огромные запасы нефти в Венесуэле никогда не вызывали сомнений, главная задача сейчас заключается в том, чтобы преобразовать политический импульс и регуляторные реформы в устойчивый операционный рост.

Компания Rystad Energy прогнозирует рост добычи нефти в Венесуэле примерно на 17%, или приблизительно на 194 000 баррелей в сутки, в период с четвертого квартала 2025 года по четвертый квартал 2028 года. Ожидается, что большая часть этого роста будет обеспечена за счет уже действующих месторождений, а не крупных новых открытий, что подчеркивает, что темпы восстановления будут определяться не наличием ресурсов, а эффективностью оперативной деятельности.

Ожидается, что в ближайшие годы рост добычи будет обусловлен добычей тяжелой и сверхтяжелой нефти. По оценкам, около 75% добычи нефти в Венесуэле до 2028 года будет приходиться на тяжелую нефть, сверхтяжелую нефть и битум, а на нефтяной пояс Ориноко придется примерно 60% от общего объема добычи.

Учитывая такой состав добычи, обеспечение надежных поставок разбавителей, проведение технического обслуживания скважин, бурение эксплуатационных скважин и управление зрелыми месторождениями в ближайшие годы будут иметь большее значение, чем наращивание новых запасов.

Международные нефтяные компании возглавят восстановление, но с осторожностью.

По прогнозам Rystad Energy, международные нефтяные компании обеспечат около двух третей прогнозируемого увеличения добычи нефти в Венесуэле до 2028 года.

Ожидается, что лидером восстановления станет компания Chevron, за ней последуют Repsol, Eni, Maha Energy и Maurel & Prom.

Вероятно, большая часть роста будет обеспечена за счет расширения добычи на существующих совместных предприятиях, чему будут способствовать возобновленные инвестиции после реформ в сфере регулирования и снятия санкций, а не за счет разработки совершенно новых месторождений.

После изменений в портфеле активов, увеличивших долю компании в нефтяном поясе Ориноко, Chevron занимает особенно стратегическое положение. Ожидается, что дальнейший рост добычи будет зависеть от повышения эффективности существующих месторождений, бурения эксплуатационных скважин и постепенного продвижения проекта Ayacucho 8.

В то же время компании Eni и Repsol продолжают играть центральную роль в нефтегазовом секторе Венесуэлы благодаря таким активам, как блок Кардон IV и гигантское газовое месторождение Перла.

Несмотря на улучшение инвестиционного климата, участие международных компаний остается избирательным, поскольку они стремятся сопоставить возможности, предоставляемые обширными ресурсами Венесуэлы, с фискальной неопределенностью, операционной сложностью и долгосрочными инвестиционными рисками.

Реальная проблема заключается в оперативном исполнении, а не в ресурсах.

Хотя правительственные реформы повысили инвестиционную привлекательность отрасли, они не устранили операционные узкие места, которые годами сдерживали производство.

Для устойчивого роста добычи потребуются надежные поставки разбавителей, более высокие темпы бурения, масштабные программы технического обслуживания скважин, модернизация инфраструктуры и существенное увеличение количества действующих буровых установок.

Эти требования представляют собой важнейшее звено между огромным геологическим потенциалом Венесуэлы и фактической добычей полезных ископаемых на местах.

Конкурентоспособность налоговой и бюджетной системы также остается ключевым фактором при принятии инвестиционных решений. Международные нефтяные компании указали, что новые капиталовложения будут зависеть от дальнейшего улучшения налогового режима, особенно ставок роялти и налогов, с целью снижения затрат на разработку проектов и повышения экономической отдачи.

Наибольшим препятствием на пути восстановления отрасли является сектор нефтесервисных услуг. Министерство нефти Венесуэлы определило необходимость ввода в эксплуатацию 93 буровых установок к 2028 году, что требует значительного увеличения по сравнению с нынешним уровнем.

Для достижения этой цели потребуется поэтапный план, включающий возобновление работы отечественных буровых установок, модернизацию простаивающего оборудования и, в конечном итоге, импорт дополнительных буровых установок с мировых рынков.

Это открывает широкие возможности для буровых подрядчиков и поставщиков нефтесервисных услуг, но также демонстрирует масштаб операционных проблем. Прежде чем вкладывать новые средства, компаниям необходимо взвесить затраты на транспортировку оборудования, продолжительность контракта и риски, связанные с работой в Венесуэле.

В то время как местные компании уже начали восстанавливать часть своих автопарков, международные фирмы сохраняют большую осторожность, ожидая дальнейших доказательств того, что недавние реформы создадут стабильную операционную среду, способную привлечь долгосрочные инвестиции.

В этом контексте восстановление оперативного потенциала может стать столь же важным, как и привлечение инвестиций в разведку и добычу.

В докладе говорится, что Закон об углеводородах 2026 года представляет собой одну из наиболее значительных структурных реформ нефтяной промышленности Венесуэлы за последние десятилетия, расширяя возможности для участия частного сектора и обеспечивая большую гибкость в рамках фискальной политики.

Однако одних законодательных реформ будет недостаточно для восстановления производства. Способность Венесуэлы достичь устойчивого роста будет зависеть от скорости их проведения, стабильности фискальной политики, дальнейшего ослабления санкций и способности отрасли восстановить свою производственную инфраструктуру.

В докладе сделан вывод, что будущее нефтяного сектора Венесуэлы будет определяться не столько размером ее огромных запасов, сколько способностью страны реализовывать планы бурения, модернизировать инфраструктуру, укреплять нефтесервисные услуги и обеспечивать стабильную инвестиционную среду. Эти факторы в конечном итоге определят траекторию добычи нефти в стране на оставшуюся часть десятилетия.

Основные индексы Уолл-стрит выросли во вторник после того, как данные по инфляции в США, оказавшиеся слабее ожиданий, укрепили надежды на то, что Федеральная резервная система может занять менее жесткую позицию в отношении процентных ставок. Сильные квартальные отчеты крупных американских банков также оказали дополнительную поддержку в начале сезона отчетности за второй квартал.

В июне потребительские цены в США выросли на 3,5% в годовом исчислении, что ниже прогнозируемых экономистами, опрошенными агентством Reuters, роста на 3,8%.

После публикации данных трейдеры резко снизили свои ожидания относительно ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшем будущем: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании Федеральной резервной системы упала до 15% с 35% до публикации отчета.

Скайлер Вайнанд, главный инвестиционный директор Regan Capital, заявил, что данные свидетельствуют о том, что всплеск инфляции, вызванный конфликтом с Ираном, начинает ослабевать. Однако он предупредил, что это улучшение может оказаться временным, учитывая возобновление эскалации в последние дни.

Он добавил, что снижение инфляции, вероятно, побудит Федеральную резервную систему оставить процентные ставки без изменений на данный момент и снизить вероятность очередного повышения ставок. Тем не менее, он отметил, что председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш с момента вступления в должность придерживается последовательно жесткой риторики.

В своем подготовленном выступлении перед Конгрессом, первом из двух слушаний на этой неделе, Уорш подтвердил, что возвращение инфляции к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2% остается его главным приоритетом.

Высокие показатели прибыли банков компенсировали резкое падение акций IBM.

С началом сезона отчетности за второй квартал в центре внимания оказались корпоративные доходы.

Акции IBM упали примерно на 24% после того, как компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения и консалтингом, опубликовала прогноз выручки за второй квартал, который не оправдал ожиданий рынка. Если падение акций превысит 22,9%, это станет самым большим однодневным снижением с момента обвала фондового рынка в «Черный понедельник» 1987 года.

Спад затронул весь сектор программного обеспечения: акции Oracle упали на 1,7%, ServiceNow — на 5,6%, а Accenture — на 2,8%.

Тем временем, высокие показатели прибыли крупнейших американских банков способствовали росту рынка в целом. Акции Goldman Sachs подскочили на 6,5% после публикации результатов за второй квартал, превзошедших прогнозы аналитиков, чему способствовали возобновление активности в сфере сделок и повышенная волатильность рынка, вызванная конфликтом на Ближнем Востоке, что привело к рекордному росту доходов от торговли акциями.

Акции JPMorgan Chase выросли на 1,8%, а Citigroup — на 1,5% после того, как оба банка сообщили о росте прибыли во втором квартале.

Акции Bank of America выросли на 1,4% после публикации результатов, превзошедших ожидания, в то время как акции Wells Fargo снизились на 0,3%.

Финансовый сектор индекса S&P 500 вырос на 0,3%, при этом девять из одиннадцати секторов индекса показали рост.

Инвесторы внимательно следят за корпоративными отчетами, ожидая первых признаков укрепления экономики США в этот, возможно, решающий сезон отчетности, который может способствовать продолжению ралли, поднявшего индекс S&P 500 примерно на 10% с начала года.

По состоянию на 9:52 утра по восточному времени индекс Доу-Джонса вырос на 76,77 пункта, или на 0,16%, до 52 580,94. Индекс S&P 500 прибавил 23,46 пункта, или 0,32%, до 7 539,07, а индекс Nasdaq Composite вырос на 155,24 пункта, или на 0,60%, до 26 028,42.

Индекс Nasdaq частично восстановился после падения на 1,6% в понедельник, в то время как акции полупроводниковых компаний стабилизировались после значительных потерь на предыдущей сессии, при этом индекс Philadelphia Semiconductor Index (SOX) вырос на 3,1%.

После обмена ударами между США и Ираном в Персидском заливе, в результате которого цены на нефтяные фьючерсы достигли самых высоких уровней за четыре недели, геополитическая напряженность оставалась в центре внимания инвесторов.

Рыночная ситуация была позитивной: на Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превышало количество падающих в соотношении 2,31 к 1, а на Nasdaq — 1,61 к 1.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш заявил во вторник членам Конгресса, что центральный банк США по-прежнему полностью привержен восстановлению ценовой стабильности, подчеркнув, что Федеральная резервная система продолжит действовать в рамках своего законодательного мандата и не будет вмешиваться в политические вопросы. Он также пообещал повысить прозрачность работы внутренних целевых групп ФРС.

Уорш заявил, что процентные ставки и баланс останутся основными инструментами денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, подчеркнув, что баланс является неотъемлемой частью денежно-кредитной политики, а не просто оперативным инструментом. Он добавил, что обязанности нескольких целевых групп, в том числе тех, которые занимаются балансом и коммуникациями, будут частично совпадать, но подчеркнул, что их работа не будет проводиться за закрытыми дверями. Результаты их работы будут регулярно доводиться до сведения членов Конгресса до конца года.

Председатель ФРС также приветствовал решение центрального банка отказаться от гибкой системы таргетирования инфляции, утверждая, что превышение целевого уровня инфляции в конечном итоге привело к гораздо более сильному ценовому давлению, чем ожидали политики. Он подтвердил, что Федеральная резервная система «способна восстановить ценовую стабильность, и она это сделает».

Уорш заявил, что экономика США остается сильной, а финансовые рынки функционируют хорошо, хотя и признал, что ситуация в жилищном секторе выглядит более неравномерной. Он отметил, что ипотечные ставки сейчас выше, чем в предыдущие годы, отчасти потому, что инфляция остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%. Однако он избежал описания текущих ипотечных ставок как чрезмерно высоких, сказав лишь, что они выше прежних уровней.

Что касается рынка труда, Уорш отметил, что ситуация в целом остается стабильной, а темпы создания рабочих мест соответствуют росту численности рабочей силы. Он добавил, что уровень безработицы оставался низким и практически не изменился за последний год, а количество увольнений продолжает снижаться.

Председатель Федеральной резервной системы отказался комментировать вопросы, касающиеся президента США и независимости регулирующих органов. Он также отказался высказать мнение о том, следует ли разрешать президенту или другим должностным лицам исполнительной власти владеть компаниями или активами в отраслях, которые они контролируют в качестве регуляторов.